O que são pools de liquidez criptográfica?

As pools de liquidez de criptomoedas, que facilitam a negociação descentralizada e outras operações financeiras na finance descentralizada (DeFi), são coleções de fundos de criptomoedas garantidos por contratos inteligentes.

Eles permitem que os usuários negociem diretamente contra a pool'sliquidez, eliminando assim a necessidade de livros de ordens tradicionais. Fundos no piscinas de liquidezsão fornecidos por participantes conhecidos como provedores de liquidez (LPs). Ao contribuir com seus ativos, LPs ganham recompensas, geralmente na forma de tokens de governança ou taxas de transação.

As piscinas de liquidez são essenciais para finanças descentralizadas (DeFi)porque eles fornecem um suprimento constante de fundos para transações e facilitam trocas fáceis entre pares de tokens. Eles são a tecnologia central por trás dosexchanges descentralizadas (DEXs), como Uniswap, e facilitar a negociação eficaz e conveniente sem a necessidade de intermediários.

Graças às pools de liquidez, os projetos obtêm um meio descentralizado de gerar mercados para seus tokens, aumentam a visibilidade e atraem usuários. Os investidores têm a oportunidade de obter renda passiva e diversificar os investimentos. As pools de liquidez desempenham um papel fundamental no impulsionamento do crescimento e da acessibilidade dos ecossistemas DeFi.

Você sabia? No Uniswap v3, 20% dos pools detinham 92,46% do volume de negociação de março de 2021 a abril de 2023.

O que são piscinas de liquidez falsas e como elas funcionam?

As falsas pools de liquidez demonstram o lado obscuro do DeFi, onde golpistas se aproveitam da confiança e da estrutura descentralizada do ecossistema. Golpistas utilizam práticas fraudulentas como rug pullspara enganar investidores desprevenidos.

Startups de criptomoedas precisam criar um mercado para seu token recém-lançado para facilitar a negociação. Para atingir esse objetivo, os desenvolvedores configuram uma pool de liquidez, associando seu token a um ativo amplamente utilizado, como Ether, BNB ou USDt da Tether.

Em uma configuração legítima, o pool de liquidez permite a compra e venda sem problemas do token, criando uma situação vantajosa para o projeto e os investidores regulares. Mas em um golpe de "rug pull", a intenção dos desenvolvedores é fraudulenta. Eles atraem investidores através de uma marketing agressivo do token.

Prometendo altos retornos, eles atraem os investidores a trocar criptomoedas valiosas como ETH pelo novo token. Uma vez que o pool acumula fundos significativos, os golpistas retiram a liquidez, fugindo com os tokens valiosos. Os investidores ficam com ativos sem valor e sem recurso.

Por exemplo, Meerkat Finance, lançado em março de 2021, acumulou rapidamente mais de $31 milhões. Dias depois, os fundadores alegaram umcontrato inteligentecompromisso. No entanto, um rápido dreno de $20 milhões do projeto carteiras de criptomoedas, coincidindo com o anúncio, levanta dúvidas sobre a afirmação. O momento sugere um possível trabalho interno.

Além disso, Swaprum, um Arbitrum-baseado, executou uma puxada de tapete em maio de 2023, desviando US$ 3 milhões de seus pools de liquidez. Os desenvolvedores, depois de desaparecerem com os fundos roubados, excluíram suas contas de mídia social.

Sabia? Embora o valor total perdido para hacks e golpes de ativos digitais tenha diminuído em mais de 50% em 2023 em comparação com 2022, atingindo aproximadamente US$ 2 bilhões, o número de incidentes permaneceu consistente. No entanto, os ataques demonstraram maior sofisticação.

Sinais vermelhos de pools de liquidez falsos

Você pode proteger melhor seu dinheiro de golpes falsos de pool de liquidez observando sinais comuns de alerta.

Aqui estão algumas bandeiras vermelhas que você precisa saber:

• [ ] Retornos e promessas irrealistas: os golpistas muitas vezes fazem as pessoas investirem prometendo retornos enormes, como "100% APY" ou "lucros instantâneos". Essas promessas insustentáveis são uma tática clássica para atrair vítimas rapidamente.
• [ ] Desenvolvedores anônimos ou não verificáveis: Se você não consegue verificar os desenvolvedores por trás de um projeto, isso pode representar um risco significativo. Projetos genuínos têm uma equipe visível com um histórico de sucesso. Todas as informações sobre os desenvolvedores estão disponíveis com facilidade.
• [ ] Contratos inteligentes com auditoria deficiente ou não auditados: Os contratos inteligentes são a base das pools de liquidez. Pools falsas normalmente operam com contratos não auditados ou com auditoria deficiente, deixando espaço para explorações.
• [ ] Engajamento limitado da comunidade: projetos genuínos incentivam comunidades ativas e mantêm comunicação aberta. Se um projeto desencoraja a interação da comunidade, evita perguntas ou parece inativo nas redes sociais, os desenvolvedores podem ter intenções maliciosas.
• [ ] Suspicious tokenomics: As pools de liquidez falsas tendem a alocar uma parcela significativa de tokens para desenvolvedores ou insiders. Quando a liquidez cresce, uma alocação distorcida permite que agentes mal intencionados manipulem o mercado ou despejem tokens, escapando com o dinheiro e causando perdas maciças para os investidores.

Você sabia? Os hacks de criptomoedas na primeira metade de 2024 testemunharam uma surto dramático, com perdas disparando 900% ano a ano no segundo trimestre, atingindo um volume impressionante de quase $1.4 bilhão.

Como evitar pools de liquidez falsos

Pools de liquidez falsos podem tornar novos tokens em DEXs arriscados, mas conduzir uma diligência adequada, verificar a distribuição de tokens, verificar a liquidez bloqueada e garantir o suporte ativo da comunidade pode ajudar a proteger contra golpes.

Vamos entender um pouco mais detalhadamente as principais estratégias de proteção:

• Due diligence: Verifique a legitimidade de um projeto com uma pesquisa minuciosa sobre ele. Investigue a identidade da equipe e estabeleça se o projeto tem o apoio de capitalistas de risco de criptomoedas respeitáveis. Em vez de depender apenas do site do projeto, busque por avaliações independentes, discussões no Reddit ou em redes sociais. Esteja atento a projetos sem um propósito claro ou utilidade além de arrecadar fundos. Pode haver advertências em plataformas de mídia social como X sobre a possibilidade de golpes.

• [ ] Verificar distribuição de tokens: Evite projetos em que alguns endereços de carteira detenham a maioria dos tokens, pois isso aumenta o risco de manipulação do mercado. Use exploradores de bloco como BscScan ou Etherscanexaminar o rastreador de tokens e identificar as distribuições de carteiras. Explore as redes sociais para verificar as postagens sobre avisos de golpes.
• [ ] Procure por liquidez bloqueada: Projetos legítimos bloqueiam os fundos de sua piscina de liquidez para evitar que os desenvolvedores os retirem. Para verificar se a liquidez está bloqueada, fique atento aos bloqueios de curto prazo, pois os golpistas podem “bloquear” os tokens por apenas alguns dias antes de realizar um golpe.
• [ ] Verificação do suporte ativo da comunidade: Projetos legítimos promovem a transparência por meio de atualizações regulares e envolvimento significativo com suas comunidades. Canais de mídia social ativos, desenvolvedores responsivos e uma base de usuários bem informada indicam um projeto confiável. Por outro lado, se a comunidade parecer inativa e as discussões parecerem dominadas por bots ou promotores de tokens, isso é um sinal de alerta.

Os reguladores ao redor do mundo estão abordando efetivamente as fraudes de DeFi?

Os reguladores em todo o mundo estão cada vez mais atentos às fraudes DeFi para proteger os investidores e promover a transparência. Várias jurisdições estão seguindo abordagens diferentes para lidar com as fraudes DeFi.

Nos Estados Unidos, o DeFi é regulado por várias agências, incluindo a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities e a Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio. A SEC tem examinado projetos de DeFi como potenciais ofertas de valores mobiliários. Até mesmo o Programa de denunciantes da CFTC oferece recompensas de 10% a 30% por informações originais que levem a sanções acima de $1 milhão.

Na Europa, no entanto, o Mercados de Ativos Criptográficos (MiCA)A regulamentação não regula totalmente o DeFi. Isso isenta os serviços de ativos criptográficos que são totalmente descentralizados e não possuem intermediários.

Em Cingapura, as plataformas DeFi estão sujeito à Lei de Serviços de Pagamento (PSA), que abrange serviços de token de pagamento digital e tem como objetivo reduzir os riscos nas transações de criptomoedas. Da mesma forma, o Japão possui um quadro bem estabelecido para regulamentações de criptografia sob a Agência de Serviços Financeiros (FSA), embora DeFi ainda esteja em uma área cinzenta com políticas em evolução.

Na Suíça, os projetos DeFi operam sob o Autoridade Suíça de Supervisão do Mercado Financeiro (FINMA), que aplica regulamentações financeiras tradicionais às atividades cripto, embora projetos descentralizados permaneçam sob menos escrutínio.

Na Austrália, DeFi é regulamentado pela Comissão de Valores Mobiliários da Austrália e Investimentos (ASIC), que tem adotado uma postura mais proativa na regulamentação de produtos de criptografia, mas regras específicas de DeFi ainda estão em desenvolvimento.

Assim, um quadro regulatório equilibrado que incentiva a inovação enquanto aumenta a responsabilidade ajudará a desencorajar atores fraudulentos. Mas a natureza descentralizada e global do DeFi apresenta desafios de aplicação da lei, já que os golpistas operam anonimamente através das fronteiras, explorando lacunas regulatórias. Órgãos reguladores estão colaborando para trabalhar juntos para aumentar a responsabilidade e combater a fraude.

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