TL;DR

1. O API3 é um projeto inovador de oráculo primário focado em permitir que os provedores de dados executem seus oráculos, garantindo que as partes primárias forneçam dados diretamente aos aplicativos de blockchain sem intermediários, aprimorando a integridade dos dados e abordando os principais problemas de confiança. A API3 garante os padrões de qualidade dos dados gerenciando e monitorando os provedores de dados; aqueles que não atenderem aos padrões serão substituídos, reduzindo a dependência da confiança do usuário e garantindo a integridade dos dados.
2. Ao implantar oráculos primários e APIs descentralizadas (dAPI) usando a tecnologia Airnode, o API3 facilita uma conexão mais direta, segura e eficiente entre os provedores de dados e as redes de blockchain. Esse mecanismo alivia os possíveis problemas com os oráculos tradicionais de terceiros, garantindo maior segurança, transparência, eficiência, menores custos de transferência de dados e riscos potenciais reduzidos.
3. A combinação da rede OEV e do mecanismo ZK-Rollup aumenta a competitividade da API3, marcando um progresso significativo para dApps e cenários de oráculos. Essa solução captura o MEV e alimenta o valor de volta ao ecossistema do protocolo, promovendo um ecossistema mais equilibrado e financeiramente sustentável.
4. O API3 apresenta um modelo tokenômico cuidadosamente projetado, exclusivo e avançado. O token é fortalecido por mecanismos como queima e recompensas de staking bloqueadas por um ano para combater a inflação, incentivando o staking por meio da APR dinâmica. É importante ressaltar que o modelo econômico incorpora fatores operacionais e de risco do protocolo, introduzindo um mecanismo de autorregulação com um ciclo de feedback negativo. Isso permite que as partes interessadas e os governadores cheguem rapidamente a um consenso sobre as decisões de governança para o desenvolvimento do projeto a longo prazo, aumentando a estabilidade e criando um ciclo de feedback positivo para o crescimento sustentável do protocolo, beneficiando várias partes a longo prazo.
5. Com sua abordagem inovadora de oráculo primário, alto foco na confiabilidade e segurança dos dados, governança descentralizada completa via DAO e escopo de aplicação mais amplo no fornecimento de dados, o futuro da API3 vai além do fornecimento de serviços de alimentação de oráculo como um componente intermediário. Ele tem o potencial de se tornar a infraestrutura para ecossistemas na cadeia e diversos desenvolvimentos de dApp, oferecendo possibilidades de desenvolvimento na cadeia em vários aplicativos de API onipresentes em nossos cenários da vida real. A API3 estabelece continuamente novos padrões na corrida da oracle e, ao mesmo tempo, promove a inovação no ecossistema.

Introdução

No ecossistema em constante evolução da Web3.0, os aplicativos descentralizados (dApps) estão experimentando um rápido crescimento. Seu valor crescente destaca seu potencial e amplia a demanda pela integração de dados do mundo real, tornando o cenário de oráculos descentralizados um dos componentes mais importantes do ecossistema na cadeia. No entanto, persiste um desafio significativo: como integrar de forma contínua e segura os dados fora da cadeia ao ecossistema do blockchain. Nesse contexto, a API3 surge como uma solução para enfrentar esse desafio, com o objetivo de alterar fundamentalmente a interface de dados entre os ambientes off-chain e on-chain.

1. Visão geral do projeto

A API3 foi lançada em dezembro de 2020 como um projeto inovador da oracle de primeira parte. Seu objetivo é permitir que a maioria das APIs adaptadas para aplicativos centralizados entrem no mundo descentralizado da Web3.0 sem impor encargos significativos aos provedores de API ou aos desenvolvedores de dApp.

Ao contrário das redes tradicionais de oráculos de terceiros, a API3 se concentra em provedores de dados primários. Sua infraestrutura gira em torno do conceito central de APIs descentralizadas (dAPI), utilizando nós de oráculo sem servidor chamados Airnode. Isso permite que os provedores de API conectem diretamente seus dados a projetos de dApp, eliminando a dependência de intermediários tradicionais de terceiros para agregação e transferência de dados, comumente encontrados em redes oracle tradicionais. A dAPI é inerentemente compatível com a tecnologia blockchain, facilitando a integração entre cadeias e fornecendo soluções oracle entre plataformas.

O modelo de governança da API3 é baseado em uma Organização Autônoma Descentralizada (DAO), que dá aos detentores de tokens autoridade para tomar decisões a fim de garantir um ecossistema transparente e voltado para a comunidade. Há motivos para prever que a estrutura inovadora da API3 tem o potencial de atender à demanda crítica no espaço do blockchain por fontes de dados descentralizadas e confiáveis. Ele pode definir novos padrões para o cenário oracle e para a integração de dados na cadeia, estabelecendo um futuro descentralizado mais interconectado e eficiente.

1.1 Equipe

https://www.linkedin.com/in/heikki-v%C3%A4nttinen-83a86380/?originalSubdomain=pt

Heikki Vanttinen, cofundador da API3, tem ampla experiência de trabalho em vários domínios, especialmente em tecnologia de blockchain e desenvolvimento de contratos inteligentes. Como fundador e CEO do CLC Group, Heikki se concentrou em conseguir uma integração perfeita entre os contratos inteligentes e o mundo real. Ele demonstrou capacidades excepcionais em disciplinas como desenvolvimento de negócios, desenvolvimento de aplicativos descentralizados e pesquisa. Além disso, sua jornada empreendedora e sua experiência em vendas no mercado demonstram sua liderança e insights comerciais em gerenciamento de equipes multifuncionais, expansão de negócios e desenvolvimento de novos mercados.

https://www.linkedin.com/in/burak-benligiray-b3055715b/

Burak Benligiray, cofundador do API3 e líder da equipe técnica principal, é Ph.D. em Engenharia Elétrica e Eletrônica. Anteriormente, ele atuou como assistente de pesquisa na universidade, explorando vários campos técnicos. Burak traz uma rica experiência e habilidades técnicas excepcionais em inovação tecnológica e pesquisa, demonstrando profundo conhecimento em tecnologia blockchain e contratos inteligentes. Seu compromisso está na criação de um sistema descentralizado e que minimize a confiança.

1.2 Financiamento

De acordo com o Crunchbase, em 12 de novembro de 2020, a API3 garantiu uma rodada de financiamento inicial de US$ 3 milhões liderada pela Placeholder. Nessa rodada, 13 instituições, incluindo Pantera Capital, Accomplice, CoinFund, Digital Currency Group, Hashed e Solidity Ventures, participaram do investimento.

Além disso, na venda pública de tokens realizada em dezembro de 2020, a API3 arrecadou um total de US$ 23 milhões.

1.3 Principais marcos

• 29 de janeiro de 2021: Anunciou uma parceria com o protocolo Polkadot Layer 2 Plasm Network para introduzir APIs e feeds de dados suportados pela Airnode no ecossistema Polkadot.
• 20 de abril de 2021: Anunciou uma parceria de 10 anos com o Open Banking. A utilização de APIs abertas permite que os desenvolvedores criem aplicativos e serviços em torno de instituições financeiras e desenvolvam soluções de blockchain.
• 3 de junho de 2021: Parceria com a empresa de dados de crédito criptográfico Credmark para lançar uma plataforma de modelo de risco descentralizado para pontuar projetos financeiros descentralizados.
• 25 de março de 2022: Anunciou uma parceria com a solução de dimensionamento de camada 2 da Ethereum, Metis, fornecendo um diretório de API da Web 3 para desenvolvedores Metis e oferecendo feeds de dados para o ecossistema Metis.
• 4 de maio de 2022: Anunciou uma colaboração com a Australian National University para lançar um gerador de números aleatórios quânticos (QRNG) para contratos inteligentes, garantindo uma aleatoriedade imprevisível.
• 29 de janeiro de 2024: Anunciado o lançamento da plataforma ZK-Rollup OEV Network, que aumenta a renda dos protocolos DeFi ao capturar e utilizar o valor extraível dos oráculos. Isso garante renda instantânea para os dApps e melhora a segurança, a transparência e a responsabilidade por meio de leilões na cadeia.

2. Mecânica do projeto

A mecânica do API3 é ilustrada no diagrama. Nessa estrutura, a API3 funciona como uma organização autônoma descentralizada (DAO) que conecta várias partes. Os provedores de API obtêm receita fornecendo dados, os dApps pagam taxas de assinatura para usufruir dos serviços de dados da dAPI e, se os usuários de um dApp detectarem problemas com os dados da dAPI, eles poderão enviar reclamações. Os stakers de tokens recebem recompensas e poder de voto no API3 DAO por meio do mecanismo de staking. O mecanismo específico será detalhado nas seções a seguir.

2.1 Da API à dAPI

Na Web 2.0, as APIs atuam como pontes cruciais para a troca de dados entre várias plataformas digitais, servindo como facilitadores essenciais para a comunicação contínua em serviços digitais modernos que dão suporte à nossa vida diária. Por exemplo, quando usamos um site de reserva de passagens para reservar um voo, o site normalmente depende de APIs para obter preços e disponibilidade em tempo real de vários bancos de dados de companhias aéreas.

O conceito de dAPI amplia o padrão de aplicação das APIs tradicionais para o domínio descentralizado. Diferentemente das APIs tradicionais que dependem de servidores centralizados e intermediários de terceiros, a dAPI fornece aos usuários feeds de dados diretos de provedores de dados sem a necessidade de intermediários.

A dAPI da API3 foi criada com base em oráculos que suportam o Airnode, permitindo que os provedores de API conectem suas fontes de dados diretamente à rede blockchain, possibilitando que os dApps acessem dados do mundo real de forma segura e sem confiança. A API3 oferece dois tipos de dAPIs para os desenvolvedores: dAPIs gerenciadas e dAPIs autofinanciadas, atendendo a diferentes casos de uso em potencial. Além disso, a API3 utiliza carteiras com várias assinaturas e protocolos de governança para gerenciar as alterações nas configurações da dAPI, equilibrando flexibilidade e segurança.

As dAPIs gerenciadas agregam dados de vários oráculos primários e fornecem uma fonte de dados mais confiável e estável usando uma função mediana. Isso é adequado para ambientes de produção com altos requisitos de qualidade e estabilidade de dados. No modelo dAPI gerenciado, os usuários precisam pagar taxas à API3 para usar o serviço, e essas taxas cobrem os custos operacionais e de gerenciamento.

O mecanismo específico é ilustrado no diagrama. Cada provedor de API primeiro envia dados para um único agregador, que processa e integra dados de diferentes fontes para garantir que os dApps recebam informações confiáveis e consistentes. Os dApps podem recuperar dados processados chamando a dAPI e usar esses dados para fornecer serviços. O API3 DAO supervisiona todo o processo por meio de mecanismos de governança, como a votação, garantindo a transparência e a segurança do sistema.

Por outro lado, a dAPI autofinanciada permite que os usuários arquem com os custos e fornece dados por meio de um único oráculo primário. Essa abordagem oferece aos desenvolvedores mais flexibilidade e autonomia, permitindo que eles experimentem e usem interfaces de dados a um custo menor, o que a torna particularmente adequada para projetos em estágio inicial ou aplicativos sensíveis a custos. Nesse modo, os usuários precisam financiar a operação da dAPI autofinanciada, e esses fundos serão usados para cobrir as taxas de transação na cadeia, garantindo atualizações de dados em tempo hábil.

A inovação trazida pela API3 no modelo dAPI pode significar uma mudança de paradigma nos padrões de consumo de dados em ambientes descentralizados no futuro. Esse método não apenas reduz diretamente os atrasos, os custos e os possíveis pontos de falha associados a intermediários terceirizados, mas também aumenta a segurança e a confiabilidade dos dados. Ele representa um importante passo à frente na busca de soluções de dados totalmente descentralizadas e eficientes na Web3.0. Além disso, o conceito de dAPI permite que a API3 vá além do escopo dos serviços de alimentação de preços de oráculos e fornece uma implementação potencial descentralizada e suporte para aplicativos de API onipresentes em nossas vidas.

2.2 Tecnologia principal da API3 - Airnode

O Airnode é um componente essencial da tecnologia principal do API3, permitindo que os provedores de API transformem suas APIs em dAPIs e estabelecendo uma ponte de comunicação direta entre APIs fora da cadeia e contratos inteligentes na cadeia, possibilitando o fluxo contínuo de dados do mundo real para o ecossistema de blockchain.

Especificamente, o Airnode é um nó oracle sem servidor, enfatizando a descentralização e a segurança em sua arquitetura. O nó é fácil de ser implantado e mantido pelos provedores de API, além de ser altamente dimensionável. Ao contrário dos oráculos tradicionais, que normalmente exigem configurações complexas e serviços intermediários, o design do Airnode permite que os provedores de API se tornem oráculos primários diretamente, sem o envolvimento de terceiros. Esse princípio de design garante a integridade e a segurança dos dados.

Além disso, outra grande vantagem da Airnode é seu processo simplificado de integração de API. Isso permite que os provedores de API configurem e operem como nós de oráculo primários com conhecimento e custos mínimos de blockchain. Esse recurso simplifica o processo dos provedores de API que se tornam nós oracle primários, tornando-o sem atrito e promovendo a democratização da tecnologia blockchain. Ele incentiva uma gama maior de provedores de dados a participar do mercado de dados descentralizado.

Portanto, fundamentalmente, o projeto da Airnode vai além de ser apenas uma solução de oráculo; ele serve como um componente fundamental para a criação de um ecossistema de dados descentralizado, seguro e centrado no usuário. Por meio da tecnologia Airnode, a API3 está preparada para enfrentar os desafios comuns enfrentados pelos serviços oracle tradicionais, como transparência, confiança e eficiência, abrindo caminho para um desenvolvimento de dApp mais poderoso e confiável.

2.3 Rede OEV - Capturando valor, nutrindo o ecossistema

No espaço das criptomoedas, o Miner Extractable Value (MEV) tem sido um conceito crucial, no qual os produtores de blocos (como mineradores ou validadores) podem manipular blocos alterando a ordem, inserindo ou substituindo transações, obtendo lucros adicionais. O Oracle Extractable Value (OEV) pode ser considerado como um subconjunto do MEV.

Recentemente, a API3 anunciou o lançamento da plataforma ZK-Rollup, a OEV Network. A OEV Network é uma rede ZK-Rollup personalizada com o Polygon CDK, projetada para capturar todos os OEV gerados por dApps usando API3. Essa iniciativa visa abordar a questão comum do vazamento de valor nas operações atuais de DeFi. A adoção do rollup torna todo o processo transparente e verificável, aprimorando a descentralização e a falta de confiança, aumentando a confiança do usuário na participação e no uso.

Para entender o que é OEV, considere um cenário de leilão em que os lances de todos são visíveis, e o leiloeiro pode optar por considerar a ordem dos lances. Essa situação cria uma oportunidade para o leiloeiro realizar estrategicamente determinados lances para beneficiar a si mesmo ou a outros, obtendo assim uma renda adicional. Quando o oráculo atualiza ou envia dados para o blockchain, com base no tempo e na maneira de usar essas informações, até mesmo pequenas diferenças no tempo ou na precisão podem criar oportunidades para o "fornecedor" capturar valor em potencial, como antecipação, arbitragem ou liquidação.

A Rede OEV desenvolvida pela API3 visa sistematizar e democratizar esse processo. Funcionando como uma plataforma dedicada de leilão de fluxo de pedidos, ele captura o valor gerado pelos oráculos durante as atualizações de dados e redistribui esse valor para os protocolos DeFi e seus usuários. O processo é executado por meio de leilões, em que o maior lance ganha o direito de atualizar a fonte de dados, e as taxas pagas são compartilhadas com dApps que usam fontes de dados API3.

Ao capturar o OEV, o API3 introduz uma nova fonte de receita para os dApps, fortalecendo os modelos econômicos dos provedores de API e dos projetos de dApp. O licitante vencedor precisa pagar uma taxa adicional de 10% sobre sua oferta, com metade servindo como fonte de receita da API3 e a outra metade sendo distribuída ao provedor do oráculo. Esse método de distribuição de OEV capturado para provedores de API também os incentiva a participar diretamente da construção do ecossistema da Web3.0, promovendo um ecossistema de dados mais justo e transparente. Além disso, o mecanismo de direitos de alimentação de leilão na cadeia cria um ambiente descentralizado e seguro, promovendo um modelo de propriedade de dados mais justo e atenuando os riscos associados à alimentação de dados centralizada.

O cofundador da Polygon, Sandeep Nailwal, elogiou a solução inovadora da API3 para a extração de valor do oráculo, considerando-a um avanço significativo para o ecossistema DeFi.

Em resumo, a OEV Network da API3 traz avanços significativos para os domínios de dApp e oracle, abordando problemas cruciais de ineficiência e desbloqueando novos fluxos de valor para os participantes. Ele tem o potencial de criar um ecossistema mais equilibrado e financeiramente sustentável para provedores e usuários de dados no futuro.

3. Fontes de receita do protocolo

De acordo com o whitepaper, a receita do protocolo da API3 vem principalmente de taxas de assinatura pagas por dApps, Oracle Extractable Value (OEV) e taxas de cobertura de serviço. O uso da receita do protocolo inclui, entre outros, o apoio ao desenvolvimento contínuo do projeto, o aprimoramento da segurança da rede, a cobertura dos custos operacionais, a distribuição de recompensas e a recompensa dos possíveis participantes do ecossistema. O API3 governa o projeto por meio do DAO para decidir a alocação de seus recursos, garantindo a sustentabilidade e o crescimento estável do projeto.

4. Tokenomics

4.1 Informações básicas

De acordo com a Etherscan, o suprimento total máximo atual do token $API3 é de aproximadamente 128 milhões, com um suprimento circulante de cerca de 103 milhões. A parte não circulante consiste em tokens de recompensa cunhados para stakers de tokens, que serão desbloqueados um ano após a data da recompensa.

Conforme mostrado no gráfico, o maior endereço de retenção de tokens $API3 é o pool de staking, e o segundo maior é a tesouraria, que juntos representam 62,6% do fornecimento total em circulação. Além disso, os principais endereços de câmbio, como Binance e OKX, também detêm uma quantidade significativa de $API3. Portanto, o suprimento circulante real de $API3 no mercado é relativamente pequeno, o que, de certa forma, evita a ocorrência de forte pressão de venda.

Em geral, o API3 emprega de forma abrangente o staking, a colateralização e a governança em sua tokenomics. O objetivo é incentivar a participação, garantindo que os detentores de tokens possam influenciar a direção do projeto, gerenciar recursos de forma eficaz e participar da expansão do ecossistema. Ao combinar esses três utilitários, o API3 constrói um sistema de token robusto, alcançando uma verdadeira descentralização nas atividades operacionais e de governança.

4.2 Mecanismo de piquetagem

O mecanismo de staking é um componente essencial do modelo tokenômico do API3, projetado para alinhar os incentivos das partes interessadas com o sucesso do projeto a longo prazo. Ao fazer staking de tokens $API3, os detentores recebem tokens recém-criados como recompensas de staking (distribuídas semanalmente) e ganham poder de voto de governança no API3 DAO. Simultaneamente, os tokens apostados servem como garantia e, no caso de falhas na dAPI, esses tokens são usados como compensação para os usuários.

Para garantir a continuidade do serviço, a qualidade do produto e a governança descentralizada, a API3 estabeleceu uma "meta de staking" que visa constantemente a uma porcentagem específica do suprimento total de tokens a ser apostado. Atualmente, a meta de staking do API3 está definida em 64.097.566 tokens, e o valor real de staking ainda não atingiu essa meta. Conforme ilustrado no gráfico, o API3 DAO aumentará a APR em 1% a cada data de recompensa subsequente para incentivar mais detentores a apostar em tokens até que a meta de aposta seja atingida ou a APR seja aumentada para 75%.

Como os tokens recebidos pelos stakers são cunhados, teoricamente, isso poderia levar à inflação dos tokens. Para resolver isso, o API3 implementou um mecanismo deflacionário. Em primeiro lugar, conforme mostrado no gráfico, as recompensas de tokens cunhados serão desbloqueadas um ano após a data da recompensa, incentivando os participantes a manter e apostar em tokens para o longo prazo em vez de especulação de curto prazo.

Em segundo lugar, o API3 DAO exige que os usuários da dAPI queimem ou bloqueiem tokens $API3 por um período específico para acessar os serviços de dados. Conforme indicado no gráfico, ao analisar o código-fonte aberto da API3, observa-se que qualquer endereço pode decidir independentemente se habilita ou desabilita sua permissão de gravação. Os usuários podem queimar uma quantidade específica de tokens chamando a função Burn. Essa abordagem atenua a inflação causada por tokens recém-cunhados, reduzindo efetivamente a pressão de oferta do mercado para $API3. Isso beneficia todos os detentores de tokens, aumenta a confiança dos investidores de longo prazo e dos participantes em staking, além de reforçar a sustentabilidade geral do ecossistema.

Ao examinar os dados históricos de staking do $API3, fica evidente que, desde 2021, o valor de staking do token permaneceu consistentemente estável, sem sofrer flutuações significativas. Mesmo durante os recentes aumentos substanciais de preço do $API3, a quantidade de staking permaneceu estável, indicando a eficácia do mecanismo de staking do API3 e a ausência de vendas generalizadas. Isso serve como prova indireta da eficiência do mecanismo de staking do API3.

4.3 Mecanismo de garantia

O mecanismo de garantia do API3 pode ser visto como um produto de seguro de serviço de oráculo na cadeia. Essa função é alcançada por meio do fornecimento de segurança quantificável, e essa segurança é manifestada na forma de cobertura de serviço.

O processo inteiro pode ser resumido nas seguintes etapas principais:

Essencialmente, esse processo é semelhante à compra de um seguro, embora sem a necessidade de apólices de seguro tradicionais. Quando o protocolo confirmar um mau funcionamento da funcionalidade do dAPI, os usuários receberão uma compensação do pool de garantias. Além disso, a API3 oferece suporte a vários tipos de criptomoedas (por exemplo, ETH), demonstrando a diversificação de seus serviços e mecanismos de garantia.

Crucialmente, o modelo colateral do API3 foi projetado para introduzir um loop de feedback negativo como um mecanismo de autorregulação, evitando que o sistema se expanda demais e tenha um possível comportamento autodestrutivo. Especificamente, à medida que a API3 DAO se expande e atrai novos usuários da dAPI, o risco maior de mau funcionamento da dAPI que aciona os pagamentos também aumenta. Portanto, a demanda potencial por pagamentos fornece à API3 DAO motivação durante o processo de governança para não aumentar excessivamente a carga, garantindo que a API3 não assuma riscos desnecessários para ganhos de curto prazo. Essa abordagem ajuda a incentivar e promover o crescimento e o desenvolvimento responsável e sustentável do API3 DAO.

Por meio dessa abordagem, os incentivos dos usuários da dAPI e de outros detentores de tokens se alinham, pois compartilham o objetivo comum de evitar o mau funcionamento do sistema. Os stakers têm o incentivo de supervisionar e manter a operação saudável da dAPI devido aos possíveis pagamentos de seguro, enquanto os usuários se beneficiam da estabilidade e da confiabilidade do sistema. Além disso, como os requerentes da Cobertura de Serviço devem apostar tokens para fazer reivindicações, isso aumenta o custo de fazer reivindicações, reduzindo a probabilidade de reivindicações falsas ou abusivas. Esse mecanismo evita que o sistema seja explorado por indivíduos que possam usar indevidamente o mecanismo de cobertura para ganho pessoal e não para a saúde do sistema. Em última análise, o mecanismo de autoajuste do loop de feedback negativo contribui para conter flutuações drásticas no valor do token. Na economia de tokens, a estabilidade é crucial para atrair investidores e usuários de longo prazo. Ao suprimir riscos excessivos e taxas de falha, esse loop ajuda a estabelecer a confiança na $API3 como um token para armazenamento de valor de longo prazo.

4.4 Mecanismo de governança

No API3 DAO, a única maneira de obter direitos de voto de governança é apostando em tokens $API3. Consequentemente, os participantes da governança assumem todos os riscos e recompensas associados à API3. Conforme mencionado anteriormente, se os participantes da governança não se envolverem ativamente, levando a um aumento nas reivindicações, eles sofrerão perdas e os tokens que apostaram entrarão novamente no mercado para serem comprados por novos participantes da governança. Por outro lado, uma governança eficaz pode reduzir a oferta de tokens $API3 no mercado devido à escassez, potencialmente causando um aumento nos preços dos tokens, resultando em retornos mais altos para os participantes da governança. Esse mecanismo permite o autoaperfeiçoamento contínuo e a recuperação de falhas, alcançando uma verdadeira descentralização para o API3 DAO.

4.5 Resumo da Tokenomics

Em geral, a tokenômica do API3 é um modelo complexo e cuidadosamente projetado. O token $API3 serve para várias finalidades, inclusive para fazer staking, atuar como garantia, participar do pool de seguros, deter direitos de voto de governança e acessar os serviços da dAPI. O modelo combate a possível inflação de tokens definindo períodos de bloqueio de recompensas e incorporando um mecanismo de queima de tokens, reduzindo assim a pressão de venda. É importante ressaltar que o modelo econômico entrelaça profundamente o valor do token $API3 (fornecimento) com a operação e os riscos do projeto. Nesse contexto, a governança se torna uma ferramenta fundamental para que os participantes implementem incentivos, maximizando a motivação para que os detentores de tokens participem ativamente da governança e reduzam seus próprios riscos. Assim, o API3 vincula fortemente o desenvolvimento de longo prazo do projeto com as partes interessadas, garantindo o crescimento estável e sustentado do projeto. Essa abordagem promove significativamente a realização da verdadeira descentralização.

5. Análise de mercado e cenário competitivo

Nos últimos anos, o cenário da Oracle testemunhou um crescimento e desenvolvimento significativos devido a seus recursos técnicos exclusivos e casos de uso generalizados. De acordo com a CoinGecko, a capitalização de mercado total do cenário da oracle ultrapassou US$ 13 bilhões. Como um componente indispensável da tecnologia blockchain, os oráculos preenchem a lacuna de informações entre o mundo criptográfico e o mundo real, fornecendo aos contratos inteligentes um meio de acessar dados externos.

Historicamente, a Chainlink tem sido a líder absoluta na corrida dos oráculos. De acordo com a DefiLlama, o Chainlink atende atualmente a mais de 50 redes diferentes e 360 protocolos, com um valor total garantido (TVS) superior a US$ 17 bilhões, significativamente maior do que o de seus concorrentes. No entanto, esse domínio do mercado não implica a ausência de desafios e concorrentes. A API3, que se posiciona como uma solução de oráculo de primeira parte, enfatiza os feeds de dados diretos dos provedores de dados para o blockchain. Seu objetivo é reduzir a dependência e os possíveis pontos de falha associados a oráculos de terceiros, como o Chainlink, proporcionando uma vantagem competitiva em termos de precisão e latência dos dados.

5.1 Por que é essencial focar em oráculos de primeira parte

Em agosto de 2020, nove operadores de nós Chainlink foram vítimas de um ataque. Como os nós do Chainlink operam respondendo a solicitações de contratos inteligentes, buscando e verificando dados do mundo real e entregando esses dados a contratos inteligentes, o processo incorre em taxas de gás Ethereum para cobrir a execução dessas operações. O invasor iniciou o ataque enviando um número significativo de solicitações de alimentação de preços aparentemente válidas para os nós do Chainlink. Isso levou a um aumento repentino nas taxas de gás Ethereum para os operadores de nós. Posteriormente, o invasor aproveitou o $Chi, desenvolvido pela 1inch como um token de gás, para se proteger contra as flutuações do preço do gás. Após a cunhagem, o invasor vendeu esses tokens por $ETH, drenando efetivamente $ETH das carteiras dos nós e causando uma perda de aproximadamente 700 $ETH.

Apesar de tomar medidas corretivas em tempo hábil após o incidente, o Chainlink tem trabalhado constantemente para aprimorar seu protocolo para melhorar a segurança e a confiabilidade da rede. Entretanto, considerando a importância significativa dos oráculos nos ecossistemas da cadeia, os riscos associados aos oráculos continuarão sendo uma consideração crucial e inevitável. Por exemplo, a Mango Markets e a Bonq DAO sofreram posteriormente perdas substanciais devido a ataques de oráculos. Notavelmente, os invasores exploraram o mecanismo de oráculos de terceiros para realizar esses ataques. Em contrapartida, os oráculos primários apresentam uma solução diferente.

Os oráculos tradicionais de terceiros são nós hospedados por intermediários que agregam dados externos e os alimentam em contratos inteligentes. Esse mecanismo introduz camadas adicionais de confiança e possíveis custos para os consumidores de dados que precisam confiar tanto nos provedores de dados quanto nos intermediários. Isso pode gerar preocupações sobre pontos de falha centrais, riscos de manipulação de dados, transparência e confiança. Para incentivar o comportamento honesto de nós de terceiros, esses oráculos geralmente incorrem em impostos de intermediários, um custo adicional que não está presente no modelo de oráculo primário. De certa forma, o mecanismo de oráculos de terceiros pode não ser considerado verdadeiramente descentralizado. Por outro lado, a API3, como um oráculo primário, permite que os provedores de API operem nós de oráculo, fornecendo uma maneira mais segura e econômica de descentralização e, ao mesmo tempo, aumentando a confiabilidade e a integridade dos dados.

5.2 Concorrência entre oráculos primários

Ao discutir oráculos primários, é essencial mencionar o protocolo Pyth Network, recentemente popular. A análise a seguir comparará a API3 e a Pyth Network.

É evidente que ambos os projetos fizeram contribuições significativas para o ecossistema da Web3.0, atendendo à necessidade crucial de fontes de dados confiáveis e descentralizadas. As principais vantagens do API3 incluem uma gama mais ampla de aplicativos de dados, governança DAO totalmente descentralizada, baixa complexidade operacional, custo-benefício, alta transparência e um modelo tokenômico robusto.

Com base nos dados, fica evidente que a Pyth Network tem uma vantagem maior em termos de profundidade e cobertura de integração. No entanto, isso não significa falta de competitividade para a API3. O atual número menor de protocolos integrados oferece à API3 uma oportunidade de se concentrar no fornecimento de serviços de alta qualidade e aprofundar sua presença nas blockchains atendidas. Com o desenvolvimento contínuo da tecnologia blockchain e o crescimento dos cenários de aplicativos, a API3 pode expandir sua participação no mercado aumentando os serviços de integração, o suporte a protocolos e aprimorando sua proposta de valor. Além disso, o tamanho relativamente menor do mercado da API3 pode trazer flexibilidade, permitindo uma rápida adaptação às mudanças do mercado e às necessidades dos usuários, oferecendo um potencial significativo de crescimento e expansão. No futuro, prevemos que a API3, por meio de inovação e otimização, elevará continuamente sua posição no setor.

Portanto, ainda há motivos para manter uma perspectiva otimista sobre as perspectivas de desenvolvimento do API3. Juntamente com a introdução da OEV Network discutida anteriormente, a previsão da combinação da arquitetura da dAPI com a OEV Network e o ZK-Rollup, governada por um DAO totalmente descentralizado, sugere que o futuro da API3 pode ir além de ser apenas um componente intermediário que fornece serviços de oráculo. Ele poderia evoluir para uma infraestrutura fundamental para o desenvolvimento de ecossistemas na cadeia e projetos de dApp, inclusive com o potencial de interromper o atual domínio do mercado por oráculos de terceiros.

5.3 Riscos

Embora a API3 traga grandes expectativas com suas várias vantagens, como qualquer projeto de blockchain, ela enfrenta um conjunto exclusivo de riscos. Os principais riscos associados ao API3 podem incluir:

1. Taxa de adoção: O sucesso futuro da API3 depende muito da adoção dos provedores de API e de sua integração com projetos de blockchain. Se o API3 não conseguir atrair atenção suficiente ou se a taxa de adoção ficar aquém das expectativas, isso poderá afetar negativamente o sucesso do projeto e o valor de seus tokens.
2. Rotatividade de provedores: Se, por qualquer motivo, um número significativo de provedores de API encerrar seus serviços ou optar por não adotar a API3, isso poderá limitar a diversidade e a qualidade dos dados disponíveis, afetando potencialmente a utilidade da rede API3.
3. Vulnerabilidades de segurança: Como qualquer projeto de blockchain, o API3 pode ser suscetível a possíveis vulnerabilidades de segurança em seu protocolo, contratos inteligentes ou na própria tecnologia Airnode. Qualquer vulnerabilidade ou exploração de segurança pode levar a perdas de fundos ou dados, minando a confiança do usuário na plataforma.
4. Cenário competitivo: O cenário da Oracle é altamente competitivo, com projetos estabelecidos, como o Chainlink, que detêm uma participação significativa no mercado. Embora o conceito e o design do API3 sejam inovadores, isso não garante o sucesso a longo prazo. A API3 precisa se destacar e provar sua proposta de valor para superar as pressões da concorrência.

Além de suas abordagens e mecanismos inovadores, o sucesso da API3 dependerá de fatores como execução técnica, adoção pelo mercado, diferenciação competitiva, ambiente regulatório, entre outros. Como em todos os investimentos no espaço das criptomoedas, o entendimento completo dos pontos fortes e dos riscos do projeto é fundamental antes de tomar decisões de investimento.

6. Conclusão

Em resumo, a API3 apresenta uma abordagem inovadora no cenário de oráculos, conectando diretamente provedores de dados e redes de blockchain por meio de oráculos primários e dAPI. Isso aumenta a segurança, a transparência e a eficiência, além de reduzir os riscos associados à manipulação de dados e aos custos de alimentação de dados. A API3 possui um modelo tokenômico robusto e bem projetado, permitindo que as plataformas de contratos inteligentes aproveitem a dAPI de maneira verdadeiramente descentralizada e com confiança minimizada para criar dApps significativos. Com o lançamento de sua OEV Network, há motivos para prever que a API3 será adotada por mais redes de blockchain e protocolos dApp no futuro, tornando-se potencialmente uma infraestrutura fundamental para o desenvolvimento e a inovação de aplicativos descentralizados.

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