Encaminhado o Título Original: Um Guia Inicial para O Cripto MMO

O maior risco ao investir está no quadrante do "o que você não sabe que não sabe". As finanças tradicionais (tardfi) têm décadas de experiência e reguladores que minimizam esse perigo, o que chamamos de "proteções ao investidor". A Cripto é o velho oeste comparativo, uma arena surpreendentemente pequena que reaprende as regras do tardfi com sangue. Isso cria um campo de jogo desigual, onde alguns jogadores entendem melhor as "regras não escritas" do que outros.

Este guia tem como objetivo transmitir essas lições, duramente conquistadas. Infelizmente, o viés de seleção determina que os mais necessitados provavelmente estão assistindo a vídeos do YouTube ou seguindo lilmoon lambo, não me seguindo (como alguém que está escrevendo um guia tenderia a pensar). Espero que você, leitor sofisticado, ainda possa encontrar algo útil entre o óbvio.

Eu escolhi enquadrar a cripto como um mmo porque ela tem todas as características de um. saúde, níveis, amigos online, pvp, pve, uma praça da cidade, uma economia - está tudo lá, apenas as moedas valem mais do que o ouro do wow. Estas são as origens monetárias do metaverso.

Os conceitos são apresentados aproximadamente na ordem de impacto potencial percebido em seus resultados (se ainda não implementados/entendidos).

Agrupando

Muitos dos que embarcam neste caminho são naturalmente contrários e/ou jogadores solitários. Por definição, é preciso sê-lo para ignorar os avisos de amigos e família - se é que sabem de alguma coisa! E qualquer sucesso experimentado apenas reforça a sensação de vantagem pessoal. 'Só preciso ouvir o mercado', afirma este jogador solitário.

descartar esta independência. O problema de apenas ouvir o mercado é: ele é um professor atrasado. ele só vai te dizer que você está errado depois que você está errado, e essa indústria se move rápido demais para tais lições.

encontre um bom grupo de moedores éticos, trabalhadores e de mentalidade semelhante. O traço mais importante a procurar é a resiliência - faça amizade com aqueles que se enfurecem com os erros e tomam medidas, evite aqueles que apenas lidam com a situação. Um bate-papo de alta confiança pode cobrir mais terreno do que um jogador solitário e lhe dirá rapidamente se você está certo ou errado. O mais útil, embora abrasivo, é diretamente - mas a indiferença também é um feedback.

Se você está tendo dificuldade em encontrar um grupo, considere sua proposta de valor. Geralmente, a menos que você conheça e faça amizade com as pessoas, os convites são baseados no "valor agregado potencial" e na "compatibilidade cultural". As melhores máquinas são compostas por engrenagens individuais fortes - trabalhe para aumentar sua reputação até poder participar das conversas que deseja como um igual, não como um caso de caridade.

aqui estão alguns arquétipos de amigos úteis que tenho a sorte de ter ao meu lado:

• o guia: ensinando truísmos desde cedo, como espero transmitir
• o parceiro: 10 horas e 2000 dms por dia durante o regime certo, trabalhando em peças juntos
• o sinal: um parceiro mais criterioso, que ajuda a diferenciar entre ideias esquizofrênicas boas e ruins
• o prospector: um parceiro menos exigente, que descobre novas oportunidades para analisar
• o mago: um especialista técnico
• o especialista: conselho especializado apropriado para a situação

O que a maioria das pessoas pensa que são grupos são geralmente apenas conversas em grupo de amigos que surgiram juntos e agora têm influência.

a importância da base doméstica

todos os grupos de bate-papo não são iguais. Existe um conceito de grupo de bate-papo "home base" - aquele em que você faz login primeiro, responde primeiro e, o mais importante, compartilha coisas primeiro.

Ao escolher se convidar alguém para o seu bate-papo de alta confiança (pela produtividade), contraditoriamente, você deve descontar as contas de perfil mais alto, pois provavelmente elas têm bases estabelecidas. Em vez disso, o melhor perfil é um moedor ainda faminto que ainda não tem um grupo.

ficando complacente

um bate-papo em grupo tem um ciclo natural de vida.

em seu auge, a maioria do chat é motivada e faminta. Geralmente, isso vem de novos participantes afiados que ainda não tiveram sucesso, mas provavelmente terão.

ao entardecer, um bate-papo fica justamente complacente. Os membros chegaram a níveis mais altos, onde o jogo é mais lento, mais metódico. há menos ação para conversar no dia a dia, e assim os tópicos geralmente mudam para vida/política etc.

se alguém gosta de ficar na vanguarda, pode ser útil fazer amizade com novos talentos e participar de conversas que ainda não chegaram lá. lembre-se da energia e da fome que você tinha quando começou e cerque-se dela novamente.

escolha uma classe - encontre a borda

Para ter sucesso a longo prazo neste espaço, é preciso desenvolver uma vantagem real. Comprar uma moeda que sobe durante a alta do mercado não é uma vantagem real - embora identificar condições otimistas seja. Sentar em um chat em grupo que te dá jogadas prontas é uma espécie de vantagem real que muitas vezes se degrada rapidamente. Fazer dinheiro consistentemente em uma área de expertise é uma vantagem real.

diferentes estratégias se adequam a diferentes temperamentos. um jogador paciente e avesso ao risco não deve entrar na arena de pump.fun, e da mesma forma um degenerado não vai agricultar por muito tempo antes de se distrair.

Abaixo estão visões gerais de conjuntos de habilidades diferentes que vi funcionar, categorizados pelo perfil de risco geral.

dps - traders

Esses são os diferentes tipos de estilos de negociação direcional, oferecendo alta recompensa com alto risco. As histórias de sucesso daqueles que se destacam ofuscam as perdas das massas. Para jogar como um principal dps, é preciso ter alta capacidade de risco, forte gerenciamento de risco, resiliência mental e energia diante da derrota.

guerreiros de trincheira

Os negociadores de criptomoedas têm a mais ampla gama de aptidões de qualquer classe - os piores (e a média) são muito ruins, e os melhores são muito bons. Jogadores como req e nbs aproveitam ao máximo o conjunto de informações disponíveis. Se você se considera um “negociador de criptomoedas” e não está executando sua própria análise onchain, você tem margem para melhorar. Na minha opinião, esta é a única verdadeira alfa nesta categoria.

Embora seja uma classe popular devido aos baixos requisitos de capital e alto potencial de valorização, o estilo guerreiro de trincheira não se expande para níveis mais altos. O problema é a liquidez - novos lançamentos são muito ilíquidos e tentar negociar com tamanhos maiores significa mais deslizamento. Na verdade, muitas vezes comprar muito suprimento de uma moeda a destrói - já que se assume uma responsabilidade proporcionalmente maior pela distribuição. A prática de negociar merdas não se expande bem horizontalmente com mais volume/negociações, já que a taxa de falha é tão alta.

Aqueles que saem das trincheiras são aconselhados a não retornar, exceto em ocasiões especiais ou demonstrações sérias de vantagem.

caçador de coisa boa nova

A caça ao bom novo é encontrar um novo token com uma tese fundamental forte, posicionando-se cedo e acompanhando a apreciação subsequente. Ao contrário de um guerreiro de trincheira, cujo período de retenção é de dias, se não de horas, uma narrativa fundamental pode levar semanas a meses para se desenvolver, embora idealmente o mercado concorde. Este é o meu estilo preferido e aquele em que acredito ser o mais repetível sem 'ter sorte'. A faixa ideal para um 'bom novo' é comprar cerca de 50-100mm de capitalização de mercado e sair por volta de 1bn, o que significa que esta estratégia pode escalar para níveis mais altos sem problemas.

por que uma coisa nova? porque a tese central é "o mercado não está precificando isso corretamente, deveria valer mais". isso é mais fácil com coisas novas do que com coisas antigas por duas razões:

• tempo - o mercado teve menos tempo para precificá-lo adequadamente
• fluxos - há menos detentores existentes para vender e mais compradores à margem

não precisa necessariamente ser um novo token - um token antigo pivotando também pode funcionar, com um pouco mais de resistência devido ao fornecimento existente.

Como encontrar uma boa coisa nova? A resposta é 'você saberá quando a ver', mas supondo que você não saiba o que está procurando, esta é minha lista de verificação inicial:

é novo/novidade?

Este é o mais importante. Os primeiros a se mover podem ganhar mais impulso do que você espera, com um risco/retorno reflexivo de alto potencial. Uma nova meta traz novas oportunidades para falar sobre essa indústria, e toda atenção volta para o original.

tem uma roda livre?

shitcoins têm uma roda de inércia natural - à medida que sobem, os detentores ficam mais ricos e animados, contam para mais amigos e assim o ciclo continua. Outras rodas de inércia são mais intrincadas. Uma curva de vinculação é geralmente uma roda de inércia fantástica por si só, porque você pode ser determinadamente antecipado com um pagamento garantido, que inicia a atividade.

há atrito de integração?

A fricção de integração permite a sua entrada para o desenvolvimento da tese. Se não houver fricção de integração, por que você tem tanta sorte de comprá-la barata? Talvez esteja com preço justo. Isso também pressupõe que haja um caminho para reduzir essa fricção de integração - pense na migração da Rollbit de Solana para Ethereum, no crescimento do ecossistema spot da Hyperliquid, até mesmo no ETF de Bitcoin. A redução da fricção permite que mais fluxos entrem, para o benefício daqueles que se esforçaram antes.

meme padre

Enquanto um caçador de gemas depende das muletas dos “fundamentos”, um sacerdote dos memes está desvinculado dessas bobagens. Os sacerdotes dos memes são os traders de NFTs deste ciclo, intuindo vibrações para encontrar alfa. Assim como os NFTs, comprar e entrar em coma é o melhor negócio até que não seja mais.

Este caminho requer convicção extrema - deve-se ser capaz de suportar rebaixamentos que também deterioram tais vibrações. Os melhores sacerdotes mudam as probabilidades de sucesso eles mesmos. Considere baproll e spx6900, ou dbl e fartcoin.

também considere que o bitcoin é, em uma escala maior, uma criptomoeda gigante. Quando olho para a minha própria história, percebo que se eu simplesmente caísse em coma cada vez que comprei uma criptomoeda, teria superado grande parte dos meus "investimentos ativos". Eu me pergunto se o mesmo se aplica a você - algo para se levar em consideração talvez.

assistente de alavancagem

o maior risco de falha de todas as classes, o mago da alavancagem pode ser indistinguível do 'jogador problemático'. A questão, a partir da experiência, é que a maioria dos traders usa alavancagem muito alta, mantém as perdas por muito tempo e geralmente faz muitas negociações. Eu já fiz essa piada antes: 'não há traders de alavancagem bem-sucedidos - apenas aqueles que ainda não explodiram'.

a negociação alavancada mente para você, sendo enganosamente fácil algumas vezes por ano - pense em torno da aprovação do bitcoin etf, ou da eleição de trump. o resto do tempo é um campo de batalha pvp brutal. Mesmo quando lucrativa, as vitórias alavancadas muitas vezes empalidecem em comparação com simples jogadas assimétricas no local.

Eu recomendo fortemente não escolher esta aula.

agricultores - tanques

quase indestrutível (exceto pelo risco de contrato inteligente), os tanques sofrem poucas perdas, enquanto seu potencial de crescimento é limitado. Jogar como tanque é recomendado para jogadores muito pacientes, avessos ao risco ou ocupados de outra forma.

agricultor estável

Fornecer liquidez aos usuários ou projetos é um trabalho lucrativo. Em geral, existem algumas fontes diferentes de rendimento consistente, e a maioria das oportunidades de agricultura estável depende de uma ou de uma mistura.

negociação de taxa de financiamento

Quando o bitcoin está em máximas históricas, como está no momento em que este texto está sendo escrito, há uma demanda enorme para comprar na margem. Isso faz com que a taxa de financiamento, a taxa anualizada que os longos pagam aos shorts, fique muito alta - muitas vezes acima de 20% em moedas importantes como bitcoin, ethereum e solana. Uma alta taxa de financiamento se espalha por todos os cantos de estáveis onchain, obviamente utilizados por AAVE e outros mercados de empréstimos também.

rendimento rwa

as letras do tesouro são o ativo do mundo real mais comum e líquido que foi com sucesso conectado à cripto. Eu evitaria imóveis e a maioria das outras formas de rendimento de ativos do mundo real, pois a liquidez é baixa e a seleção negativa é alta.

rendimento de emissão

Projetos emitindo tokens para usuários que fornecem capital foi a descoberta que criou o Defi Summer. Hoje é mais complicado, pois os programas de pontos tornam os retornos menos previsíveis, mas até mesmo os programas de pontos podem ter surpresas positivas. Isso é verdade pve, pois os projetos estão felizes em pagar com tokens que imprimem para liquidez utilizável.

Embora não se encaixe em nenhuma das categorias acima, o "provedor de liquidez do marketmaking" é um novo participante deste ciclo que não é muito estável, mas tem retornos altos o suficiente para se qualificar. A pool de liquidez gmx foi a primeira implementação importante, seguida por jupiter e hyperliquid. Acho que tanto o jlp quanto o hlp são veículos fantásticos para depositar capital, porque todo mundo é tão ruim em negociações alavancadas.

Eu geralmente não recomendaria a agricultura estável alavancada - muitas coisas podem dar errado nesse ponto.

lavador de dinheiro Sybil

Para o corredor hardcore, essa estratégia apresenta o melhor risco/retorno de longe, pois normalmente arrisca muito pouco capital. A ideia é participar de um novo protocolo (como usuário, como volume de negociação, etc) de forma que a recompensa esperada seja maior do que o custo. Também é uma arte moribunda, à medida que os projetos se tornam mais espertos em relação à natureza extrativa desse agricultor e implementam recompensas linearmente projetadas.

No cerne desta agricultura está uma compreensão implícita - os projetos desejam métricas (usuários, tvl, volume) para apoiar avaliações e atrair novos usuários. Ao contrário dos agricultores estáveis, que fornecem liquidez geralmente útil, os agricultores de sybil/lavagem fornecem uma ilusão. Ainda assim, muitos projetos estão dispostos a pagar (tokens que imprimem) por um bom painel do dune.

As operações mais sérias que ouvi falar são programáticas, sempre lutando contra a detecção. Decidi nunca mexer com zksync depois de uma menção casual de uma fazenda de bots de 12k.

Uma maneira prática de implementar isso - quando você interage com uma boa coisa nova, toque-a de várias contas que você realmente usa organicamente. Em notícias relacionadas, tenho alguns hypurr nfts extras se alguém quiser fazer otc.

suporte - outro

Nem realmente negociando nem cultivando, esses estilos são ortogonais o suficiente para terem sua própria categoria.

infiltrado

Existem muitas formas de insider; algumas úteis, outras nefastas. Independentemente disso, é uma posição privilegiada, com muito menos risco de queda em comparação ao comprador médio.

Qual é a diferença entre um investidor interno e um investidor de semente? Normalmente, a qualidade do projeto - anteriormente, você poderia ter usado o capital de risco como um sinal, mas essas normas estão mudando.

A maioria dos fundadores de projetos são mais receptivos a uma mensagem direta do que você imagina, especialmente nas fases iniciais. A estratégia de pré-venda da nbs de esperar a pré-venda ser preenchida, enviar depois e enviar uma mensagem direta para o desenvolvedor é uma forma disso.

construtor

Eu não sou um construtor e não tenho nenhum sucesso real na construção, então meu único conselho sério para um construtor seria: pare de ler isso e volte a construir. Talvez possa ajudar com seus perfis de usuário, mas não acho que qualquer coisa que eu possa dizer seria melhor do que continuar a iterar e encontrar o ajuste de mercado. Pense no melhor construtor que você conhece. Eles estão lendo isso?

onchain rogue

O espaço tem muitos cantos e aqueles com proficiência técnica, curiosidade necessária e energia para mergulhar fundo podem encontrar e monetizar os casos extremos. Sniping, sanduíches, explorações aleatórias e muito mais aguardam aqueles que se importam em encontrá-los.

guia de nivelamento

é importante contextualizar qualquer tentativa de nivelamento como uma corrida rápida ou uma corrida hardcore.

Uma execução de velocidade pode ser reiniciada. É o que chamamos de "hiperjogo". O ideal é que você tenha um fluxo de renda separado ou seja um estudante com alto potencial de ganho à sua frente. Menos medo da morte significa que uma corrida de velocidade pode correr riscos que uma corrida hardcore não pode.

uma corrida hardcore tem uma aversão à perda maior. economias de uma vida, país do terceiro mundo, dependentes - qualquer coisa que torne impossível atingir zero.

quatro figuras e abaixo

se você já tem um emprego/é estudante, pule para a próxima seção

Nesta fase, o seu tempo é muito melhor gasto fazendo plantação de moeda fiduciária - um trabalho de salário mínimo é uma plantação de 150% ao ano, e com certeza você, meu leitor, pode alcançar mais.

A verdade é que você simplesmente não obtém o suficiente de uma carteira deste tamanho para justificar gastar tempo com qualquer coisa que não seja a agricultura de sybil, e isso não exige atenção em tempo integral. Os 10x são raros, guarde-os para níveis superiores.

se você mora em uma região sem emprego, junte-se a um protocolo, como gerente de comunidade ou como eles precisarem de você. A maneira mais simples de fazer isso é ser nativo da comunidade à medida que o protocolo cresce e eles precisam contratar.

cinco figuras infernais - foco em aumentar fiat

Bem-vindo às trincheiras. Cada dólar aqui é precioso como munição para o 10x que você eventualmente encontrará.

Muitos tentam ser guerreiros de trincheira sem fazer o esforço técnico necessário, ou tentam a sorte como magos da alavancagem. Esses são os que ficam presos no inferno dos cinco dígitos até que uma alta de touro aconteça e os tire de lá - muitas vezes para cair novamente.

Em vez disso, tenho visto os detentores de memecoins e os compradores de coisas novas consistentemente se formarem - comprar e manter posições com convicção.

Independentemente de você estar jogando no modo hardcore ou não, a mineração de sybil requer muito pouco capital para participar e basta apenas um grande lançamento de ar para se formar nesta área.

inferno de seis dígitos - encontrar o 10x

Este é o ponto ideal - você tem capital suficiente para fazer uma negociação de 10x valer a pena, sem ser muito grande a ponto de se preocupar com o dimensionamento ou deslizamento. Na seção de caçador de coisas novas boas, descreve a oportunidade ideal como 50/100m -> 1bn.

Eu pessoalmente escapei do inferno de seis dígitos quatro vezes agora, tendo tido a sorte de nunca cair abaixo. Cada vez a estratégia foi a mesma:

1. monitorar obsessivamente as oportunidades de coisas novas boas
2. brincar um pouco para confirmar a tese
3. porta cheia com convicção e aguarde validação da tese
4. tirar lucros quando toda a linha do tempo está falando sobre isso

Quando olho para trás, cada fuga tinha outro ponto em comum - apostei em um token de troca. Afinal, a especulação é o produto matador do mercado de criptomoedas.

sete figuras inferno - encontrar alguns 2-3x

A estratégia para sair do inferno de sete dígitos é em grande parte a mesma que a de seis dígitos, apenas repetida. Andar nos altos e baixos fica mais difícil à medida que os números aumentam, mas você se acostuma com isso.

A coisa mais difícil de considerar é o dimensionamento - muitas vezes você se encontrará querendo comprar mais de algo do que a liquidez permite. Isso força a diversificação. em seis dígitos, você quer que todo o seu capital esteja disponível para investir na sua melhor ideia - em sete, muitas vezes isso não é realista.

Por causa disso, este é o primeiro nível em que eu começaria a considerar seriamente as rodadas privadas. Embora frequentemente apresentem grandes oportunidades, existe uma significativa falta de liquidez associada a negociações privadas. Essa falta de liquidez é aceitável se você já tiver muita liquidez em primeiro lugar - caso contrário, ela se torna um custo real.

estacionar capital em fazendas estáveis entre coisas novas boas se torna mais atraente neste nível também. paciência é uma virtude.

oito figuras e além

o que há para dizer - ninguém que alcançou esse nível precisa de conselhos além de 'não estrague tudo'

não fique no fogo

evite estes erros comuns.

evitar negociar enquanto estiver desequilibrado

aprenda a reconhecer sua própria inclinação. quando você sentir isso se aproximando, feche as posições e afaste-se por um tempo. Nada de bom nunca vem ao perseguir perdas.

evite apostar depois de uma grande vitória

muitas vezes grandes vitórias são seguidas por uma perda estúpida - ampliada devido à vitória recente. "negociações de euforia", como eu as chamo. mantenha o mesmo rigor no seu processo, independentemente das suas emoções.

evitar ida e volta

constantemente penso sobre quem ainda resta para comprar, pois tudo está fluindo. Muitas vezes algo parecerá seguro porque todos o estão segurando.

esqueça upnl/ath antigo

ficar remoendo erros passados é energia desperdiçada. Se preocupar com essas coisas nubla sua mente e obscurece a próxima jogada. Bola para cima.

“Eu vi pessoas perderem a maior parte do dinheiro com informações 'internas'” -cl207

pense muito sobre onde você se encaixa no raio de influência. quanto mais longe você estiver da fonte, mais provável é que sua vantagem seja realmente a liquidez de saída

perdedores médios perdedores

também conhecido como "não lute contra o mercado". se o mercado está dizendo que você está errado, não adicione à posição sem uma convicção excepcional e justificada.

moeda antiga ruim, nova moeda boa

eu o remeto ao meu tópico sobre fluxos para uma cobertura mais aprofundada deste tópico aqui

características dos melhores jogadores de jogos - david sirlin

David Sirlin, um campeão de jogos de luta competitivos - graças a Deus que não adquirimos esse autismo - escreveu um livro chamado 'jogando para vencer', no qual ele detalha sua abordagem. Nada será muito surpreendente para quem participou de uma competição organizada em alto nível. Os traços que ele descreve como necessários para um jogador vencedor de sucesso parecem surpreendentemente adequados também para os participantes de cripto. Sem uma ordem específica, eles são:

profundo conhecimento do jogo

conhecer precedentes históricos ajuda a extrapolar

amor do jogo

você deve amar esse jogo para dedicar as horas necessárias para vencer

resistência mental

este jogo vai te quebrar

atitude mental em relação a ganhar/perder/melhorar

você lida ou ferve quando a desgraça atinge

habilidade técnica

você tem edge

adaptabilidade

você pode adaptar sua edge aos novos regimes

yomi

você pode prever as ações de outros participantes

avaliação

você pode avaliar relativamente a “bondade” das coisas

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