O cenário da cadeia pública está evoluindo. O Ethereum ocupa a primeira posição, mas as altas taxas de transação afetam a experiência do usuário. Solana brilha em negociação de alta frequência e NFTs, BNB atrai usuários de exchanges, a cadeia Ton está subindo rapidamente, e SUI e Aptos estão fazendo avanços rápidos. Cada cadeia pública tem sua base de usuários única e métricas que influenciam os preços dos tokens. Através da análise de dados on-chain, Solana emerge como o go-to para comerciantes de alta frequência, Ethereum continua a dominar DeFi, enquanto BNB e Ton estão ganhando popularidade. SUI e Aptos estão atraindo usuários com baixos custos, e SUI lidera em endereços ativos diários. Os investidores podem usar métricas como índices de NVA e TVL para avaliar se os preços dos tokens são justificados.

Acha que a hierarquia das cadeias públicas está fixa? Na realidade, o cenário está silenciosamente mudando.

Aqui está a conclusão: a dominância do Ethereum permanece intacta, mas suas altas taxas estão começando a desgastar os usuários. Solana continua a ser uma estrela nas negociações de alta frequência e NFTs, enquanto BNB prospera alavancando a enorme base de usuários da Binance. A cadeia Ton, com sua profunda integração na comunidade do Telegram, está em ascensão, mostrando um potencial imenso em termos de atividade na rede e fluxos de capital. Enquanto isso, novatos como SUI e Aptos estão se aproximando rapidamente, com velocidade e eficiência impulsionando seu progresso.

O mercado não espera por ninguém e as oportunidades são passageiras. Cada cadeia pública tem sua base de usuários única, frequência de transações e atividade, e mudanças nesses indicadores afetarão diretamente o desempenho dos preços de seus tokens. Neste artigo, forneceremos uma análise detalhada da situação atual dessas seis cadeias públicas por meio de dados on-chain, endereços ativos, taxas de transação, valor total bloqueado (TVL) e outros indicadores principais (em 14 de outubro de 2024), para ajudá-lo a aproveitar a próxima oportunidade potencial.

Visão geral dos ecossistemas das seis principais redes públicas

Para identificar o próximo ponto de investimento potencial, é essencial primeiro entender o status atual de cada grande rede pública:

• Ethereum (ETH): A primeira plataforma de contratos inteligentes globalmente, considerada o "irmão mais velho" do ecossistema de cadeia pública. Em 14 de outubro de 2024, o ETH é cotado a $2.560. Permanece a plataforma principal para DeFi e NFTs, mas as altas taxas de transação desencorajam muitos usuários comuns.

• Solana (SOL): Conhecida pelo alto desempenho e baixas taxas, a Solana tem atraído inúmeros projetos de NFT e DeFi com suas velocidades de transação ultra rápidas. No entanto, a rede ainda enfrenta desafios com a instabilidade na rede que precisa superar.

• SUI: Uma cadeia pública emergente, SUI concentra-se em transações eficientes e execução de contratos inteligentes. Foi recentemente aprovada pela Grayscale Trust, e o preço de seu token atingiu uma alta recorde, demonstrando um significativo potencial de crescimento.

• Aptos (APTO): Visto como o "próximo Solana", Aptos expandiu rapidamente sua tecnologia e ecossistema, atraindo interesse considerável de desenvolvedores.
• BNB Chain (BNB): Graças à base global de usuários da Binance, o BNB desfruta de altos volumes de transação e uma comunidade de usuários ativos. Suas taxas relativamente baixas o tornam um favorito entre os investidores.
• Ton: Criado pela equipe por trás do Telegram, a rede Ton tem crescido rapidamente, aproveitando a vasta comunidade do Telegram. Seu ecossistema descentralizado e capacidades de mensagens o tornaram um destaque na comunidade Web3, com métricas impressionantes na rede que estão atraindo mais usuários e projetos.

Comparação de Dados na Rede - Descobrindo Oportunidades e Riscos

Vamos analisar quatro métricas-chave: volume diário de transações, endereços ativos diários, taxas de transação e valor total bloqueado (TVL). Esses números destacam o desempenho de mercado de cada rede e oferecem insights para os investidores.

1. Volume Diário de Transações vs. Taxas de Transação

O volume diário de transações e as taxas de transação são indicadores essenciais da atividade e da experiência do usuário de uma rede. Eles revelam com que frequência uma rede é utilizada e os custos envolvidos.

Solana: Com 40 milhões de transações diárias, a Solana lidera o grupo devido às suas taxas de transação ultra baixas (US$ 0,002 por transação). Este ambiente de negociação de alta frequência é ideal para NFTs e DeFi, permitindo que os usuários façam pequenas transações com facilidade. As taxas baixas e o alto volume da Solana a tornam a escolha principal para traders de alta frequência.

Ethereum (ETH): O Ethereum processa 1,1 milhão de transações diárias, mas suas altas taxas (US$ 4 por transação) continuam sendo uma desvantagem significativa. Apesar disso, o Ethereum ainda é a plataforma preferida para contratos inteligentes de alto valor e atividades DeFi complexas.

BNB: BNB processa 3,59 milhões de transações diárias, com taxas de transação de $0,003. Apoiado pela base de usuários da Binance, as baixas taxas e alto volume do BNB o tornam especialmente popular entre investidores menores.

Ton: O Ton registra 4,5 milhões de transações diárias, com taxas de $0.005. Embora mais altas do que as da Solana, o volume de transações e a atividade do Ton continuam a crescer, graças à sua integração com a comunidade do Telegram.

APT e SUI: Aptos e SUI têm, respectivamente, 2,7 milhões e 5,6 milhões de transações diárias. Ambas as redes oferecem taxas baixas, atraindo um número crescente de usuários.

2. Endereços Ativos Diários - Medindo o Envolvimento do Usuário

Os endereços ativos diários são uma medida crítica de quão engajados são os usuários de uma rede pública e a atividade geral na rede.

SUI: SUI lidera com 6,56 milhões de endereços ativos diariamente, impulsionado pelo recente desempenho de preço forte, com o token atingindo uma nova alta de $2.2. O crescente interesse de desenvolvedores e investidores tornou-o a rede pública de crescimento mais rápido, com o número de desenvolvedores aumentando 64% no último ano.

BNB e Ton: a BNB possui 900.000 endereços ativos diariamente, enquanto o Ton possui 450.000. Graças à comunidade do Telegram, o Ton está atraindo cada vez mais usuários, principalmente no espaço Web3.

Solana e APT: Solana e Aptos têm 4,59 milhões e 5,6 milhões de endereços ativos diários, respectivamente, beneficiando-se de suas baixas taxas e fortes volumes de transações.

Ethereum (ETH): Ethereum tem o menor número de endereços ativos diários, com apenas 300.000. Seu engajamento do usuário vem principalmente de contratos inteligentes de alto valor e atividades DeFi.

3. Total Value Locked (TVL) - Medindo a Liquidez

TVL reflete a liquidez e os ativos bloqueados dentro do ecossistema de uma cadeia pública, frequentemente usados para medir a maturidade do DeFi e a confiança do usuário na plataforma.

Ethereum (ETH): Ethereum continua a ser o líder incontestável no espaço DeFi, com um TVL de $47 bilhões. A maioria dos protocolos DeFi e mercados NFT ainda escolhem Ethereum para implantação, solidificando sua posição em liquidez e confiança do usuário.

BNB: A BNB possui um TVL de $4.6 bilhões. Embora seja menor que o Ethereum, ela mantém um forte apelo entre investidores menores, suportada pelo ecossistema da Binance e taxas baixas.

Solana (SOL): O valor total bloqueado (TVL) da Solana está em torno de $6 bilhões, uma leve queda devido à instabilidade da rede que causou algumas saídas de capital. No entanto, a Solana continua sendo um jogador importante no espaço de NFTs e mantém uma base de usuários ativa em DeFi.

TON e APT: Ton tem um TVL de $400 milhões, enquanto Aptos tem $700 milhões. Ambas as redes estão vendo um crescimento rápido, com APT se beneficiando do apoio da comunidade e soluções técnicas inovadoras. À medida que mais projetos e aplicações são implantados, espera-se que a liquidez aumente ainda mais tanto para Ton quanto para Aptos.

SUI: De acordo com dados da DefiLlama, o TVL da rede SUI atingiu US$ 1,13 bilhão, um recorde histórico. Os criptoativos bloqueados da SUI agora estão entre os 7 principais no mercado de blockchain. Entre eles, o protocolo de empréstimos NAVI Protocol tem um TVL de US$ 493,65 milhões, alta de 1,41% semanal; a plataforma de empréstimos Suilend tem um TVL de US$ 256,38 milhões, alta de 13,41% semanal; e o protocolo de empréstimos Scallop Lend tem um TVL de US$ 245,33 milhões, alta de 2,21% semanal.

Valorizando Blockchains da Camada 1

Avaliar as cadeias públicas de camada 1 sempre foi um foco para o mercado. Ao contrário das finanças tradicionais, as avaliações blockchain são mais complexas e exigem uma avaliação abrangente dos dados on-chain e das tendências de preços históricos. Aqui estão alguns métodos comuns usados para avaliar se o token de uma cadeia pública está sobrevalorizado ou subvalorizado.

1. Razão de Valor de Rede para Endereços Ativos (NVA)

A relação NVA compara a capitalização de mercado de uma blockchain com o número de endereços ativos diários, avaliando o valor de cada usuário ativo. É semelhante à relação preço-vendas (P/S) nos mercados tradicionais.

NVA=Capitalização de mercado/Endereços ativos diários

Análise:

A Aptos (APT) tem uma capitalização de mercado de $5.2 bilhões e 5.6 milhões de endereços ativos diários, resultando em uma relação NVA de 928. Em comparação, SUI tem uma capitalização de mercado de $6.1 bilhões e 6.56 milhões de endereços ativos diários, com uma relação NVA de 929. Isso mostra que o engajamento do usuário ativo e a capitalização de mercado tanto para APT quanto para SUI estão bem alinhados, sugerindo que seus preços são razoavelmente justos.

2. Razão de Valor Total Bloqueado para Capitalização de Mercado (TVL/MC)

A proporção TVL/MC avalia a relação entre o valor total bloqueado (TVL) de um blockchain e sua capitalização de mercado, indicando como o capital está sendo utilizado de forma eficiente.

TVL/MC = Total Value Locked (TVL)/Capitalização de mercado

Análise:

O TVL do SUI é de $1,13 bilhão, com uma capitalização de mercado de $6,1 bilhões, resultando em uma relação TVL/MC de 0,186. Apto, com um TVL de $720 milhões e uma capitalização de mercado de $5,2 bilhões, tem uma relação TVL/MC de 0,139. Isso sugere que o TVL do SUI está crescendo mais rápido do que sua capitalização de mercado, indicando que seu token pode estar subvalorizado.

Conclusão

Considerando esses métodos de avaliação e dados na rede:

Solana, com suas taxas de transação baixas e alto volume de transação, parece estar com um valor justo.

Ethereum, apesar de liderar em participação de mercado e liquidez, mostra sinais de estar supervalorizada devido às suas altas taxas, resultando em uma alta proporção NVT.

A Ton Chain, como uma plataforma emergente, demonstra um grande potencial de crescimento devido ao forte apoio da comunidade e recursos inovadores. Os investidores devem continuar a acompanhar seu TVL e o crescimento de usuários.

BNB mantém uma valoração saudável devido à sua grande base de usuários e baixas taxas.

Aptos e SUI estão em fases de rápido crescimento, mostrando significativo potencial de valor futuro.

O mercado se movimenta rapidamente e as oportunidades são fugazes. Nesse ambiente dinâmico, avaliar com precisão os dados em rede e a valoração de cada cadeia é fundamental para aproveitar a próxima grande oportunidade.

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