Enquanto os protocolos de re-staking foram os maiores vencedores do Q1 2024 com um aumento massivo de 1.068% no TVL, o staking líquido continua a dominar o cenário DeFi com quase $56 bilhões em TVL

Isso está muito à frente de outros segmentos, como Empréstimos ($33,91 bilhões), Pontes ($25,67 bilhões) e DEXs ($22,01 bilhões).

Notavelmente, a participação do staking líquido na TVL cresceu quase 30% nos últimos três meses, ou mais de 73% QoQ.

TLDR:

• Babylon Chain permite que os detentores de BTC apostem seu Bitcoin, aumentando a segurança da rede PoS mantendo o controle sobre seus ativos.
• A cadeia de Babilônia espelha a abordagem da EigenLayer estendendo a segurança através do staking, especificamente projetado para o ecossistema do Bitcoin.
• Devido à falta de suporte a contratos inteligentes do Bitcoin, a Babylon Chain utiliza uma arquitetura de apostas autodepositadas com minimização de confiança.
• A Babylon Chain deve crescer 2.047% em TVL ao longo de 232 dias, potencialmente adicionando US$1,3 bilhão ao seu valor.
• Com sua rápida adoção, a Babylon Chain pode se tornar um jogador líder no espaço blockchain, apoiando o desenvolvimento de novas aplicações em sua plataforma.

A Babylon Chain está liderando uma inovação revolucionária no espaço das criptomoedas - Bitcoin Staking

EigenLayer ganhou destaque no ecossistema Ethereum permitindo que os detentores de ETH e Liquid Staking Token re-estiquem seus ativos, aumentando a segurança em várias aplicações e oferecendo recompensas adicionais. Da mesma forma, Babylon Chain introduz o staking de Bitcoin, permitindo que os detentores de BTC protejam as redes de PoS e ganhem recompensas sem abrir mão do controle de seus ativos. No entanto, devido à falta de suporte a contratos inteligentes do Bitcoin, a arquitetura e aplicações da Babylon diferem das da EigenLayer, refletindo os requisitos exclusivos do ecossistema Bitcoin.

Fonte da infraestrutura da Babylon Chain: rockx.com

Babylon Chain - destaques

A Babylon Chain é projetada como um conjunto versátil de protocolos com o objetivo de estender a segurança do Bitcoin a outras redes de blockchain, especialmente aquelas que operam em mecanismos de Proof of Stake (PoS). Em sua base, a Babylon inclui dois protocolos essenciais:

1. Protocolo de Staking de Bitcoin: Este protocolo permite que os detentores de Bitcoin apostem seus ativos de forma que minimize a confiança e permita a autoguarda, proporcionando segurança econômica aos sistemas descentralizados, especialmente redes PoS. Ele consegue isso sem exigir guarda terceirizada ou a necessidade de transferir ativos para outra blockchain. Essa configuração garante que as redes PoS se beneficiem da estabilidade do valor do Bitcoin, enquanto os detentores de Bitcoin podem ganhar recompensas de staking, mantendo o controle total sobre seus ativos.
2. Aplicação de Segurança em Protocolos de PoS: Para garantir segurança e responsabilidade, Babylon garante que os blocos PoS e suas assinaturas associadas sejam testemunhados por pelo menos um validador honesto antes que um cliente se desconecte. Esse mecanismo permite que validadores honestos identifiquem e comprovem quaisquer violações de segurança, mantendo assim a integridade da rede ao abordar prontamente e penalizar qualquer comportamento malicioso.

A Coroa de Um Trilhão de Dólares: a Dominância da Liquidez do Bitcoin

Condições atuais do mercado

A dominância do Bitcoin em relação à capitalização de mercado do Ethereum (ETH) aumentou, atingindo uma alta de 40 meses com uma dominância de 78,5% e continua representando mais da metade da capitalização de mercado de todo o ecossistema cripto. Essa mudança destaca uma preferência mais forte dos investidores pelo Bitcoin, enquanto o Ethereum ainda não conseguiu despertar o mesmo nível de interesse.

Esta tendência ascendente na dominância do Bitcoin começou no final de 2022, impulsionada pela crescente especulação em torno de um ETF do Bitcoin (BTC). Após a aprovação do ETF, ele viu influxos substanciais. No entanto, a especulação sobre um ETF ETH e sua possível aprovação não reverteu essa tendência. A demanda limitada é evidente nas baixas cifras relatadas para o ETF ETH.

Historicamente, eventos significativos como o boom do ICO e o pico do mercado de 2021 influenciaram essas dinâmicas. O ETH provavelmente precisará de um evento igualmente impactante para mudar essa trajetória.

Fonte: Cryptoquant

Bitcoin supera as métricas on-chain do Ethereum

O gráfico reforça a firme posição do Bitcoin no topo em número de endereços ativos, com o BTC deixando consistentemente o Ethereum para trás à medida que o tempo passa. Mesmo com alguns solavancos pelo caminho, a atividade da rede do Bitcoin manteve-se sólida, especialmente com aquele grande pico em torno de 2017, e desde então tem se mantido em um nível alto e estável.

Este crescimento a longo prazo e estabilidade sólida nos endereços ativos mostram a sólida e leal base de usuários do Bitcoin, mantendo essas transações fluindo e cimentando seu lugar como a criptomoeda número um. Por outro lado, enquanto o Ethereum tem feito ganhos, seus endereços ativos são muito mais voláteis, oscilando com tendências como ICOs e o boom de DeFi.

Essa clara diferença apenas ressalta a dominância consistente do Bitcoin no envolvimento do usuário e na estabilidade da rede, reforçando seu status como a espinha dorsal do espaço criptográfico.

Endereços ativos BTC vs ETH. Fonte: glassnode

Ao analisar o BTC, os volumes de entrada são particularmente pronunciados durante eventos-chave do mercado, como a alta de 2017 e o boom do mercado de 2020-2021. Esses picos de atividade destacam a dominância do Bitcoin em termos de capitalização de mercado e liquidez superior, tornando-o o ativo preferido durante períodos de movimentação intensa do mercado. A escala e frequência dessas entradas no Bitcoin refletem seu papel como a principal reserva de valor no ecossistema de criptomoedas, especialmente durante períodos de negociação especulativa e exuberância do mercado.

Em comparação, os volumes de entrada do Ethereum, embora significativos, são mais moderados e tendem a estar concentrados durante fases específicas de expansão da rede, como o boom ICO de 2017 e a onda DeFi de 2021. Esses períodos viram um aumento de atividade na rede Ethereum, à medida que novos projetos e aplicações de finanças descentralizadas atraíram capital. No entanto, os volumes de entrada durante esses eventos, embora impactantes, não se comparam à magnitude vista com o Bitcoin. Essa diferença destaca o apelo mais consistente do Bitcoin a uma gama mais ampla de investidores e sua posição como um ativo mais líquido e estável, especialmente durante períodos de volatilidade de mercado.

Volumes de entrada de troca BTC vs ETH. Fonte: glassnode

Você já percebeu o quanto de liquidez está apenas adormecida no Bitcoin?

Por um lado, vimos como os protocolos DeFi no Ethereum, especialmente no staking líquido e restacking, têm sido transformadores para o crescimento e a segurança da rede. Agora, estamos testemunhando algo semelhante acontecer na blockchain do Bitcoin. Apesar de operar com PoW, Babylon está abrindo portas para investidores desbloquearem oportunidades no ecossistema do Bitcoin e começarem a obter rendimentos com seus BTC.

Setor Capitalização de mercado Global de criptomoedas $2.17T DeFi $76B Staking Líquido $2.46B Bitcoin $1.2T Ethereum $311,55B

Última atualização 27 de agosto de 2024. Fonte: Coinmarketcap

No gráfico abaixo, podemos ver que os hodlers de longo prazo do Bitcoin ainda representam mais de 70% do fornecimento e os níveis atuais são bastante baixos devido à condição do mercado, o que significa que muitos desses hodlers provavelmente estão interessados em obter algum rendimento em seu estoque passivo - muito parecido com o que já está acontecendo na rede Ethereum. A grande diferença aqui é o limite de mercado, que é aproximadamente três vezes maior, criando espaço para ainda mais oportunidades.

Nos últimos 30 dias, o fornecimento de detentores de longo prazo aumentou em 262.000 BTC. Eles agora controlam 14,82 milhões de BTC, o que representa 75% do fornecimento total. Fonte: cryptoquant

Todos os protocolos DeFi são construídos na blockchain Ethereum, mas está prestes a mudar com a Babylon Chain.

O primeiro teste na rede foi bem-sucedido, o que nos permitiu antecipar o resultado potencial do mainnet, que também se mostrou bem-sucedido.

A tabela abaixo mostra algumas métricas das primeiras horas após o lançamento do protocolo na rede.

Valor das Métricas Número de Participantes Cerca de 12.700 BTC Prometidos (Total) 1.000 BTC Tempo para Alcançar o Limite de Promessa Mais de 3 horas Limite Máximo de Promessa por Participante 0,05 BTC Limite Mínimo de Promessa por Participante 0,005 BTC Taxa Média de Transação Durante a Promessa Mais de 1.000 satoshis/byte Mediana da Taxa de Transação em USDT Acima de 130 USDT (cerca de 0,002 BTC) TVL Total Acumulado em 3 Horas Aproximadamente $60 milhões (1.000 BTC) Financiamento Total $96 milhões Avaliação (última rodada de financiamento) $800 milhões Pontos de Recompensa Exclusivos por Bloco Bitcoin 3.125 pontos por bloco de BTC Investidores Paradigm, Polychain, HashKey Capital, IOSG Ventures, Amber Group, Galaxy Digital, Binance Labs, Hack VC, OKX Ventures, ABCDE Capital

Babylon Chain é EigenLayer, mas para a blockchain do Bitcoin 🙌🏼

Eigenlayer tornou-se um ponto de viragem no blockchain Ethereum em LRTs. O crescimento do protocolo foi impressionante, pois conseguiu atingir o mesmo valor de mercado do setor DeFi em um tempo muito curto, mesmo antes do último pico.

Gráfico mostrando a evolução do TVL em DeFi e o protocolo EigenLayer. Fonte: Defilama

Mas o que ambos os protocolos têm em comum?

Ambos os protocolos fornecem rendimento para os investidores. Além disso, a cadeia de Babylon é um projeto pioneiro que melhora a segurança das blockchains de Proof-of-Stake (PoS) ao permitir que os detentores de Bitcoin gerem rendimento a partir de seus Bitcoins inativos. Essa abordagem fortalece a segurança econômica das cadeias PoS e das aplicações descentralizadas (dApps) ao aproveitar o valor do Bitcoin para apoiar e proteger essas redes.

Atividade de Desenvolvimento

Protocolos Commits Devs Estrelas Forks Branches Eigenlayer 2060 30 595 317 122 Babilônia 700 33 231 159 147

A cadeia de Babilônia lançou seu projeto na rede há apenas uma semana, no entanto, o nível de interesse no projeto já é muito semelhante ao do protocolo EigenLayer. Este é um sinal positivo, pois, nessa fase inicial, o projeto está atraindo mais interesse do que o próprio Eigen. Fonte: babylon.labs

Promissores Protocolos LRT e LST no Bitcoin 🧮

Valor Total Bloqueado (TVL) em pStake, Solv e StakeStone: $1.51B

Desmembramento de protocolos

• pSTAKE Finanças
  • TVL: $2.94M
  • Peso: 0,19%
• Ganhar rendimentos em Bitcoin deve ser simples, seguro e de baixo risco. Com quatro anos de experiência em staking líquido e estratégias de rendimento expertamente projetadas, a pSTAKE Finance permite que tanto indivíduos quanto instituições aproveitem ao máximo seu BTC no ecossistema BTCfi.
  pSTAKE Finance é um protocolo de rendimento de Bitcoin e staking líquido suportado pela Binance Labs.
  Através da pSTAKE Finance, os usuários podem liquidar as suas BTC para ganhar recompensas do Trustless BTC staking da Babylon.
  Além disso, o protocolo oferece um mecanismo de token Bitcoin gerador de rendimento (yBTC) que fornece retornos BTC auto-compostos, semelhante ao modelo cToken como wstETH. Esse mecanismo será alcançado por meio de várias estratégias de rendimento operando em segundo plano, começando com BTC Liquid Staking em Babylon.

Fonte: kucoin.com

Recursos futuros - Lançamento do pSTAKE v2 🚀

🗣 Recentemente, a pStake lançou um programa de pontos (SatDrop) em agosto e em breve lançará uma nova funcionalidade. A pStake está prestes a introduzir o yBTC, permitindo que você deposite facilmente seu BTC na pStake e receba um token líquido que não apenas mantém o valor do seu Bitcoin, mas também abre um mundo de oportunidades no espaço DeFi.

• Solv
  • TVL: $1.048B ($187M restaked)
  • Peso: 69,19%

Solv é outra alternativa para Liquid Staking Token para Bitcoin, que alavanca a abordagem inovadora da Babilônia para compartilhar a segurança econômica do Bitcoin com as cadeias PoS. SolvBTC Babilônia é projetado para o próximo lançamento da mainnet da Babilônia. Em menos de quatro meses desde o lançamento do SolvBTC, mais de 19.000 Bitcoins foram apostados em Solv, ultrapassando as holdings de BTC em algumas cadeias inteiras & Bitcoin ETFs. (gráfico abaixo)

Dados de 30 de abril de 2024. Fonte: Solv.docs

Em essência, pSTAKE e Solv atendem a nichos diferentes dentro do espaço cripto: pSTAKE é um protocolo especializado para staking e geração de rendimento em Bitcoin, enquanto Solv oferece soluções mais amplas de DeFi.

• StakeStone (irá lançar em breve o staking de Bitcoin)
  • TVL: US$ 440 milhões (bloqueado no blockchain Ethereum)
  • Peso: 29,09%
• A StakeStone é uma infraestrutura de liquidez omnichain que está construindo STONE / STONEBTC, que serve como ETH / BTC líquido alimentado por uma rede de staking adaptável. Enquanto isso, estabelece um mercado de liquidez multi-cadeia baseado em STONE, o ETH líquido, que fornece aos usuários da STONE mais casos de uso e oportunidades de rendimento. \
  Embora este protocolo atualmente não ofereça staking de Bitcoin, está planejado para ser introduzido em breve. Atualmente, eles ainda estão na fase de testnet, então não há muitos dados disponíveis para trabalhar. No entanto, considerando o sucesso do protocolo na rede Ethereum, as expectativas são igualmente altas para a funcionalidade de staking de Bitcoin.
• Bedrock
  • TVL: $23.85M
  • Peso: 1,54%

Bedrock é um protocolo de restaking líquido de vários ativos, suportado por uma solução não custodial desenvolvida em colaboração com a RockX, uma empresa de infraestrutura blockchain bem estabelecida com profundo conhecimento em staking de criptomoedas.

Quando um token wBTC é depositado no Bedrock, um token BTC real será apostado na rede Babylon em tempo real. Esse processo pode ocorrer por meio de uma das duas abordagens atualmente em desenvolvimento:

1. Proxy Staking: um mecanismo de proxy pode ser usado, onde tokens wBTC são apostados na rede Ethereum e uma quantidade correspondente de tokens BTC são apostados na rede Babylon por uma parte confiável. Essa abordagem permite flexibilidade e interoperabilidade entre as duas redes.
2. Conversão direta: Alternativamente, os tokens wBTC são instantaneamente resgatados em tokens BTC, que são então apostados diretamente na rede Babylon. Esta abordagem garante uma conversão e apostas imediatas e sem problemas, sem envolver a carteira custodial centralizada.

Ambas as abordagens visam facilitar a transição suave de ativos entre as redes Ethereum e Babilônia, permitindo operações de staking eficientes e seguras.

Origem: Bedrock

Durante a fase de testnet ou estágios iniciais de um lançamento de mainnet, muitos protocolos de blockchain geralmente incentivam os primeiros usuários com airdrops e outras recompensas. Essa abordagem serve a dois propósitos principais: aumenta o valor do protocolo, atraindo usuários iniciais e formando uma comunidade dedicada, ao mesmo tempo em que fornece benefícios adicionais aos participantes da rede. Os primeiros usuários normalmente recebem airdrops, tokens ou outras formas de compensação, potencialmente aumentando seus retornos à medida que a rede se expande. Esses incentivos são cruciais para a descentralização precoce da rede, garantindo uma ampla distribuição de tokens e incentivando o engajamento diversificado dos usuários. Como resultado, o ecossistema se torna mais robusto e resiliente, oferecendo aos usuários não apenas a chance de participar da rede, mas também a oportunidade de obter benefícios financeiros e contribuir para o sucesso inicial de um novo aplicativo ou solução de Camada 2 construída em um blockchain existente.

Origem: Defilama

Esses três protocolos representam coletivamente cerca de $1,5 bilhões em valor bloqueado na rede. No entanto, dada a atual fase de maturidade deles, ainda há muito espaço para crescer e expandir a cena de staking líquido no Bitcoin. Isso mostra que estamos apenas arranhando a superfície do que é possível neste espaço.

O futuro é brilhante

Olhando para frente, analisamos as taxas de crescimento na rede e as comparamos com as da Eigen, normalizando os retornos. Os resultados foram incríveis, mostrando que o protocolo tem um enorme potencial de crescimento, e as chances de explodir com um crescimento exponencial são muito altas.

Previsão da trajetória de crescimento para Babylon Chain, com foco em indicadores-chave como a Taxa de Crescimento Anual Composta (CAGR). Este método captura a taxa de retorno esperada do projeto, suavizando a volatilidade do mercado para fornecer uma imagem clara de seu crescimento composto ao longo do tempo.

O gráfico ilustra o Valor Total Bloqueado (TVL) projetado em DeFi, EigenLayer e Babylon Chain, medido em bilhões de dólares, com o valor do TVL para cada camada calculado como a diferença entre as camadas. DeFi, representado pela camada azul, mostra crescimento constante, chegando a cerca de US$ 1 bilhão, enquanto EigenLayer, em laranja, contribui significativamente para o total, contribuindo aproximadamente com US$ 2 bilhões. Babylon Chain, representada pela camada verde, exibe crescimento rápido nas fases posteriores, empurrando o TVL total além de US$ 6 bilhões.

Especificamente, espera-se que a Babylon Chain cresça aproximadamente 2.047% em 232 dias, o que se traduz em um aumento substancial de US$ 1,3 bilhão em TVL, sugerindo que a Babylon Chain poderia se tornar um dos principais players, superando tanto DeFi quanto EigenLayer em TVL, refletindo uma adoção e confiança aumentadas em suas inovações.

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