Análise técnica é um método analítico para prever tendências e mudanças futuras, revisando tendências de preços passadas e dados de negociação, buscando a lei das mudanças de preço no mercado de negociação. Comparada à análise fundamental que avalia os preços de mercado a partir de múltiplos aspectos, a análise técnica é mais simples, pois se concentra na ação do preço e em vários indicadores calculados a partir de extensos dados de transações.

A História da Análise Técnica

A análise técnica remonta à observação humana dos mercados financeiros ao longo dos últimos centenas de anos. A análise técnica tem sido usada no Japão desde o século XVIII. Diz-se que Homma Munehisa, um comerciante de arroz japonês, começou a registrar o preço de abertura, máximo, mínimo e fechamento do arroz diariamente, e criou o gráfico de candlestick que é amplamente utilizado nos mercados financeiros, como ações, futuros e criptomoedas. No entanto, uma teoria mais sistemática de análise técnica foi proposta e aprimorada por Charles Dow, que apresentou a famosa Teoria de Dow no século XIX. A teoria de Dow pode ser vista como a base da análise técnica, que é projetada para prever as tendências futuras de uma ação com base em seu preço passado e volumes de negociação. A análise técnica é geralmente feita na forma de gráficos e agora evoluiu para um perfeito que contém centenas de padrões e indicadores diferentes.

Suposições da Análise Técnica

Três pressupostos básicos:

1. O preço é sempre um reflexo das informações e notícias mais recentes do mercado. O preço é como um espelho que demonstra os impactos das notícias sobre os movimentos de preço em tempo real.

2. Padrões e tendências identificáveis ainda podem ser encontrados mesmo em uma ação de preço aparentemente aleatória. Os preços são suscetíveis a tendências passadas e podem continuar a se mover nessa direção.

3. Influenciado pela psicologia e emoções dos participantes do mercado, a história tende a se repetir. Portanto, os preços se movem periodicamente em uma direção e têm menos probabilidade de reverter abruptamente.

Com base nas suposições acima, os pesquisadores de análise técnica acreditam que é possível prever as tendências de preços desde que identifiquemos as leis ocultas dos movimentos de preços.

Aplicação

Geralmente, discutimos análise técnica a partir de duas perspectivas: padrões e indicadores. Quando o preço muda regularmente, podemos desenhar padrões específicos no gráfico de candlestick, como o padrão de cabeça e ombros, padrão de cabeça e ombros invertidos, fundo duplo, topo duplo, triângulo ascendente, triângulo descendente, etc. Zonas-chave de preço, comumente conhecidas como zonas de suporte e resistência, podem ser identificadas a partir de diferentes padrões e utilizadas como referência para negociação.

Determinar as zonas de suporte e resistência é fundamental na análise técnica. A faixa de preço, geralmente acompanhada por um grande número de transações, é usada para julgar se uma tendência se forma ou se reverte. A tendência predominante pode se reverter quando ocorre uma resistência em uma tendência de alta ou um suporte em uma tendência de baixa. Portanto, os traders podem comprar uma ação quando seu preço se aproxima do nível de suporte e vender quando o preço se aproxima do nível de resistência.

Vamos tomar o padrão W como exemplo. Quando um rebote após uma queda vai ainda mais alto do que a alta anterior, a zona de preço da alta anterior forma um suporte chave, o que significa que a pressão de venda nesta zona se transforma em compra, o que é um sinal de alta. Em contraste, para o padrão M, se a correção cair abaixo da mínima anterior, a faixa de preço da mínima anterior forma uma resistência chave, indicando que a pressão de compra nesta zona se transforma em venda, o que é um sinal de baixa.

Os indicadores técnicos usam métodos estatísticos para estudar dados históricos de transações e fazer cálculos matemáticos para prever as tendências futuras do mercado. De acordo com as variáveis utilizadas, os indicadores técnicos podem ser agrupados em três tipos - tendências, osciladores e volumes; e indicadores de curto prazo, médio prazo e longo prazo se os categorizarmos pelo período de tempo.

Um indicador útil e comumente usado é a média móvel. Uma média móvel é calculada com base nos preços históricos ao longo de um período especificado e pode ser vista como uma tendência de preço ao longo de um período de tempo no passado. Com base em se o peso é dado ao preço, a média móvel pode ser dividida em média móvel simples (SMA), média móvel exponencial (EMA) (que atribui uma maior importância aos preços mais recentes) e média móvel ponderada

(WMA). O WMA usa os preços ponderados mais recentes para destacar desvios e reversões de tendência.

O Índice de Força Relativa (RSI) é outro indicador comumente usado, que utiliza cálculos matemáticos para normalizar a diferença entre o aumento e a diminuição do preço, a fim de obter um valor que varia de 0 a 100. Em um mercado de alta, onde o aumento do preço é maior que a diminuição do preço, o valor do RSI será maior e vice-versa. Um ativo geralmente é considerado sobrecomprado quando o valor do RSI está acima de 70 e sobrevendido quando está abaixo de 30.

Alguns indicadores são calculados com base em outros indicadores, como o Moving Average Convergence Divergence (MACD). A linha MACD (linha DIF) é a diferença de preços EMA entre dois períodos de tempo. O resultado mostrará as tendências de movimento do MACD, que também é conhecido como linha de sinal (linha DEA). Subtraindo o valor da linha MACD da linha de sinal, podemos obter o histograma MACD. Quando a linha MACD cruza a linha de sinal de baixo para cima, significa que a diferença de preço média exponencial recente é positiva e maior do que o valor médio, indicando uma tendência de alta; quando a linha MACD cruza a linha de sinal de cima para baixo, isso significa que a diferença de preço média exponencial recente é negativa e menor do que o valor médio, indicando um mercado de baixa.

Uma Banda de Bollinger (BB) é também um indicador técnico popular. Ele desenha a faixa de preço possível em um gráfico de velas combinando uma média móvel e desvios padrão. Especificamente, coloca a SMA dos preços passados dos últimos n dias no centro, calcula o desvio padrão dos preços dos últimos n dias e então estende m*desvios padrão para cima e para baixo como limite. A característica das Bandas de Bollinger é que quando o preço oscila para trás e para frente ao longo da média móvel, a probabilidade de ocorrência de diferentes preços pode ser calculada por métodos estatísticos. Sob a distribuição normal, cerca de 95% dos valores cairão dentro da faixa de 2 vezes o desvio padrão do valor central. Quando o preço está perto da extremidade superior ou inferior da Banda de Bollinger, geralmente indica uma grande divergência da média, o que pode ser uma oportunidade de compra ou venda potencial.

Se você não quer fazer cálculos complicados, desenhar linhas de tendência seria mais fácil para analisar o mercado. Em uma tendência de alta, ocorrerão mínimas mais altas e uma linha conectando duas ou mais mínimas mais altas forma uma linha de tendência de alta. Os preços podem continuar a subir antes de cair abaixo da linha de tendência de alta. Por outro lado, em uma tendência de baixa, podem ocorrer máximas mais baixas e uma linha conectando duas ou mais máximas mais baixas forma uma linha de tendência de baixa. Os preços podem continuar a cair antes de cair abaixo da linha de tendência de baixa.

Limitações da Análise técnica

Embora a análise técnica seja mais fácil e conveniente de usar, ainda existem algumas limitações às quais é necessário prestar atenção. Em primeiro lugar, devemos saber que a análise técnica é apenas uma ferramenta para os traders analisarem o mercado. Portanto, os resultados da análise técnica costumam ser bastante subjetivos, misturados com preconceitos e viés pessoal. Pessoas diferentes podem chegar a conclusões completamente diferentes usando os mesmos indicadores técnicos. No entanto, a análise técnica tem o potencial de criar profecias autorrealizáveis. Quando um grande grupo de traders no mercado se comporta da mesma maneira, o preço se moverá na direção esperada pelo grupo, embora isso não tenha nada a ver com a correção da análise em si. Além disso, a análise técnica ignora muitos fatores da análise fundamental e é baseada apenas em estatísticas históricas. No entanto, devemos saber que casos excepcionais podem ocorrer e fatores não identificados existem, não importa o quão minuciosa seja a análise. Ao utilizar a análise técnica, devemos sempre compreender plenamente suas limitações para evitar ser enganados.

Conclusão

Da finança tradicional às criptomoedas e da especulação de curto prazo ao investimento de longo prazo em valor, a questão de como lucrar em mercados voláteis sempre foi uma preocupação para os investidores. Embora a análise técnica não seja tão objetiva e abrangente quanto a análise fundamental, e seu argumento de que o mercado é altamente eficiente e o futuro é uma projeção estendida da história tenha sido sempre criticado, sua versatilidade interdisciplinar e interpretação eficiente de dados a tornam extremamente popular entre os traders e capitais de risco. Usar a análise fundamental em conjunto com a análise técnica é uma das formas ideais de melhorar a gestão de ativos e o desempenho financeiro.