RESUMO

• A Compute North declarou falência do Capítulo 11 no tribunal dos EUA em Houston, citando o colapso dos preços das criptomoedas, o aumento dos custos de eletricidade e os desafios da cadeia de suprimentos.
  

• A Compute North tem mais de 200 credores, ativos que chegam a US$ 500 milhões e passivos.
  

• A Generate, uma subsidiária da Generate Capital, com sede na Califórnia, emprestou US$ 300 milhões à Compute North em fevereiro de 2022 para financiar projetos futuros no Texas e no Nebraska. Embora tenha sido capaz de pagar parte do dinheiro, aproximadamente um terço permanece sem pagamento.
  

• Ao declarar falência do Capítulo 11, a Compute North se junta a uma longa lista de empresas de criptografia que foram vítimas ou ajudaram a criar o inverno cripto, incluindo a Voyager Digital e a Three Arrows Capital.
  

Compute North

A Compute North Holdings Inc., dona de um data center que abriga plataformas de mineração de bitcoin e empresas de blockchain, declarou falência após sucumbir a uma crise de liquidez causada pelo colapso dos preços das criptomoedas, aumento dos custos de eletricidade e problemas na cadeia de suprimentos.

Depois de emprestar até US$ 300 milhões em financiamento de projetos no início deste ano, a empresa, que gerencia data centers no Texas, Dakota do Sul e Nebraska, entrou com pedido de falência no Tribunal de Falências dos Estados Unidos em Houston na quinta-feira.

A Compute North culpou seus problemas no mercado de urso deste ano, que viu a maioria dos países de mineração diminuir, o aumento do custo da eletricidade nos Estados Unidos e o tempo que leva entre a criação de um novo data center e ele se tornando lucrativo.

O golpe mais significativo, no entanto, veio de um empréstimo da empresa de data center da Generate Lending LLC, uma subsidiária da Generate Capital, com sede na Califórnia.

Pano de fundo da Compute North

A Compute North, uma empresa sediada em Eden Prairie que cria data centers de blockchain escaláveis, foi fundada em novembro de 2017. Começou com a criação de operações de mineração, que validaram a demanda do setor por data centers TIER 0™. Ele voltou seu foco da auto-mineração para o fornecimento de serviços de hospedagem em junho de 2018 e tornou-se um dos maiores proprietários de data centers para mineradores de recompensa de blocos BTC. No ano passado, o Business Journal classificou a Compute North em 1º lugar entre as 50 empresas privadas que mais crescem nas Cidades Gêmeas pelo crescimento da receita de 2018 a 2020.

A Compute North auxilia na facilitação e remoção das complexas barreiras associadas à mineração de criptomoedas. A empresa trabalha duro para fornecer aos mineradores uma solução que suporte o maior retorno sobre o investimento, indo além para maximizar a taxa de hash e a receita. A equipe lida com monitoramento diário de clientes interessados, solução de problemas, upgrades, gerenciamento de firmware e outras tarefas. Algumas das coisas que fazem a Compute North se destacar incluem:

1. Monitoramento e Alerta de Hashrates: Configurou automaticamente mineradores com o MinerSentry, o sistema de rastreamento e alerta proprietário da empresa. Quando surgirem problemas, como dispositivos offline, baixa taxa de hash ou alta temperatura, a equipe da Compute North será notificada.
   

2. Suporte no local: Quando a empresa recebe alertas de seu sistema de monitoramento minerário, ela irá monitorar e despachar automaticamente um técnico no local para investigar os sinais.
   

3. Atualizações de firmware de fábrica: a Compute North pode instalar a versão mais recente do firmware de estoque do fabricante da mineradora, se desejar pelo cliente.
   

Compute North e Capítulo 11 da Falência

A Generate, uma subsidiária da Generate Capital, com sede na Califórnia, emprestou US$ 300 milhões à Compute North em fevereiro de 2022 para financiar projetos futuros no Texas e no Nebraska. Embora tenha sido capaz de pagar parte do dinheiro, aproximadamente um terço permanece sem pagamento.

Na tentativa de recuperar seu investimento, a Generate assumiu alguns dos ativos da Compute North, incluindo dois dos sites construídos com seus fundos. Eles incluíram um no Texas que teria corrido a 600MW e teria sido o maior da empresa quando concluído.

Além de assumir dois sites, a Generate parou de financiar outros sites da Compute North, esperando que ela acumulasse lucros suficientes para pagar o empréstimo do credor.

Diante desse desafio, a empresa declarou falência em um tribunal dos EUA na quinta-feira. De acordo com o arquivamento, a empresa possui mais de 200 credores, com ativos atingindo US$ 500 milhões e passivos na mesma faixa.

Este ano, a Compute North levantou US$ 385 milhões em dívidas e patrimônio líquido. Cerca de US$ 300 milhões desse capital estavam na forma de dívida, com o restante vindo de investidores de private equity familiarizados com projetos de energia independentes e sustentáveis.

O arquivamento afirmou que a Compute North enfrenta a ameaça de deterioração contínua de seu valor de negócio, incluindo a potencial rescisão de contratos que a empresa pode ser capaz de atribuir em uma transação de venda.

Um pedido de falência do Capítulo 11 protege uma empresa de seus credores, permitindo que ela continue operando. Essa proteção dá tempo suficiente para determinar como pagar seus credores sem ser leiloado.

Um momento difícil para os mineradores

O pedido de falência da Compute North é o exemplo mais recente de como os últimos tempos têm sido difíceis para os mineradores de recompensa de blocos. Por causa do mercado de urso, esses mineiros ganham uma fração do que fizeram há um ano, quando todos os ativos digitais estavam "mooning". O aumento dos preços da eletricidade agravou seus problemas, com regulamentos hostis e o fracasso de algumas das maiores empresas do setor adicionando insulto ao prejuízo.

A Compass Mining, uma das parceiras da Compute North, está entre os mais difíceis. Como resultado de pagamentos atrasados de seis meses, a mineradora foi forçada a demitir 15% de sua força de trabalho e cortar os salários dos executivos pela metade em julho. Logo depois, seu CEO renunciou. Dave Perill, co-fundador e CEO da Compute North, também renunciou no início deste mês, e o diretor de operações Drake Harvey assumiu como CEO.

Em um desenvolvimento semelhante, os antigos mineradores da Prova de Trabalho do Ethereum foram pegos em uma situação infeliz. Aqueles que não querem se desfazer de suas máquinas após a Fusão mudaram para outros tokens de prova de trabalho, como o Ethereum Classic e o EthereumPoW, mas nenhum pode igualar a lucratividade maciça que o Ethereum baseado em PoW mais antigo tinha. A taxa de hash para altcoins de Prova de Trabalho como o Ethereum Classic (ETC) mais do que dobrou nas horas após a fusão ter ocorrido. No entanto, um aumento da taxa de hash é uma dificuldade crescente, o que significa que os mineiros são menos propensos a ter sucesso na mineração de um bloco e colher a recompensa do bloco.

A fusão do Ethereum contribuiu para a falência de Compute North?

Embora o pedido de falência do Capítulo 11 da Compute North tenha chegado de perto após a Fusão do Ethereum, não é fácil dizer categoricamente que o fim da mineração na rede Ethereum contribuiu para isso. Primeiro, a Compute North apoia amplamente a mineração de BTC. O hardware usado no antigo Ethereum PoW não é o mesmo do BTC. Portanto, o fluxo de mineradores do Ethereum após a Fusão para outros projetos pode não ser uma das causas imediatas da insolvência. No entanto, o mercado geral de baixa, ainda mais exacerbado pelo medo, especulações e incertezas em torno da Fusão, pode ser um dos impulsionadores e gatilhos da falência.

Especificamente, o bitcoin caiu cerca de 60% em 2022, refletindo declínios semelhantes em outras criptomoedas. Além disso, apesar do uso de energia renovável, o aumento dos preços da energia colocou uma pressão sobre a Computação Norte.

Da mesma forma, as 24 horas seguintes à Fusão Ethereum foram sangrentas para os mercados cripto. Já havia muita incerteza e dúvida na esteira dos números do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) escaldante nos EUA na semana anterior, o que fez com que os mercados cripto e outras classes de ativos caíssem.

E então, apenas 24 horas após a Fusão vimos uma trágica perda no preço ETH abaixo de US $ 1500, ETH perdeu mais de 8% em capitalização de mercado.

Conclusão

A Compute North é uma empresa que fornece hospedagem e instalações de mineração cripto em larga escala, hardware e um pool de mineração BTC. É um dos maiores provedores de data center dos Estados Unidos e possui notáveis parceiros de mineração BTC, como Compass Mining e Marathon Digital. Ao declarar falência do Capítulo 11, a Compute North se junta a uma longa lista de empresas de criptografia que foram vítimas ou parte do inverno cripto, incluindo Voyager Digital, Three Arrows Capital, Celsius Network e BlockFi, para citar algumas.

Autor: M. Olatunji, pesquisador da Gate.io.

*Este artigo constitui apenas a opinião dos autores, pesquisadores e observadores, mas não é uma sugestão de investimento. Republicar o artigo será permitido, mas a Gate.io deverá ser referenciada. Em outras situações, tomaremos as medidas pela violação de direitos autorais.