浅析极具潜力的本地互换项目THORChain

摘要

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THORChain是在Cosmos网络上开发的一种去中心化自治组织协议，旨在通过一站式去中心化交易平台（简称DEX）使所有加密资产易于访问和流动。它还能够跨不同的网络进行本地互换，并且是目前唯一能这样做的项目。它由其本地代币RUNE管理，该RUNE也可在BSC和以太坊网络中使用。

该项目仍处于名为Chaosnet的测试阶段。一旦进入Mainnet，投资者和用户将真正掌握该平台的功能，以及它是否能够满足2万亿美元的加密资产类别的需求。

综上所述，THORChain仍是迄今为止最具潜力的加密项目之一。一旦官方网络上线，它仍需要向大众证明自己，但如果一切顺利，它可能最终会永远改变去中心化互换机制。


虽然加密市场正在成熟并获得更多的主流应用，开发更多的原创产品并获得日常用户，但仍有一个主要问题需要解决：加密资产始终绑定到其本地网络。这意味着以太坊网络中制造的代币不能直接与比特币或Polkadot等其他网络进行交易。

为解决这个问题，创建了包装加密货币，作为网络之间交换的中介。例如，希望在以太坊网络中交易比特币的用户可以使用包装比特币作为ERC-20代币。

但这并不是最终的解决方案，而这正是THORChain寻求解决的主要难题。在本文中，我们将介绍THORChain如何通过其最近在本地互换等方面的工作，努力成为整个加密生态系统中的主要DEX 。

什么是THORChain？

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THORChain是在Cosmos网络上开发的一种去中心化自治组织协议，旨在通过一站式去中心化交易平台（简称DEX）使所有加密资产易于访问和流动。它试图通过允许用户使用纯本地代币进行交易，这项技术在2021四月正式完成。THORChain由其代币RUNE进行治理。

与UniSwap或PancakeSwap等其他平台一样，THORChain也提供了流动性池，用户可以在其中向借出资产池提供加密货币，并从中赚取利息。

本地互换在THORChain中是如何工作的？

虽然THORChain如何完成本地交换的技术细节对于项目之外的人来说并不清楚，但关于这一问题的公开信息能够简单地澄清这一点。简单来说，在THORChain DEX中交易的所有加密货币都会通过THORChain的本地代币RUNE进行交易，然后再交易到以下网络。

下面是一个交易案例：
◆ 用户想在THORChain dex中通过本地用BTC交易ETH，而无需包装代币。
◆ 用户在检查价格和费用细节后，下完订单即可。
◆ 整个交易过程完全自动化且无需进一步人工干预，本地BTC可在比特币网络的支持下交易本地代币RUNE。
◆ 然后，BTC的本地代币RUNE被以太坊网络支持的本地代币RUNE交易。
◆ 因此，本地eth支持的代币RUNE最终被交换为eth。整个过程几乎是瞬间完成的，用户可在不使用多个DEXs的情况下快速将未包装的比特币换成未包装的以太坊。

到目前为止，该协议在本地交易中的效果与预期一致，开发商正在慢慢开放其测试平台Chaosnet，让用户进行更多交易，并增加流动性池。如果该项目决定对任何高需求开放贸易和有限合伙人，它可能会停止网络，因为它仍处于测试阶段。从表象看，他们并不急于将该平台引入Mainnet模式。

在2019年构想中，THORChain的测试是在比特币、以太坊、比特币现金和莱特币的支持下启动的。该项目正在缓慢但稳步地开启对更多本地代币的支持。就在最近，THORChain将DOGE网络整合到了自己的平台中，并计划继续使用Luna、stablecoin UST和Anchor等加密技术来添加整个Terra生态系统。

THORChain网络
THORChain利用权益证明（PoS）网络后端系统，平台由节点运营商持有并保持运行，基本上是那些持有大量RUNE并利用它们运行网络的运营商。作为持有RUNE以验证网络的互换，他们会收到更多RUNE作为回报。

目前，在THORChain网络中担任节点运营商的成本极其高昂。直到最近，运行一个节点需要100万个RUNE。虽然该平台最近将入门点卡减少到30万RUNE，但仍然是一个巨大的数字。在撰写本文时，RUNE的估值为3.90美元/代币，因此它需要投资117万美元才能成为节点。

THORChain流动性池
对于其流动性池，THORChain的定价基于两个因素：池中保存的加密资产数量及其外部市场价格。流动性提供者将RUNE与另一种加密（如BTC或ETH）对存放，并在RUNE中收取使用这两种资产的网络交易中收取的部分费用。

THORChain代币RUNE
THORChain计划在平台上实现几个原始代币，其中一些已经处于活动状态（XRUNE、THORSWAP），而RUNE是其整个区块链的主要代币。

网络的治理、奖励、互换、流动性和股权证明代币。这就是THORChain运行的原因，它与每个池中的其他资产协商，为不同的区块链提供交易选项。它还允许用户和项目贡献者对更新和其他开发进行投票。

关于RUNE ，更值得注意的是它有一个确定性的数值。代币的代币经济学决定代币价格由两个因素决定：来自市场价格的投机+目前存放在平台上的非代币加密货币数量。因此，尽管RUNE仍容易受市场波动的影响，但其价值比完全依赖金融市场的加密资产更稳定。

需要注意的是，它的功能也与此相反。随着来自四面八方的新投资不断流入市场，整个加密市场可能正在蓬勃发展。加密技术在短短几天内创造了20%-30%-50%的利润。然而，如果协议中没有足够的非代币加密货币，无论市场情绪如何，代币仍将保持较低的价值。

THORChain的未来
如前所述，THORCHain具有成为整个加密生态系统中的主要DEX平台的潜力和最终目标。虽然这可能会实现，因为这是唯一一个解决本地互换问题的项目，但在它被视为成功之前，还有很多路要走。

例如，该项目仍处于名为Chaosnet的测试阶段。一旦进入Mainnet，投资者和用户将真正掌握该平台的功能，以及它是否能够满足2万亿美元资产类别的需求。不仅如此，Chaosnet在2021七月出现一些重大问题，在几周内被黑客攻击了三次。虽公司财政部弥补了损失，问题也得到了彻底解决，但仍令人担忧。

综上所述，THORChain仍是迄今为止最具潜力的加密项目之一。一旦官方网络上线，它仍需要向大众证明自己，但如果一切顺利，它可能最终会永远改变去中心化互换机制。



作者：Gate.io研究员Victor Bastos，译者 Joy.Z
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