مقدمة

كان 15 سبتمبر 2022 هو اليوم الأكثر أهمية لمجتمع العملات المشفرة بأكمله. في هذا اليوم، اندمجت سلسلة بيكون، بعد ما يقرب من عامين، أخيرًا مع شبكة إيثريوم الرئيسية. بعد الدمج، أكملت إيثريوم تحويل آلية الإجماع من إثبات العمل إلى إثبات الحصة وخفضت استهلاك الطاقة في الشبكة بنحو 99%.

بينما يحتفل الكثيرون بترقية Ethereum 2.0 التي طال انتظارها، يشعر عمال المناجم بالاكتئاب. حافظ عمال المناجم هؤلاء على تشغيل الشبكة على مدار السنوات السبع الماضية، بغض النظر عن مدى تقلب أسعار ETH بشكل كبير. ومع ذلك، فإن الدمج يعني أن مهمة عمال المناجم تنتهي. لم تعد إيثريوم بحاجة إليها.

ما الذي يجب أن يفعله عمال المناجم عندما لا يعودون قادرين على التعدين على إيثريوم؟ الإجابة على هذا السؤال تتعلق بقضية بقيمة 19 مليار دولار. منذ إنشاء إيثريوم، عزز نظامها البيئي سريع النمو صناعة تعدين ETH بقيمة سوقية تبلغ 19 مليار دولار، ويتم استثمار معظمها في أجهزة كمبيوتر مخصصة يستحيل استخدامها لأغراض أخرى. ارتفع هذا السوق بسبب Ethereum ولكنه يواجه الانهيار الآن بسبب ترقية Ethereum. يحتاج عمال المناجم إلى إيجاد مخرج باستخدام منصات التعدين الخاصة بهم.

ما هو تعدين الإيثيريوم؟

اعتمدت بروتوكولات blockchain المختلفة خوارزميات إجماع مختلفة لضمان تسجيل كل معاملة بشكل صحيح بواسطة دفاتر الأستاذ الموزعة ولن يتم العبث بها من قبل المهاجمين الضارين.

تسمح آلية الإجماع للعقد المستقلة بالتوصل إلى اتفاقيات بشأن المعاملات التي تحتاج إلى معالجة ومنع المعاملات الخاطئة بشكل فعال. بهذه الطريقة، تساعد آلية الإجماع في الحفاظ على أمان وموثوقية شبكة blockchain وتحقيق الاستقرار.

في المرحلة الأولى من تأسيس إيثريوم، استخدمت ما يسمى بآلية إجماع إثبات العمل (PoW)، تمامًا كما تفعل شبكة بيتكوين، لضمان أصالة وثبات سجل بلوكتشين. قبل عملية الدمج، تنافست العقد في شبكة إيثريوم على حق إضافة الكتلة التالية إلى بلوكتشين وتحديث دفتر الأستاذ عن طريق حل مشكلة حسابية معقدة. يمكن للعقدة التي نجحت في حل المشكلة وتحديث دفتر الأستاذ الحصول على إيثريوم (ETH) الذي تم إصداره حديثًا كمكافأة لتأمين شبكة إيثريوم.

تستهلك عملية حل مسائل الرياضيات الكهرباء والطاقة الحاسوبية. من المرجح أن تحصل العقد ذات القدرة الحاسوبية العالية على مكافآت جماعية. تضمن المنافسة بين العقد أن كل سجل معاملات على البلوكشين يتم اعتماده من قبل أكبر قوة حاسوبية وأن جميع المشاركين يصلون إلى توافق في الآراء للحفاظ على أمان الشبكة. نظرًا لأن آلية الإجماع هذه يتم إنشاؤها من عمل لا يمكن خداعه، فإنها تسمى إثبات العمل.

لكل كتلة جديدة يتم إنشاؤها، يتم إصدار إيثر جديد. المشاركون الذين يعملون من أجل الحق في التحقق من صحة المعاملات على Ethereum يشبهون عمال مناجم الذهب. في تعدين العملات المشفرة، تكون العقد عبارة عن منصات تعدين. يعتمد أداء جهاز التعدين على قوته الحاسوبية. عملية حل مشكلة الرياضيات المعقدة هي التعدين، ومكافأة هذه العملية هي الأثير.

قبل الانتقال إلى إثبات الحصة (PoS) في سبتمبر 2022، تطور تعدين ETH إلى صناعة كثيفة رأس المال، تمامًا كما يفعل تعدين البيتكوين. منذ إنشائها في نهاية عام 2015، ارتفعت صعوبة التعدين (حسب معدل الهاش) لشبكة Ethereum Mainnet من أقل من 100 جيجاهاش في الثانية إلى تجاوز 1 بيتاهاش في الثانية في منتصف عام 2022، بزيادة قدرها 10000. تمت ترقية منصات التعدين أيضًا من وحدات المعالجة المركزية إلى وحدات معالجة الرسومات والآن إلى عمال مناجم ASIC بوظائف مخصصة. تستهلك الكثير من الكهرباء لاستخراج الأثير. مع ترقية Ethereum 2.0، أصبح تعدين إثبات العمل لـ ETH هو التاريخ ويتم استبداله الآن بـ Staking الذي سيقلل بشكل كبير من استهلاك الطاقة.

المصدر: 2miners.com

لماذا انتقلت إيثريوم إلى PoS؟

إلى جانب إثبات العمل (PoW) وإثبات الحصة (PoS)، وهما من أكثر الخوارزميات استخدامًا، هناك العديد من خوارزميات الإجماع الأخرى الموجودة في البلوكشين. كل خوارزمية لها نقاط القوة والضعف.

على الرغم من أن Ethereum Mainnet اعتمدت PoW عندما تم إطلاقها في البداية في عام 2015، فقد أدرج فريق التطوير خطة الانتقال إلى PoS في الورقة البيضاء في وقت مبكر من عام 2014 وأدخل قنبلة الصعوبة في ذوبان الحدود في سبتمبر 2015. عندما يتم الوصول إلى قنبلة الصعوبة، لن يتمكن عمال مناجم إيثريوم من الحصول على الإيثر من خلال قوة الحوسبة، مما يعد إيثريوم للانقسام الكلي المستقبلي لإثبات الحصة.

هناك ثلاثة معايير رئيسية لقياس أداء البلوكشين وهي الأمان وقابلية التوسع واللامركزية. لا يمكن تحقيق اثنين من العقارات إلا على حساب العقار الآخر. لذلك، يسمى هذا «المثلث المستحيل» للبلوكشين.

المصدر: مدونة فيتاليك بوتيرين

يُعد إثبات العمل آلية إجماع ممتازة يمكن استخدامها لبناء شبكات دفع آمنة للغاية، حيث لا يمكن العبث بسجلات المعاملات إلا إذا سيطر المهاجمون على أكثر من 51٪ من قوة الحوسبة في البلوكشين. ومع ذلك، يعتمد الأمان العالي على النفقات الضخمة للأجهزة والكهرباء. مع توسع الشبكة وزيادة عدد العقد، تزداد متطلبات أجهزة التعدين بشكل ملحوظ، مما يسمح فقط للشركات ذات رأس المال الجيد بالمشاركة. ونتيجة لذلك، يؤدي ذلك إلى أزمة مركزية ويحد من إمكانية الاعتماد الجماعي لبلوكتشين.

ولحل مشكلة كثافة الطاقة في سلاسل البلوكشين، اعتمدت إيثريوم التي تمت ترقيتها إثبات الحصة. لم يعد المشاركون بحاجة إلى شراء أجهزة باهظة الثمن أو استهلاك الكهرباء لتوفير الطاقة الحاسوبية. وبدلاً من ذلك، يقومون بتخزين ETH في عقدة المدقق للحصول على حق إضافة الكتل إلى الشبكة والحصول على رسوم المعاملات كمكافآت. يمكن أن يقلل إثبات الحصة بشكل كبير من حاجز المشاركة في الشبكة ويقلل من استهلاك الطاقة غير الضروري. يمكن لأجهزة الكمبيوتر الشخصية الشائعة تشغيل العقد، مما يسمح لمزيد من الأشخاص بالانضمام لتعزيز لامركزية شبكة blockchain وتحسين الأمان. إنه يفتح مسارًا جديدًا لحلول التوسع والتطوير في المستقبل.

كيف سيؤثر دمج إيثريوم على عمال المناجم

في 15 سبتمبر 2022، اندمجت Beacon Chain بنجاح مع Mainnet عندما بلغ إجمالي الصعوبة الطرفية لشبكة إيثريوم (TTD) 58,750,000,000,000,000,000,000. بعد تحويل آلية الإجماع، تتم صيانة الإيثيريوم الذي تمت ترقيته من خلال عقد المصادقة التي تقوم بتخزين ETH بدلاً من عمال المناجم الذين يوفرون قوة الحوسبة. بالنسبة لعمال المناجم، فإن التأثير المباشر لهذا التحول هو أنهم لا يستطيعون استخدام منصات التعدين للحصول على ETH بعد الآن. سيتم توزيع ETH الذي تم إصداره حديثًا على نقاط التحقق التي تمتلك 32 ETH على الأقل كمكافآت لإنشاء الكتل والتحقق من صحة المعاملات.

في الواقع، ليست هذه هي المرة الأولى التي يعاني فيها عمال المناجم من هذا الانخفاض الحاد في المكافآت. في عام 2017، خفضت ترقية Byzantium مكافآت التعدين لكل كتلة بنسبة 40٪ من 5 ETH إلى 3 ETH. تغير هيكل رسوم الغاز في إيثريوم بعد ترقية لندن، وقبل ذلك كان عمال المناجم يأخذون جميع رسوم المعاملات، ولكن الآن يتم تدمير الرسوم الأساسية ويحصل عمال المناجم على الإكراميات فقط. أدت الترقيتان إلى خفض معدل العائد الذي يمكن لعمال المناجم الحصول عليه وإطالة فترة حصولهم على عوائد.

ومع ذلك، فقد خفضت The Merge العائد إلى الصفر. قبل الدمج، يمكن أن تساعد ترقية أجهزة التعدين وزيادة قوة الحوسبة في تحقيق عوائد معينة. ولكن الآن، لم تعد هذه الطريقة تعمل. نظرًا لأجهزة التعدين باهظة الثمن وتكلفة التعدين المرتفعة، لا يرغب عمال المناجم في توفير الطاقة الحاسوبية مجانًا. لذلك، فهم خارج وظائفهم بين عشية وضحاها. يجب عليهم إيجاد طرق بديلة لتوفير الطاقة الحاسوبية للحصول على الأرباح، وإلا فلن يتمكنوا من بيع معدات التعدين الخاصة بهم إلا بسعر مخفض لتقليل الخسائر.

فرص بديلة لعمال مناجم إيثريوم

هناك نوعان من معدات تعدين ETH هما عمال مناجم ASIC وعمال مناجم GPU. تستخدم ASIC، وهي اختصار للدائرة المتكاملة الخاصة بالتطبيق، دائرة متكاملة مصممة خصيصًا لتحسين خوارزمية التعدين، وبالتالي تحسين العائد. تم إنشاؤها حصريًا لتعدين العملات المشفرة، ولا يمكن استخدام عمال مناجم ASIC لأغراض أخرى. لذلك، يتأثر عمال مناجم ASIC بشدة بـ The Merge. وفقًا للإحصاءات، يوفر عمال مناجم ASIC ما يقرب من 30٪ من قوة حوسبة Mainnet.

بشكل عام، يتمتع عمال المناجم الذين يستخدمون GPU بأربع فرص بديلة:

1. انتقل إلى تعدين العملات المشفرة الأخرى لإثبات العمل

إيثريوم ليس البروتوكول الوحيد الذي يعتمد إثبات العمل قبل The Merge. يتم إنشاء العديد من العملات المشفرة الأخرى، مثل ETC و Ergo و Ravencoin و Dogecoin و Litecoin، من خلال توفير قوة الحوسبة. لنأخذ بطاقة الرسومات RTX 3060 Ti كمثال، فيما يلي مقارنة لنسبة قوة الحوسبة التي توفرها آلات التعدين باستخدام 3060 Ti في كل شبكة بلوكشين قبل The Merge.

تم تجميع البيانات بواسطة NiceHash في 08/2022.

2. انضم إلى مركز حوسبة مركزي عالي الأداء

هناك طلب في السوق على حوسبة GPU عالية الأداء في العديد من المجالات، بما في ذلك البحث العلمي والدفاع الوطني والترفيه الإعلامي والخدمات المالية والتعلم الآلي وما إلى ذلك. على الرغم من أن مكافآت تعدين ETH قد تقلصت بشكل كبير بعد The Merge، إلا أن بيع قوة الحوسبة لتطبيقات صناعية مختلفة سيكون إجراءً مناسبًا في سوق التشفير غير المؤكد للغاية. وفي الوقت الحالي، أعلنت كل من Hut 8 و Hive Blockchain Technologies، وهما شركتان كبيرتان لتعدين العملات المشفرة مدرجتان في بورصة NASDAQ، عن خطط للتحول إلى مراكز حوسبة GPU عالية الأداء.

3. توفير قوة الحوسبة لبروتوكولات Web3

يتم تشغيل العديد من مشاريع وتطبيقات blockchain المبتكرة بواسطة منصات الحوسبة اللامركزية. Render Network عبارة عن منصة تلبي متطلبات المبدعين الفنيين وموفري طاقة حوسبة GPU، مما يسمح للمستخدمين بعرض صورهم بسهولة وسرعة. يستخدم مشروع البث Livepeer Protocol موارد GPU والنطاق الترددي للشبكة لموفري الطاقة الحاسوبية لتمكين منشئي المحتوى من تحويل مقاطع الفيديو وإجراء البث المباشر بتكلفة أقل. تتمتع البروتوكولات الأخرى التي تستخدم حوسبة الطرف الثالث للمساعدة في إثبات عدم المعرفة، مثل Starkware، بإمكانيات كبيرة بعد ترقية Ethereum.

4. قم بتخزين ETH لتشغيل عقد المصادقة

يجب أن يكون عمال مناجم ETH قد حصلوا على قدر من ETH حتى لو لم يحققوا العائد. قد لا يتمكن بيع جميع عملات ETH الخاصة بهم في هذا الوقت من تغطية تكلفتها. لذلك قد يكون الحل الأكثر جدوى هو مشاركة ETH في عقدة المصادقة أو تشغيل عقدة المصادقة عن طريق تخزين 32 ETH وبيع ETH عندما يرتفع السوق. لكن المشكلة تكمن في أن سحب عملات ETH المخزنة غير ممكّنة في هذه المرحلة، وأن الإيثيريوم المُخزّن يولد معدل عائد أقل بكثير من معدل تعدين إيثريوم. يجب على عمال المناجم مراعاة جميع هذه العوامل عند اتخاذ القرارات.

هل التعدين مربح بنسبة 100٪؟

ما ناقشناه أعلاه يستند إلى افتراض أن عمال مناجم إيثريوم يواصلون تعدين العملات المشفرة الأخرى بخلاف ETH للحصول على مكافآت، أو استخدام منصات التعدين الخاصة بهم لأغراض أخرى. ومع ذلك، إذا نظرنا إلى المستقبل على المدى الطويل، فقد نرى العديد من البدائل لعمال المناجم للاختيار من بينها. يعتمد ما إذا كان يجب على عمال المناجم مواصلة التعدين أو الانتقال إلى حقول أخرى على ما إذا كانت صناعة التعدين المشفرة لا تزال لديها القدرة على النمو.

مكافآت تعدين BTC/ETH من 08/2021 إلى 08/2022

وفقًا لـ Coin Metrics، حقق عمال مناجم البيتكوين أرباحًا إجمالية قدرها 16 مليار دولار من خلال التعدين في عام 2021، بينما فاز عمال مناجم إيثريوم بما قيمته 18 مليار دولار من ETH خلال نفس الفترة. إن الإنتاج لمدة عام واحد الذي ينتجه عمال مناجم ETH هو تقريبًا القيمة السوقية لصناعة تعدين العملات المشفرة بأكملها، على سبيل المثال 19 مليار دولار، مما يولد معدل عائد سنوي يبلغ 100٪ تقريبًا. في السنوات القليلة الماضية، ارتفعت أسعار البيتكوين والإيثريوم بعشرات المرات من القاع في السوق الهابطة إلى ذروتها في السوق الصاعدة، مما ترك الكثير من الناس يتوهمون أن «التعدين مربح بنسبة 100٪».

ولكن من أين تأتي مكافآت التعدين؟ من يدفع ثمن منصات التعدين والكهرباء؟ جميع حاملي العملات المشفرة يفعلون ذلك. لا يتم إنشاء الأموال من أي شيء. إذا قام عمال المناجم ببيع عملاتهم المشفرة، فيجب أن يكون هناك بعض المشاركين في السوق الذين يشترونها.

لماذا يشتري الناس العملات المشفرة؟ يشتري البعض منهم العملات المشفرة للاستخدام العملي، بينما يشتريها آخرون للمضاربة. تجذب الزيادة في أسعار العملات المشفرة المزيد من عمال المناجم للانضمام والشراء. وتؤدي الزيادة في صعوبة التعدين إلى ارتفاع تكلفة التعدين، الأمر الذي أدى بدوره إلى زيادة سعر العملة المشفرة. ونتيجة لذلك، يندفع الناس لشراء العملة المشفرة حتى يتم استنفاد الأموال ولا يمكنهم دعم السعر.

كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه، يعتمد ازدهار صناعة تعدين العملات المشفرة أو انخفاضها على سعر العملات المشفرة. إلى حد ما، تشبه منصات التعدين الأصول التي تدر الفائدة من العملة المشفرة. كلما ارتفع سعر الرمز المميز، ارتفعت مكافآت التعدين وزادت صناعة التعدين ازدهارًا. ومع ذلك، عندما ينهار سعر الرمز المميز وتنخفض مكافآت التعدين، ستعاني صناعة التعدين أيضًا من الخسارة. تعتمد قدرة التعدين على تحقيق أرباح لعمال المناجم باستمرار على ما إذا كان الناس على استعداد لشراء العملات المشفرة.

عائدات التعدين التي تم إنشاؤها لأغراض المضاربة هي في الأساس مخطط بونزي. بمجرد انفجار الفقاعة، لن تكون هناك تدفقات رأسمالية لدفع تكاليف التعدين. وفقًا لإحصاءات Bankless في منتصف عام 2022، تعمل جميع شبكات blockchain حاليًا بخسارة صافية. ويرجع ذلك إلى أن مكافآت العملات المشفرة التي تم إصدارها حديثًا لعمال المناجم ونقاط التحقق هي الإنفاق الضروري لتأمين شبكة بلوكتشين، بينما تأتي الإيرادات من رسوم معاملات المستخدمين.

قبل ترقية إيثريوم، ولّدت مكافآت التعدين اليومية ضغط بيع بقيمة ٣٦ مليون دولار من إيثريوم. في المقابل، يرغب المستخدمون فقط في إنفاق ما قيمته 13 مليون دولار من ETH على الخدمات التي تقدمها شبكة Ethereum. للحفاظ على تشغيل شبكة البلوكشين على المدى الطويل، هناك طريقتان فقط: الأولى، زيادة وظائف شبكة البلوكشين لتوسيع قاعدة المستخدمين والإيرادات؛ والثانية، تقليل مكافآت الكتلة لخفض تكلفة تشغيل شبكات البلوكشين. اختارت إيثريوم الخيار الأخير وانتقلت آلية الإجماع من إثبات العمل كثيف رأس المال والطاقة إلى إثبات الحصة الذي قلل بشكل كبير من متطلبات الأجهزة واستهلاك الطاقة.

الخاتمة

كان تحويل آلية الإجماع بعد ترقية إيثريوم بلا شك بمثابة ضربة رهيبة لعمال المناجم وصناعة التعدين بأكملها على حد سواء. كان تعدين الإيثيريوم بمثابة بقرة نقدية لكثير من الناس. في السنوات السبع منذ إنشاء إيثريوم، حققت متوسط معدل عائد سنوي بنسبة 100٪، مما أدى إلى ظهور مجموعة من عمال مناجم العملات المشفرة الذين يحققون أرباحًا في كل من الأسواق الصاعدة والهابطة. ومع ذلك، فقد حطمت لعبة The Merge هذا الحلم. الآن، يمكن لعمال المناجم وشركات التعدين فقط التخلي عن منصات التعدين الخاصة بهم والانتقال إلى حقول مختلفة.

ومع ذلك، حتى إذا قامت إيثريوم بتأجيل The Merge مرة أخرى أو المضي قدمًا في طريقة التعدين التي تستهلك طاقة كبيرة وتتطلب تكاليف معدات ضخمة، فإن عمال المناجم سيعانون حتمًا من الركود في نهاية المطاف. حتى الآن، لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه لتحقيق التبني الجماعي للعملات المشفرة. لا يمكن أن تغطي الرسوم التي يدفعها المستخدمون لاستخدام شبكة blockchain مكافآت التعدين. وباستثناء الجهود المبذولة لتأمين بلوكتشين، لا يخلق عمال المناجم فوائد اقتصادية إضافية وبالتالي لا يمكنهم تحفيز السوق لدفع ثمن معداتهم والكهرباء. لذلك، إنها مجرد مسألة وقت قبل أن تنهار صناعة التعدين، حيث يعمل The Merge كمسرع.

ومن أجل العثور على مصادر بديلة للدخل، قام العديد من عمال المناجم بإعادة تجهيز منصات التعدين الخاصة بهم وانتقلوا إلى التعدين على شبكات بلوكتشين أخرى لإثبات العمل، أو قدموا مصادر طاقة حاسوبية لمختلف المجالات والتطبيقات ومشاريع Web3. في الواقع، لا توجد إجابة محددة حول المكان الذي سيذهب إليه عمال المناجم بعد The Merge. الشيء الوحيد المؤكد في الوقت الحالي هو أن تنفيذ إثبات العمل بمجرد توفير قوة الحوسبة لا يمكن استخدامه إلا لتأمين شبكة blockchain. إذا لم ينمو النظام البيئي وعدد المستخدمين، فلن تستمر الأموال في السوق في الدفع مقابل مثل هذه الإجراءات التي لا تولد أي قيمة اقتصادية.

قبل الشروع في تعدين العملات المشفرة الأخرى، من المهم التفكير فيما إذا كانت العملة المشفرة لها قيمة اقتصادية وتستحق التعدين. من هو على استعداد لدفع تكاليف التعدين؟ يمكن فقط للمشاريع ذات الإمكانات والمساحة للنمو أن تصبح البقرة النقدية التالية لعمال المناجم وتوفر دخلًا ثابتًا.