Introduction

L'une des activités les plus importantes en matière de crypto-monnaies est le trading. Chaque jour, des centaines de millions de dollars en crypto-monnaies sont échangés par les utilisateurs du réseau blockchain sur les bourses, afin de profiter, échanger, vendre ou acheter des crypto-monnaies. Connaître le moment idéal pour trader est ce qui définit un bon trader. Et pour cela, beaucoup utilisent plusieurs outils et indicateurs capables de montrer des tendances, des canaux de prix, des chiffres graphiques ou même des courbes de croissance. C'est exactement le cas avec l'indicateur Rainbow Chart.
L'indicateur Rainbow Chart est un outil gratuit, développé par les utilisateurs eux-mêmes afin d'aider les investisseurs à mieux comprendre le prix d'une crypto-monnaie par rapport à sa croissance déjà affichée.

Selon la façon dont le graphique est interprété, vous pouvez utiliser l'outil pour prédire les prix futurs, visualiser des modèles ou identifier le sentiment du marché par rapport au prix actuel d'une cryptocurrency donnée, en considérant la croissance attendue pour celle-ci dans une période donnée.

Le graphique est séparé en bandes et a un arrière-plan plus amusant en les colorant dans les couleurs de l'arc-en-ciel pour chaque section. L'indicateur le plus célèbre de ce style est le Bitcoin Rainbow Chart, largement utilisé et commenté dans les communautés crypto comme point de départ pour décider quand il est temps d'acheter, de vendre ou de conserver.

Qu'est-ce que l'indicateur Bitcoin Rainbow Chart ?

Le graphique arc-en-ciel du Bitcoin a été initialement développé par un utilisateur sur Reddit, uniquement pour afficher la tendance du prix du Bitcoin (en fait, l'indicateur arc-en-ciel a été créé une décennie plus tôt en tant qu'indicateur de tendance basé sur la moyenne mobile, mais a ensuite été appliqué au Bitcoin par des passionnés de crypto-monnaies). Le graphique a connu un premier succès grâce à sa précision et à son design coloré. Ensuite, un autre utilisateur de BitcoinTalk a inséré un modèle de régression, augmentant la précision et donnant au graphique la courbe qui le rend plus proche du modèle actuel. Aujourd'hui, il suit une courbe de croissance logarithmique, c'est-à-dire que ses bandes sont basées sur une régression logarithmique non linéaire.

Graphiques originaux de 2014, avant la régression logarithmique.

Une courbe logarithmique est obtenue par une analyse statistique du prix passé, visant à prédire un éventuel prix futur. Mais que signifient tous ces termes mathématiques et comment s'appliquent-ils au bitcoin ?

Dans le cas du bitcoin, nous avons comparé les variables prix et temps. Cela signifie que la valeur du BTC change au fil du temps, cependant, ce prix ne suit pas une ligne de valeurs prédéfinies. Si le BTC augmentait de 2 $ par jour, nous pourrions dire que dans deux jours, le bitcoin vaudrait 4 $ de plus qu'aujourd'hui. Mais nous savons que ce n'est pas ainsi que fonctionne le Bitcoin, car il varie.

Lorsque nous essayons de prédire la prochaine valeur du bitcoin, nous analysons les valeurs précédentes des variables (prix passés dans des périodes antérieures), nous identifions un modèle et nous voyons dans quelle mesure les prix précédents s'écartent de ce modèle. En d'autres termes, la corrélation entre les variables de prix et de temps change, puisque la valeur du coefficient de croissance des prix n'est pas la même à différents moments du temps. En outre, statistiquement parlant, lorsque nous appliquons la même formule de prévision dans les périodes passées, plus la variation du prix prévu par rapport au prix réel est faible, plus cette prévision est correcte. Il suffit de se demander : "Quelle est la probabilité que le BTC atteigne le prix X au moment Y ?"

Cette variation, dans de nombreux modèles mathématiques, est communément appelée R2. Le R2 est le pourcentage de la variation de la variable de réponse qui est expliqué par un modèle mathématique. Il s'agit du rapport entre la variation expliquée et la variation totale. Plus la valeur est proche de 1, plus les valeurs sont expliquées par le modèle mathématique que vous avez appliqué, c'est-à-dire plus les valeurs ont été correctement prédites par le modèle que vous avez identifié. Dans ce contexte, il est possible que certains modèles s'adaptent mieux que d'autres et présentent une variation plus faible, ou un R2 plus proche de 1.

Cette correction du modèle est effectuée en appliquant une régression non linéaire. L'analyse de régression est la quantification de la relation du comportement d'une variable de réponse en fonction d'autres variables qui lui sont concomitantes. Le nom vient du processus créé par Francis Galton lorsqu'il a analysé un diagramme de dispersion avec la taille moyenne des parents comparée à la taille moyenne de leurs enfants, en utilisant la taille moyenne des enfants comme variable de réponse et la moyenne des parents comme variable prédictive. En utilisant des techniques d'ajustement des lignes, Galton constate que la ligne des moyennes des enfants a régressé, c'est-à-dire qu'elle avait une pente plus faible et était plus proche de la moyenne centrale.

Ainsi, cette nouvelle ligne, après être passée par le processus de régression, s'adaptait mieux aux données et conférait une plus grande fiabilité à la dispersion des données. Dans le cas du bitcoin, une régression logarithmique non linéaire présente un meilleur R2 avec les valeurs du bitcoin sur le graphique quotidien depuis sa sortie en 2009.

Contrairement à un graphique ordinaire, où la régression logarithmique est représentée par une courbe, dans le Rainbow Chart, elle est représentée par les plages de variation des prix sur une période donnée. Ces fourchettes montrent quelles seraient les interprétations de certaines valeurs pour le BTC au cours d'une période, par rapport à la croissance logarithmique de la monnaie depuis son lancement. Il est donc important de savoir comment interpréter le graphique et quelles informations il peut nous fournir.

Comment interpréter la carte arc-en-ciel ?

Comme indiqué précédemment, le graphique est divisé en bandes aux couleurs de l'arc-en-ciel qui représentent les moments et les sensations des utilisateurs envers une crypto-monnaie. Au total, il y a neuf couleurs, mais résumons en cinq sujets :

Bleu = ACHETER

Les bandes de prix les plus basses sont les bandes bleu marine (fondamentalement une vente de feu) et bleu (ACHETER !) et représentent les prix des devises les moins chères, où il est plus intéressant pour l'investisseur d'acheter des bitcoins ou une autre devise. De janvier 2015 à avril 2017, le bitcoin a traversé une grande période de stagnation dans les bandes bleues. Il est intéressant de noter que le prix se situe généralement dans cette fourchette à proximité des dates de division par deux de la devise. C'est généralement parce que les investisseurs attendent le changement de la pénurie de BTC et son impact sur le prix. Plus la disponibilité d'un actif est faible, plus il a de la valeur. Par conséquent, les bandes bleues montrent les opportunités d'achat et les moments d'accumulation des prix.

Mais faites attention ! Selon la plupart des sites qui affichent un indicateur de graphique arc-en-ciel, la bande bleue la plus basse (bien que délimitée dans la figure) a une valeur minimale de 0. En d'autres termes, les prix inférieurs à cette bande sont toujours considérés comme une "vente de feu". Vous devez être attentif pour identifier si ce que vous observez réellement est une excellente opportunité de tendance baissière ou simplement une chute libre de la valeur de votre actif.

Vert = encore bon marché

En continuant notre ascension dans l'arc-en-ciel, nous voyons les bandes verte (Accumuler) et vert clair (Toujours bon marché). Grâce à une légère appréciation des prix par rapport aux bandes bleues, les bandes vertes présentent une accumulation de prix avec une activité de marché plus importante. En général, les investisseurs égayent et intensifient les transactions en générant de légères tendances à la hausse et une fluctuation plus intense des prix dans ces bandes. L'opportunité d'achat existe toujours et il est tout à fait possible que les choses aient commencé à changer en ce qui concerne le prix de l'actif que vous analysez.

Jaune = HOLD

Nous sommes arrivés au milieu du tableau avec la bande jaune. Avec un avertissement de HOLD ! en majuscule, l'idéal dans cette gamme de prix est de conserver vos actifs et d'attendre une meilleure position. Toutes les opportunités d'achat sont maintenant passées, car le prix dans cette bande se trouve en moyenne sur la courbe de croissance du graphique. Pas assez bon marché pour acheter et augmenter vos investissements, ni assez cher pour vendre et faire des bénéfices.

La bande jaune reflète la fourchette de prix optimale pour la période. De cette façon, il peut être interprété comme la prévision des prix. Évidemment, d'autres variables entrent en jeu, mais la relation du prix actuel avec cette bande peut nous donner beaucoup d'informations. Par exemple, il est très fréquent que le prix éprouve des difficultés à dépasser cette fourchette, car le prix a tendance à tester souvent cette zone et à reculer (pour tenter de trouver des liquidités) avant de la dépasser.

Les traders plus inexpérimentés qui n'utilisent pas l'indicateur graphique arc-en-ciel peuvent penser que c'est le meilleur moment pour sortir et faire un profit, ou même entrer dans la transaction. L'idéal est d'attendre une réponse plus concrète du marché et de ne pas être du genre à avoir les mains faibles.

Orange = FOMO

Les bandes orange (S'agit-il d'une bulle ?) et orange foncé (FOMO s'intensifie) sont situées près du sommet de l'arc-en-ciel. Ils sont également considérés comme des régions d'incertitude sur le marché. L'important dans un bon trading est de toujours acheter au plus bas et de vendre au plus haut. Si vous avez réussi à acheter dans les bandes bleues, cela signifie que votre capital s'est considérablement apprécié.

Les traders plus conservateurs auraient leurs zones take-profit dans ces bandes après avoir vu toute cette appréciation et craignant que ce prix ne soit qu'une bulle prête à éclater. Les traders plus agressifs peuvent considérer cette zone comme la première étape vers des prix plus élevés et la porte de la lune.

D'une manière générale, une augmentation des traders souffrant du syndrome FOMO (Fear of Miss Out) est courante dans ces bandes et une division entre les investisseurs plus sûrs et ceux qui croient aux prix élevés devient plus claire.

Rouge = VENDRE

Nous avons atteint l'autre extrémité du graphique avec les bandes rouges (Sell. Sérieusement, VENDRE !) et un rouge intense (Territoire de bulles maximum). Dans cette région, le graphique lui-même montre un sentiment d'urgence concernant la position de la CTB. Ces zones sont très peu atteintes par le cours et représentent le meilleur prix possible pour le bitcoin, par rapport à sa courbe de croissance.
Cela finit par générer une agitation sur le marché, avec l'augmentation de l'intérêt pour les ventes. Cette augmentation massive d'investisseurs se précipitant pour vendre leurs actifs au meilleur prix ne contribue pas à maintenir le prix longtemps dans cette région. Alors quand cela arrive, cela ne dure généralement pas très longtemps. Vous devez être vigilant pour avoir le meilleur taux de retour.
Tout comme notre bande inférieure, la bande rouge intense n'a pas de sommet. Le prix peut aller au-delà de la limite dessinée par le groupe et atteindre... eh bien, la lune.

Graphique arc-en-ciel BTC vs Graphique arc-en-ciel ETH

L'indicateur Rainbow Chart est peut-être plus connu pour utiliser le prix de la BTC comme variable de sa courbe, mais il est important de se rappeler qu'il n'est pas le seul. Ce type d'analyse logarithmique a d'abord été utilisé pour les actifs en bourse, puis a été apporté au bitcoin en 2014 de manière plus ludique et amusante. Le graphique a évolué et pris la forme que nous connaissons aujourd'hui, mais le bitcoin n'est peut-être pas le seul pot d'or au bout de l'arc-en-ciel.
Über Holger, ou comme il se fait appeler - Bitcoin Rainbow Chart guy - a décidé de développer une version de l'indicateur pour un autre géant du monde des crypto-monnaies : l'Ethereum.
Selon lui, "Contrairement au Bitcoin Rainbow Chart qui remonte au moins à 2014, j'ai littéralement juste retouché la formule du graphique jusqu'à ce qu'il s'adapte raisonnablement bien à l'évolution des prix. Je réponds simplement aux demandes populaires de faire un "Ethereum Rainbow Chart", parce que les gens (et la communauté Ethereum en particulier) aiment les arcs-en-ciel".
Le graphique va de fin 2015 à aujourd'hui et est plus simple, sans afficher de détails tels que les informations de mise à jour de l'ETH 2.0, par exemple, puisque le Bitcoin Rainbow Chart affiche les Halvings de la pièce. Sur l'Ethereum Rainbow Chart, les neuf bandes réapparaissent, cette fois dans des tons pastel allant du lilas de la bande la plus basse au rose du haut de l'arc-en-ciel.
Plus que le Bitcoin Rainbow Chart, l'Ethereum Rainbow Chart est venu amuser la communauté avec une touche d'amusement et de mignonnerie, grâce à des ajustements mineurs de la formule déjà utilisée pour le Bitcoin et sans interventions plus complexes. Pour cette raison, le graphique ne doit pas être utilisé comme la seule ou principale référence pour guider vos investissements.

Timing avec le Bitcoin Rainbow Chart - Exemples et analyse historique

Alors que le prix constitue l'un des axes du Bitcoin Rainbow Chart, l'autre axe est donné par le temps. La formule utilisée dans le graphique a changé au fil des ans, depuis sa création en 2014, pour mieux correspondre à la courbe de croissance des prix, sur la base de ses valeurs actuelles.

D'une certaine manière, cela signifie que le graphique évolue dans le temps, mais aussi que le graphique est plus correct aujourd'hui qu'il ne l'était il y a quelque temps. Ou qu'elle est plus mauvaise aujourd'hui qu'elle ne le sera demain. Bien que le Bitcoin Rainbow Chart soit basé sur un modèle de prédiction des prix, il ne peut être considéré comme 100% correct car ses valeurs prédites changent lorsqu'une nouvelle valeur est ajoutée au graphique. Le graphique de 2014, bien que dépourvu de la régression logarithmique, était extrêmement différent de ce que nous voyons aujourd'hui, car il prenait comme référence la hausse des prix de 2014 et la chute de 2010. Mais en fait, le graphique est plein d'informations qui, lorsqu'elles sont analysées correctement, peuvent vous indiquer une direction générale à partir de laquelle vos actifs peuvent atteindre.

Le temps est un facteur intéressant à analyser, car le bitcoin est censé fonctionner dans un cycle de 4 ans autour de ses Halvings. La réduction de moitié est un processus décrit dans le code Bitcoin, qui interfère avec la quantité de bitcoins créés par bloc minier. Les utilisateurs effectuent le travail de maintenance et de sécurisation du grand livre de comptes Bitcoin et sont récompensés par des bitcoins nouvellement frappés. Cependant, tous les quatre ans environ, la récompense pour le minage est réduite de moitié (donc divisée par deux), et chaque réduction de moitié réduit le taux auquel de nouveaux bitcoins entrent dans l'offre. Cela crée un nouveau cycle d'offre et de demande différent de celui que nous avons dans les monnaies fiduciaires, où le bitcoin se raréfie au fil du temps et ne peut être créé en fonction des intérêts d'un gouvernement ou d'une organisation.

Habituellement, les Halvings sont entourés de périodes où le prix reste dans les zones bleue et verte de l'arc-en-ciel, suivies d'un sommet qui atteint ou dépasse généralement les bandes rouges.
Lors de la réduction de moitié de 2012, la bande bleue était d'environ 10 $ et la bande rouge d'environ 150 $. Le marché a ressenti la différence dans la quantité de nouveaux BTC qui entreraient dans l'offre chaque heure et dès avril 2013, il y a un reflet de cela avec une première hausse. En 2014, deux sommets majeurs en janvier et février ont marqué ce cycle, l'un de 1 200 $ et l'autre de 1 000 $ respectivement, le bitcoin ayant atteint le prix maximum prévu.

Même avec l'excitation du marché et le Bitcoin qui a finalement pris de l'importance dans le monde, après la division par deux de 2016, la pièce n'a pas réussi à répéter l'événement du duo de hausse, mais c'était suffisant pour établir la pièce au-dessus de 5 000 $ pour de bon.

Enfin, la division par deux la plus récente, qui a eu lieu en 2020, est l'une des plus intéressantes pour tout le buzz de la haute histoire du bitcoin, lorsqu'il a dépassé la barre des 60 000 $. Mais le fait intriguant est que, selon le comportement du BTC au fil du temps, en comparant sa courbe de croissance, même ce haut historique ne représente qu'une prévision de prix dans la moyenne de la devise. La bande orange foncé d'avril 2021 a atteint des valeurs de 67.500 dollars, tandis que la bande rouge intense a dépassé les valeurs de 130 mille dollars.

Au moment où cet article a été rédigé, le bitcoin se présente à mi-chemin de sa prochaine réduction de moitié, avec le prix dans les bandes verte et bleue depuis l'entrée de 2022. Même aujourd'hui, près d'un an après le dernier sommet, alors que le bitcoin oscille entre 20 000 et 25 000 dollars, la sensation sur le marché est divisée entre ceux qui ne croient pas que la prochaine division par deux influencera le prix de la monnaie et ceux qui pensent que le marché a enfin compris la valeur intrinsèque du bitcoin en tant que monnaie et ont envie d'accumuler cet actif dans leur portefeuille.

Quoi qu'il en soit, le Bitcoin Rainbow Chart continue de représenter la courbe de croissance du prix du bitcoin, en tant qu'outil de soutien, par le biais d'un graphique de prévision de prix, et ne peut être considéré comme une vérité absolue, mais contenant beaucoup plus d'informations que le rapport prix/temps.

Les avantages du Bitcoin Rainbow Chart

• Facile et amusant à analyser ;
• L'analyse de régression logarithmique est déjà utilisée dans d'autres types d'investissements volatils ;
• Il a été démontré qu'il était exact ces dernières années ;
• Il est possible de créer un sens d'orientation des décisions de manière simple, facile et directe en utilisant cet outil ;
• Elle possède plus d'informations intrinsèques, comme la sensibilité au marché, si elle est mieux analysée ;
• Développé par la communauté, sans conflits d'intérêts.

Les inconvénients du Bitcoin Rainbow Chart

• Montre une vue à long terme, ce qui est inexact pour les investisseurs effectuant des transactions plus courtes (dans la fenêtre d'un jour) ;
• Il a déjà été mis à jour au fil du temps et pourra probablement l'être à l'avenir pour être plus précis ;
• Il ne peut être considéré comme un prédicteur de prix ou un conseil d'investissement. Il y a plus de variables à prendre en compte sur le marché ;
• La nature simple ne tient pas compte d'autres facteurs importants sur le marché.

Combinaison d'indicateurs pour une meilleure précision

Comme mentionné précédemment, le graphique arc-en-ciel du bitcoin ne peut pas être votre seul guide pour comprendre quelle est la prochaine étape du bitcoin par rapport à ses prix. De nombreux métiers combinent des outils pour favoriser leurs décisions en fonction de la convergence et de la divergence des comportements du marché.
Comme il s'agit d'un outil à long terme, il est intéressant de combiner le Bitcoin Rainbow Chart avec d'autres outils à long terme. L'un d'eux est le RSI (Relative Strength Index).
Le RSI fonctionne également comme un outil de prévision, mais cette fois-ci pour prévoir les tendances du marché. Il se caractérise comme un indicateur de momentum, dans la catégorie des oscillateurs et se présente sous la forme d'un graphique en forme de vague allant de 0 à 100. Les tendances avec des indices RSI élevés indiquent que l'intention du marché correspond au côté vers lequel va le graphique, qu'il s'agisse d'une tendance haussière ou baissière. Lorsque cela se produit, nous disons qu'il y a une forte tendance et qu'elle doit se perpétuer pendant longtemps.

Lorsque le contraire se produit, c'est-à-dire lorsqu'une tendance présente un RSI faible, nous savons qu'il s'agit d'une tendance faible qui peut être à bout et prête à s'inverser.
Ce type de prédicteur de prix peut servir de support, avec le graphique arc-en-ciel Bitcoin pour une prise de décision plus affirmée par rapport à votre trade.

D'autres exemples d'indicateurs à long terme qui peuvent s'additionner pour trouver l'humeur du marché sont le volume des transactions et les moyennes mobiles à long terme telles que la MA-200.

Conclusion

Créé dans un but ludique qui a fini par s'affirmer au cours de ses huit longues années de création, le Bitcoin Rainbow Chart est l'un des outils les plus simples utilisés par les traders travaillant avec le bitcoin. Le graphique avec une régression logarithmique s'est transformé en un outil conçu pour mieux comprendre le bitcoin et son prix. Bien qu'il ne puisse pas être utilisé comme un conseil d'investissement, le Bitcoin Rainbow Chart présente plus d'informations qu'il n'y paraît, et lorsqu'il est interprété par un trader expérimenté, il peut être l'un des facteurs qui différencient une main faible d'un investisseur en crypto-monnaies qui réussit. Son aspect amusant a fait de l'indicateur l'un des favoris de la communauté et il s'est finalement étendu à d'autres actifs tels que l'ETH. Avec d'autres indicateurs, tels que les indicateurs de force, de tendance et de volume, il est possible de disposer des outils idéaux pour une meilleure analyse du graphique et du marché économique dans son ensemble.