По мере того, как мир движется к более цифровому и технологически продвинутому будущему, ландшафт финансовых транзакций быстро развивается. Технологические достижения, в том числе использование блокчейн-платформ и смарт-контрактов, позволяют деньгам и платежам становиться «умнее» с внедрением логики и условных выражений в цифровые валюты. Эти концепции революционизируют наше представление о деньгах и финансовых транзакциях, предлагая уникальные преимущества и возможности в цифровой экономике.

Существуют различные модели внедрения программирования в цифровые валюты. Недавно техническая белая книганацеленные деньги, созданные Монетарной Авторитетом Сингапура (MAS), аккуратно классифицируются следующим образом:

Программируемые платежи: автоматическое выполнение платежей после выполнения заранее определенного набора условий.

Программируемые деньги: встраивание правил в само хранилище стоимости, которые определяют или ограничивают его использование.

Purpose-bound money: протокол, который определяет условия, при которых базовая цифровая денежная единица может быть использована и передана на пиринговой основе.

Различные модели могут быть лучше поняты на примерах, как они могут быть применены к различным коммерческим сценариям использования.

Программируемые платежи

Особенности:

• Логика программирования может быть разработана третьей стороной, которая не является эмитентом ценного запаса

Программируемые деньги

Особенности:

• Логика программирования передается вместе с сохранением стоимости
• Инструмент-подписка

Деньги с определенной целью

Особенности:

• Логика программирования передается вместе со значением хранения
• Логика программирования может быть разработана третьей стороной, которая не является эмитентом ценности магазина
• Инструмент-носитель

Легенда

Логика программирования

Хранилище стоимости

01 Программируемые платежи

Большинство случаев использования программирования относится к этой категории программных платежей. Общим примером являются условные платежи или платежи, которые выполняются, когда условия выполнены. В аналоговом мире постдатированные чеки могут быть рассмотрены как форма условного платежа, с чеком, действительным в или после даты погашения и на определенный период. Это условие оценивается при обработке чека. В цифровом мире программные платежи обычно реализуются с использованием технологии блокчейн, где смарт-контракты автоматически выполняют платежи или действия, когда выполняются определенные критерии.

Очевидным и непосредственным вариантом использования программируемых платежей является автоматизированное управление казначейством. Постоянные инструкции — это основные инструменты, которые уже доступны для того, чтобы помочь казначеям достичь целевого баланса на счете, выводя средства, превышающие целевой баланс. Программируемые платежи позволяют достичь гораздо более сложной логики в достижении этой цели, оценивая балансы нескольких счетов в разных валютах и валютном курсе, прежде чем совершать переводы наиболее оптимальным образом. В сочетании с возможностью оплаты в режиме реального времени 24/7 Система JPM Coin, казначей смогут использовать программируемые платежи для оказания помощи в управлении казной, отказавшись от модели прогнозирования наличности в пользу модели управления наличностью в режиме реального времени, которая может реагировать программно и мгновенно на изменяющиеся условия реального мира.

Условные платежи также могут сделать транзакции безопаснее без затратных операционных издержек, связанных с эскроу-соглашениями. Например, покупатель может зарезервировать средства и выплатить их продавцу только после получения товаров. Существуют различные варианты для достижения этого, такие как подтверждение получения товаров покупателем, использование данных от надежного логистического провайдера о подтверждении доставки или даже с помощью устройств Интернета вещей (IoT), которые отслеживают местоположение и указывают, когда товары доставлены в определенную геолокацию.

Тот же концепт можно применить к цифровым финансовым активам. С цифровыми активами доказательства доставки будут в цифровой форме. Средства могут быть зарезервированы и выпущены только после успешной доставки цифровых активов. Это форма расчетов «доставка против оплаты», где риски расчетов минимизируются благодаря синхронизации передачи средств и активов.

02 Программируемые деньги

Программируемые деньги, с другой стороны, идут еще дальше, внедряя правила непосредственно в хранилище стоимости. Эти правила определяют или ограничивают использование денег, вводя новые уровни контроля и безопасности. В отличие от программируемых платежей, программируемые деньги являются самодостаточными, объединяя в себе как программную логику, так и хранилище стоимости. Это означает, что при передаче программируемых денег они несут с собой правила и логику.

Жесткость правил, связанных со значением самого по себе, ограничивает использование программированного денег в основном до применения универсальных правил, которые являются базовыми и не связаны с конкретными случаями использования.

03 Деньги с ограниченным назначением (PBM)

Purpose bound money (PBM) обеспечивает гибкость определения специфических правил использования, обеспечивая тесную связь правил с базовой стоимостью. Технически это можно рассматривать как обертывание правил вокруг токена стоимости, создавая новый трансферабельный токен, который содержит как обертку правил, так и базовый токен стоимости. Это обеспечивает гибкость программных платежей в том смысле, что для различных сценариев или случаев использования можно создавать различные обертки, а также уверенность программных денег в том, что правила ограничены базовым запасом стоимости в этом новом трансферабельном токене.

PBM наиболее полезен, когда правила должны быть последовательно применены в рамках определенной области. В гипотетическом сценарии банк выпускает депозитные токены, которые могут быть удержаны клиентами из других банков, обеспечивая глобальное распространение. В этом сценарии мы предполагаем, что существует 10 юрисдикций и 10 дистрибьюторских банков. Каждая юрисдикция имеет свой собственный набор правил, таких как валютные контроли и список санкций. Точно так же у каждого дистрибьюторского банка есть свой собственный набор правил, таких как различные механизмы контроля и даже механизмы вознаграждения.

Эти правила не могут быть реализованы как «программируемые платежи», так как они являются неотъемлемыми для движения денег и не являются одноразовыми условиями. Они могут потенциально быть реализованы как «программируемые деньги», но, скорее всего, будут непрактичными с точки зрения управления и технической реализации. С точки зрения управления, исходный выпускающий банк должен был бы объединить правила для 100 вариантов (10 банков X 10 юрисдикций), внести все эти правила, а также поддерживать и обновлять их периодически. С технической точки зрения существуют высокие затраты на обработку, связанные с реализацией этих правил.

Концепция PBM предполагает, что эмитент выпускает депозитный токен с базовыми универсальными правилами. Дополнительные правила оборачиваются вокруг него при входе в юрисдикцию и снимаются при выходе из нее. В пределах юрисдикции применяются одни и те же правила для всех переводов, поэтому переводы осуществляются с использованием обернутого токена, включающего как основной депозитный токен, так и юрисдикционные правила.

Диаграмма ниже представляет собой изображение депозитного токена, перемещающегося по разным юрисдикциям и имеющего вокруг себя различные специфические для каждой юрисдикции правила.

Дистрибьюторский банк может дополнительно упаковать собственные банковские правила для переводов между своими клиентами в конкретной юрисдикции, что приводит к токену, который соответствует всем правилам дистрибьюторского банка и юрисдикции, в которой он существует. Концепция PBM меняет наше представление о правилах программирования и о том, как они могут быть реализованы, открывая новые возможности для более эффективного управления правилами при внедрении цифровых валют и предлагая новые способы более эффективной поддержки различных сценариев использования.

Программируемые платежи, программируемые деньги и деньги с определенной целью переформатируют цифровые деньги, предлагая большую гибкость, автоматизацию и контроль в финансовых транзакциях. Эти концепции будут стимулировать инновации, эффективность и безопасность в цифровой экономике, открывая новую эру финансовых возможностей и трансформируя наше восприятие и использование денег. Исследуйте будущее финансов с помощью блокчейн-депозитных счетов в сети JPM Coin System, которые будут поддерживать программные платежи и использование программируемых денег.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [Onyx от J.P. Morgan]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Wee Kee To]. Если есть возражения по поводу этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда и они быстро решат эту проблему.
2. Отказ от ответственности за обязательства: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, являются исключительно мнениями автора и не являются инвестиционным советом.
3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.