泰國Web3市場發展報告：監管政策和市場機遇的綜合分析
在全球范围内，Web3 技术正在迅速发展并引起了广泛关注。各国政府、企业和开发者都在积极探索和推动 Web3 的应用。例如，加密货币和去中心化金融（DeFi）已成为金融行业的重要创新，而 NFT（非同质化代币）在艺术和娱乐行业展现出巨大潜力。Web3 不仅带来了技术创新，还对经济和社会产生了深远影响，推动数字经济的发展并改变全球经济结构。
在東南亞地區，泰國在Web3市場中脫穎而出。泰國擁有完善的數字資產監管制度、活躍的市場參與者以及強大的技術和金融基礎設施。這些因素使泰國在該地區Web3技術的採用和創新方面處於領先地位。泰國在區塊鏈應用、加密貨幣交易和去中心化金融方面展現出顯著的潛力和競爭力。
艾英旨在通過《虎式研究報告》總結泰國Web3市場的當前狀況、挑戰和機遇，揭示泰國在這一新興領域的核心優勢和發展前景。通過研究泰國的監管環境、市場參與以及公司和開發者的具體倡議，本報告有助於瞭解泰國如何在Web3浪潮中崛起，並探索其未來發展道路。通過對該報告的解讀和分析，我們希望為政策制定者、商業決策者和行業參與者提供有價值的參考和見解。
1. 泰國Web3市場
政治背景
儘管政治環境複雜，泰國政府對數字資產和區塊鏈技術表現出支持的態度。政府支持加密貨幣的政策和對 Web3 技術的支持為在泰國發展 Web3 市場創造了良好的政治環境。例如，泰國證券交易委員會（SEC）和泰國銀行（BOT）分別於2018年和2021年引入了一系列監管措施，以監管和促進加密貨幣及相關業務的發展。這些措施為在泰國應用 Web3 技術提供了法律保障和清晰的監管框架，有助於吸引國內外企業和投資者。
經濟背景
泰國是東南亞重要的經濟體之一，被譽為「亞洲新老虎」。根據2023年的數據，泰國的GDP達到5122億美元，使其成為東南亞第二大經濟體，僅次於印尼。泰國的人均GDP在東南亞國家中僅次於新加坡。然而，泰國也面臨一些經濟挑戰，如政治不穩定、人口老化和收入不平等。
儘管面臨這些挑戰，泰國在數位經濟領域顯示出巨大潛力。泰國政府積極推動數位轉型，希望通過Web3技術和數位資產市場的發展實現經濟增長。特別是在疫情期間，對數位經濟和在線服務的需求顯著增加，為Web3技術的應用創造了新機遇。
2. 監管框架
1、泰國的數字資產監管制度
泰國的數字資產監管制度是東南亞最全面和系統化的之一。該監管框架的建立始於2018年，當時泰國政府制定了《數字資產業務緊急法令 B.E. 2561》。這項法令對於泰國在數字資產和區塊鏈技術領域迈出了重要一步，使其成為亞洲首個對ICO和其他數字資產業務進行系統監管的國家。
- 2018年緊急法案的實施
2018年5月，泰國政府頒布了2561年數字資產業務緊急法令。該法令主要涵蓋以下幾個方面：
- 數字資產的定義和分類：數字資產分為兩類：加密貨幣和數位代幣。比特幣和乙太坊等加密貨幣被定義為“基於分散式賬本技術（DLT）發佈的電子資訊單元”。數位代幣被定義為「代表區塊鏈專案中特定權利的虛擬資產」。
- 監管機構：泰國證券交易委員會（SEC）被授權監管數字資產市場，負責批准和監督數字資產交易所、經紀人、交易商和其他相關業務。
- 許可系統：該法令要求所有從事數字資產業務的企業都必須從泰國證券交易委員會獲得許可證，包括數字資產交易所、經紀人、交易商、ICO發行者和ICO平台。
3. 許可證申請要求及其影響
交易所許可證：
應用要求：
数字资产交易所在泰国必须注册，最低注册资本要求为5000万泰铢（约合135万美元）。
交易所必須確保客戶資產的安全，超過90％的資產必須存儲在冷錢包中。
營運標準：
- 交易所必须遵守反洗钱（AML）和了解您的客户（KYC）法规，以确保交易透明度和合规性。
影響:
- 這項監管措施增加了市場的透明度和安全性，吸引了更多的投資者和機構，從而為泰國的數字資產市場的健康發展奠定了基礎。
數字資產經紀商和交易商：
經紀人：
- 必須在泰國註冊，最低資本要求為2500萬泰銖（約合675,000美元），且不能將客戶訂單納入自己的帳戶。
交易員：
- 最低资本要求为500万泰铢(约合135,000美元)，主要面向专业投资者。
影響:
- 通過明確界定經紀人和交易商的職責和要求，泰國證券交易委員會有效地規範市場行為，防止市場操縱和其他不當活動。
4. ICO監管措施及其影響
ICO 發行:
審批流程:
- ICO發行人必須經過ICO平台的初步審查，並向泰國證監會提交註冊聲明，包括業務計劃、白皮書、資金使用情況和財務報表。證監會有60天時間審查並決定是否批准。
發行平台：
- ICO只能通過經過SEC批准的平台發行，確保項目的合法性和投資者的保護。
投資者保護:
- 零售投資者對於每個ICO項目的最大投資額為300,000泰銖（約合8,100美元），總體訂閱配額不得超過ICO總量的30％。
ICO 平台：
應用要求：
- ICO平台必須在泰國註冊，最低資本要求為500萬泰銖（約合13.5萬美元），並應具有防止利益衝突的機制。
責任:
- 進行項目盡職調查、技術評審、AML職責、投資者適格性評估、基金管理和信息披露監督。
影響:
- ICO平台的建立和嚴格的批准流程增加了ICO項目的透明度和合法性，提高了投資者的信心，促進了泰國ICO市場的穩健發展。
- 市場概況
1、CEX市場：泰國零售加密貨幣交易的現狀與趨勢
泰國在零售加密貨幣交易方面表現出極高的活躍水平。根據2023年的數據，泰國加密貨幣交易所用戶數達到2,949,445，而同期的股市帳戶數僅為2,526,530。這種現象反映了泰國公眾對加密貨幣的濃厚興趣和積極參與。
- Bitkub的主導地位：Bitkub Exchange是泰國市場的主要參與者，約佔交易量的95%。作為第一家獲得數字資產交易牌照的公司，Bitkub 不僅在交易量方面處於領先地位，其母公司 Bitkub Capital Group Holdings 也通過多家子公司在 Web3 領域展開了廣泛的部署。
- 政府支持：泰國政府積極推動加密貨幣交易。從2024年開始，加密貨幣和數字代幣交易的利潤將免除7%的增值稅，這一政策進一步刺激了市場活力。
- 市場驅動因素：泰國加密貨幣交易市場的高度參與主要是由於高度便利、政府激勵措施和高收入不平等所驅動。泰國的交易系統允許所有銀行帳戶將資金轉移到交易所，使交易非常便利。此外，收入不平等促使許多泰國人將加密貨幣投資視為改變其經濟狀況的機會。
2、DeFi市場：參與泰國的DeFi市場及其驅動因素
泰國DeFi市場也顯示出顯著的活動，參與者約佔CEX參與者的20%。這一比例在其他國家極為罕見，反映了泰國投資者的高投機傾向和對高回報的期望。
- 主要驅動因素：根據Tiger Research和Kyros Ventures的說法，泰國投資者的平均預期回報高達10倍，這表明他們願意承擔更高的風險以追求高回報。這種高度的投機傾向是DeFi市場高度參與的主要驅動因素。
- 熱門的 DeFi 項目：Arbitrum 目前是泰國最受歡迎的 DeFi 項目，其次是 Optimism 和其他項目。通過空投和流動性挖礦活動，DeFi 項目進一步吸引了投資者的參與。
3、ICO市場：泰國ICO平台及其運營模式
泰國的ICO市場受到嚴格監管，目前有七個合法運營的ICO平臺，主要由金融公司的子公司運營。這些ICO平臺在ICO專案的發行、諮詢和技術支援方面發揮著關鍵作用。
主要ICO平台：
- Token X：SCBX的子公司，提供從代幣發行諮詢到區塊鏈技術支援的全方位服務。成功發行了娛樂行業中使用的「BNK48治理代幣」，一種實用代幣。
- Kubix：卡西蒙銀行的子公司，負責管理電影《愛的命運》的融資項目並發行投資代幣《Destiny Token》。
- XSpring Digital：XSpring的子公司，發行了投資代幣“ SiriHub Token”，並獲得了數字資產經紀和交易商牌照，以支持數字資產交易。
ICO項目案例：
- BNK48治理代幣：由泰國娛樂公司iAM發佈，通過iAM48應用，粉絲可以參與投票，享受各種福利，加強粉絲與藝人的互動。
- Destiny Token：由GDH 559發行，用於為電影《愛的命運》籌集資金。投資者可以根據電影的收入獲得回報，並有資格參加特別活動。
4、OTC交易：合法性和增長
泰國的場外交易市場是合法且快速增長的，主要服務機構投資者。 Bitazza 是這個領域的重要參與者，擁有數字資產經紀牌照，並迅速推出服務以佔據市場。
- 市場特性：機構投資者偏好場外交易，因其操作簡單且合規，特別適合處理大額交易。零售投資者也可以參與，但由於門檻較高（Bitazza要求最低訂單金額為30,000美元），因此零售參與較少。
- 主要參與者：Bitazza主宰市場，通過全球交易所或經銷商處理交易訂單，提供比數字資產交易所更靈活和多樣化的交易品種。
- 市場潛力：隨著企業對場外交易需求的增加，泰國的數位資產經紀市場顯示出巨大的增長潛力。準確的定價和高效的交易執行是市場成功的關鍵因素。
- 市場段分析
1、遊戲市場：
泰國的Web3遊戲市場顯示出巨大的增長潛力，特別是在手機遊戲領域。泰國的智能手機滲透率將在2023年達到71.47％，預計到2028年將上升至97％，為Web3遊戲開發提供了穩固的用戶基礎。
- 主要遊戲：在泰國，“Nightcrow”、“Mir4”和“Axie Infinity”等世界知名的Web3遊戲非常受歡迎。然而，當地遊戲開發者在開發原創遊戲方面相對缺乏經驗，導致遊戲品質較低。
- 範式轉移：隨著贏利模式（P2E）的流行度下降，使用者行為已經改變。玩家更傾向於立即兌換他們在遊戲中獲得的收益。作為對這一變化的回應，結合Web2和Web3元素的混合模式遊戲，例如“夜烏鴉”，正在崛起，成為新的發展趨勢。
2、NFT市場：
泰國的NFT市場在全球市場下滑的背景下也經歷了交易量的下降，但個別藝術家的作品和少數藍籌項目仍保持著活躍的社區。
個人藝術家：泰國青年藝術家貢坎的藝術NFT因其獨特的風格和創造力而受到廣泛關注，甚至得到了蘋果CEO蒂姆·庫克的好評，進一步提高了他作品的知名度。
藍籌項目：像Pudgy Penguins和Azuki這樣的項目在泰國建立了強大的本地社區，儘管市場整體受到了下降的影響，但這些項目通過定期活動保持了高水平的參與度。
- 政府參與：泰國旅遊局（TAT）推出了“奇妙泰國 NFT”項目，結合了T2E（旅行即賺）模式，遊客可以通過參觀特定景點收集藝術NFT並用於享受與旅行相關的折扣。這一創新項目展示了區塊鏈技術與旅遊業的整合。
3、基礎設施：
泰國的 Web3 基礎設施在不斷發展，BNB 鏈目前主導市場，但 Arbitrum、Optimism 和 Ronin 等新興鏈也逐漸湧現。
BNB Chain：BNB Chain在泰國得到廣泛採用，因為它與以太坊虛擬機的相容性、強大的開發者社區以及來自幣安生態系統的支持。
新興鏈：Arbitrum在DeFi領域表現強勁，而Ronin和Optimism在GameFi領域崛起。泰國的Bitkub Chain也在支持Web3遊戲，並推出了像《晨曦村莊》這樣的遊戲，展示了多元化發展的趨勢。
- 本地鏈：大多數泰國本地鏈都是用於受規管行業的私有鏈，Bitkub鏈是唯一一個作為以太坊硬分叉主網運營的公共鏈，並計劃在東南亞進行全球擴張。
4、履行和錢包服務：
泰國的數字資產托管服務市場正逐漸成形，雖然在早期沒有任何項目申請托管服務許可證，原因是市場的不確定性和高資本要求。
- 主要參與者：隨著市場的回暖，RakkaR Digital和Orbix Custodian等公司開始申請託管服務許可證。這些公司為客戶提供安全的數字資產保管服務，並滿足嚴格的監管要求。
- 市場動態：儘管像Fireblocks這樣的全球託管服務提供商在泰國市場上佔有一定份額，但隨著本地許可的託管服務的推出，市場競爭預計將加劇。
- 非託管錢包：小狐狸錢包是泰國使用最廣泛的非託管錢包，與其他國家的情況類似。
5、開發者生態系統:
泰國的開發者社區雖然不如其鄰國那麼大，但在公司和大學的支持下正在迅速發展。
- 支持項目：例如，Bitkub Chain每月舉行“BKC開發者促進會議”，為潛在項目提供資金並通過“BKC開發者工具”支持開發人員。這種開發者友好的策略顯示了其推進本地區塊鏈生態系統的承諾。
- 大學角色：像占寮龍大學、清邁大學和勘察大學等主要大學積極參與區塊鏈人才培訓，並運營自己的區塊鏈社團，對Web3行業表現出濃厚興趣。
- 數位遊牧民族：泰國因其長期簽證和低廉的生活成本吸引了大量的數位遊牧民，直接或間接地促進了IT產業的發展。
6、企業倡議：
泰國的Web3行業主要由傳統金融和能源公司推動，並在政府的支持下積極投資Web3項目。
主要公司:
- SCBX：透過其子公司SCB 10X、Token X和InnovestX，在Web3領域進行大量投資，包括ICO平台、數字資產交易和保管服務。
- 卡西蓋隆銀行：通過其子公司KX（Kasikorn X）、Kubix和Orbix Trade積極參與數字資產投資分析、NFT市場和數字資產交易。
- 海灣能源發展：與幣安合作運營海灣幣安數字資產交易所。
- PTT Group：運營 ReAcc，一個基於區塊鏈的可再生能源交易平台。
- Bitkub：泰國領先的區塊鏈技術和數字資產公司通過多個子公司，在Web3領域進行了廣泛的部署，其中包括Bitkub Chain和Bitkub Exchange。
5.挑戰與機會
挑戰
政治不穩定
背景自1932年成為君主立憲制國家以來，泰國經歷了19次軍事政變。最近的政變發生在2014年。儘管支援加密貨幣的政府在2023年上臺，但泰國的政治環境仍然不確定。
影響: 政治動蕩可能導致政策不連續和監管環境的變化，影響市場信心和投資者的長期規劃。
人口老化
背景: 泰國面臨著重大的人口老化問題。2023年，泰國的中位年齡為40.5歲，遠高於鄰國越南（32.8歲）和老撾（24.4歲）。
影響老齡化社會可能導致工作力短缺、創新能力下降、經濟增長放緩，影響Web3市場的人才供應和技術創新。
收入不平等
背景泰國收入不平等嚴重，財富分配極不均衡。收入高度不平等會導致社會不穩定和消費能力不足。
影響儘管收入不平等促使一些人積極投資加密貨幣，但整體缺乏消費能力可能會限制市場的進一步擴張和採用。
機會
青年領袖
背景儘管泰國的人口老化，但Web3市場的發展主要是由30多歲的年輕領袖推動，例如Bitkub和Cryptomind的領導團隊。
影響: 這些年輕領袖對新技術有著高度的接受度，強大的創新能力，並且能夠快速適應市場變化，推動Web3技術的發展和應用。
政府支持政策
背景泰國政府積極推動數位經濟和Web3技術的發展。支援加密貨幣的政策、數字資產交易利潤的加值稅豁免以及對區塊鏈技術的支援是政府用來推動市場發展的關鍵措施。
影響政府扶持政策提供了良好的市場環境，吸引了眾多國內外投資者和企業，有助於提振市場信心，加快技術創新。
傳統金融機構的參與
背景: 泰國的傳統金融機構，如SCBX、Kasikorn Bank和Gulf Energy Development，積極參與和投資Web3項目，成立數字資產子公司和基金。
影響傳統金融機構的介入帶來了豐富的資源和資金支援，通過其廣泛的客戶群和市場影響力，加速了Web3技術和應用的採用。
愛英摘要
泰國的Web3市場正在迅速發展。儘管面臨著政治不穩定、人口老化和收入不平等等挑戰，但該國通過年輕領導層、政府支持政策以及傳統金融機構的積極參與，展示出巨大的機遇和發展動力。泰國已通過2018年數字資產業務緊急法令建立了全面而嚴格的數字資產監管體系。這一清晰的監管框架標準化了市場行為，改善了市場透明度和安全性，吸引了大量投資和企業參與。包括加密貨幣、ICO、DeFi、零售加密貨幣交易、NFT市場以及不斷發展的基礎設施和保管服務在內的各個領域都展示出顯著的潛力和活躍度，使泰國成為東南亞和全球Web3行業的領導者。
此外，正如艾英所了解的，泰國政府於5月29日宣布了一個新的簽證類別，針對數字遊牧者和自由職業者。政府推出了新的泰國目的地簽證（DTV），供希望在渡假期間工作的外國人申請。 DTV費用為270美元（10,000泰銖），有效期為五年。 DTV下的停留期為180天，可以以相同費用再延長180天。持有人每次可以在泰國工作近12個月。該簽證要求在泰國遠程工作的人為其配偶和子女提供至少13,650美元（500,000泰銖）的支持保證。
免責聲明:
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泰國Web3市場發展報告：監管政策和市場機遇的綜合分析
在全球范围内，Web3 技术正在迅速发展并引起了广泛关注。各国政府、企业和开发者都在积极探索和推动 Web3 的应用。例如，加密货币和去中心化金融（DeFi）已成为金融行业的重要创新，而 NFT（非同质化代币）在艺术和娱乐行业展现出巨大潜力。Web3 不仅带来了技术创新，还对经济和社会产生了深远影响，推动数字经济的发展并改变全球经济结构。
在東南亞地區，泰國在Web3市場中脫穎而出。泰國擁有完善的數字資產監管制度、活躍的市場參與者以及強大的技術和金融基礎設施。這些因素使泰國在該地區Web3技術的採用和創新方面處於領先地位。泰國在區塊鏈應用、加密貨幣交易和去中心化金融方面展現出顯著的潛力和競爭力。
艾英旨在通過《虎式研究報告》總結泰國Web3市場的當前狀況、挑戰和機遇，揭示泰國在這一新興領域的核心優勢和發展前景。通過研究泰國的監管環境、市場參與以及公司和開發者的具體倡議，本報告有助於瞭解泰國如何在Web3浪潮中崛起，並探索其未來發展道路。通過對該報告的解讀和分析，我們希望為政策制定者、商業決策者和行業參與者提供有價值的參考和見解。
1. 泰國Web3市場
政治背景
儘管政治環境複雜，泰國政府對數字資產和區塊鏈技術表現出支持的態度。政府支持加密貨幣的政策和對 Web3 技術的支持為在泰國發展 Web3 市場創造了良好的政治環境。例如，泰國證券交易委員會（SEC）和泰國銀行（BOT）分別於2018年和2021年引入了一系列監管措施，以監管和促進加密貨幣及相關業務的發展。這些措施為在泰國應用 Web3 技術提供了法律保障和清晰的監管框架，有助於吸引國內外企業和投資者。
經濟背景
泰國是東南亞重要的經濟體之一，被譽為「亞洲新老虎」。根據2023年的數據，泰國的GDP達到5122億美元，使其成為東南亞第二大經濟體，僅次於印尼。泰國的人均GDP在東南亞國家中僅次於新加坡。然而，泰國也面臨一些經濟挑戰，如政治不穩定、人口老化和收入不平等。
儘管面臨這些挑戰，泰國在數位經濟領域顯示出巨大潛力。泰國政府積極推動數位轉型，希望通過Web3技術和數位資產市場的發展實現經濟增長。特別是在疫情期間，對數位經濟和在線服務的需求顯著增加，為Web3技術的應用創造了新機遇。
2. 監管框架
1、泰國的數字資產監管制度
泰國的數字資產監管制度是東南亞最全面和系統化的之一。該監管框架的建立始於2018年，當時泰國政府制定了《數字資產業務緊急法令 B.E. 2561》。這項法令對於泰國在數字資產和區塊鏈技術領域迈出了重要一步，使其成為亞洲首個對ICO和其他數字資產業務進行系統監管的國家。
- 2018年緊急法案的實施
2018年5月，泰國政府頒布了2561年數字資產業務緊急法令。該法令主要涵蓋以下幾個方面：
- 數字資產的定義和分類：數字資產分為兩類：加密貨幣和數位代幣。比特幣和乙太坊等加密貨幣被定義為“基於分散式賬本技術（DLT）發佈的電子資訊單元”。數位代幣被定義為「代表區塊鏈專案中特定權利的虛擬資產」。
- 監管機構：泰國證券交易委員會（SEC）被授權監管數字資產市場，負責批准和監督數字資產交易所、經紀人、交易商和其他相關業務。
- 許可系統：該法令要求所有從事數字資產業務的企業都必須從泰國證券交易委員會獲得許可證，包括數字資產交易所、經紀人、交易商、ICO發行者和ICO平台。
3. 許可證申請要求及其影響
交易所許可證：
應用要求：
数字资产交易所在泰国必须注册，最低注册资本要求为5000万泰铢（约合135万美元）。
交易所必須確保客戶資產的安全，超過90％的資產必須存儲在冷錢包中。
營運標準：
- 交易所必须遵守反洗钱（AML）和了解您的客户（KYC）法规，以确保交易透明度和合规性。
影響:
- 這項監管措施增加了市場的透明度和安全性，吸引了更多的投資者和機構，從而為泰國的數字資產市場的健康發展奠定了基礎。
數字資產經紀商和交易商：
經紀人：
- 必須在泰國註冊，最低資本要求為2500萬泰銖（約合675,000美元），且不能將客戶訂單納入自己的帳戶。
交易員：
- 最低资本要求为500万泰铢(约合135,000美元)，主要面向专业投资者。
影響:
- 通過明確界定經紀人和交易商的職責和要求，泰國證券交易委員會有效地規範市場行為，防止市場操縱和其他不當活動。
4. ICO監管措施及其影響
ICO 發行:
審批流程:
- ICO發行人必須經過ICO平台的初步審查，並向泰國證監會提交註冊聲明，包括業務計劃、白皮書、資金使用情況和財務報表。證監會有60天時間審查並決定是否批准。
發行平台：
- ICO只能通過經過SEC批准的平台發行，確保項目的合法性和投資者的保護。
投資者保護:
- 零售投資者對於每個ICO項目的最大投資額為300,000泰銖（約合8,100美元），總體訂閱配額不得超過ICO總量的30％。
ICO 平台：
應用要求：
- ICO平台必須在泰國註冊，最低資本要求為500萬泰銖（約合13.5萬美元），並應具有防止利益衝突的機制。
責任:
- 進行項目盡職調查、技術評審、AML職責、投資者適格性評估、基金管理和信息披露監督。
影響:
- ICO平台的建立和嚴格的批准流程增加了ICO項目的透明度和合法性，提高了投資者的信心，促進了泰國ICO市場的穩健發展。
- 市場概況
1、CEX市場：泰國零售加密貨幣交易的現狀與趨勢
泰國在零售加密貨幣交易方面表現出極高的活躍水平。根據2023年的數據，泰國加密貨幣交易所用戶數達到2,949,445，而同期的股市帳戶數僅為2,526,530。這種現象反映了泰國公眾對加密貨幣的濃厚興趣和積極參與。
- Bitkub的主導地位：Bitkub Exchange是泰國市場的主要參與者，約佔交易量的95%。作為第一家獲得數字資產交易牌照的公司，Bitkub 不僅在交易量方面處於領先地位，其母公司 Bitkub Capital Group Holdings 也通過多家子公司在 Web3 領域展開了廣泛的部署。
- 政府支持：泰國政府積極推動加密貨幣交易。從2024年開始，加密貨幣和數字代幣交易的利潤將免除7%的增值稅，這一政策進一步刺激了市場活力。
- 市場驅動因素：泰國加密貨幣交易市場的高度參與主要是由於高度便利、政府激勵措施和高收入不平等所驅動。泰國的交易系統允許所有銀行帳戶將資金轉移到交易所，使交易非常便利。此外，收入不平等促使許多泰國人將加密貨幣投資視為改變其經濟狀況的機會。
2、DeFi市場：參與泰國的DeFi市場及其驅動因素
泰國DeFi市場也顯示出顯著的活動，參與者約佔CEX參與者的20%。這一比例在其他國家極為罕見，反映了泰國投資者的高投機傾向和對高回報的期望。
- 主要驅動因素：根據Tiger Research和Kyros Ventures的說法，泰國投資者的平均預期回報高達10倍，這表明他們願意承擔更高的風險以追求高回報。這種高度的投機傾向是DeFi市場高度參與的主要驅動因素。
- 熱門的 DeFi 項目：Arbitrum 目前是泰國最受歡迎的 DeFi 項目，其次是 Optimism 和其他項目。通過空投和流動性挖礦活動，DeFi 項目進一步吸引了投資者的參與。
3、ICO市場：泰國ICO平台及其運營模式
泰國的ICO市場受到嚴格監管，目前有七個合法運營的ICO平臺，主要由金融公司的子公司運營。這些ICO平臺在ICO專案的發行、諮詢和技術支援方面發揮著關鍵作用。
主要ICO平台：
- Token X：SCBX的子公司，提供從代幣發行諮詢到區塊鏈技術支援的全方位服務。成功發行了娛樂行業中使用的「BNK48治理代幣」，一種實用代幣。
- Kubix：卡西蒙銀行的子公司，負責管理電影《愛的命運》的融資項目並發行投資代幣《Destiny Token》。
- XSpring Digital：XSpring的子公司，發行了投資代幣“ SiriHub Token”，並獲得了數字資產經紀和交易商牌照，以支持數字資產交易。
ICO項目案例：
- BNK48治理代幣：由泰國娛樂公司iAM發佈，通過iAM48應用，粉絲可以參與投票，享受各種福利，加強粉絲與藝人的互動。
- Destiny Token：由GDH 559發行，用於為電影《愛的命運》籌集資金。投資者可以根據電影的收入獲得回報，並有資格參加特別活動。
4、OTC交易：合法性和增長
泰國的場外交易市場是合法且快速增長的，主要服務機構投資者。 Bitazza 是這個領域的重要參與者，擁有數字資產經紀牌照，並迅速推出服務以佔據市場。
- 市場特性：機構投資者偏好場外交易，因其操作簡單且合規，特別適合處理大額交易。零售投資者也可以參與，但由於門檻較高（Bitazza要求最低訂單金額為30,000美元），因此零售參與較少。
- 主要參與者：Bitazza主宰市場，通過全球交易所或經銷商處理交易訂單，提供比數字資產交易所更靈活和多樣化的交易品種。
- 市場潛力：隨著企業對場外交易需求的增加，泰國的數位資產經紀市場顯示出巨大的增長潛力。準確的定價和高效的交易執行是市場成功的關鍵因素。
- 市場段分析
1、遊戲市場：
泰國的Web3遊戲市場顯示出巨大的增長潛力，特別是在手機遊戲領域。泰國的智能手機滲透率將在2023年達到71.47％，預計到2028年將上升至97％，為Web3遊戲開發提供了穩固的用戶基礎。
- 主要遊戲：在泰國，“Nightcrow”、“Mir4”和“Axie Infinity”等世界知名的Web3遊戲非常受歡迎。然而，當地遊戲開發者在開發原創遊戲方面相對缺乏經驗，導致遊戲品質較低。
- 範式轉移：隨著贏利模式（P2E）的流行度下降，使用者行為已經改變。玩家更傾向於立即兌換他們在遊戲中獲得的收益。作為對這一變化的回應，結合Web2和Web3元素的混合模式遊戲，例如“夜烏鴉”，正在崛起，成為新的發展趨勢。
2、NFT市場：
泰國的NFT市場在全球市場下滑的背景下也經歷了交易量的下降，但個別藝術家的作品和少數藍籌項目仍保持著活躍的社區。
個人藝術家：泰國青年藝術家貢坎的藝術NFT因其獨特的風格和創造力而受到廣泛關注，甚至得到了蘋果CEO蒂姆·庫克的好評，進一步提高了他作品的知名度。
藍籌項目：像Pudgy Penguins和Azuki這樣的項目在泰國建立了強大的本地社區，儘管市場整體受到了下降的影響，但這些項目通過定期活動保持了高水平的參與度。
- 政府參與：泰國旅遊局（TAT）推出了“奇妙泰國 NFT”項目，結合了T2E（旅行即賺）模式，遊客可以通過參觀特定景點收集藝術NFT並用於享受與旅行相關的折扣。這一創新項目展示了區塊鏈技術與旅遊業的整合。
3、基礎設施：
泰國的 Web3 基礎設施在不斷發展，BNB 鏈目前主導市場，但 Arbitrum、Optimism 和 Ronin 等新興鏈也逐漸湧現。
BNB Chain：BNB Chain在泰國得到廣泛採用，因為它與以太坊虛擬機的相容性、強大的開發者社區以及來自幣安生態系統的支持。
新興鏈：Arbitrum在DeFi領域表現強勁，而Ronin和Optimism在GameFi領域崛起。泰國的Bitkub Chain也在支持Web3遊戲，並推出了像《晨曦村莊》這樣的遊戲，展示了多元化發展的趨勢。
- 本地鏈：大多數泰國本地鏈都是用於受規管行業的私有鏈，Bitkub鏈是唯一一個作為以太坊硬分叉主網運營的公共鏈，並計劃在東南亞進行全球擴張。
4、履行和錢包服務：
泰國的數字資產托管服務市場正逐漸成形，雖然在早期沒有任何項目申請托管服務許可證，原因是市場的不確定性和高資本要求。
- 主要參與者：隨著市場的回暖，RakkaR Digital和Orbix Custodian等公司開始申請託管服務許可證。這些公司為客戶提供安全的數字資產保管服務，並滿足嚴格的監管要求。
- 市場動態：儘管像Fireblocks這樣的全球託管服務提供商在泰國市場上佔有一定份額，但隨著本地許可的託管服務的推出，市場競爭預計將加劇。
- 非託管錢包：小狐狸錢包是泰國使用最廣泛的非託管錢包，與其他國家的情況類似。
5、開發者生態系統:
泰國的開發者社區雖然不如其鄰國那麼大，但在公司和大學的支持下正在迅速發展。
- 支持項目：例如，Bitkub Chain每月舉行“BKC開發者促進會議”，為潛在項目提供資金並通過“BKC開發者工具”支持開發人員。這種開發者友好的策略顯示了其推進本地區塊鏈生態系統的承諾。
- 大學角色：像占寮龍大學、清邁大學和勘察大學等主要大學積極參與區塊鏈人才培訓，並運營自己的區塊鏈社團，對Web3行業表現出濃厚興趣。
- 數位遊牧民族：泰國因其長期簽證和低廉的生活成本吸引了大量的數位遊牧民，直接或間接地促進了IT產業的發展。
6、企業倡議：
泰國的Web3行業主要由傳統金融和能源公司推動，並在政府的支持下積極投資Web3項目。
主要公司:
- SCBX：透過其子公司SCB 10X、Token X和InnovestX，在Web3領域進行大量投資，包括ICO平台、數字資產交易和保管服務。
- 卡西蓋隆銀行：通過其子公司KX（Kasikorn X）、Kubix和Orbix Trade積極參與數字資產投資分析、NFT市場和數字資產交易。
- 海灣能源發展：與幣安合作運營海灣幣安數字資產交易所。
- PTT Group：運營 ReAcc，一個基於區塊鏈的可再生能源交易平台。
- Bitkub：泰國領先的區塊鏈技術和數字資產公司通過多個子公司，在Web3領域進行了廣泛的部署，其中包括Bitkub Chain和Bitkub Exchange。
5.挑戰與機會
挑戰
政治不穩定
背景自1932年成為君主立憲制國家以來，泰國經歷了19次軍事政變。最近的政變發生在2014年。儘管支援加密貨幣的政府在2023年上臺，但泰國的政治環境仍然不確定。
影響: 政治動蕩可能導致政策不連續和監管環境的變化，影響市場信心和投資者的長期規劃。
人口老化
背景: 泰國面臨著重大的人口老化問題。2023年，泰國的中位年齡為40.5歲，遠高於鄰國越南（32.8歲）和老撾（24.4歲）。
影響老齡化社會可能導致工作力短缺、創新能力下降、經濟增長放緩，影響Web3市場的人才供應和技術創新。
收入不平等
背景泰國收入不平等嚴重，財富分配極不均衡。收入高度不平等會導致社會不穩定和消費能力不足。
影響儘管收入不平等促使一些人積極投資加密貨幣，但整體缺乏消費能力可能會限制市場的進一步擴張和採用。
機會
青年領袖
背景儘管泰國的人口老化，但Web3市場的發展主要是由30多歲的年輕領袖推動，例如Bitkub和Cryptomind的領導團隊。
影響: 這些年輕領袖對新技術有著高度的接受度，強大的創新能力，並且能夠快速適應市場變化，推動Web3技術的發展和應用。
政府支持政策
背景泰國政府積極推動數位經濟和Web3技術的發展。支援加密貨幣的政策、數字資產交易利潤的加值稅豁免以及對區塊鏈技術的支援是政府用來推動市場發展的關鍵措施。
影響政府扶持政策提供了良好的市場環境，吸引了眾多國內外投資者和企業，有助於提振市場信心，加快技術創新。
傳統金融機構的參與
背景: 泰國的傳統金融機構，如SCBX、Kasikorn Bank和Gulf Energy Development，積極參與和投資Web3項目，成立數字資產子公司和基金。
影響傳統金融機構的介入帶來了豐富的資源和資金支援，通過其廣泛的客戶群和市場影響力，加速了Web3技術和應用的採用。
愛英摘要
泰國的Web3市場正在迅速發展。儘管面臨著政治不穩定、人口老化和收入不平等等挑戰，但該國通過年輕領導層、政府支持政策以及傳統金融機構的積極參與，展示出巨大的機遇和發展動力。泰國已通過2018年數字資產業務緊急法令建立了全面而嚴格的數字資產監管體系。這一清晰的監管框架標準化了市場行為，改善了市場透明度和安全性，吸引了大量投資和企業參與。包括加密貨幣、ICO、DeFi、零售加密貨幣交易、NFT市場以及不斷發展的基礎設施和保管服務在內的各個領域都展示出顯著的潛力和活躍度，使泰國成為東南亞和全球Web3行業的領導者。
此外，正如艾英所了解的，泰國政府於5月29日宣布了一個新的簽證類別，針對數字遊牧者和自由職業者。政府推出了新的泰國目的地簽證（DTV），供希望在渡假期間工作的外國人申請。 DTV費用為270美元（10,000泰銖），有效期為五年。 DTV下的停留期為180天，可以以相同費用再延長180天。持有人每次可以在泰國工作近12個月。該簽證要求在泰國遠程工作的人為其配偶和子女提供至少13,650美元（500,000泰銖）的支持保證。
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