كل ما تحتاج لمعرفته حول التداول بالاستراتيجية الكمية

ما هي استراتيجية التداول الكمي

تشير استراتيجية التداول الكمي إلى إيجاد احتمالية عالية واستراتيجيات تداول فعالة في السوق، باستخدام العديد من الأدوات الرياضية والإحصائية من خلال تحليل بيانات الكمبيوتر، وبناء النماذج، والتحقق من الاختبار الخلفي، وتنفيذ المعاملات، والتحسين، وغيرها من العمليات. يمكن تحقيق عملية تداول عقلانية وموضوعية وآلية دون الاعتماد على الأحكام الذاتية البشرية، لذلك غالبًا ما يشار إلى استراتيجية التداول الكمي بالتداول الآلي.

تاريخ استراتيجية التداول الكمي

مع اختراع الدوائر المتكاملة وتطور علوم الكمبيوتر، بدأ الناس في استكشاف إمكانية تطبيق معالجة البيانات القوية وقوة الحوسبة لأجهزة الكمبيوتر في سوق التداول المالي. يُعرف هاري ماكس ماركويتز، الحائز على جائزة نوبل في الاقتصاد، أيضًا باسم والد استراتيجية التداول الكمي. في ورقته التمثيلية «اختيار المحفظة»، ناقش كفاءة تخصيص الأصول بطريقة عددية، وساعد اثنين من مديري الصناديق على تنفيذ أول معاملة تحكيم حاسوبية في السوق المالية.

من 1970 إلى 1980، بدأت استراتيجية التداول الكمي في الظهور. اعتمدت بورصة نيويورك نظام تحويل الأوامر المعينة (DOT)، الذي قلل بشكل كبير من تأخير أوامر المستثمرين وحسّن الكفاءة التشغيلية. منذ عام 1990، أصبحت أنظمة الخوارزميات أكثر شيوعًا، واستثمرت العديد من صناديق التحوط أيضًا في أذرع استراتيجية التداول الكمي. أثبتت فقاعة الدوت كوم في عام 2000 فعالية وقوة التداول الاستراتيجي الكمي. عندما كان السوق لا يزال منغمسًا في الطرف الأخير، ساعدت استراتيجية التداول الكمي المؤسسات الاستثمارية على تقليل مراكزها في أسهم الدوت كوم عالية المخاطر ونجحت في تجنب انهيار السوق اللاحق.

وفقًا للإحصاءات، في عام 2010، جاء أكثر من 60٪ من حجم التداول في سوق الأسهم الأمريكية من المستثمرين التجاريين ذوي التردد العالي وصانعي السوق الذين يستخدمون الاستراتيجيات الكمية. بعد عقود من التطوير، أصبحت روبوتات التداول الآلي تمثل الآن نصف السوق المالية.

مزايا استراتيجية التداول الكمي

تتمتع استراتيجية التداول الكمي التي يتم تنفيذها تلقائيًا بالمزايا التالية مقارنة بالتداولات العادية التي يقوم فيها المستخدمون بإجراء المعاملات بأنفسهم:

أنواع استراتيجية التداول الكمي

هناك العديد من أنواع استراتيجيات التداول الكمي. فيما يلي بعض الاستراتيجيات الكمية الشائعة في مجال العملة الرقمية:

1. تداول الشبكة:

   تشير الاستراتيجية الكمية إلى تقسيم الأصول إلى أجزاء متساوية وفقًا لكمية الشبكة المحددة، وإرسال الطلبات بأسعار شبكة مختلفة ضمن النطاق السعري المحدد. عندما تتجاوز تقلبات السوق أسعار الشبكة المختلفة، يقوم البرنامج تلقائيًا بالشراء والبيع على دفعات، وذلك لتحقيق أرباح من فروق الشبكة.

2. إعادة التوازن الذكية:

   تشبه الاستراتيجية الكمية صندوق المؤشر، الذي يجمع بين الأشياء الاستثمارية المختلفة وفقًا للنسبة المحددة، ويبيع الأصول ذات المراكز العالية ويشتري الأصول ذات المراكز المنخفضة عندما يتغير سعر السوق، ويضبط المراكز ديناميكيًا لاستعادة النسبة الأولية لكل كائن استثماري، وذلك للحصول على عوائد مستقرة طويلة الأجل.

3. التحكيم الفوري في المستقبل:

   نظرًا لمعدل رأس المال في سوق العقود الدائمة، عندما يكون هناك فرق بين سعر العقود الآجلة والسعر الفوري، يمكن تنفيذ العقود الآجلة والتحوط الفوري لكسب فرق السعر الحالي الذي يتناقص بمرور الوقت. على سبيل المثال، عندما يكون سعر رأس المال إيجابيًا، فإن شراء قيمة معينة من السوق الفورية وإصدار أمر قصير للعقود الآجلة بقيمة متساوية يمكن أن يعوض المكاسب والخسائر الناجمة عن الارتفاع والهبوط، والحصول على عوائد سعر رأس المال لسوق العقود الدائمة.

4. استراتيجية مستشار تداول السلع (CTA):

   تشير الاستراتيجية الكمية إلى استخدام مؤشرات فنية واحدة أو متعددة لمراقبة السوق. عندما تستوفي بيانات المعاملات المجمعة الشروط المحددة للمؤشرات، سيتم تشغيل إشارة المعاملة، وسيقوم البرنامج تلقائيًا بإجراء المعاملات.

5. قم بالبيع بسعر مرتفع وشراء بسعر منخفض من أجل التحكيم

   يمكن تداول معظم العملات على منصات مختلفة. نظرًا للاختلافات في طرق التسعير وحجم التداول وعمق السوق، في بعض الأحيان يكون للعملة نفسها أسعار مختلفة على منصات مختلفة. يشير البيع بسعر مرتفع وشراء منخفض للمراجحة إلى سلوك الشراء على منصة منخفضة السعر والبيع على منصة ذات سعر أعلى لكسب فرق السعر. إن فرصة البيع بسعر مرتفع أو بسعر منخفض من أجل المراجحة عابرة، ويجب مراقبة منصات التداول المتعددة في الوقت الفعلي، لذلك يتم إكمالها عادةً من خلال حساب التداول عالي التردد.

كيفية بناء استراتيجية تداول كمية

عادة ما تتضمن صياغة استراتيجية التداول الكمي الخطوات التالية:

1. تصميم الإستراتيجية

   تحتاج أي استراتيجية كمية إلى وسائل وأبعاد واضحة للربح، مثل فروق الأرباح، والتقلب، والقيمة الزمنية، والمراجحة، وما إلى ذلك. يمكن للفكرة الاستراتيجية جمع كمية كبيرة من بيانات السوق لمعايير محددة للتحليل الإحصائي وبناء النماذج.

2. إنشاء نموذج

   بعد جمع بيانات كافية، يمكننا البدء في استكشاف البيانات. في هذه المرحلة، سيتم استخدام الأدوات الإحصائية الرياضية للقيام بالفحص الخارجي، والتجميع، وتحليل التباين (ANOVA)، وتحليل الانحدار، أو خوارزميات التعلم الآلي، وما إلى ذلك، وذلك لمعرفة القواعد والصيغ المخفية في البيانات الضخمة التي يمكن استخدامها كاستراتيجيات تداول.

3. الاختبار الرجعي للبيانات

   يعد الاختبار العكسي للبيانات عملية ضرورية قبل إطلاق أي استراتيجية كمية وتشغيلها رسميًا. يمكنه تقييم أداء البيانات المختلفة للاستراتيجية الكمية، بما في ذلك معدل الفوز، ونسبة الربح/الخسارة، ومنحنى الأداء، والحد الأقصى للتراجع، والعامل غير الصالح وما إلى ذلك. يمكن أن يساعد الاختبار الرجعي الجيد للبيانات مصممي الإستراتيجية الكمية في العثور على المشكلات المحتملة في أقرب وقت ممكن، وذلك لتحسين النموذج التالي وتكراره.

4. صفقة ثابتة

   إذا لم تمر استراتيجية التداول الكمي بالخبرة العملية لسوق التداول، فسوف تصبح في النهاية نقطة خلافية. توفر بعض المنصات التجارة الورقية، بحيث يمكن للمستخدمين استخدام أموال MIMIK لتسجيل الأرباح والخسائر وفقًا لظروف السوق الفعلية، وتأكيد ما إذا كانت الاستراتيجية الكمية المبنية تلبي الأرباح المستقرة المتوقعة.

إدارة المخاطر والاستراتيجية

على الرغم من أن التداول بالاستراتيجية الكمية قد جلب العديد من وسائل الراحة والمزايا لمستخدميه، إلا أنه لا يزال من الضروري الانتباه إلى احتمال أن تتسبب عوامل الخطر الأخرى في فشل استراتيجيات التداول الكمي. يعد استقرار مزودي الخدمة رابطًا مهمًا للغاية. في حالة تعطل المعدات أو انقطاع الشبكة، لن يؤدي ذلك فقط إلى فشل برنامج الإستراتيجية الكمية في العمل بشكل طبيعي، بل سيؤدي أيضًا إلى التعرض للمخاطر وخسائر الممتلكات بسبب عدم القدرة على إغلاق المراكز. مصدر بيانات الاقتباس هو نفس هجوم قراصنة الشبكة. ستؤدي بيانات الاقتباس الخاطئة إلى سوء تقدير البرنامج، وسيتم مهاجمة الثغرات والعيوب الخوارزمية لرمز البرنامج من قبل المشاركين الآخرين في السوق والتسبب في خسائر.

نظرًا للزيادة في عدد الاستراتيجيات الكمية وتعقيد النموذج، قد تكون هناك ارتباطات وتفاعلات غير متوقعة بين الاستراتيجيات المختلفة ومعايير التداول المختلفة. من الضروري إجراء صيانة منتظمة للتحديث وفحص الاختبار العكسي. في بعض المعاملات ذات حجم رأس المال الكبير أو المخاطر العالية، يتم استخدام الاستراتيجية الكمية فقط كأساس مرجعي للمشغلين لفتح وإغلاق المراكز، بدلاً من التشغيل التلقائي بالكامل. بالنسبة لمثل هذه المعاملات الإضافية الكمية، يجب أن تكون هناك عملية تشغيل قياسية مثالية وتعليم وتدريب لتجنب إهمال التشغيل اليدوي.

حدود استراتيجية التداول الكمي

1. لا ينطبق على أي سوق أو عرض أسعار

قبل استخدام استراتيجية التداول الكمي، يجب أن نفهم أن استراتيجية التداول الكمي ليست الدواء الشافي لأي سوق أو عرض أسعار. إذا تم تغيير مؤشر المعلمات الفعال في السوق المالية التقليدية إلى سوق العملات المشفرة، فقد يفشل. بالإضافة إلى ذلك، لا يمكن استخدام نتائج الاختبار العكسي التاريخية لأي استراتيجية تداول كمية كضمان للأداء المستقبلي. على سبيل المثال، عندما تجذب استراتيجية التداول العديد من المستثمرين بسبب أدائها الممتاز، فإن العديد من المتداولين في السوق سوف يسارعون إلى الشراء والبيع في نفس النقطة، مما يجعل الاستراتيجية التي كان من المفترض أن تحقق أرباحًا تصبح غير مربحة.

2. غير قادر على إجراء عرض توضيحي للبيانات لشعور المخزون المجرد

بالإضافة إلى ذلك، فإن التداول ليس مجرد معرفة عميقة، ولكنه أيضًا فن. لا يعتمد بعض كبار المتداولين المحترفين بشكل كامل على بيانات المؤشر الموضوعية عند تنفيذ أحكام الدخول والخروج، ولكنهم يعتمدون أيضًا على «الشعور بالأسهم» المجرد في بعض الأحيان. على الرغم من أن التطور السريع للذكاء الاصطناعي قد وصل إلى مستوى يتجاوز بكثير البشر في مجالات ألعاب المعلومات الكاملة، مثل الشطرنج والشطرنج الياباني و Go، إلا أنه لا يزال من المستحيل إظهار ما يسمى بـ «الحدس» و «الحاسة السادسة» في سوق تداول المعلومات غير المكتملة الفوضوية.

3. المعرفة والخبرة المهنية الكافية مطلوبة

يعتمد أداء المتداولين على خبرتهم الشخصية وقدرتهم، والتداول الاستراتيجي الكمي ليس استثناءً. من الصعب تحقيق أداء جيد لاستراتيجية التداول الكمية التي يكتبها المطورون دون معرفة وخبرة مهنية كافية. يتضمن تصميم الإستراتيجية الكمية العديد من المجالات المختلفة، لذلك يجب أن تكون لدينا معرفة مهنية كبيرة بالرياضيات والإحصاء والتمويل وأجهزة الكمبيوتر وما إلى ذلك، وذلك لتطوير استراتيجيات تداول كمية ممتازة.

متى يكون من المناسب استخدام استراتيجية التداول الكمي؟

لا تحتاج استراتيجية التداول الكمي بالضرورة إلى استخدام خوارزميات معقدة عالية الجودة. في الواقع، طالما أن هناك منطق معاملات ثابت في أي سلوك تداول، يمكن للمطورين كتابة التعليمات البرمجية لأتمتة عملية التنفيذ. الأكثر شيوعًا هي استراتيجية تداول الشبكة، وهي مناسبة جدًا للإجراءات الآلية لتحل محل العمليات اليدوية لأنها تعلق أوامر الشراء والبيع ميكانيكيًا ذهابًا وإيابًا.

الاستراتيجيات الكمية مناسبة أيضًا كمرجع إضافي لحكم التداول اليدوي. تتغير الأسواق المالية الحديثة بسرعة، ومن غير المناسب الاعتماد على جهود الفرد لاستيعاب كمية كبيرة من المعلومات لاتخاذ قرارات استثمارية. إن الاستفادة الجيدة من قدرة تجميع المعلومات الضخمة والأدوات الإحصائية لأجهزة الكمبيوتر يمكن أن توفر للمستخدمين رؤية أوسع للعثور على فرص تداول أفضل.

تداول عالي التردد

كما ساهم ظهور التداول الكمي في تطوير التداول عالي التردد.

يشير التداول عالي التردد إلى حقيقة أن البرنامج التلقائي يقوم بالعديد من عمليات التداول في وقت قصير جدًا. وفقًا لتغيرات السوق، يمكن لروبوت التداول عالي التردد إصدار حكم التحويل الطويل والقصير في جزء من الألف من الثانية، وتنفيذ سلسلة من الأوامر المعلقة والإلغاءات. أي التداول عالي التردد، والذي يزيد من كفاءة استخدام رأس المال من خلال عدد كبير من المعاملات الفورية من خلال جعل وقت الانتظار يميل إلى عدم المخاطرة.

الغرض من التداول عالي التردد هو إيجاد فرص تداول عابرة وأرباح صغيرة لا يستطيع البشر الحصول عليها من التقلبات اليومية للأسعار. نظرًا للتطور السريع لعلوم الكمبيوتر، يعد التداول عالي التردد مجالًا شديد المتطلبات وتنافسيًا، وهناك العديد من المتطلبات لترقية المعدات وتحسين الخوارزميات. حتى إذا كان برنامج المراجحة يستخدم نفس الكود، إذا كان معدل أخذ عينات معلومات السوق مختلفًا، أو كان أداء المعدات مختلفًا، فقد يؤدي ذلك إلى نتائج مختلفة يكسبها شخص ما بينما يخسرها الآخر. بشكل عام، كلما ارتفع معدل أخذ عينات من معلومات السوق وزادت سرعة تنفيذ البرنامج، زادت فائدة الخوارزميات عالية التردد في سوق التداول.

استحوذ التداول عالي التردد على نسبة كبيرة من حجم التداول في السوق المالية العالمية. إنه يقلل من انتشار السوق ويوفر الكثير من السيولة. ومع ذلك، فإن المنافسة بين إجراءات التداول عالية التردد المختلفة قد زادت أيضًا من تقلبات أسعار السوق. خوارزميات التداول عالية التردد معقدة بشكل عام ويصعب تطويرها. عادةً ما تمتلك المؤسسات المالية الكبيرة أو صانعي السوق أدوات استراتيجية التداول الكمية هذه فقط.

الخاتمة

مع تطور مجال الكمبيوتر وابتكار المشتقات المالية، بدأت فرق إدارة الاستثمار المحترفة وصناع السوق في اعتماد إجراءات آلية للتداول الكمي. بالمقارنة مع المعاملة العامة للمعاملات اليدوية التقليدية، تتمتع استراتيجية التداول الكمي بالعديد من المزايا، مثل الالتزام بالانضباط، والتنفيذ السريع، والمنطق المتسق، واتخاذ القرارات الموضوعية، وعدم التوقف على مدار العام، والتحقق السهل من الأداء، والمراقبة المتزامنة لعدد كبير من أسواق التداول، والتعلم الذاتي وما إلى ذلك.

ومع ذلك، فإن المعرفة عبر المجالات اللازمة لتطوير الاستراتيجيات الكمية والمنافسة الشرسة المتزايدة تجعل أيضًا عتبة استراتيجية التداول الكمي أعلى وأعلى، كما أن الأخطاء والعيوب في المعدات والشبكة والرمز والنموذج أثناء تشغيلها هي أيضًا عوامل يجب أخذها في الاعتبار.

في الوقت الحاضر، احتل التداول الكمي مكانًا في السوق المالية العالمية. إن كيفية جعل منحنى الأصول طويل الأجل ينمو بشكل مطرد وتجنب الأداء صعودًا وهبوطًا مثل السفينة الدوارة بسبب تقلبات السوق هو هدف معظم الاستراتيجيات والفرق الكمية العليا. بالإضافة إلى تكرار الخوارزمية وتطوير أسواق جديدة، سيصبح التردد العالي ومعدل الفوز المرتفع والمخاطر المنخفضة وتراكم المراجحة اتجاه التطوير المستقبلي للاستراتيجيات الكمية.

استراتيجية التداول الكمي ليست الكأس المقدسة، وليس هناك ضمان للربح. مثل التداول العادي التقليدي، سيواجه مخاطر الخسارة. فقط بعد معرفة المزايا والعيوب يمكننا التحكم في هذه الأداة جيدًا.