Los RWA, o Real-World Assets, son activos físicos tokenizados a través de la integración con la tecnología blockchain. Esto tiene como objetivo permitir que las finanzas tradicionales se beneficien de las ventajas más abiertas, transparentes y amigables con las transacciones de blockchain.

Actualmente, incluso el gigante global de gestión de activos BlackRock ha lanzado su primer fondo tokenizado en Ethereum, el "BlackRock USD Institutional Digital Liquidez Fund" (CONSTRUYE). Este fondo invierte el 100% de sus activos totales en efectivo, bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra, lo que permite a los inversores obtener rendimientos mientras mantienen tokens en la cadena de bloques.

En el siguiente texto, te llevaremos a través de una inmersión profunda en lo que es RWA, cómo funciona, su potencial futuro y los desafíos que enfrenta.

¿Qué son los APR?

En la terminología de las criptomonedas, los activos del mundo real (RWA) se refieren a activos físicos o tangibles con valor intrínseco en el mundo real, como préstamos, contratos de seguros, materias primas y bienes inmuebles. Estos activos se tokenizan utilizando la tecnología blockchain, y cada token representa una acción, stake o propiedad del activo subyacente.

El objetivo es hacer que los activos tradicionales sean más accesibles para el comercio y la inversión en línea, aprovechando la inmutabilidad y la transparencia de blockchain. Además, los RWA pueden integrarse en el ecosistema DeFi, reduciendo los intermediarios y proporcionando un mercado comercial más amplio.

Why you need RWA?

En las finanzas tradicionales, la tokenización de RWA en la cadena de bloques es similar al capital que se lleva on-chain y se tituliza. Tomando como ejemplo el éxito de la titulización en la década de 1990, podemos ver cómo las mejoras regulatorias transformaron la formación de capital.

La titulización es un sistema para crear, agregar, almacenar y dispersar el riesgo. Al establecer puntos de referencia que los activos deben cumplir (como términos y riesgos), aumentamos en gran medida la liquidez y las fuentes de financiación. Las hipotecas, los préstamos corporativos y los préstamos al consumo se institucionalizaron y desplegaron a través de la titulización, lo que hizo que el financiamiento fuera más asequible para los consumidores, las empresas y los compradores de viviendas.

Para decirlo en términos más simples, muchas personas no pueden permitirse comprar una casa directamente, pero a través de préstamos, la mayoría puede permitirse comprar una.

Treinta años después, la titulización on-chain puede verse como casi lo mismo; los mercados financieros aún no han evolucionado para adaptarse efectivamente a Internet. Debido a las redes de intermediarios, incluidos los bancos de inversión, los custodios, las agencias de calificación y las agencias de servicios, el costo de los préstamos sigue siendo más alto de lo que debería ser. La mayoría de los activos no pueden ser titulizados, y la mayoría de los propietarios de negocios aún no pueden acceder a los mercados financieros internacionales.

Si la industria de las criptomonedas quiere tener un impacto en las operaciones comerciales tradicionales, debe abordar el problema de la transferencia de valor dentro de la industria, y los APR son una parte crucial de este proceso de transformación.

Ejemplos de activos que pueden ser tokenizados

1. bien inmueble

La inversión inmobiliaria tradicional es favorecida a nivel mundial por su capacidad para preservar el valor y proporcionar rendimientos a largo plazo. Sin embargo, el mercado inmobiliario también es conocido por su escasa liquidez. A través de la tokenización RWA, se espera que la transparencia y la liquidez mejoren.

Además, en el futuro, las propiedades enteras podrían dividirse en múltiples acciones, lo que facilitaría que varias personas fueran copropietarias de un bien inmueble y reduciría el umbral de inversión. La ejecución automatizada a través de contratos inteligentes también puede facilitar la distribución de ingresos por alquiler o ingresos por ventas como dividendos. (Las regulaciones aún necesitan un mayor refinamiento).

1. Productos básicos

Esto incluye la tokenización de productos físicos como el oro, el petróleo y los productos agrícolas. Esto permite a los inversores comerciar y mantener estos activos de manera más conveniente sin la necesidad de poseerlos físicamente. (Las finanzas tradicionales ya han optimizado este tipo de transacciones, pero se espera que los APR las mejoren aún más).

1. propiedad intelectual

Esto incluye el código de software, los derechos de autor y las patentes. La tokenización puede facilitar la concesión de licencias y la comercialización de la propiedad intelectual. Los artistas pueden optar por vender los derechos parciales de sus obras para recaudar fondos mientras conservan cierto control sobre sus creaciones.

1. Préstamos y colaterales

Esto implica el uso de activos físicos como garantía para préstamos. Por ejemplo, tokenizar automóviles o maquinaria para garantizar préstamos, aumentando así la liquidez de los activos.

Ventajas de los APR Aumento de

la Liquidez y la eficiencia comercial: A través de tokenización, los activos que antes eran "ilíquidos" (como los bienes raíces) pueden transformarse en tokens divisibles y fácilmente negociables, lo que ayuda a mejorar la liquidez del mercado.

Mayor transparencia y seguridad: La cadena de bloques proporciona un libro mayor a prueba de manipulaciones de la propiedad y el historial de transacciones, lo que hace que la gestión de activos sea más segura y transparente.

Acceso más fácil a oportunidades de inversión: Los APR en la cadena de bloques reducen el monto mínimo de inversión y las barreras de entrada, lo que permite que más personas inviertan en activos de alto valor.

Innovación de productos financieros: Los APR abren la puerta a nuevos productos financieros, como la propiedad fraccionaria y los préstamos respaldados por activos, líderes a un mercado financiero más dinámico.

En general, los APR no son una invención completamente novedosa, pero tienen el potencial de mejorar aún más la eficiencia comercial y la transparencia de las finanzas tradicionales a través de blockchain, creando un mercado más eficiente.

RWA Principio de funcionamiento

Según el informe de investigación de RWA de Binance, un sistema integral de RWA requiere tres componentes principales: estandarización off-chain, integración de la información de los activos y diseño de protocolos de DeFi adaptados a los RWA.

Estandarización fuera de la cadena

Antes de que los activos del mundo real se integren en los libros de contabilidad digitales, su valor, propiedad y estatus legal deben determinarse en el mundo físico. A la hora de estimar el valor de los APR, hay que tener en cuenta factores como los precios de mercado, el historial de rendimiento y el estado físico de los activos. Además, el activo debe tener una propiedad legal indiscutible, que se puede verificar a través de contratos o facturas.

Integración de la información de los activos

Durante esta fase, se lleva a cabo el proceso de tokenización, convirtiendo la información de los activos en tokens digitales. El valor y la información de propiedad legal de los activos están incrustados en los metadatos de los tokens. Debido a la transparencia de la cadena de bloques, cualquiera puede verificar la autenticidad de los tokens a través de los metadatos.

Diseño de protocolos DeFi específicos de RWA

Los protocolos DeFi diseñados específicamente para los modelos financieros RWA no solo facilitan las transacciones de los usuarios, sino que también facilitan el acceso a la información relacionada con los activos off-chain. Esto, a su vez, puede atraer a más inversores.

Compilación de proyectos potenciales en la vía RWA

Ondo Finance

Ondo Finance tiene como objetivo puente la brecha entre las finanzas tradicionales y la DeFi mediante el desarrollo de productos financieros estructurados que ofrezcan altos rendimientos y rendimientos estables. Además, ofrece una gama de opciones de inversión para satisfacer diversas preferencias de riesgo.

Métricas clave:

• Token: $ONDO
• Capitalización de mercado: $ 1.18 mil millones
• Valoración totalmente diluida (FDV): $ 8.2 mil millones
• Desbloqueado: 14.3% del suministro total

Jilguero

Goldfinch se centra en los préstamos del mundo real y ofrece protocolos de crédito descentralizados. El proyecto proporciona rendimientos de inversión para los proveedores de capital y, al mismo tiempo, ofrece préstamos de criptomonedas a solicitantes solventes que no necesitan bloquear criptomonedas como garantía.

Métricas clave:

• Token: $GFI
• Capitalización de mercado: $ 144.1 millones
• Valoración totalmente diluida (FDV): $ 236.3 millones
• Desbloqueado: 60.9% del suministro total

Creditcoin

Creditcoin es una protocolo de crédito multicadena que sirve como una cadena de bloques L1 fundamental, con el objetivo de mejorar la confianza en el historial crediticio y el mercado de préstamos.

Métricas clave:

• Token: $CTC
• Capitalización de mercado: $ 271 millones
• Valoración totalmente diluida (FDV): $ 507 millones
• Desbloqueado: 53.4% del suministro total

Polytrade

Polytrade es un protocolo financiero comercial descentralizado basado en blockchain diseñado para conectar a compradores, vendedores, compañías de seguros e inversores para proporcionar una experiencia comercial perfecta.

Métricas clave:

• Token: $TRADE
• Capitalización de mercado: 52,7 millones de dólares
• Valoración totalmente diluida (FDV): 167,5 millones de dólares
• Desbloqueado: 32,5% del suministro total

Realio

Realio Realio es una plataforma digital de emisión, inversión y comercio entre pares que integra la tecnología blockchain con la inversión inmobiliaria para mejorar la transparencia y la liquidez.

Métricas clave:

• Token: $RIO
• Capitalización de mercado: 11 millones de dólares
• Valoración totalmente diluida (FDV): 92,6 millones de dólares
• Desbloqueado: 11,8% del suministro total

Desafíos a los que se enfrentan los APR

Para que los APR prosperen en el campo de las criptomonedas, la claridad regulatoria es crucial. Además, debido a la inmadurez de las tecnologías relacionadas y a la insuficiente comprensión de la cadena de bloques entre los usuarios, pueden producirse problemas como ataques de piratas informáticos, vulnerabilidades técnicas o actores maliciosos que se hacen pasar por entidades RWA.

En el futuro, garantizar la seguridad del vínculo entre los tokens y los activos físicos será vital. Además, el hecho de que las plataformas de APR puedan gestionar eficazmente grandes volúmenes de transacciones y datos también supondrá un reto importante.

La siguiente es una recopilación de las últimas noticias sobre RWA

RWA market investment and financing

13/05/2024

Informe semanal de RWA: Arbitrum lanza una licitación, diez gigantes financieros colaboran en depósitos tokenizados, CBDC ...

En términos generales, la esencia de los APR es llevar todos los activos del mundo real on-chain para permitir una transferencia eficiente de activos y, combinado con la componibilidad on-chain, crear nuevas clases de activos. El Banco de Pagos Internacionales (BIS) ha declarado explícitamente: "En el futuro, todos los activos serán tokenizados, y Finternet basado en blockchain será el futuro del sistema financiero".

02/05/2024

BlackRock apunta al mercado RWA: lidera la ronda de financiación de $ 47 millones para Securitize, CONSTRUYENDO se convierte en el mayor fondo tokenizado del Tesoro de los Estados Unidos

La compañía estadounidense de tokenización de activos Securitize anunció la finalización de una ronda de financiación de $ 47 millones, liderada por el gigante de gestión de activos BlackRock. La ronda también recibió soporte de Hamilton Lane, una de las firmas de inversión de mercados privados más grandes del mundo, y líder plataforma de negociación de renta fija Tradeweb Markets.

28/03/2024

¡Recaudó 250 millones de dólares en una semana! El fondo tokenizado de BlackRock construye paga dividendos mensuales, capturando el mercado RWA

El 20 de marzo, BlackRock anunció el lanzamiento de su primer fondo de tokenización de activos en Ethereum, el "BlackRock USD Institutional Digital Liquidez Fund" (CONSTRUYE). El fondo invierte el 100% de sus activos en efectivo, bonos del Tesoro de EE. UU. y acuerdos de recompra, lo que permite a los inversores obtener rendimientos mientras mantienen tokens en la cadena de bloques. Una semana después de su lanzamiento, CONSTRUYENDO alcanzó un valor de mercado de $ 244.8 millones, convirtiéndose en el segundo fondo tokenizado más grande del Tesoro de los Estados Unidos.

RWA Future Development

23/01/2024

Opinión: ¿Qué debe hacer Ondo Finance después de apostar por los APR del Tesoro de EE. UU.?

Ondo Finance hizo un movimiento estratégico al ingresar directamente al mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. de RWA desde el principio. Los bonos del Tesoro de EE. UU., al ser activos de bajo riesgo, rendimiento estable y escalables, son actualmente los mayores beneficiarios en el sector de RWA, con un potencial futuro ilimitado.

03/01/2024

Perspectivas de APR para 2024: siete predicciones para alterar los modelos financieros tradicionales

El núcleo de la tokenización de activos del mundo real es crear una herramienta de inversión en la cadena de bloques que esté asociada con activos tangibles como bienes raíces o automóviles, o cualquier otro artículo físico. Una vez que la propiedad se registra en la cadena de bloques, estos activos se pueden intercambiar, dividir o mantener de forma segura.

26/10/2023

La capitalización de mercado de RWA alcanzará los $ 16 billones para 2030: VanEck predice que la tokenización de activos del mundo real y monedas estables interrumpirá las finanzas tradicionales

La tokenización de activos del mundo real (RWA) ha sido un tema candente en el espacio criptográfico. Gabor Gurbacs, estratega de activos digitales de VanEck, que también está solicitando un ETF al contado de Bitcoin, declaró recientemente en X (anteriormente Twitter) que el potencial de mercado para las stablecoins y los RWA tokenizados es enorme.

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