Diskusi Singkat tentang Modal Ventura #1: Bentuk Partisipasi Umum

Apa yang dimaksud dengan Modal Ventura?

Modal Ventura (VC) mengacu pada bentuk pembiayaan yang diberikan oleh institusi atau individu kepada perusahaan rintisan atau proyek yang masih dalam tahap awal, berpotensi tinggi, dan memiliki pertumbuhan tinggi. Modal ventura juga mengacu pada industri keuangan yang terlibat dalam pendanaan perusahaan atau proyek tahap awal. Organisasi yang bergerak di bidang modal ventura dikenal sebagai dana modal ventura atau perusahaan modal ventura.

Tujuan modal ventura adalah untuk menghasilkan keuntungan investasi yang substansial dengan menyediakan modal dan bentuk dukungan lainnya kepada perusahaan tahap awal, membantu mereka mencapai kesuksesan.

Modal ventura biasanya muncul pada tahap awal perusahaan rintisan.

Modal ventura dicirikan oleh risiko tinggi dan imbal hasil yang tinggi.

Modal ventura tidak hanya menawarkan pembiayaan, tetapi sering kali juga memberikan saran strategis, operasional, dan manajemen.

Jika Anda mempertimbangkan untuk terlibat dalam modal ventura, Anda biasanya memiliki beberapa pilihan: berinvestasi sebagai investor individu, bergabung dengan organisasi di bidang modal ventura untuk investasi kolektif, atau berinvestasi melalui produk keuangan yang dikeluarkan oleh organisasi modal ventura. Ini adalah topik diskusi pertama kita: berbagai cara untuk berpartisipasi dalam modal ventura.

Pada artikel ini, kami akan mencoba memperkenalkan beberapa peserta modal ventura yang umum, termasuk: Investor Perorangan, Dana Investasi, Klub Investasi, Klub Investasi Mandiri, Sindikat, Komunitas Investasi, DAO Investasi.

Investor Perorangan

Investor Individu biasanya termasuk dalam demografi yang relatif kaya. Mereka menyediakan pendanaan untuk startup secara pribadi dengan menggunakan uang mereka sendiri dan mengelola risiko investasi mereka sendiri.

Karena sering kali sulit bagi perusahaan rintisan untuk mendapatkan investasi institusional pada tahap awal dan kebutuhan pembiayaan perusahaan rintisan ini relatif lebih kecil dibandingkan dengan tahap-tahap berikutnya, banyak perusahaan rintisan memilih untuk mencari dukungan finansial dari investor individu yang kaya atau teman dan keluarga. Banyak individu kaya yang aktif dalam angel atau seed rounds dan sering disebut sebagai angel investor. (Institusi yang berpartisipasi dalam angel round juga dianggap sebagai investor malaikat).

Investor malaikat yang terkenal termasuk Peter Thiel (salah satu pendiri PayPal, berinvestasi di Facebook, Airbnb, SpaceX, dll.), Ron Conway (berinvestasi di Google, Twitter, dll.), Marc Andreessen (salah satu pendiri Andreessen Horowitz), Reid Hoffman (salah satu pendiri LinkedIn), dan Lei Jun (pendiri Xiaomi).

Namun, menjadi investor perorangan sering kali membutuhkan pertimbangan profesional, dana yang melimpah, dan akses ke proyek-proyek, yang berarti hambatan untuk menjadi investor perorangan yang sukses relatif tinggi. Oleh karena itu, banyak orang memilih untuk bergabung dengan lembaga investasi atau membeli produk yang dikeluarkan oleh perusahaan modal ventura untuk berpartisipasi.

Catatan: Yurisdiksi hukum yang berbeda memiliki peraturan yang berbeda mengenai kualifikasi investor. Sebagai contoh, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mendefinisikan investor terakreditasi sebagai seseorang yang telah memperoleh penghasilan melebihi $200.000 (atau $300.000 bersama pasangan) dalam dua tahun terakhir atau memiliki kekayaan bersih lebih dari $1 juta (tidak termasuk nilai tempat tinggal utama orang tersebut).

Dana Investasi

Dana Investasi adalah kumpulan dana yang dibentuk untuk berinvestasi. Reksa dana ini mengumpulkan modal dari banyak investor dan dikelola oleh tim manajemen dana profesional yang membuat keputusan investasi dan mengelola dana.

Reksa Dana adalah konsep yang sangat luas. Bergantung pada dimensi yang berbeda, dana investasi dapat diklasifikasikan ke dalam berbagai jenis. Dana modal ventura hanyalah subkelas kecil di antara banyak kategori.

Dana modal ventura biasanya merupakan produk yang diterbitkan oleh perusahaan modal ventura. Produk reksa dana ini biasanya mengadopsi Kemitraan Terbatas (disingkat LP) sebagai badan hukumnya (ini akan diperkenalkan secara khusus di artikel kedua seri ini). Dalam struktur Kemitraan Terbatas, ada dua peran: mitra umum dan mitra terbatas. Mitra umum biasanya adalah manajer investasi profesional atau tim, yang bertanggung jawab atas keputusan dan manajemen investasi. Mitra terbatas adalah investor yang tidak berpartisipasi dalam pengambilan keputusan dan hanya terlibat untuk keuntungan finansial.

Klub Investasi

Klub Investasi mengacu pada kelompok yang mengumpulkan dana bersama untuk investasi kolektif. Artinya, banyak orang bersama-sama berkontribusi pada sebuah kumpulan dana, meneliti proyek bersama, dan membuat keputusan investasi (biasanya melalui pemungutan suara). Anda dapat melihat pengenalan klub investasi oleh Komisi Sekuritas dan Bursa AS di sini.

Dibandingkan dengan dana investasi, klub investasi relatif lebih sederhana dalam hal operasi, hukum, dan aspek regulasi, dan biasanya memiliki jumlah modal yang jauh lebih kecil.

Klub investasi biasanya dikelola sendiri, dengan para anggotanya bergiliran meneliti dan menganalisis peluang investasi. Dalam proses ini, para anggota juga saling belajar dan berbagi pengetahuan.

Biasanya, klub investasi tidak diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan mungkin tidak memiliki tingkat transparansi yang sama dengan dana investasi.

Biaya pendirian dan operasional klub investasi biasanya lebih rendah dibandingkan dengan biaya dana investasi. Biaya potensial untuk anggota termasuk ruang pertemuan, materi penelitian, dan biaya hukum, sedangkan dana investasi biasanya mengenakan biaya yang lebih tinggi, termasuk biaya manajemen, biaya administrasi, dan imbalan kinerja kepada manajer investasi. Seiring waktu, biaya-biaya ini dapat mengikis keuntungan investor reksa dana.

Klub Investasi Mandiri

Ada juga jenis klub investasi yang dikenal sebagai Klub Investasi Mandiri. Berbeda dengan klub investasi pada umumnya, anggota Self-Directed Investment Club juga melakukan riset dan memilih proyek investasi bersama, tetapi mereka melakukan tindakan investasi secara individual berdasarkan penilaian mereka sendiri, bukan mengumpulkan dana untuk investasi kolektif.

Syndicate

Sindikat mengacu pada bentuk aliansi antara perusahaan di mana beberapa institusi bersama-sama berkontribusi modal dan berbagi keuntungan bersama. Biasanya, ketika sebuah transaksi melebihi kemampuan sebuah institusi atau individu, mereka akan mengundang peserta lain untuk membentuk sindikat dan menyelesaikan transaksi tersebut bersama-sama. Sindikat dapat digunakan dalam banyak skenario keuangan, seperti akuisisi perusahaan atau pembelian real estat. Dalam ranah modal ventura, sindikat adalah aliansi sementara yang dibentuk untuk proyek investasi tertentu. Pemrakarsa sindikasi biasanya dikenal sebagai Investor Utama. Individu atau organisasi ini biasanya memiliki pengalaman industri yang luas dan dapat memberikan panduan, koneksi, dan wawasan yang berharga, serta bantuan bisnis. Investor Utama dapat berupa individu atau institusi.

Komunitas Investasi

Berbeda dengan sektor keuangan tradisional, ruang Crypto sangat dinamis dengan lebih banyak Komunitas Investasi, beberapa di antaranya dibentuk oleh satu atau beberapa individu yang mahir dalam modal ventura, sementara yang lain adalah kelompok orang yang berpikiran sama yang berkumpul berdasarkan konsep modal ventura yang terdesentralisasi. Komunitas-komunitas ini sering kali memiliki mekanisme yang beragam dan biasanya mengadopsi bentuk-bentuk seperti Klub Investasi, Klub Investasi Mandiri, atau Sindikat untuk berbagai proyek investasi tertentu.

Banyak komunitas investasi kripto juga memilih untuk menghubungkan peluang investasi dengan keuntungan komunitas melalui format ERC20 atau NFT. Sebagai contoh, Global Coin Research (disingkat GCR), di mana $GCR berfungsi sebagai tiket menuju peluang investasi dan juga digunakan untuk memberi insentif kepada kontribusi komunitas. Mekanisme tersebut dapat memaksimalkan nilai komunitas dan meningkatkan keberlanjutan komunitas.

DAO Investasi

Investment DAO merupakan Organisasi Otonomi Terdesentralisasi (DAO) yang dapat membantu komunitas atau lembaga untuk membangun sistem operasi dan manajemen dana yang lebih dapat dipercaya dan aman. Hal ini juga memungkinkan mekanisme investasi yang demokratis.

Dibandingkan dengan Komunitas Investasi, DAO Investasi biasanya menggunakan teknologi blockchain untuk mengumpulkan dan menyimpan dana serta memberdayakan peserta yang berbeda (investor, manajer) melalui program kode yang dapat dieksekusi secara otomatis (kontrak pintar), dan kemudian membuat keputusan yang dapat diinvestasikan melalui program tersebut. Ini merupakan metode operasi investasi risiko berdasarkan teknologi yang sedang berkembang. Beberapa DAO Investasi yang umum termasuk LAO, MetaCartel Ventures, Flamingo DAO, Barbarian DAO, dll.

Namun, dibandingkan dengan Komunitas Investasi, ambang batas untuk memulai dan berpartisipasi dalam DAO Investasi lebih tinggi, terutama karena hambatan teknis. Misalnya, mereka perlu mempelajari cara meluncurkan proposal investasi dan menetapkan parameter teknis yang relevan. Namun demikian, situasi ini berubah, karena penyedia solusi yang berfokus pada bidang ini, seperti DAOSquare, berdedikasi untuk mempermudah dana modal ventura tradisional dan investor untuk menggunakan alat DAO dan memanfaatkan keunggulannya, sehingga mendorong modal ventura ke era berikutnya. Selain itu, alat yang diadopsi oleh banyak DAO Investasi, seperti DAOhaus, terus berkembang. Saya percaya bahwa dengan semakin banyaknya alat yang bagus yang muncul, semakin banyak dana ventura dan investor yang akan mulai mencoba merangkul DAO Investasi.

Jika Anda tertarik dengan DAO Investasi, Anda bisa mengikuti DAOSquare, DAOhaus, dan penyedia solusi lainnya di bidang ini. Tentu saja, Anda juga dapat mengajukan pertanyaan terkait kepada kami, dan kami akan dengan senang hati membantu Anda.

Ringkasan

Investor Individu: Mengacu pada individu yang berpartisipasi dalam investasi ventura sendiri, membuat keputusan investasi secara pribadi. Mereka biasanya adalah individu kaya yang memiliki kemampuan untuk membuat penilaian profesional.

Dana Investasi: Melibatkan beberapa individu yang mengumpulkan uang mereka bersama-sama, mempercayakannya kepada tim profesional untuk mengelolanya. Tim ini bertanggung jawab untuk menemukan, menyaring, dan membuat keputusan investasi pada proyek-proyek.

Klub Investasi: Sekelompok individu mengumpulkan dana mereka untuk secara kolektif mencari, mendiskusikan, dan menyaring proyek-proyek investasi, serta membuat keputusan investasi bersama.

Klub Investasi Mandiri: Mirip dengan klub investasi, para individu mengumpulkan dana mereka bersama untuk mencari, mendiskusikan, dan menyaring proyek. Namun, setiap anggota membuat keputusan investasi sendiri dan berinvestasi secara mandiri.

Sindikat: Dalam konteks investasi ventura, sindikat adalah aliansi sementara yang dibentuk untuk proyek investasi tertentu.

Komunitas Investasi: Komunitas yang dibentuk dengan tujuan berinvestasi, di mana para anggotanya berkumpul untuk berinvestasi dengan cara yang mengacu dan menggabungkan bentuk-bentuk investasi keuangan tradisional. Ini sangat populer di domain Crypto.

DAO Investasi: Mirip dengan komunitas investasi, ini adalah komunitas yang dibentuk untuk tujuan investasi. Yang membedakannya adalah penggunaan teknologi blockchain untuk membuat pengelolaan dana dan keputusan investasi menjadi lebih terpercaya, aman, dan demokratis.

Ini adalah beberapa metode umum untuk berpartisipasi dalam investasi ventura. Metode yang paling sesuai bervariasi tergantung pada industri, target investasi, dan keadaan investor. Jika Anda sedang atau berencana untuk berpartisipasi dalam salah satu dari kegiatan ini, semoga artikel ini bermanfaat. Pada artikel berikutnya, kami akan membahas secara singkat jenis-jenis badan hukum yang umum di bidang investasi ventura. Misalnya, badan hukum apa yang biasanya digunakan oleh Reksa Dana Investasi dan DAO Investasi? Tetap disini!

Penafian: Penafian

1. Artikel ini dicetak ulang dari[DAOSquare]. Semua hak cipta adalah milik penulis asli. Jika ada keberatan dengan pencetakan ulang ini, silakan hubungi tim Gate Learn, dan mereka akan segera menanganinya.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata merupakan pandangan dan pendapat penulis dan bukan merupakan saran investasi.
3. Penerjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel terjemahan dilarang.