ビットコイン市場のレバレッジとCoinbaseプレミアム：最近のデータが明らかにすること

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ビットコインは現在下降傾向にあり、次のブルランに備えて回復の兆しが見られます。市場参加者は、取引所のレバレッジと流動性のトレンドを分析しているようです。特に、CryptoQuantは、中央集権型取引所のレバレッジ比率が注目され、暗号市場を形成する潜在的なリスクと機会についての示唆を提供しています。

プラットフォームの最近のデータは、取引所の財務安定性と取引のダイナミクスへの影響を評価するために、これらの比率を評価する重要性を強調しています。

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レバレッジトレンドと取引所の安定性

詳細な分析により、Binanceはオープンインタレストに対して強力な準備を維持しており、市場の変動に対する強力な対応能力を示しています。それに対して、Gate.ioやBybitなどの小規模な取引所は、レバレッジ比率が高いため、流動性の窮乏に耐える能力に疑問が生じています。

CryptoQuantによると、これらの指標の監視は、過去の出来事、例えば2024年11月のFTXの崩壊（高いオープンインタレストに対する不十分な準備が原因）を考慮すると、さらに「重要」となっています。

取引所の推定レバレッジ比率。 | 出典：CryptoQuantCryptoQuantの最新の調査結果は、主要な暗号資産取引所が採用しているさまざまなレバレッジ戦略をさらに強調しています。バイナンスは、2023年12月の44.5億ドルから2024年12月の116.4億ドルにビットコインのオープンポジションを拡大させながら、安定したレバレッジ比率を維持するリーダーとして浮上しました。

この成長にもかかわらず、バイナンスのビットコイン、イーサリアム、およびUSDTの準備資金は常にオープンインタレストを上回り、市況の変動があっても流動性と安定性を確保しています。過去1年間でわずかに12.8から13.5に上昇した取引所のレバレッジ比率は、他の取引所に比べて最も低い水準を維持しています。

取引所の建玉の合計。|Source: CryptoQuant逆に、Gate.io、Bybit、Deribitなどの取引所は、それぞれ106、86、32と大幅に高いレバレッジ比率を示しています。CryptoQuantは次のように書いています。

これらの数字は、ビットコインのオープンポジションが予備資金を超えたり、予備資金に近づいたりすることを示しており、イーサリアムについても同様のパターンが観察されています。

Coinbaseプレミアム：ビットコイントレーダーの重要な指標

レバレッジ比率を超えて、Bitcoin市場のセンチメントを形成するもう1つの重要な指標はCoinbaseプレミアムです。この指標は、Coinbase上のBitcoinと他の取引所の価格の差を追跡し、機関投資家の需要や市場のトレンドを示すバロメーターです。

CryptoQuantのアナリストであるBQYoutubeは、Coinbaseプレミアムシグナルに基づいてトレーダーが慎重なアプローチを取ることを提案しました。 プレミアムがマイナスの場合、場外で待機するのが賢明かもしれません。

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ただし、プレミアムが高い場合はしばしば強い需要の復活を示しており、主要な市場トレンドに乗ることを考えているトレーダーにとって戦略的なエントリーポイントを提供しています。

ビットコインコインベースプレミアム。|Source: CryptoQuant最新のデータによると、この指標は現在マイナス面にあり、傍観者にとどまることを示唆しています。BQYoutubeは次のように追加しました。

この方法では小さなトレンドを見落とすことがあるかもしれませんが、少なくともすべての大きなトレンドに乗ることができ、下降相場や下降相場での損失を回避することができます。

BTC価格は2時間足チャートで上昇しています。出典:TradingView.comのBTC/USDTアイキャッチ画像はDALL-Eで作成、TradingVieのチャート