先週BTCの購入が狂乱のような価格追いの出現から始まり、価格は先週の78,000ドルから連日上昇し、最高値の93,000ドルまで上昇しました。週の上昇率は20%に達し、その後91,000ドルに下落し、イーサリアムや他のビットコインを含む暗号資産の上昇を牽引しました。週の上昇率はどれも20%で、暗号化市場は最も喜ばしい週を迎えたと言えます。その背後には、ウォール街の機関投資家たちが最も重要な推進力となっています。

トランプの選出後、機関投資家はトランプ政権が暗号通貨を支持する姿勢を好意的に見て、BTCを「トランプ概念株」として資金を投入しました。わずか1週間で、現物BTC ETFは約50億ドルの資金を集めましたが、価格が地元の高値に近づくにつれて、木曜日には約4億ドルの純流出が発生し、ETFの設立以来3番目の大きな日次流出額となりました。一部の機関投資家がすでに利益を得て退場していることを示していますが、市場の熱狂は続いています。

多くのテクニカル指標がBTCが過度買われていることを示しています。また、市場のFOMO（取り逃がすことへの恐れ）感情が高まっており、プルバックの圧力が増大しています。今週BTCは断続的に上昇後に引き戻し、再びより高い上昇を見せており、投資家の中には利益を確定して降りる選択をする人がまだ多いことを示しています。BTCは今週17%上昇しましたが、市場が10万ドルを目指していた目標にはまだ届いていません。

私たちは市場が過熱していると考えており、特にマスク氏が「DOGE」として参入を発表しDOGEが大きな上昇20%以上を牽引したことは、一定程度、短期的な利益に反映されていますが、パーティーはまだ終わっていません。機関投資家やヘッジファンドは引き続き買い続けており、個人投資家は比較的冷静です。機関投資家は価格追随において容赦がないことは確かです。

例えば、ゴールドマン・サックスは最近、7.1億ドル相当のBTCポジションを開示しました。8月に比べて、ゴールドマン・サックスはBTC関連の現物ETFの保有規模を大幅に増やし、約2.85億ドルから7.1億ドルに増加しました。そのうち約半分はBlackRock IBITファンドを通じてBTCに対するポジションをヘッジしており、その金額は83％増の4.61億ドルに成長しています。これは高資産の顧客がゴールドマン・サックスを通じてBTCの現物ETFを購入していることを示しています。

機関投資家が猛烈に買い増ししている一方で、個人投資家やマイナーは投げ売りを始めています。オンチェーンデータによると、大量のBTCが最近になってクジラによって中央集権型取引所に移されており、近い将来の高騰利益を狙っている可能性があります。同時に、マイナーの売り圧力も持続的に上昇しており、一部の報道では、15年前のBTCの冷たいウォレット資産が取引所に移されているとされています。多くの個人投資家は一時的に市場から退場し、プルバックを待ってから再度参入することを選んでいます。

そして、私たちはこの戦略も、今は機関が理性を失い、狂ったように買い漁っていると考えていますが、トランプの取引の終了を待って、もう一つの修正があるかもしれません。この時には利益を確定するのは良い選択です。各種のデータを見ても、私たちはこのような上昇傾向が市場の健全な現象であると自分自身を納得させるのは難しいです。BTCは長期的には上昇する可能性がありますが、短期的な上昇はあまりにも速すぎます。

ソース：MICA RESEARCH A. 11月12日、BTCは88,000ドルを突破し、市場予測によると、10万ドルを突破する可能性が高まっています。

BTCの価格は現在、熱い段階にあり、歴史的な最高値を更新し続けており、すでに88,000ドルを突破しており、資金は引き続きBTC市場に流入しています。トレーダーは非常に熱狂的な状態であり、過去24時間で10.6%上昇しました。先週、トランプ氏が2024年の米国大統領選挙に勝利した後、CNBCのアナリストはBTCが年末までに10万ドルに達すると予測しています。

また、Polymarketの予測市場プラットフォームでのBTCの目標価格が10万ドルの契約の予測確率も大幅に増加しました。現在、BTCは10万ドルからわずか13.6%の距離であり、これによりデリバティブ市場も熱狂しており、わずか4時間で1億2000万ドル以上の契約が清算されました。ほとんどは過剰なレバレッジのショートポジションです。

ただし、市場は短期的に修正されると考えていますが、長期投資家はこのような短期的な修正に気を取られる必要はありません。トランプ氏が1月20日に就任する前に、市場は彼の利益に対して引き続き期待感を持ち続けています。これは暗号通貨にとって非常に良い上昇の機会です。現在、資金はテクノロジー株や債券市場から撤退し、BTCに流れ込んでいます。これは過去のAI一強の状況とは異なります。

B.11月13日に運転資金を調達し、エーテル坊は引き続きETHを売却して現金化します

ブロックチェーン分析プラットフォームSpot On Chainのデータによると、イーサリアム財団は11月2日に100ETHを投げ売りしました。これは先週以来の最初の投げ売りでしたが、市場の上昇ムードが財団の投げ売りを相殺し、ETHの価格は最近の売却後も強いままで、先週以来33%以上上昇し、現在の取引価格は3,230ドルを超えています。これは機関投資家の買い注文によるもので、現物イーサリアムETFの資金流入が過去最高の2億9550万ドルに達しました。

該データ分析会社によると、2024年から、イーサリアム財団は合計4266 ETHを売却し、1183万ドルを調達し、平均売却価格は1枚あたり2773ドルでした。財団は9月と10月にそれぞれ1250 ETHと300 ETHを売却し、市場価格への影響を避けるために段階的な戦略を採用しました。

これらの販売は、なぜETH資産をステークしないことを選択しなかったかについてコミュニティから疑問の声が上がっています。これに対して、イーサリアム創設者のVitalikは、これらの売却収益が技術の進歩を推進する開発者や研究プロジェクトを支援するために必要な支出であると述べています。以前の売り払いはイーサリアム通貨の価格上昇に深刻な影響を与えましたが、トランプの勝利による取引の上昇により、価格が適切な水準に戻され、財団の売却の影響を受けていません。

C. 11月15日 ビットコインの市場シェアは60%以上上昇し、過去最高

過去数日間BTCの価格は継続的に上昇し、価格は最高で93,000ドルに達し、歴史的な高値を記録し、他の中小規模の暗号資産やアルトコインの価格も上昇しました。しかし、BTCの上昇幅は他の競合コインよりも大きく、投資家の資金、特に正規の機関資金がBTCの実物ETFを継続的に購入していることを示し、まだイーサリアムなど他の対象には流れておらず、その市場占有率は60%を超える高い上昇を見せています。

BTCは、この水準で抵抗を受け、一時的に価格が88,000ドルまで反落しましたが、その後90,000ドルを上回るように反転しました。これは、アメリカのBTC ETFの流入が増加したことによるもので、今日の未明にはプルバックして88,000ドルで整理されました。背後には特別な理由はありませんが、上昇があまりにも多く、投資家が利益を得るようになり、利益を確定するためにかなりのポジションが決済されたため、BTCの価格変動が大きくなったのです。

しかしながら、投資家はあまり心配する必要はありません。今はまだ初期の一時的なプルバックであり、BTCの上昇幅はまだほとんどの競合通貨よりも大きいため、資金はまだ流入しており、流出はありません。ブル・マーケット末期の通常現象は、市場が停滞し、資金が中小規模の暗号資産に移ることです。この時、投資家は次のプルバックを考慮して利益を確定させるかどうかを検討する必要があります。

SEC監管の緩和は次の市場テーマです

面白いことに、先週公表されたアメリカの消費者物価指数（CPI）は予想に合致し、総合指数とエネルギーと食品を除いたコア指数ともに0.2％増加し、それぞれ2.6％と3.3％の年間成長率を記録しました。市場に驚きをもたらすことはありませんでした。しかし、データ発表後もBTCの価格は下落し、93,000ドルから88,000ドルに下落しました。その主な理由は価格が過度に上昇したためであり、一部のトレーダーが利益確定を選択したためです。

市場は一般的に、物価指数がどのようであれ、大幅な上昇後のプルバックは避けられないと考えています。現在、市場は感情に左右されており、「トランプ取引」の高揚した雰囲気に押され、BTCの短期的な動向は大きな波があり、持続的に上昇しています。今週、BTCの価格変動幅は5,000ドルを超え、チップが頻繁に交換されていることを反映していますが、買い手の力は依然として強力です。

トランプが内閣人事を決定しているため、市場トレーダーはトランプがSEC議長を選ぶタイミング、つまり、暗号化通貨を厳しく規制していたゲイリー・ゲンスラーを解任する時期に注目しています。ゲンスラーが退任すれば、トランプは暗号化通貨に友好的な別の機関の長を選ぶことが予想され、アメリカの暗号化通貨産業の急速な発展を推進します。コミュニティは現在、クリス・ジャンカーロがSEC議長に任命されることを期待しています。

前商品先物取引委員会主席クリスは、「暗号化の父」と呼ばれており、彼の任期中の最大の成果は、ビットコイン通貨とエーテル通貨を「デジタル商品」と明確に定義し、証券ではないとしました。これにより、後続の現物ETF商品の上場取引に重要な基盤を築き、彼が就任すれば、より多くの暗号化通貨を「証券でない」と分類し、競争通貨の上昇攻勢を引き起こす可能性があります。

現在、彼はコミュニティXでの投稿でSECの後続規制問題への関心を示していないと述べましたが、まだ直接的に拒否していません。以前、彼はリップル（Ripple）が証券ではないと指摘しており、XRPが次のETFの有力候補となっています。以前はゲーリー・ゲンスラーが辞任するという噂もありましたが、市場はXRP ETFが実際に登場する可能性があることを期待しており、その結果、XRPの価格が上昇し続けています。

現在は暗号化市場が絶好の取引状況であり、市場が天井に達したのかはわかりませんが、トランプ政権がSEC議長を確定するまで、市場は暗号化市場の価格を押し上げるための十分な想像力を持っていると考えています。BTCは最初の主要な上昇段階に過ぎず、今後は競合するコインや中小型の暗号化コインの上昇傾向が期待できるため、今年の第4四半期は非常に収穫の豊かな期間になるでしょう。

先週の振り返り【MICA RESEARCH】BTCは続けて上昇するのか？「2つの大きなプラス要因」が支え、リバウンドでの追加投資を提案

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「[MICAリサーチ]市場はクレイジーすぎる、暗号投資家は適度に調整できる」 この記事はBLOCKERSに掲載されたものです。