Thetanuts Financeのようなオンチェーン・オプション・プロトコルは、取引や貸付に重点を置いた分散型アプリ（Dapps）に比べて、現在は仮想通貨市場において比較的小規模なセグメントです。しかし、オプションは伝統的な金融市場における重要な金融派生商品であり、仮想通貨市場がよりメインストリームでプロフェッショナルになるにつれて、オンチェーン・オプションへの需要は大幅に増加する可能性があります。DeFiLlamaによると、Thetanuts Financeはこの領域の主要プラットフォームであり、最近、ガバナンストークンを発表しました。2021年以降、オプション商品の重要性を示し、資本効率を向上させ、取引コストを削減し、ユーザーエクスペリエンスを向上させています。

Thetanuts Financeとは何ですか？

Thetanuts Financeは、オルトコインオプションに焦点を当てた分散型のオンチェーンおよびマルチチェーンオプションプロトコルです。そのv3アーキテクチャを使用して、ユーザーは直感的な取引を提供することを目指し、オプションでロングまたはショートにすることができます。このプラットフォームは複数のネットワークをサポートし、オンチェーンオプション取引の幅広い資産カバレッジを提供することを目指しています。V3のアップグレード後、Thetanuts Financeはオルトコインオプション市場での提供を拡大しました。$ETHや$WBTCなどのイーサリアムベースの資産に焦点を当てたオプションプロトコルとは異なり、Thetanutsは複数のブロックチェーン上でより幅広い範囲のオルトコインのオプションを提供しています。このマルチチェーンアプローチにより、彼らはオルトコインオプションの最大カバレッジを提供することができ、リーディングオプションボルトプロトコルとしての専門知識を活用しています。

バックグラウンド

あらゆる成功した分散型金融（DeFi）プロジェクトは、ビジョナリーリーダーと専門家の献身的なチームによって推進されています。2021年に設立され、バージニア州ウィリアムズバーグを拠点とするThetanuts Financeは、オンチェーンオプション取引への革新的なアプローチでこれを実証しています。Thetanutsは2022年4月にSeedラウンドで1800万ドル、2023年4月にシリーズAラウンドで1700万ドルを調達しました。投資家には、Polychain Capital、QCP Capital、Deribit、Paradigm、GSR、Wintermute、Jump、GoldenTree Asset Management、Tribe Capitalなどが含まれています。

Thetanuts Finance V3アップグレード

2024年第1四半期、Thetanuts FinanceのV3メインネットがローンチされ、これによりThetanuts Financeはオプションのボールトプロトコルから、オルトコインに焦点を当てた分散型オンチェーンオプションプロトコルに変革し、ユーザーがロングおよびショートの取引を行うことをサポートします。Thetanuts V3アーキテクチャは既存のベーシックボールト、レンディングマーケット、Uniswap V3プールを活用し、またユーザーが価格について意見を表明できる自由な市場価格を提供します。

ソース：arbitrum.foundation

Thetanuts Finance V3アップグレードの利点

Thetanuts FinanceのV3アップグレードには、いくつかの利点があります:

• ユーザーエクスペリエンスの向上：インターフェイスとトランザクションプロセスを簡素化し、よりユーザーフレンドリーにします。 V3のアップグレードでは、トレーダーがBasic Vaults、AMM、Lending / Borrowing Marketと個別にやり取りするための取引のようなインターフェイスを提供します。
• オプションの購入能力：Option Vaultの戦略は主に売り側に焦点を当てており、ユーザーがロングに行く能力はありません。V3では、AMMとLending Marketの使用により、これが変わります。
• 追加収益：V3アップグレードにより、基本的なボールト以外のユーザーに収益がもたらされます。これらの追加ソースには、レンディングマーケットからのレンディング金利、AMMからの取引手数料、潜在的な$NUTSトークンのインセンティブ、および潜在的な追加トークンインセンティブが含まれます。
• フリーマーケット価格設定：Thetanuts V3では、市場が価格を決定することができます。つまり、ユーザーが自動市場メーカー（AMM）がオプションの価格を不正確に設定していると信じている場合、これらの不一致を利用して裁定取引の機会を得ることができ、利益を得る可能性があります。
• テストされたインフラストラクチャ：Thetanutsはユーザーに完全なセキュリティを提供します。このプロトコルにはAave V2のセキュリティとUniswap V3のテクノロジーがあります。ThetanutsチームはV3のアップグレードに自信を持っており、これらの実証済みのテクノロジーから利益を得て、ユーザーに安全かつ信頼性のあるエクスペリエンスを提供します。
• プロトコル満足度：Thetanuts Financeの基本的な金庫は100％担保されています。

Thetanuts Finance V3のアーキテクチャ

Thetanuts Finance V3のアーキテクチャは、基本的なボールト、レンディング市場、AMM、Aave V2のセキュリティ、およびUniswap v3プールなどの既存の要素を活用した強固な基盤上に構築されています。

基本ボールト

Thetanuts Finance v3の基本ヴォールトでは、認定市場メーカーに対して外れ値（OTM）のヨーロッパ現金決済オプションを販売します。このプロセスにより、ユーザーはオプションプレミアムの形で収益を得ることができます。各ヴォールトには、ストライク価格、デルタ、テノールなどの事前定義されたパラメータがあり、特定のリスク調整収益を生成します。ユーザーはヴォールトから基本ヴォールトLPトークン（つまり、$XYZ-CまたはXYZ-P）を受け取り、次のように使用することができます:

• LPトークンは、レンディング市場に預けて利息を稼ぐことができます。
• これらのLPトークンは、AMMに預けることもでき、取引手数料を発生させることができます。
• ユーザーは、基礎となるAMMに対してロングポジションまたはショートポジションを取ることができます。

貸借市場

Thetanuts Finance V3レンディングマーケットはV3インタフェース内に統合されており、Aave V2契約に基づいて設計されています。このコアコンポーネントを使用すると、ユーザーはオンチェーンオプションでロングポジションまたはショートポジションを取ることができます。レンディングマーケットは、$XYZ-C、$XYZ-P、$XYZ、および$USDCの資産をサポートしており、Aave V2ユーザーと同様に、レンディングマーケットから95%のLTVまで借り入れることができ、20倍のレバレッジをかけることができます。レバレッジは、AMM上のスリッページ、価格変動、および手数料により低くなる場合があります。レンディングマーケットには2つの参加者が関与しています。

貸し手

Thetanuts Finance v3では、レンダラーは「Boost」という機能を使って、Basic Vault LPトークン（$XYZ-Cや$XYZ-Pのようなトークン）を貸出市場に預けることができます。これにより、彼らは借り手からの貸出金利を得ることができます。

借り手

一方、借り手は、レンディング市場からこのLPトークンを借りて、AMMで売却することでロングポジションを取ることもできます。プラットフォームは、ユーザーがレンディング市場に担保を提供している場合、ポジションに対して借り入れることで資本効率を向上させることも可能です。

自動マーケットメーカー

Thetanuts Finance V3は、実績のあるUniswap V3プールを利用して、ユーザーがオンチェーンオプションでロングまたはショートにすることを可能にし、Thetanuts Finance V3の重要な部分を形成します。流動性提供者は、$XYZ/$XYZ-C（コール用）または$XYZ-P/$USDC（プット用）をThetanuts Finance V3のAdd Liquidity Moduleに預けます。流動性を提供することで、ユーザーはNUTSトークンでインセンティブを得ます。

流動性提供者

Thetanuts Finance v3では、流動性プロバイダー（LP）は総ロックされた価値（TVL）を提供し、トレーダーがオンチェーンオプションでロングまたはショートすることを可能にしています。その代わりに、LPはAMM取引手数料の一部を受け取ります。

トレーダー

トレーダーは、市場の見通しに応じて、Uniswap v3の流動性プールを利用して、ボラティリティの上昇または下降のポジションを取ることができます。

利回りのソース

現在、ユーザーはThetanuts Finance V3で5つの収益源を持っています。

1. Basic Vaultsからのオプションプレミアム：Basic Vaultsは、認定された市場メーカーに対して金融決済の対象外のヨーロピアンオプションを販売し、オプションプレミアムの形でユーザーに収益を生み出します。
2. レンディングマーケットからの貸出金利：レンディングマーケットで流動性を提供することで、貸し手は貸出金利の形で収益を生み出します。近日中に、ユーザーは貸出金利を生み出すために、$XYZ と $USDC をレンディングマーケットに預けることができるようになります。
3. AMMからの取引手数料：ThetanutsはユーザーがAMMプールから取引手数料を稼ぐことも可能にします。Uniswap V3のプールに$XYZ/$XYZ-Cまたは$XYZ-P/$USDCの資産を預けることで、取引手数料の50%を受け取る権利が得られます。
4. $NUTS トークンインセンティブ：Thetanutsエコシステムで取引高や流動性を提供することで、ユーザーは将来的にNUTSトークンの対象となる可能性があります。
5. 追加のトークンインセンティブ：この報酬は第三者エコシステムに依存します。 Thetanuts Finance V3の特定の資産で取引量と流動性を提供することにより、ユーザーは追加のトークンインセンティブの対象となる場合があります。特に、他のエコシステムがThetanuts Finance V3での活動を促進するためにインセンティブを提供する場合があります。

レバレッジされたLRT戦略

ユーザーは流動レステーキングトークン（LTR）やEigenLayerポイント、プロトコルポイント（つまりEtherFiロイヤリティポイント）、およびDeFi（つまりPendle上）でLRTを使用することにより、流動ステーキングプロトコルに参加することでその他の収益リソースを獲得できます。現時点では、Thetanuts FinanceはPendleの$PT-eETHを使用して、Ethereumメインネット上でレバレッジされたLRTストラテジーボールトを作成しています。Pendleボールトを使用すると、ユーザーは$PT-eETHを貸付市場に預け入れてETHを借りることができ、Pendle $PT-eETH固定利回り、Thetanuts Finance $ETH-C基本ボールトオプションプレミアム、および$NUTSリワードの3つの追加収益源を生み出すことができます。

手数料パラメータ

Thetanuts Financeは、Thetanuts Finance v3を使用しているモジュールのユーザーにいくつかの手数料を請求します。 Thetanuts Financeによって稼がれたすべての手数料は、Thetanuts Finance DAOのガバナンス権限を持つTreasuryに蓄積されます。手数料のパラメータはDAOによって変更される可能性があります。

ロードマップ

Thetanuts Finance トークン

Thetanuts Finance、またはNUTSは、ERC-20に基づくネイティブトークンです。NUTSは、プロトコルの長期目標である分散化、ガバナンス、およびインセンティブを推進するために使用されるエコシステムのガバナンストークンです。Thetanuts FinanceはCurveの投票エスクローモデルを指します。各エポックの終わりに、流動性インセンティブはイーサリアムメインネットワーク上の$veNUTSの形で発行され、請求された後に使用できます。

NUTSは1：1の割合でveNUTSとしてステークされ、その後90日間でリニアにロック解除されてリキッド$NUTSに変換されます。$veNUTSの保有者は、Thetanuts Financeコミュニティメンバーとしてさまざまな特典を享受し、Thetanuts Financeエコシステム内のさまざまなコンポーネントに対する重み投票に参加することができます。保有者はさらに、Thetanuts Financeでの加速されたエミッションに対する最大1.5倍の流動性インセンティブを受けるために$veNUTSをロックアップできます。NUTSトークンの最大供給量は10,000,000,000トークンで、初期の流通供給量は約7.5%です。

• 名前: Thetanuts Finance
• シンボル：NUTS
• タイプ：ガバナンスとユーティリティ
• チェーン：ERC-20
• 最大供給量: 100億NUTS
• 流通供給量：10.5億NUTS

NUTSトークンをどのように購入しますか？

• Gate.io取引所にアクセスして、メールアドレスとパスワードを入力してアカウントを作成してください。
• 設定画面からファンドパスワードを設定してください。このパスワードはファンド引き出し時に必要となります。
• 購入するNUTSトークン、適切な書類でKYCを完了する必要があります。
• KYC完了後、Spot取引に移動し、NUTSを検索して選択します。
• 新しいページを開いた後、買いたいNUTSまたはUSDTの金額を入力し、購入ボタンをクリックしてください。
• 成功した購入後、ウォレット>引き出しページに移動してください。
• ここでNUTSを選択し、ウォレットアドレスを入力してください。
• ファンドのパスワード、2FA、およびメールコードを求められます。正しく入力して送信してください。
• 数回の確認後、あなたのNUTSはウォレットに到着します。

結論

V3のローンチに続き、Thetanuts FinanceはDAOガバナンスモデルを導入する予定であり、これにより分散化へのコミットメントをさらに深めます。このプラットフォームは、先進的なオンチェーンオプションプロトコルとして重要なマイルストーンを達成してきましたが、収益を得るためにさらなるトレーダーにオプションを提供することが長期的な目標であることを認識しています。ユーザーフレンドリーなインターフェースと、イーサリアムメインネット以外のオルトコインオプションにより、市場で強力なDeFiとなっています。