$BTC流動性權益質押利用加密的無信任機制，在主網上實現安全的比特幣權益質押，生成可在其他地方使用的獎勵。#DeFi該方法還解決了較小的項目所面臨的通脹和啟動問題。#PoSChain 是一種新的方式，為比特幣持有人提供賺錢的機會。

@babylon_chain是一個非保管比特幣權益質押解決方案，採用無信任的加密方法，在一層比特幣上實現本地資產權益質押。通過重新權益質押，為其他區塊鏈提供PoS安全保證，產生獎勵。

透過Babylon權益質押，比特幣仍留在主網上，其安全性由Gate.io保證#PoW機制。權益質押過程完全通過密碼“可提取一次簽名”(EOTS)運作，不依賴任何第三方橋樑或保管人。這使得它在注重安全的比特幣社區中受到了良好的接待和歡迎。

巴比倫使比特幣持有者能夠在保持安全的同時獲得質押獎勵，開創BTC質押領域，並從根本上改變BTC生態系統。此外，引入比特幣質押有助於解決通貨膨脹問題（為了吸引質押，需要相對較高的通貨膨脹獎勵，例如一年 10-15% 甚至 20% 的代幣）以及在較小的 PoS 鏈中啟動的難度（構建驗證節點需要大量資金）。

BTC流動性權益質押

與以太坊的傳統流動性代幣方案類似，BTC流動性權益質押旨在像一個比特幣的儲蓄帳戶一樣運作，允許用戶隨時存款和提款，同時賺取利息。此外，流動性權益質押代幣還可以用於在其他DeFi項目（例如提供流動性、貸款等）中獲得回報。在Babylon上權益質押可以比擬為定期存款，提供更高的回報但較少提款靈活性。

這個模型還為比特幣用戶在主網之外開放了參與的機會，例如在以太坊上持有wBTC的用戶，也可以參與巴比倫權益質押。

基本上，流動性權益質押可以被視為項目使用用戶的BTC在巴比倫進行權益質押，並將權益質押獎勵用於向用戶支付利息的一種方式。發給用戶的流動性權益質押代幣（債券）也可以進行交易。

目前，Babylon的大部分流動性權益質押代幣都建立在以太坊上，並計劃在未來支援多個區塊鏈。除了Lombard，在那裡用戶直接在Babylon上進行權益質押外，其他項目使用的是托管模式，即項目團隊代表用戶在Babylon上進行權益質押，流動性由第三方機構提供。

pSTAKE

@pStakeFinance使用機構存管提供流動性，使用者資金被質押到pSTAKE的存儲地址。流動性由Cobo等保管人支持，項目團隊再將BTC質押到巴比倫。

yBTC是官方的流動性權益質押代幣，尚未發行，但預計可以讓用戶在其他DeFi項目中獲得回報，例如提供流動性或借貸。最初，yBTC將在以太坊上發行，並計劃擴展到其他 #L2解决方案。

項目進展與參與機會

v1測試網涉及在pSTAKE上存款和取款sBTC（測試網BTC）。v2將為用戶提供在主網上從Babylon獲得權益質押獎勵的能力。v3將鑄造yBTC流動性權益質押代幣，使用戶能夠在其他DeFi項目中使用yBTC，同時獲得權益質押獎勵。v4將多元化獎勵類型。

該項目目前處於v1階段，尚未推出獎勵計劃。預計將在主網啟動時推出。參與測試網權益質押將提供額外獎勵。目前，v1有44,813個使用者已經質押了40.65個sBTC。

Lorenzo

Lorenzo已實施了類似的本金和利息分離模型@pendle_fi‘s for Bitcoin liquidity solutions. Lorenzo协议旨在将比特币持有者与寻求比特币流动性的项目相匹配。它向比特币持有者发行债券（收益累积代币，YAT），然后使用比特币流动性在巴比伦上进行质押。

使用者將BTC發送到Lorenzo的多重簽名錢包，然後由權益質押代理(一群值得信賴的比特幣機構和傳統金融巨頭)托管，並收到stBTC作為權益質押證書。Lorenzo隨後將BTC進行權益質押，並與Babylon合作。

在確保比特幣流動性之後，Lorenzo發行了三種類型的代幣：

1. 流動性本金代幣（LPT）：這代表可兌換BTC本金的代幣化形式，其中stBTC作為Lorenzo的官方LPT。
2. 收益累積代幣（YAT）：代表在再质押期末获得权益质押项目奖励的权利。 YAT 可以交易和转移，但在到期后无法转让。用户可以根据其 YAT 持有量来获得项目奖励。 YAT 是通过重新抵押给权益质押代理发行的 ERC-20 代币。
3. 權益質押證明代幣（SPT）：在使用YAT領取獎勵後，YAT會自動轉換為相等數量的SPT，並放入統一的隊列中，無法交易。SPT的唯一目的是在用戶燒毀stBTC以提取BTC時按順序燒毀。與被燒毀的SPT相關的代理ID將確定哪個權益質押代理商將贖回BTC。如果隊列中的SPT數量不足，用戶必須等待新的SPT進入隊列。使用YAT生成SPT的用戶將優先使用其生成的SPT來贖回BTC。

由於LPT和YAT都可以交易，任何持有YAT和LPT的人都可以使用它們來索取獎勵並提取重新质押的BTC。

LPT（就像stBTC一樣）可以被看作是另一種包裝比特幣的形式，羅倫佐的目標是最終取代wBTC。 YAT的價值來自於累計的產量和對未來產量的投機，使得YAT極具波動性。 stBTC和所有YAT之間的交易將成為基礎交易對。還可能有涉及LPT、YAT和資產（如ETH、BNB和穩定幣）的交易對，提供重大的套利和投資機會。

在借貸協議中，借款人可以使用LPT和YAT作為擔保來借取所需的任何資產。作為回報，權益持有人可以更好地控制其投資和流動性。

項目進展及參與機會

Lorenzo的主網將分兩個階段啟動（Lorenzo第一階段和Lorenzo第二階段）。

Lorenzo Phase One 重點測試從 BTC 產生 stBTC 並將 stBTC 轉換回 BTC 的鑄造。

Lorenzo 第二階段引入了質押代理，以分散對使用者質押 BTC 的管理，並發行由 BTC 支援的流動性重新質押代幣。質押代理可以發行 YAT 來代表使用者質押資產的收益。當使用者使用 YAT 領取項目獎勵時，YAT 會自動轉換為等量的 SPT，確定哪個質押代理將贖回 BTC。

參與預售權益質押可獲得獎勵和積分:https://app.lorenzo-protocol.xyz/權益質押

借貸

@Lombard_FinanceBabylon的運作方式更加去中心化，使用者的資金直接在Babylon上進行權益質押，而不是依賴於可信任的第三方提供流動性。整體架構包括使用者、比特幣節點、後端和一個Consortium（使用Raft算法作為共識的去中心化狀態機來管理權益質押過程）。

倫巴德的權益質押過程由去中心化的Consortium管理。用戶將原生的BTC發送到Consortium的地址。一旦後端從比特幣節點檢測到該地址的存款，它就會觸發與Consortium的存款公證過程。Consortium驗證交易，然後將BTC權益質押在Babylon上，並鑄造相應於用戶權益質押金額的LBTC。

LBTC的角色

LBTC是Lombard的流動性權益質押代幣，持有人可以通過在Babylon上進行質押來賺取本地獎勵。LBTC可與BTC以1比1的比例交換，並且是跨鏈兼容的，可用作貸款協議、永續DEX和其他DeFi應用的抵押品。在第一階段，LBTC將在以太坊上發行，未來計劃擴展到多個鏈。

項目進展與參與機會

Lombard目前正處於第一階段，在以太坊主網上以私人測試版運行。符合條件的參與者可以進行本地BTC的權益質押並鑄造LBTC。請注意，目前Lombard僅支持權益質押，不支持提款。請密切關注更新以獲取進一步的發展。

第二階段將於幾週後開始，並對公眾開放LBTC，同時保持存款上限。LBTC等候名單將管理LBTC需求並提供一個機制，以獎勵早期參與者獲得專屬的存取權和福利。

LBTC 等候名單：https://lombard.finance/#LBTC_waitlist

Solv

@SolvProtocol從BTC Layer2（整合Babylon）中的代幣權益質押收益和再權益質押收益，以及從ETH Layer2的DeFi收益，轉換為SolvBTC。SolvBTC與其他協議無縫整合，將比特幣流動性引入各種應用協議。Solv目前支援以太坊、BNB、ARB和Merlin。

Solv採用分散式資產管理架構，包括內建的安全防護、價格占卜和基於流動性策略的代幣模塊，通過智能合約建立無需信任的流程標準。

Solv 也使用托管模式，由知名的托管人持有链下资金。

solvBTC.BBN的角色

solvBTC.BBN是Solv的官方流動性權益質押代幣，旨在與各種DeFi協議集成。

其功能包括：

1. DEX：為solBTC.BBN持有人提供即時流動性和高收益機會，無需進行KYC身份驗證。
2. 借貸協議：允許solvBTC.BBN持有者抵押代幣以獲取額外收益，而借款人可以獲得槓桿頭寸。
3. Yield Trading Protocols: 讓用戶交易BBN未來收益，管理收益波動，並優化回報。

項目進展與參與機會

自 4 月推出以來，SolvBTC 已在 Merlin Chain、Arbitrum 和 BNB Chain 上吸引了超過 12,000 BTC 的權益質押，並有 20,000 名用戶參與。

總經驗值（XP）由三個組成部分組成：基礎積分、加速積分和推薦積分。總XP是這三種積分的總和。

基本要點

通過將資金存入 Solv Vaults 來獲得基本積分。您存入的資金越多，累計的基本積分就越多。此外，您持有存款的時間越長，獲得的基本積分就越多。基本積分的計算方式如下：基本積分 = （每存入一美元的積分）× （持有期限）。積分每天更新，每天都會拍攝一個存放於 Vaults 中的資金價值快照。注意：在二級市場購買的 SolvBTC 不獲得任何積分。

加速點數

要解鎖加速積分，您需要邀請三位真正的投資者，並且不需要最低投資金額。您的最終積分總數計算方式為：（基本積分）×（加速卡系數）。有兩種類型的加速卡：

1. XP Boost：在達到一定的投資門檻後獲得。投資越高，乘數就越大。您可以查看您的加速度和達到下一階層所需的金額，以及相應的係數。此卡提供顯著的邊際收益。
2. 活動經驗加成：通過參與活動獲得，有效期為7天，可以堆疊多張卡片。在4月中旬，系統將在您的卡包中顯示加速卡和其係數。未來還將有新一輪的加速卡空投。

推薦點

用戶可獲得其推薦人的基本積分（基本XP）的10％，而不會影響被推薦用戶的總積分。您可以推薦的用戶數量沒有限制；您帶來的真實用戶越多，您就可以賺取越多。

基石

@Bedrock_DeFi, 最初是为Eigenlayer生态系统开发的，在IOTX上已发展成为最大的權益質押入口，在ETH和IOTX生态系统中实现了近2亿美元的TVL。

最近，在巴比倫的支持和技術下，他們開發了BTC流動性質押協定UniBTC，允許乙太坊使用者與巴比倫質押他們的wBTC。目前，UniBTC在乙太坊上運行。

項目進展及參與機會

用戶可以持有uniBTC來賺取Bedrock獎勵和Babylon積分。請注意，雖然uniBTC目前無法被解凍，但可以直接出售，因為它可以1:1地兌換為WBTC。

主控協議

Master Protocol是一個收益聚合平台，整合了BTC生態項目，如Bouncebit（stBBTC）、Babylon和BitLayer，讓用戶能夠通過平台進行權益質押或交易。

Master Protocol的兩個主要產品是:

1. Master Yield Market：提供收益交易機會並整合比特幣生態資產，將其打包成 MSY，然後分割為 MPT（本金）和 MYT（利息），供用戶交易。
2. LST Protocol on Botanix Spiderchain：一個旨在增加比特幣流動性和收益的流動性權益質押協議。該協議尚未推出，但將來會與 Botanix 合作。

主收益市場

Master Yield Market的基本功能是聚合比特幣生態資產，將它們打包成MSY，並將其分割為MPT和MYT供用戶交易。其原理類似Pendle協議：

• MPT（主要代幣）：代表本金。購買MPT可以提前鎖定基礎資產的利潤，相當於固定收益產品。鯨魚或機構會喜歡這種低風險產品。購買的資金將移動到LST協議和BTC L2。

• MYT（主收益代幣）：代表利息。MYT單價低，但可以提高資金利用率，相當於增加槓桿投機預期收益。這部分散戶投資者會更喜歡它，價格會波動。

積分計劃

Master Yield Pass是由Master Protocol引入的一種獎勵機制，截至6月24日，在Base上可免費鑄造的總數為10,000個通行證。所有NFT已成功鑄造。持有Master Yield Pass的權益質押的好處包括：

1. 來自交易池和推薦池的積分：累積積分，可以兌換未來的代幣空投。
2. 平台費用分紅：假設總交易量為 2 億美元，平臺費用達到數百萬美元，每個 NFT 可以賺取超過 100 美元的股息。（相比之下，乙太坊上的Pendle已經積累了數十億美元的交易量。
3. 未來福利: 白名單機會#NFT, 事件, #IDO等等。

脈輪

@ChakraChain是一个#ZK-驅動的共用模組化比特幣結算層，為所有第 2 層網路提供統一的結算服務，創建一個聚合的流動性和互操作性網路，以釋放整個區塊鏈生態系統中的比特幣流動性。

Chakra 在比特幣網路上的資金由 Cobo 提供的 MPC 解決方案進行管理，並與 Babylon 進行權益質押以獲得質押獎勵。在檢索和驗證交易後，tlBTC 將作為權益質押證書，允許權益質押者進行鑄造。

tlBTC的角色

tlBTC與比特幣網路中權益質押的BTC數量一一對應。它有三個主要用途：

1. 權益質押證書: 持有tlBTC的用戶可以享受基於Babylon協議的權益質押獎勵。
2. 流動性資產：使用者可以將 tlBTC 投資到 DeFi 生態系統（DEX、借貸平臺、穩定幣）以獲得額外的收益。
3. 全鏈結算原生資產：利用比特幣的流動性和穩定性，實現高效、低延遲、低滑點的結算。

項目進度

最近，Chakra在與Babylon的聯合測試網中多次蟬聯Cap階段的首位，在三個Cap階段中一直保持領先地位。在最新的Testnet-4 Cap 3中，Chakra排名為Babylon的頂級最終性提供者，總確認的TVL為258,401 sBTC（佔Babylon總TVL的36%）和171,142股份委託（佔Babylon總股份委託的37%）。

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Chakra在測試網路上推出了積分系統。用戶每天抵押0.0005 sBTC可獲得1積分，並可通過推薦獲得被邀請人積分的10%。測試網路支持自主權益質押和MPC權益質押，兩種方法均可獲得積分。

結語

使用巴比倫的BTC#權益質押在地平線上，BTC生態系統正準備進行轉型。

BTC質押與ETH的DeFi一樣，旨在提高資產的整體收益率。目前，BTC收益率市場超過100億美元，收益率從0.01%到1.25%不等。相比之下，PoS區塊鏈上的質押獎勵通常在5%到20%之間。質押BTC為其他PoS鏈提供收益率可以產生比傳統BTC收益率高數十倍的回報。儘管BTC社區中的一些人更喜歡持有他們的硬幣，但收益率的增加是有形的。使用者可以從他們持有的BTC中獲利，其好處將溢出到BTC Layer 2和其他生態系統中，從而創建一個積極的反饋迴圈。

由巴比倫帶頭的BTC質押與ETH質押不同，因為BTC鏈上缺乏原生收益率。相反，它與@eigenlayer的#restaking模型，其生態系統類似於#LRTEigenlayer 內的協議。

因此，在BTC质押中观察到的垄断倾向不太可能出现在ETH质押中。交易所也没有太多的动力参与其中，因为规模并不一定等同于更稳定的利润。BTC质押领域的早期参与者有潜力占据重要的市场份额，为投资者提供从快速增长中获得可观回报的机会。

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