• أعلى قيمة سوقية للتداول في يوم الإطلاق: StarkNet، 19.2 مليار دولار.
• أعلى قيمة توزيع مجاني: Hyperliquid، 2.613 مليار دولار، بمتوسط قدره 28،000 دولار لكل عنوان.
• أعلى توزيع مجاني بدون تكلفة: Movement، 734.8 مليون دولار من التوزيعات المجانية.
• أكثر عناوين التوزيع المجاني: HMSTR، 129 مليون حساب TG، بمتوسط قدره 3 دولارات لكل عنوان.
• أعلى زيادة في السعر: UXLINK، 15 مرة مقارنة بسعر الإغلاق في يوم ATH.
• أعلى انخفاض في السعر: HLG، بنسبة 90.66% على مدار 30 يومًا.
تتصاعد قطاعات السرد الناشئة، بينما تهدأ القطاعات الساخنة التقليدية
تقديرات مشاريع عام 2024 عالية، وتوقعات السوق متفائلة
العمليات التكهنية المتكررة في المراحل المبكرة، مع أسعار متقلبة
معظم المشاريع تظهر انخفاضًا واضحًا في الأسعار على المدى القصير
المشاريع ذات نسب توزيع أكبر وآليات قفل أقل تحقق أداءً أفضل
المزيد من المنصات تؤدي إلى اعتراف أعلى
2024 هو عام انتقالات السوق، مميز بتقلبات دراماتيكية في السوق العملات المشفرة. ارتفع البيتكوين (BTC) من أدنى مستوى له 38،500 دولار في بداية العام ليتجاوز 100،000 دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي جديد. في الوقت نفسه، مع ارتفاع مشاعر السوق، أصبحت نشاطات فرق المشاريع تتزايد تدريجياً.
بالمقارنة مع 270 مشروعًا لـ TGE في عام 2023 ، ارتفع عدد هذه المشاريع في عام 2024 إلى 731 ، مما يمثل زيادة بنسبة 170٪. من بين هذه المشاريع العديدة ، يُعتبر عدد قليل منها مشاريع رئيسية (سمكة كبيرة) ومتوسطة الحجم ، بينما يظل الأغلبية مشاريع صغيرة أو غير مهمة. فكيف تمثلت أداء هذه المشاريع بعد إطلاقها؟
للإجابة على هذا السؤال، قمنا بتحديد 100 من المشاريع الأكثر بروزًا وتمثيلًا لعام 2024، وأجرينا تحليلًا نظاميًا باستخدام البيانات الرئيسية مثل حجم التمويل وأداء الأسعار وقواعد التوزيع وغيرها، لكشف الاتجاهات والأنماط لمشاريع التوزيع المجاني الحالية. ستقدم هذه المقالة البيانات لمساعدة القراء على فهم مناظرة التوزيع المجاني لعام 2024.
🔗 جدول البيانات
هذا المقال لا يقدم نصيحة استثمارية؛ بل يقدم تحليلاً إحصائياً موضوعياً فقط.
يوضح الرسم البياني توزيع أنواع المشاريع في عام 2024. كما يمكن ملاحظة أن مشاريع TGE المدعومة من VC في عام 2024 تتركز بشكل رئيسي في القطاعات الساخنة التقليدية مثل البنية التحتية و GameFi و Layer2. وتتطلب هذه المشاريع دورات تطوير أطول ، حيث كان العديد منها قيد التطوير على مدى السنوات القليلة الماضية ولم يتم إطلاقها إلا في عام 2024.
تدور السرد الشائع الناشئ لهذا العام حول DEPIN و RWA و AI. بينما يكون عدد مشاريع TGE في هذه الفئات صغيرًا نسبيًا، فقد كان أداؤها مذهلاً جدًا. قد تستمر هذه القطاعات في رؤية نمو متفجر في الفترة القادمة.
تتلاشى تدريجياً القطاعات الساخنة التقليدية، بينما ترتفع الروايات الناشئة بسرعة. التركيز على هذه الروايات الجديدة قد يكون اتجاه استثمار أفضل.
من بين 100 مشروعًا ، كشف 79 عن معلومات تمويلهم ، بمتوسط مبلغ تمويل يبلغ 38.91 مليون دولار.
غالبًا ما يقوم شركات رأس المال الاستثماري بإجراء تحليل دقيق للمشاريع، مما يعكس مستوى التعرف على السوق. كلما زادت قيمة التمويل، زاد ثقة المستثمرين في تطور المشروع المستقبلي. يمكننا أيضًا تقييم حدة القطاعات المحددة واتجاه اهتمامات رأس المال من خلال تحليل تكرار التمويل. ومع ذلك، لا يمكن أن تحدد قيم التمويل وحدها جودة المشروع بالكامل؛ فإن التحليل المتعدد الأبعاد ضروري.
إجمالي القيمة المحدثة (FDV) هو مقياس يستخدم لتقييم القيمة المحتملة لمشروع في المستقبل. يتأثر إجمالي القيمة المحدثة بعدة عوامل قبل إطلاق المشروع، بما في ذلك مبلغ التمويل، والكمية المتداولة الأولية، ومشاعر السوق، واتجاه السرد، وحرارة القطاع، وسيولة، وعمق التداول.
لتقييم العلاقة بين التقييم الأولي للمشروع والتمويل الفعلي بشكل أكثر موضوعية ، نستخدم نسبة FDV / التمويل في سعر الإغلاق في يوم الإدراج لتقسيمها إلى مدى وتحليل أداء السوق للمشاريع في مدى مختلفة:
FDV / التمويل 0-20 النطاق: معقول أو متحفظ
FDV / التمويل 20-100 المدى: توقعات مبالغ فيها
تمويل 100+ نطاق FDV: تكهنات عالية المخاطر
من بين 79 مشروعًا تم تحليلها، يبلغ متوسط نسبة القيمة السوقية الفعلية / التمويل 103.9 مرة، مما يشير إلى أن تقييمات المشاريع بشكل عام في عام 2024 أعلى، مع توقعات سوقية متفائلة.
يساعد تحليل ATH (All-Time High) و ATL (All-Time Low) على فهم شامل لأداء المشروع في السوق وإحساس المستثمرين. يمكن تقييم سعر ATH / الإغلاق والإغلاق / سعر ATL لتقييم إمكانية تحقيق الأرباح للمشروع ومخاطر ضغط البيع، وتوفير البيانات لدعم الحكم على الاستقرار المبكر للمشروع والتقييم المعقول وتوقيت الاستثمار.
تحليل إحصائي لتحركات أسعار 100 مشروع يكشف عن ما يلي: 40٪ من المشاريع وصلت إلى ATH في اليوم الأول.
1% من المشاريع يصل إلى أدنى مستوى على الإطلاق في اليوم الأول.
ATH مقابل متوسط سعر الإغلاق: 245.22 ٪، مما يشير إلى إمكانية زيادة سعر 2.45 مرة من سعر الإغلاق إلى ATH.
تشمل أفضل المشاريع UXLINK و WEN و DRIFT.
السعر الإغلاق مقابل المتوسط الأدنى على الأقل: 633.52٪، مما يعني أنه لاستعادة من القاع التاريخي إلى سعر الإغلاق الحالي، يتطلب زيادة بنسبة 6.34 مرة.
تشمل المشاريع الأسوأ أداء SLN و FRIEND و DEFI.
المشاعر المضاربة في السوق قوية، حيث يصل 40% من المشاريع إلى ATH في اليوم الأول، مما يشير إلى أن العديد من المستثمرين يفضلون القيام بعمليات مضاربة في المرحلة الأولية لإطلاق المشروع. قد يؤدي ذلك إلى تصحيحات سريعة في الأسعار بعد ذلك.
يؤكد نمو ATH بنسبة 245.22٪ مقارنة بانخفاض ATL بنسبة 633.52٪ أن مخاطر ضغط البيع في السوق تفوق بكثير الإمكانية الربحية. تعكس هذه البيانات أنه في المراحل الأولى لإطلاق مشروع، يرتفع السعر في كثير من الأحيان بسرعة بسبب الإحساس المتزايد في السوق، ولكن قد ينخفض قريبًا بسبب ضغط البيع أو فتح الرمز.
الهدف الرئيسي هو تحليل أداء المشاريع على المدى القصير. من خلال مقارنة سعر الإغلاق في اليوم الأول (TGE) مع تغييرات الأسعار خلال الأيام الـ 7 و 30 التالية، يمكننا فهم أداء المشروع والاتجاهات على المدى القصير بشكل أفضل.
كما يمكن رؤيته من الرسم البياني:
62% من المشاريع لديها سعر أقل من سعر الإغلاق على TGE، مع انخفاض متوسط يبلغ 27.03%.
38٪ من المشاريع لديها سعر أعلى من سعر الإغلاق في TGE، مع زيادة متوسطة بنسبة 60.34٪.
65% من المشاريع لديها سعر أقل من سعر الإغلاق في TGE، مع انخفاض متوسط بنسبة 37.42%.
35% من المشاريع لديها سعر أعلى من سعر الإغلاق في TGE، مع زيادة متوسطة بنسبة 74.26%.
يواجه غالبية المشاريع انخفاضًا في الأسعار في الأجل القصير بعد إطلاقها الأولي للعملة، حيث تزداد نسبة الانخفاض وقوته مع مرور الوقت.
على الرغم من أن معظم المشاريع تشهد انخفاضًا في السعر، إلا أن جزءًا صغيرًا منها يحقق أداء جيدًا على المدى القصير، مع زيادات كبيرة في السعر. يمكن لبعض المشاريع ذات الجودة أن تكتسب اعترافًا أعلى في السوق على المدى القصير وتحقيق نمو سعر ملحوظ.
تشمل أفضل الشركات أداء ISLAND و GRASS و RUNESTONE ، بينما كان أداء F AARK و HLG هو الأسوأ.
أسباب محتملة للارتفاع القصير الأجل:
أسباب محتملة للانخفاضات القصيرة المدى:
تشير البيانات إلى أن المشاريع ذات نسبة توزيع مجاني أكبر تتمتع بأداء أكثر استقرارًا في المدى القصير، في حين تكون المشاريع ذات آلية قفل قوية أقل من التوقعات، مما يتسبب في تقلبات أسعار أكبر.
اختيار التبادل وعدد التبادلات التي يتم إدراج المشروع فيها يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أدائه السوقي. لفهم أفضل لأداء المشاريع على التبادلات المختلفة ، قامت لاو دونغ بتجميع البيانات من عدة تبادلات رئيسية ، بما في ذلك عدد القوائم ، وتقلبات الأسعار ، وتأثير سيولة FDV. يساعد هذا التحليل في تقييم أداء المشاريع المدرجة على التبادلات المختلفة ، مما يتيح اتخاذ قرارات استثمارية أكثر معرفة.
انطلاقا من الأرقام أعلاه
كوين بيس وأببيت يقومون بقائمة أقل عدد من العملات، وعادة ما يكونون أكثر حذرًا في اختيار المشاريع. يرتبط ذلك على الأرجح بتركيزهم على الاستقرار على المدى الطويل والامتثال للقوانين، حيث يتجنبون المشاريع التي لا تزال في مرحلة التجربة أو المشاريع ذات المخاطر العالية.
من ناحية أخرى، تُدرج Bybit و Bitget عملات أكثر وتكون أكثر عدوانية. تركز هذه التبادلات على جذب المستخدمين وزيادة حصتها في السوق من خلال تسريع إدراج مشاريع جديدة بشكل متكرر. تساعد هذه الاستراتيجية في توسيع نطاقها بسرعة في السوق وجذب حجم تداول وسيولة كبيرة.
من حيث أداء الأسعار على المدى القصير:
مع زيادة عدد التبادلات التي يتم إدراج المشروع عليها ، يرتفع كل من التمويل المتوسط وقيمة الدين الأجنبي في يوم الإطلاق بشكل كبير. وهذا يشير إلى تسجيل سوق أعلى ، وسيولة أفضل ، وقدرة محسنة على مقاومة المخاطر ، مما يمكن أن يجذب المزيد من المستثمرين.
• أعلى قيمة سوقية للتداول في يوم الإطلاق: StarkNet، 19.2 مليار دولار.
• أعلى قيمة توزيع مجاني: Hyperliquid، 2.613 مليار دولار، بمتوسط قدره 28،000 دولار لكل عنوان.
• أعلى توزيع مجاني بدون تكلفة: Movement، 734.8 مليون دولار من التوزيعات المجانية.
• أكثر عناوين التوزيع المجاني: HMSTR، 129 مليون حساب TG، بمتوسط قدره 3 دولارات لكل عنوان.
• أعلى زيادة في السعر: UXLINK، 15 مرة مقارنة بسعر الإغلاق في يوم ATH.
• أعلى انخفاض في السعر: HLG، بنسبة 90.66% على مدار 30 يومًا.
تتصاعد قطاعات السرد الناشئة، بينما تهدأ القطاعات الساخنة التقليدية
تقديرات مشاريع عام 2024 عالية، وتوقعات السوق متفائلة
العمليات التكهنية المتكررة في المراحل المبكرة، مع أسعار متقلبة
معظم المشاريع تظهر انخفاضًا واضحًا في الأسعار على المدى القصير
المشاريع ذات نسب توزيع أكبر وآليات قفل أقل تحقق أداءً أفضل
المزيد من المنصات تؤدي إلى اعتراف أعلى
2024 هو عام انتقالات السوق، مميز بتقلبات دراماتيكية في السوق العملات المشفرة. ارتفع البيتكوين (BTC) من أدنى مستوى له 38،500 دولار في بداية العام ليتجاوز 100،000 دولار، محققًا أعلى مستوى تاريخي جديد. في الوقت نفسه، مع ارتفاع مشاعر السوق، أصبحت نشاطات فرق المشاريع تتزايد تدريجياً.
بالمقارنة مع 270 مشروعًا لـ TGE في عام 2023 ، ارتفع عدد هذه المشاريع في عام 2024 إلى 731 ، مما يمثل زيادة بنسبة 170٪. من بين هذه المشاريع العديدة ، يُعتبر عدد قليل منها مشاريع رئيسية (سمكة كبيرة) ومتوسطة الحجم ، بينما يظل الأغلبية مشاريع صغيرة أو غير مهمة. فكيف تمثلت أداء هذه المشاريع بعد إطلاقها؟
للإجابة على هذا السؤال، قمنا بتحديد 100 من المشاريع الأكثر بروزًا وتمثيلًا لعام 2024، وأجرينا تحليلًا نظاميًا باستخدام البيانات الرئيسية مثل حجم التمويل وأداء الأسعار وقواعد التوزيع وغيرها، لكشف الاتجاهات والأنماط لمشاريع التوزيع المجاني الحالية. ستقدم هذه المقالة البيانات لمساعدة القراء على فهم مناظرة التوزيع المجاني لعام 2024.
🔗 جدول البيانات
هذا المقال لا يقدم نصيحة استثمارية؛ بل يقدم تحليلاً إحصائياً موضوعياً فقط.
يوضح الرسم البياني توزيع أنواع المشاريع في عام 2024. كما يمكن ملاحظة أن مشاريع TGE المدعومة من VC في عام 2024 تتركز بشكل رئيسي في القطاعات الساخنة التقليدية مثل البنية التحتية و GameFi و Layer2. وتتطلب هذه المشاريع دورات تطوير أطول ، حيث كان العديد منها قيد التطوير على مدى السنوات القليلة الماضية ولم يتم إطلاقها إلا في عام 2024.
تدور السرد الشائع الناشئ لهذا العام حول DEPIN و RWA و AI. بينما يكون عدد مشاريع TGE في هذه الفئات صغيرًا نسبيًا، فقد كان أداؤها مذهلاً جدًا. قد تستمر هذه القطاعات في رؤية نمو متفجر في الفترة القادمة.
تتلاشى تدريجياً القطاعات الساخنة التقليدية، بينما ترتفع الروايات الناشئة بسرعة. التركيز على هذه الروايات الجديدة قد يكون اتجاه استثمار أفضل.
من بين 100 مشروعًا ، كشف 79 عن معلومات تمويلهم ، بمتوسط مبلغ تمويل يبلغ 38.91 مليون دولار.
غالبًا ما يقوم شركات رأس المال الاستثماري بإجراء تحليل دقيق للمشاريع، مما يعكس مستوى التعرف على السوق. كلما زادت قيمة التمويل، زاد ثقة المستثمرين في تطور المشروع المستقبلي. يمكننا أيضًا تقييم حدة القطاعات المحددة واتجاه اهتمامات رأس المال من خلال تحليل تكرار التمويل. ومع ذلك، لا يمكن أن تحدد قيم التمويل وحدها جودة المشروع بالكامل؛ فإن التحليل المتعدد الأبعاد ضروري.
إجمالي القيمة المحدثة (FDV) هو مقياس يستخدم لتقييم القيمة المحتملة لمشروع في المستقبل. يتأثر إجمالي القيمة المحدثة بعدة عوامل قبل إطلاق المشروع، بما في ذلك مبلغ التمويل، والكمية المتداولة الأولية، ومشاعر السوق، واتجاه السرد، وحرارة القطاع، وسيولة، وعمق التداول.
لتقييم العلاقة بين التقييم الأولي للمشروع والتمويل الفعلي بشكل أكثر موضوعية ، نستخدم نسبة FDV / التمويل في سعر الإغلاق في يوم الإدراج لتقسيمها إلى مدى وتحليل أداء السوق للمشاريع في مدى مختلفة:
FDV / التمويل 0-20 النطاق: معقول أو متحفظ
FDV / التمويل 20-100 المدى: توقعات مبالغ فيها
تمويل 100+ نطاق FDV: تكهنات عالية المخاطر
من بين 79 مشروعًا تم تحليلها، يبلغ متوسط نسبة القيمة السوقية الفعلية / التمويل 103.9 مرة، مما يشير إلى أن تقييمات المشاريع بشكل عام في عام 2024 أعلى، مع توقعات سوقية متفائلة.
يساعد تحليل ATH (All-Time High) و ATL (All-Time Low) على فهم شامل لأداء المشروع في السوق وإحساس المستثمرين. يمكن تقييم سعر ATH / الإغلاق والإغلاق / سعر ATL لتقييم إمكانية تحقيق الأرباح للمشروع ومخاطر ضغط البيع، وتوفير البيانات لدعم الحكم على الاستقرار المبكر للمشروع والتقييم المعقول وتوقيت الاستثمار.
تحليل إحصائي لتحركات أسعار 100 مشروع يكشف عن ما يلي: 40٪ من المشاريع وصلت إلى ATH في اليوم الأول.
1% من المشاريع يصل إلى أدنى مستوى على الإطلاق في اليوم الأول.
ATH مقابل متوسط سعر الإغلاق: 245.22 ٪، مما يشير إلى إمكانية زيادة سعر 2.45 مرة من سعر الإغلاق إلى ATH.
تشمل أفضل المشاريع UXLINK و WEN و DRIFT.
السعر الإغلاق مقابل المتوسط الأدنى على الأقل: 633.52٪، مما يعني أنه لاستعادة من القاع التاريخي إلى سعر الإغلاق الحالي، يتطلب زيادة بنسبة 6.34 مرة.
تشمل المشاريع الأسوأ أداء SLN و FRIEND و DEFI.
المشاعر المضاربة في السوق قوية، حيث يصل 40% من المشاريع إلى ATH في اليوم الأول، مما يشير إلى أن العديد من المستثمرين يفضلون القيام بعمليات مضاربة في المرحلة الأولية لإطلاق المشروع. قد يؤدي ذلك إلى تصحيحات سريعة في الأسعار بعد ذلك.
يؤكد نمو ATH بنسبة 245.22٪ مقارنة بانخفاض ATL بنسبة 633.52٪ أن مخاطر ضغط البيع في السوق تفوق بكثير الإمكانية الربحية. تعكس هذه البيانات أنه في المراحل الأولى لإطلاق مشروع، يرتفع السعر في كثير من الأحيان بسرعة بسبب الإحساس المتزايد في السوق، ولكن قد ينخفض قريبًا بسبب ضغط البيع أو فتح الرمز.
الهدف الرئيسي هو تحليل أداء المشاريع على المدى القصير. من خلال مقارنة سعر الإغلاق في اليوم الأول (TGE) مع تغييرات الأسعار خلال الأيام الـ 7 و 30 التالية، يمكننا فهم أداء المشروع والاتجاهات على المدى القصير بشكل أفضل.
كما يمكن رؤيته من الرسم البياني:
62% من المشاريع لديها سعر أقل من سعر الإغلاق على TGE، مع انخفاض متوسط يبلغ 27.03%.
38٪ من المشاريع لديها سعر أعلى من سعر الإغلاق في TGE، مع زيادة متوسطة بنسبة 60.34٪.
65% من المشاريع لديها سعر أقل من سعر الإغلاق في TGE، مع انخفاض متوسط بنسبة 37.42%.
35% من المشاريع لديها سعر أعلى من سعر الإغلاق في TGE، مع زيادة متوسطة بنسبة 74.26%.
يواجه غالبية المشاريع انخفاضًا في الأسعار في الأجل القصير بعد إطلاقها الأولي للعملة، حيث تزداد نسبة الانخفاض وقوته مع مرور الوقت.
على الرغم من أن معظم المشاريع تشهد انخفاضًا في السعر، إلا أن جزءًا صغيرًا منها يحقق أداء جيدًا على المدى القصير، مع زيادات كبيرة في السعر. يمكن لبعض المشاريع ذات الجودة أن تكتسب اعترافًا أعلى في السوق على المدى القصير وتحقيق نمو سعر ملحوظ.
تشمل أفضل الشركات أداء ISLAND و GRASS و RUNESTONE ، بينما كان أداء F AARK و HLG هو الأسوأ.
أسباب محتملة للارتفاع القصير الأجل:
أسباب محتملة للانخفاضات القصيرة المدى:
تشير البيانات إلى أن المشاريع ذات نسبة توزيع مجاني أكبر تتمتع بأداء أكثر استقرارًا في المدى القصير، في حين تكون المشاريع ذات آلية قفل قوية أقل من التوقعات، مما يتسبب في تقلبات أسعار أكبر.
اختيار التبادل وعدد التبادلات التي يتم إدراج المشروع فيها يمكن أن يؤثر بشكل كبير على أدائه السوقي. لفهم أفضل لأداء المشاريع على التبادلات المختلفة ، قامت لاو دونغ بتجميع البيانات من عدة تبادلات رئيسية ، بما في ذلك عدد القوائم ، وتقلبات الأسعار ، وتأثير سيولة FDV. يساعد هذا التحليل في تقييم أداء المشاريع المدرجة على التبادلات المختلفة ، مما يتيح اتخاذ قرارات استثمارية أكثر معرفة.
انطلاقا من الأرقام أعلاه
كوين بيس وأببيت يقومون بقائمة أقل عدد من العملات، وعادة ما يكونون أكثر حذرًا في اختيار المشاريع. يرتبط ذلك على الأرجح بتركيزهم على الاستقرار على المدى الطويل والامتثال للقوانين، حيث يتجنبون المشاريع التي لا تزال في مرحلة التجربة أو المشاريع ذات المخاطر العالية.
من ناحية أخرى، تُدرج Bybit و Bitget عملات أكثر وتكون أكثر عدوانية. تركز هذه التبادلات على جذب المستخدمين وزيادة حصتها في السوق من خلال تسريع إدراج مشاريع جديدة بشكل متكرر. تساعد هذه الاستراتيجية في توسيع نطاقها بسرعة في السوق وجذب حجم تداول وسيولة كبيرة.
من حيث أداء الأسعار على المدى القصير:
مع زيادة عدد التبادلات التي يتم إدراج المشروع عليها ، يرتفع كل من التمويل المتوسط وقيمة الدين الأجنبي في يوم الإطلاق بشكل كبير. وهذا يشير إلى تسجيل سوق أعلى ، وسيولة أفضل ، وقدرة محسنة على مقاومة المخاطر ، مما يمكن أن يجذب المزيد من المستثمرين.