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Gate.io ストラクチャード商品:リスクとリターンはどこから来るのか?

01 April 16:59

1.フカヒレは、主要な保証された低リスクの金融商品です。そのイールドカーブ構造が水から出てくるフカヒレに似ていることから、そのように名付けられました。

2.フカヒレオプションは、実際には通常のコールまたはプットオプションの価格「ノックアウト範囲」を設定します。

3. ユーザーが原資産の価格動向を明確に予測しており、オプションのコールリターンを取得したいが、原資産価格の上昇は限られており、完全な上昇の可能性を支払う意思がないと考えている場合、原資産の価格がノックアウト価格よりわずかに低いときに最高の利益を獲得するためにフカヒレ製品を呼び出すことを選択できます。

4.対応するオプションタイプに応じて、フカヒレ製品は、強気のフカヒレ、弱気のフカヒレ、双方向のフカヒレの3つのカテゴリに分けることができます。

5. 原資産の価格がほとんど変化しない場合(一般的に1000未満)、購入でこぼこはより高いリターンを得ることができます。

ストラクチャード商品は、債券商品、オプション、その他の金融デリバティブで構成される新しい金融商品です。従来の現期および固定期間商品と比較して、ストラクチャード商品は、元の債券に基づいてデリバティブポートフォリオのリスクと利益を重ね合わせます。本日、Gate.io はストラクチャード製品ページで発売される2つの新製品を紹介します:弱気のフカヒレとでこぼこ。この記事では、読者が構造化製品の利点とリスクを理解できるように、これら2つの製品の基本原則を紹介します。

フカヒレオプションとは何ですか?

フカヒレは、主要な保証された低リスクの金融商品です。そのイールドカーブ構造が水から出てくるフカヒレに似ていることから、そのように名付けられました。原則として、フカヒレはノックアウトオプションとも呼ばれるオプション派生物であり、一種のバリアオプションに属します。通常のオプション商品と比べると、バリアーオプションは一般的に原資産価格が一定のレベルを超えると有効(ノックインと呼ばれる)または無効(ノックアウトと呼ばれる)になるため、価格は比較的低くなります。

前回のブログ記事「暗号通貨への投資に必要な用語:金融デリバティブ」では、オプションの関連する原則を簡単に紹介しました。オプションは一種の「先物へのオプション」です。契約買い手が一定のプレミアムを支払う場合、買い手は特定の時間内に行使価格で取引するかどうかを選択する権利を有します。オプションはコールオプションに分けることができ、両当事者が選択した売買方向に応じてオプションを置くことができます。

フカヒレオプションは、実際には通常のコールまたはプットオプションの価格「ノックアウト範囲」を設定します。原資産の価格が契約で指定された時間範囲内で常にこの範囲内にある場合、フカヒレオプションは通常のコールまたはプットオプションと完全に一致しています。原資産の価格があらかじめ設定された価格帯を超えると、「ノックアウト」が発生し、オプションが無効になります。このようなオプションがノックアウトオプションとも呼ばれるのはこのためです。

通常のコールオプションの購入と比べると、強気のフカヒレは一部の資産の価格が急激に上昇すると収入の可能性を諦めるため、プレミアム価格は低くなります。特に Gate.io フカヒレ商品については、債券商品の基本リターンが金融デリバティブポートフォリオに重ね合わされているため、商品は元本保証商品となっており、価格がどう変わっても元本が失われることはありません。

ユーザーにとって、原資産の価格動向を明確に予測している場合、オプションのコールインカムを得たいだけでなく、原資産価格の上昇は限られており、完全な上昇の可能性を支払うことを望んでいないと考えると、フカヒレ製品を強気にすることを選択できます。価格がノックアウトされたとき、原資産の価格はトップグレードの収入よりわずかに低いことを獲得します。

対応するオプションタイプに応じて、フカヒレ製品は、強気のフカヒレ、弱気のフカヒレ、双方向のフカヒレの3つのカテゴリに分けることができます。 Gate.io は以前、毎週のフカヒレ、毎日のフカヒレ、強気のフカヒレなど、さまざまなメカニズムを持つ構造化製品を発売してきました。今回発売する新製品は、資産価格がコントロールできる場合に購入するのに適した弱気のフカヒレ商品です。

以前に発売されたストラクチャード商品については、リンクを参照してください: Gate.io ストラクチャード商品:新しいタイプの金融商品で高いリターンを得る

弱気なフカヒレ Gate.io とは何ですか?

上記のコールフカヒレオプションの例と同様に、プットフカヒレオプションは実際には通常のプットオプションの価格ノックアウト範囲を設定します。今回 Gate.io が発売したプットフカヒレ商品は、債券商品の保証収入をプットフカヒレオプション商品に重ね合わせることです。対象資産の価格変化に応じて、Gate.ioの弱気フカヒレ商品の利益モデルは3つのタイプに分けることができます。

1)モデル1:観察期間中、対象資産の価格は価格帯(つまり、最終ヒット範囲)を超えず、ユーザーはより高い年率収益率(損益分岐点収益率≤最終収益率≤最大収益率)を得ることができます。決済時には、目標資産価格が価格帯の下限に近ければ近いほど、年間リターンは高くなります。

2)モデル2:観測期間中、目標資産価格が価格帯の下限を下回っており、価格帯の上限を超えていない場合(すなわち、範囲を下向きにノックアウトすると、ユーザーは中程度の範囲の収率を得る。

3)モデル3:観察期間中、対象資産の価格が価格帯の上限を超え、価格帯の下限を超えていない場合((すなわち、範囲を上向きにノックアウトすると、ユーザーは損益分岐点の利回りを取得します。

でこぼこしたものは何ですか?

Bumpyは、Gate.io が最近発売したもう1つの主要な保証付きストラクチャード製品です。その製品設計は、別の非伝統的なオプション - ダブルノータッチオプションに似ています。戦略的に言えば、でこぼこはショートボラティリティの取引戦略に属します。原資産の価格がほとんど変化しない場合(一般的に1000未満)、より高いリターンを得ることができます。したがって、でこぼこは、市場の変化がそれほど激しくないときに購入するのに適しています。

ターゲット資産の価格変化に応じて、Gate.io でこぼこした製品の利益モデルは2つのタイプに分けられます。

1)タイプ1:観察期間中、対象資産の価格が価格帯を超えない(すなわち、の範囲に達すると、ユーザーは高い年率の収益率を得ることができます。

2)タイプ2:観測期間中に、目標資産価格が価格帯を超えている(すなわち、範囲をノックアウトした)、ユーザーは損益分岐点の収益率を得ることができます。

結論

Gate.io は、常にユーザーに高品質で安全なサービスを提供し、さまざまなシナリオや条件に適応するための新しい財務オプションを常に導入し、ユーザーがより低いリスクでより高いリターンを獲得できるように支援することにコミットしてきました。今後も、Gate.io は様々な新しいストラクチャード商品を発売していきます。乞うご期待!

著者:Gate.io オブザーバー: アシュリーH. 翻訳者: ジョイZ.
免責事項：
*この記事はオブザーバーの見解のみを表しており、投資提案を構成するものではありません。
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