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FTXの破産が暗号資産エコシステムの広範囲に及ぼす影響
01 January 08:00
- FTXの破産の原因は、創業者兼CEOによる金銭の不正流用にあるとされています。
- FTXの破産で資金を失ったベンチャーキャピタル(VC)には、SEQUOIA CAPITAL、TEMASEK、PARADIGMなどの例があります。
- Solana、FTM、Sushi、SRM、DODO、FORNT、MAPS、RAMP、FIDA、LINA、PERPなどのレイヤー1ブロックチェーンも資産を失いました。
- 資産/資金の直接的な損失とは別に、ETHやBTCといった主要暗号資産の価格も大きく下落しました。
はじめに
FTXの破産による悲劇は、暗号資産セクター全体に何らかの影響を及ぼしています。まず、FTXの従業員とその創設者兼CEOであるSam Bankman-Fried氏に悪影響を及ぼしました。多くのアナリストが取引所の崩壊の責任を創業者兼CEOに負わせたとしても、その結果は彼の予想を超えたものでした。悲しいことに、多くの関係者が投資を失いました。さらに、その影響は暗号資産業界全体に広がりました。
例えば、今回の暴落により、多くの投資家が暗号資産をはじめとするデジタル資産への信頼を失いました。これは、暴落に続いて、ビットコイン(BTC)やイーサリアム(ETH)などの主要な暗号資産の価格が下落したためです。
その上、いくつかのベンチャーキャピタル(VC)と個人投資家が投資額を失いました。さらに、価値が急落したFTTトークンを大量に保有する暗号資産プロジェクトが存在します。この記事では、FTTの崩壊とFTXの崩壊によって大きな影響を受けたいくつかの暗号資産組織について説明します。
FTXの破産に伴う脱信頼、非信頼、FTXの悲劇が招いたドミノ効果など、FTXに関連するトピックをこれまでにも取り上げてきました。
FTXによる悲劇のハイライト
背景情報として、2022年11月6日から13日にかけての1週間の間に、いくつかの動きがありました。横領のニュースが暗号資産市場に流れた後、多くのFTXユーザーが取引所から多くの暗号資産を引き揚げました。
その背景には、80億ドルから100億ドルといわれる顧客資金が行方不明になっている問題や、5億ドルがハッキングされたといわれる問題などがあります。
その後、FTXが破産を申請したというニュースが、状況をさらに悪化させました。現在も数百万ドルの資金がシステムに滞留しており、多くの顧客がショックを受け、暗号資産市場も混乱しています。
FTXベンチャーキャピタルが受けた莫大な影響
まず、悪影響を受けたのは、FTXを支援したベンチャーキャピタル(VC)です。これらの評判の良いベンチャーキャピタルには、Tiger Global Management、Sequoia Capital、Lightspeed Venture Partners、Iconiq Capital、SoftBankなどがあります。
SEQUOIA CAPITAL
このシリコンバレーのVCファンドは、FTXの1.1％の株式を持ち、2億ドル以上を投資しました。そのため、暗号資産取引所の歴史の中で、外部投資家による最大の損失の1つです。とはいえ、Sequoia Capitalは、この投資は総資産の3％未満に過ぎず、その業務に何ら悪影響を及ぼすことはないとしています。
TEMASEK
シンガポール政府が保有するTemasekは、FTXの約1％の株式を保有しており、2億500万ドルを拠出している最大の外部投資機関の1つです。しかし、2022年1月時点で700万株への出資額は3億200万ドル。Temasekの広報担当者はロイターに対し、同社は出資資産に関連してFTXと係争中であることを明らかにしました。
PARADIGM
Web3のスタートアップを支援するParadigmも、シリーズBとCラウンドで2億500万ドルを注入したため、700万株を購入しました。1月の時点でその投資額は3億1,500万ドルでしたが、現状では、救済措置がない限り、その額を失う可能性があります。
オンタリオ州教職員年金制度
カナダの教員退職基金運営ベンチャーであるオンタリオ教員年金基金は、9,500万ドルを投資し、FTXの0.4％の株式を保有しています。
オンタリオ州教職員年金制度によると、この投資額は総資産の0.05％に過ぎません。したがって、FTXの破産による損失は、その運営に大きな影響はありません。
FTXに資金投入した企業
上記で取り上げたベンチャーキャピタルとは別に、FTXに資金投入した企業は多数存在します。Genesis、Wintermute、Multicoin Capital、Amber Group、Liquid Meta、CoinShares、Pantera Capitalなどが代表例です。
Wintermute
マーケットメーカーのWintermuteは、FTXの破産のニュースを受けて投入量を減らしましたが、まだ取引所に資産を保有していると報告しました。
WintermuteはFTXにほとんど資金を投入せず - Wintermute
Genesis
機関投資家向けの取引会社であるGenesisは、FTXの債務超過のニュースを受けて、担保を売却し、約700万ドルの損失が発生したことを確認しました。また、FTXのトークンFTTへの資金投入はないとしています。しかし、同社のデリバティブ事業では、1億7,500万ドル以上の資金がFTXにロックされているとしています。重要な点は、その損失とロックされている資金が、同社の実行可能性と支払い能力に影響がないとしていることです。
GenesisのFTXへの資金投入 - Genesis
この2社には同じような影響があります。両社はFTX取引所からの引き出しを保留しています。Multicoin Capitalは、FTXがさらなる引き出しを停止する前に、資産の24％を引き出すことに成功しました。その結果、同社のFTXアカウントにはBTC、ETH、USDがあります。
一方、Amber Groupは、FTXの資産の10％がまだそこに留まっているとしています。しかし、この程度であれば、経営や流動性に悪影響はないということです。
FTXにおけるAmber Groupの資産 - Ambergroup
同社のプレスリリースによると、分散型金融インフラ企業であるLiquid Metaは、FTXで430万ドル相当の資産を保有しています。破産前、Liquid MetaはFTXで750万ドル相当の資産を保有していましたが、破産騒動が始まってから320万ドルを引き出しました。ただし、Liquid MetaはFTXのネイティブトークンFTTを保有していません。
CoinShares
欧州のデジタル資産投資・取引グループであるCoinSharesは、FTX口座に約3,100万ドル相当の資産を保有しています。これは、今回の悲劇が始まったときに、同取引所の保有資産の一部を引き揚げたことを受けたものによります。
FTXにおけるCoinSharesの資金投入 - CoinShares
実は、FTXにまだ資産を持っている企業や個人をすべて網羅することはできません。しかし、この記事で、FTXの崩壊が暗号資産エコシステムの広い範囲に影響を与えたことを示しました。
FTXと直接投資関係にある暗号資産プロジェクトで影響を受けたものが多く、そのほとんどがSolana、FTM、Sushi、SRM、DODO、FORNT、MAPS、RAMP、FIDA、LINA、PERPなどのレイヤー1チェーンであることは指摘すべき重要なポイントです。
影響を受けたレイヤー1チェーンのリスト - Huobisearch
FTXの資金流用疑惑は、その債務超過につながりました。その結果、同社は破産を申請しており、暗号資産セクターの大災害につながりました。多くの暗号資産会社が莫大な資産を失い、いくつかの暗号資産がその価値を失ったため、その影響は市場全体に広がりました。
執筆者 Mashell C.( Gate.io研究員)
本記事は、研究者の見解を述べたものであり、投資に関する示唆を与えるものではありません。
Gate.ioはこの記事に関するすべての権利を保有します。記事の再掲載は、Gate.ioを参照することを条件に許可されます。いずれの場合も、著作権侵害として法的措置を取ることとします。
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