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ゴールドマン・サックスが初のOTC暗号資産取引を行う

01 January 08:00

概要

ゴールドマン・サックスは、ニューヨーク市に本社を置く多国籍投資銀行です。

Mike Novogratz は、さまざまなデジタル資産を横断するテクノロジーソリューションと金融サービスを提供するために、Galaxy Digital Holding を設立しました。

Goldman Sachs と Galaxy Digital Holdings は、長年にわたり友好関係を築いてきました。

2022 年 3 月 21 日、ゴールドマン・サックスは初の店頭 (OTC) 暗号資産取引を発表しました。

この成功は、Goldman Sach と Galaxy Digital Holdings のコラボレーションによるものです。

最初の OTC 暗号資産取引は、Galaxy Digital Holdings によって取引されたビットコインの配達不能オプション (NDO) でした。

長年にわたり、Galaxy Digital Holding は Goldman Sachs の流動性プロバイダーとして機能し、その代わりにデジタル資産の交換と金銭取引を行ってきました。

店頭取引は、主に私的な取り決めで 2 つの当事者間で行われます。これには交渉が含まれ、その後、両当事者は交換の価格と方法について合意します。

ゴールドマン・サックスとギャラクシー・デジタル・ホールディングスが実施する配達不能オプションは、ビットコインの価格価値に連動しており、支払いは現金になります。

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本文

JP Morgan、Wells Fargo、Goldman Sach などの従来の金融機関が、暗号資産エコシステムの境界を打ち破っていることを思い出してください。志を同じくする他の企業とのパートナーシップを通じて、彼らは暗号資産の利害関係者になりつつあります。

最近、暗号資産の採用は大きな一歩を踏み出しました。米国の大手投資銀行の 1 つである Goldman Sach は、初の暗号資産の店頭取引(OTC)を行いました。

この記事では、Galaxy digital と提携した Goldman Sach によるこの大きな飛躍を分析します。

Goldman Sach と Galaxy Digital の概要

画像：Genesis Block

Goldman Sach は、ニューヨーク市に本社を置く多国籍投資銀行です。提供される金融サービスは、1869 年にマーカスゴールドマンとサミュエルサックスによって設立されました。

ゴールドマンは、資産管理、コマーシャルバンキング、投資銀行、ミューチュアルファンド、プライムブローカレッジなどの製品とサービスを提供するウォール街の巨人です。子会社には、ゴールドマン・サックスのマーカス、パーソナルファイナンシャルマネジメントなどがあります。 Galaxy Digital Holdings のお気に入りのパートナーになりました。

Galaxy Digital Holding は、Goldman の元パートナーである Mike Novogratz によって設立された上場テクノロジー企業です。ギャラクシーは機関投資家や個人に、デジタル資産を横断するさまざまな金融サービスを提供しています。ギャラクシーは、トレーディング、インベストメントバンキング、資産管理、マイニング、プリンシパルインベストメントを提供しています。

2018 年 1 月以来、Galaxy Digital Holdings は、デジタル資産とブロックチェーンベースのソリューションを、分散型エコシステムへの参入を楽しみにしている機関、スタートアップ、および個人に提供してきました。Galaxy の子会社には、Blue Fire Capital LLC、DrawBridge Lending LLC などがあります。

ゴールドマン・サックス初の店頭暗号資産取引

画像：Bloomberg.com

2022 年 3 月 21 日、ゴールドマン・サックスは、最初の店頭取引 (OTC) 暗号資産トランザクションを実施することにより、暗号資産エコシステムで一段と高くなりました。この大きな飛躍により、ゴールドマン・サックスは、このような偉業を達成した最初の米国中央銀行となります。

OTC暗号資産取引を実現するにあたり、Goldman Sachs は Galaxy Digital と提携しました。ギャラクシーデジタルの共同社長兼グローバルマーケット責任者であるダミアンヴァンダーウィルトは、次のように述べています。

ゴールドマン・サックスとこのような取引ができて大変うれしく思います。この機にいろんな銀行とデジタル資産取引を始めたいと思っております。」

最初の OTC 取引は、ビットコインの分割不能オプション (NDO) 形式で行われ、ブロックチェーンと暗号資産のグローバルプロバイダーである Galaxy Digital Holdings と取引されました。ギャラクシーデジタルによる公開リリースで、ダミアンヴァンダーウィルトは次のように述べています。

取引は公に行われましたが、取引の詳細と量は一般には知られていません。プレスリリースでは、取引された金額に関する情報がなく、配信不能なオプションの種類の OTC であるとのみ述べられていました。

Goldman Sach と Galaxy Digital が長期にわたる関係を築いていることを知ることは不可欠です。長年にわたり、Goldman Sach は、Galaxy Digital Holdings を流動性プロバイダー、デジタル資産交換および金融銀行との金銭取引として使用してきました。

たとえば、2021 年 6 月、ゴールドマンはギャラクシーにシカゴマーカンタイル取引所 (CME) グループ向けのビットコイン先物取引商品を立ち上げるよう促し、その直後にギャラクシーは立ち上げに応じました。同様に、Goldman は Galaxy の Ethereum ファンドを使用して投資家に Ethereum (ETH) のエクスポージャーを提供し、これらの投資家はこのイニシアチブを広く採用しました。

最初の店頭取引について一般に公開されたいくつかの詳細を特定したので、店頭取引が何を伴うのかを説明するのが適切です。

店頭取引とは

画像:Medium

すべての金融市場は、取引所または店頭 (OTC) を通じて運営されています。取引所の取り決めでは、取引は証券取引所や暗号資産プラットフォームなどの正式な環境で行われます。トレーダーはアスクを投稿し、バイヤーはビッドを投稿します。オファーとアスクが一致すると、交換が発生します。

ただし、店頭取引では、2 つの当事者 (買い手と売り手) の間の取引は非公開で行われます。一方の当事者が「デスク」として機能します。徹底的な交渉の後、両当事者は価格に合意し、資産を交換する方法を決定します。

店頭取引では、ほとんどの取引は大規模な機関投資家または著名な個人によって行われます。膨大な取引を滞りなく完遂しなければならないことから「クジラ」と呼ばれています。

配達不可能なビットコインオプションは、現金で支払われるビットコインの価格に関連付けられたデリバティブです。暗号資産の投資家やトレーダーは、配信不能オプションを使用して、リスクをヘッジし、投資利回りを高め、店頭取引を (非公開で) 交渉します。

結論

最初のOTC暗号資産取引は、間違いなく、暗号資産エコシステムにおける歓迎すべき発展です。ゴールドマン・サックスとギャラクシー・ホールディングスが達成した偉業は、投資家向けの直接カスタマイズ可能な暗号資産取引の新たな道を開くでしょう。

ただし、専門家は、ビットコインの配信不能取引オプションについて懸念しています。彼らは、取引は現金決済オプションとして行われ、インフレに対するビットコインの想定されるヘッジを相殺する可能性があると意見を述べた。これが発生した場合、投資家とその投資に影響はありませんか?

より大きな問題は、ビットコインがインフレに対する実行可能なヘッジであるかどうかです。

著者：Gate.ioの研究者Valentine A.

翻訳者：AkihitoY.

免責事項：

*この記事は研究者の意見を表すものであり、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。

*本記事の内容はオリジナルであり、著作権はGate.ioに帰属します。転載が必要な場合は、作者と出典を明記してください。そうでない場合は法的責任を負います。

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