ストラクチャード商品の「シャークデー」パンチ:Gate.io 価格観測メカニズム

2022-04-04, 10:05

定義

構造化製品:
債券商品とオプションなどの金融デリバティブで構成される新しい金融商品です。従来の現期および固定期間商品と比較して、ストラクチャード商品は、元の債券に基づいてデリバティブポートフォリオのリスクと利益を重ね合わせます。したがって、ストラクチャード商品の満期までの利回りは固定されておらず、一般的にリンク資産の価格パフォーマンスによって決定されます。

フカヒレ：
これは主要な保証構造化商品であり、その所得曲線構造はフカヒレの構造に似ています。これは本質的にオプション派生物であり、ノックアウトオプションとも呼ばれます。

ノックアウトオプション:
一種のバリアオプションに属します。原資産の価格が観測範囲を超えると、権利は無効になり、ノックアウトとも呼ばれます。原資産の価格が観測範囲を超えない場合、オプションは通常決済されます。ノックアウトの決定は、観察期間の規定に関係している。一般的な規定には、連続観察、毎日の定期的な観察、最終観察などが含まれます。

Gate.io 観測機構:
これは、観測された価格が保有期間全体で範囲をノックアウトしたかどうかではなく、指定された期間内に範囲をノックアウトしたかどうかを指します。観察期間中に価格がノックアウトされない場合、非観察期間中に価格ノックアウトがあったとしても、財務管理がノックアウトされていないとみなされます。価格監視メカニズムを使用すると、ユーザーは財務管理に対して高い収益率を得る可能性が高くなります。

価格 Gate.io の観察メカニズムとは

最近、Gate.io 金融センターは、毎週のフカヒレ、毎日のフカヒレ、強気のフカヒレなど、いくつかの主要な保証付きストラクチャード商品を発売しました。このようなストラクチャード商品は、元の債券に基づいてデリバティブポートフォリオのリスクと利益を重ね合わせます。したがって、製品の満期までの利回りは固定されておらず、リンクされた資産の価格パフォーマンスに密接に関連しています。リンクされた資産の価格変化によると、価格が合意された観測範囲を超えると、製品はノックアウトされ、最終収入に影響します。したがって、ノックアウト基準は、ユーザーの所得水準に影響を与える重要な要素となっています。

ユーザーが最高の収入を得る可能性を高め、全体的な財務利回りを向上させるために、Gate.io は価格観察メカニズムを導入しています。現在までに、合計4つの毎日のフカヒレ金融商品が価格帯に達しており、そのうちの2つは最大15.50%の最終的な年収を得ています。

通常のストラクチャード商品では、連動資産価格が観測範囲を超えると、財務管理がノックアウトされます。次の図を例にとると、財務運用期間の2日目に、連動資産価格が観測範囲を上方にノックアウトし、ユーザーはより高い収入を得ることができません。

Gate.io 価格観察メカニズムでは、価格は観察期間全体で範囲を超える可能性があります。しかし、連動資産価格が観測時点におけるレンジを超えない限り、金融商品はノックアウトされていないものとみなされます。次の図では、リンクされた資産の価格が2日目と4日目に観測範囲を超えていますが、資産は最終的にノックアウトされていないことがわかります。お気づきのように、価格は各観測時点の観測範囲内にあります(つまり、毎日04:00)、ユーザーはより高い利益を得ています。これは、Gate.io 価格観察メカニズムを使用する利点です。

特定の商品の価格観測メカニズムを見る方法

Gate.io ストラクチャード商品ページに入った後、金融商品を選択し、「今すぐ参加」をクリックして商品詳細ページに入ります。以下のステップに従って、製品ルールと価格監視メカニズムが使用されているかどうかをチェックすることができます。

まず、商品基本情報カードの下にある収益ルールの欄で、観察仕組みを利用した商品が赤いボックスに2つの内容を表示します。その中で、赤いボックス(1)は金融商品のリンクされた資産の参照価格を示し、値は直ちに更新されます。赤いボックス(2)は、商品に対応する指数価格観測時間を示す。図中の例の観測時間は、毎日12:00 UTC + 8です。

第二に、取引ルールの部分では、時間軸上の「利息計算」の時間は、観察メカニズム全体が開始する時間です。上の図の製品を例にとると、インタレスト計算の開始時刻は3月30日、観測時刻は12:00 UTC + 8です。原則として、初日の観測時間は3月30日の12:00 UTC + 8時とします。ただし、本商品のインタレスト計算開始時刻は3月30日12:00 UTC+8ですので、初日観測時刻を3月31日12:00 UTC+8に調整し、ノックアウトが発生していないかを判断するために毎日12:00に価格観測を行います。

最後に、商品の決済期日に、以下のルールを使用して、決済日がノックアウトされたかどうかを判断し、決済価格を取得し、収入を計算します。
1. 観測期間中、毎日の観測時点における価格が観測間隔を超えなければ、ノックアウトは発生しません(すなわち、ヒット間隔)。
2. 観察期間中にノックアウトがない場合は、決済日の観測時点における始値を金融商品の決済価格とし、収入を算出します。
3. 観察期間中にノックアウトが発生した場合は、商品規則に記載されている固定収益率に従って決済されるものとします。

価格観測メカニズムの応用例

3月24日、永久契約 Gate.io 持つ2つのBTC / USDTストラクチャード商品は、最終的に価格監視メカニズムの下で高利回りレンジに達し、15.50%の利回りを得ました。製品は17日16:00 UTC+8に販売され、観測範囲は$39000~$42840、観測期間は18-24、観測は毎日12:00 UTC+8に行われました。

観察期間中、BTC / USDT永久契約の最高価格はUS $ 43000を超えました。しかし、価格は観測時点での観察範囲を超えなかったため、商品はノックアウトされず、最終的に高品位な収入を得ました。

計算式:
最終年収
=3% + (決済日12:00 UTC+8 始値 - 下限価格) / (上限価格 - 下限価格) * (16% - 3%)
=3%+(42693.00-39000)/(42840 -39000)*(16%-3%)
=15.50%

結論

Gate.io は、常にユーザーに高品質で安全なサービスを提供し、さまざまなシナリオや条件に適応するための新しい財務オプションを常に導入し、ユーザーがより低いリスクでより高いリターンを獲得できるように支援することにコミットしてきました。今後も、Gate.io はさまざまな新しい構造化製品やサービスを立ち上げていきます。乞うご期待!

著者:Gate.io オブザーバー: エドワードH. 翻訳者: ジョイZ.
免責事項：
*この記事はオブザーバーの見解のみを表しており、投資提案を構成するものではありません。
*Gate.io は、この記事に対するすべての権利を留保します。記事の再投稿は、参照されている Gate.io 限り許可されます。それ以外の場合、著作権侵害により法的措置が取られます。