Gate.io ブログ CEXとDEXのどちらを使用するべきか

CEXとDEXのどちらを使用するべきか

15 November 18:17

CEX vs. DEX - その違いとは

中央集権型取引所（CEX）：暗号資産取引所の一種で、それを所有する企業が中央集権的に運営する取引所。

分散型取引所（DEX）：ブロックチェーン上にプログラムされた機能（スマートコントラクトなど）に基づき、暗号資産を交換するためのプラットフォーム。取引はピアツーピア、または流動性のあるプール間で実行されます。

分散型取引所（DEX）には、中央集権型取引所と比較して特有の利点があります。中央集権型取引所（CEX）と比較して、分散型プラットフォームは非親告罪です。つまり、分散型取引所プラットフォームで取引を行う場合、ユーザーの秘密鍵は自分自身で保持することになります。

これらの取引の信頼性、安全性はブロックチェーン技術の中核的な利点の1つであり、DEXは拡大し続ける分散型世界におけるさまざまなDeFi製品の中で進化を続ける発明です。

しかし、本当にどちらかを選ばなければならないのでしょうか。暗号資産の愛好家として見ると、CEXとDEXはどちらもそれなりに便利です。今回は、それぞれの異なる点について、詳しく掘り下げていきます。

CEX – 中央集権型取引所

Gate.ioなどの中央集権型取引所（CEX）は、注文書を通じて買い手と売り手をマッチングするオンライン取引プラットフォームです。基本的にはオンライン証券口座と同じように機能するため、投資家の間で非常に人気があります。

1.メリット

取引量
中央集権型取引所は、一般的に高い流動性を有します。例えば、Binanceでは1日の取引高が300億ドル以上になるのが定期的です。初心者にとって、これらのアクティブなプラットフォームは、基本的にいつでもシームレスに資産を交換することができることを保証します。経験豊富なトレーダーにとっては、CEXでは数分以内に比較的大きな資金を入出金できます。

ピアツーピア(P2P)取引
中央の取引所は通常、不換紙幣と暗号資産のオン／オフランプをサポートしています。例えば、自国通貨でビットコインを購入できます。

その他の機能
CEXがサポートする膨大なデジタル資産の他に、証拠金取引、暗号資産デリバティブ取引、取引所ステーキング、証拠金貸付など、ある資産を別の資産に交換する以外にも多くの機能があります。

使いやすさ
ほとんどのCEXの魅力は、ユーザーインターフェイスにあります。ほとんどの初心者は暗号資産ペアや「ロングまたはショート」などの簡単な用語に慣れていないことを考えると、CEXはユーザーを暗号資産スペースに分かりやすく誘導してくれます。Binanceのような一部のCEXプラットフォームには、基本的な取引を行いたいユーザー向けにライトバージョンがあります。さらに、オンラインブローカーとほぼ同様に機能するため、従来の投資家にとって身近な存在として機能しています。

ボーナス：Gate.ioの安全性
私たちは、プルーフ・オブ・リザーブ監査を提出した最初の主流の暗号資産取引所になり、ユーザー預金がマークルツリーを通じてプラットフォームによって安全に保持されていることを暗号資産的に証明し、その過程でこの方法の特許を取得しました。さらに、Gate.ioは、ユーザーとGateChainエコシステムの両方を保護するために、1億ドル相当のSAFU（Secure Asset Fund for Users）を設置しています。

2.デメリット

中央集権型取引プラットフォームは、投資家がオンライン証券口座で慣れ親しんでいる多くの利点がある一方で、いくつかの重大な欠点があります。

厳格な顧客管理（Know-Your-Customer: KYC）ポリシー
取引中のプライバシーを守りたいユーザーにとって、CEXは最適な取引所ではありません。中央集権的な取引所は、ユーザーに厳格なKYCポリシーを適用しています。通常、暗号資産の売買や引き出しを行うには、顔写真と有効な身分証明書のアップロードが必要です。

鍵のためでも通貨のためでもない
CEXは簡単な取引、高い流動性などを提供する一方で、そのウォレットはカストディアル、つまりあなたの暗号資産に対する権限を保持しています。Gate.ioはお客様からのこのような要求を認識し、弊社取引所から通貨の分離を希望する投資家向けに分散型ウォレットであるWallet.ioをリリースしました。

DEX – 分散型取引所

PancakeSwapやUniswapのような分散型取引所（DEX）は、暗号資産トレーダーがブロックチェーン上ですべての取引を確認しながら、あるデジタル資産を別の資産に変換できるスマートコントラクトを搭載した自律型金融プロトコルです。

1.メリット

DEXの人気が高まっているのは、規制上のハードルを回避することに成功していることが一因かもしれません。DEXを構築する企業は、金融仲介業者やカウンターパートの役割を回避し、自律的に運営するため、顧客確認（KYC）やマネーロンダリング防止（AML）基準を満たす必要がありません。DEXには、以下のようないくつかの特徴があり、ユーザーを惹きつけています。

プライバシーと匿名性
分散型取引所の利用は、通常、ウォレットを接続して取引に署名することだけが必要です。本人確認手続きは必要ありません。

セキュリティ
分散型取引所は一般に、中央集権型取引所よりも安全性が高いのですが、それには2つの理由があります

DeFiとNFTの統合
DeFiとNFTはブロックチェーン領域の2つのフロンティアであり、DEXは強力な推進役です。DEXにより、ユーザーは融資や貯蓄商品などの金融サービスを提供するスマートコントラクトやDApps、NFTプロジェクトの世界にアクセスできます。

2.デメリット

DEXは中央集権的な取引所と比較していくつかの利点がありますが、新しい暗号資産投資家が注意しなければならない欠点もあります。

機能の制限
DEXは現在、機能が制限されています。信用取引、指値注文、先物、オプションなどの機能は、通常利用できません。

効率性
分散型取引所は、ほとんどのブロックチェーンが直面するスケーラビリティの問題により、CEXほど高速かつ効率的ではありません。中央集権型の取引所は、オンチェーンとオフチェーンの両方のメカニズムを使用して円滑に運営されているため、この問題に直面することはありません。

流動性
DEXは、大口投資家を相手にする場合、CEXよりもうまくいきにくい可能性があります。現時点では、最大手のCEXと規模が競合していないため、高い流動性が提供されません。流動性が不足すると、大口注文は「スリッページ」と呼ばれる予定外の追加コストに直面する可能性があります。

CEX vs. DEX：ボトムライン

どちらの取引所も、ユーザーが暗号資産を売買できますが、流動性、セキュリティ、ユーザビリティなどの主要な要素に差があります。

DEXの完全な分散化は、ビットコイン開発におけるサトシ・ナカモトの基本的な考えと一致しています。しかし、多くのトレーダーにとって、CEXのパフォーマンスは明らかに取引の主流になっていることは言うまでもありません。

暗号資産スペースに参加しようとする初心者にとって、CEXはシンプルで迅速な取引方法を備えています。一方、DEXは、プライバシーとデジタル資金の完全な管理を求める経験豊富なトレーダーにより適しています。

執筆者　Peter L.（Gate.io研究員）
本記事は研究者の見解を述べたものであり、投資に関するアドバイスを提供するものではありません。
Gate.ioは本記事のすべての権利を保有します。記事の再掲載は、Gate.ioを参照することを条件に許可されます。
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