適切な暗号資産デリバティブを選択する方法

概要


🔹 暗号資産デリバティブは、ビットコイン、イーサリアムなどの基本的な暗号資産から価値が派生する金融商品または二次先物です。

🔹 暗号資産先物、暗号資産オプション、無期限先物は、現在最もホットな暗号資産デリバティブです。

🔹 暗号資産デリバティブの最も重要な利点は、トレーダーが基礎となる暗号資産により多くのエクスポージャー (つまり、潜在的な利益またはリスク) を負うことができることです。過剰なレバレッジの危険を防ぐことが不可欠であることを知っています。

🔹 スポット レバレッジ取引と比較して、暗号資産デリバティブはより複雑な戦略を実行することもできます。


前書き

デリバティブは、トレーダーがリスクを管理するためのツールとして、投資家の間でますます人気が高まっています。暗号資産デリバティブ取引量に関するレポートによると、 2022 年 7 月、デリバティブ市場は暗号資産取引量全体の 69% に達し、4 兆 5100 億ドルに相当します。同時に、デリバティブは資本を効率的に取引するためのツールでもあり、その価値はビットコインやイーサリアムなどの他の主要な暗号資産などの他の資産から派生しています。トレーダーは、デリバティブを使用して収入を増やしながら、リスク管理において競争上の優位性を得ることができます。

暗号資産デリバティブは、暗号資産に関連するボラティリティ リスクを軽減するために登場しました。ポートフォリオを損失から保護しながら、投資家のリスクエクスポージャーを軽減するように設計されています。それらは現在、暗号資産の価格を推測するときに暗号資産トレーダーが使用する最も重要なツールの 1 つです。したがって、デリバティブとは何か、デリバティブ取引システムがどのように機能するかを最初から理解することが重要です。


暗号資産デリバティブとは？

デリバティブは、暗号資産よりずっと前から金融市場でよく知られた商品でした。たとえば、原油価格が数か月で下落すると予測し、従来のデリバティブを使用して先物を購入することができます。原油を大量に買う必要がないと同時に、予測した値動きから利益を得ることができます。したがって、デリバティブは、通常、その価値が別の資産に依存している金融商品、先物、または証券の両方です。通貨、債券、コモディティは、デリバティブが認識される最も一般的な原資産です。デリバティブ自体には価値がなく、その価値は取引された資産の予想される価格変動によって決定されます。

近年、暗号資産でお金を稼ぐ方法は多様化しており、その中でも暗号資産のデリバティブによるお金の稼ぎが最もポピュラーです。

暗号資産デリバティブは、資産価値の上昇と下落を予測することで、お金を稼ぐのに役立ちます。一般に、価格変動にあまりさらされたくない投資家は、主要通貨よりも暗号資産デリバティブに投資することを好みます。


暗号資産デリバティブの仕組み

金の延べ棒を購入し、価格が上昇したら売却する予定であるとします。保管と輸送のコストが高いことを考えると、この方法は硬すぎて費用がかかります。より良い戦略は、価格が金に固定されている商品または先物を取引することです。これらの先物は、第三者と締結できる先物です。同時に、これらのツールまたは先物は、資産の価格が下がると他の人が信じている場合に、資産の価格が上昇することを合理的に予測するのにも役立ちます。

あなたと別の投機家は、一定時間後に価格に何らかの動きがあった場合、一方の当事者が他方の当事者に差額を支払わなければならないという先物に署名することができます。

たとえば、ビットコインが 5,000 ドルで、あなたはそれが上がると考えており、取引相手のトレーダーはそれが下がると考えているとします。ただし、先物を決済する必要があり、その価格が $7,000 に上昇した場合、他のトレーダーは $2,000 の差額のみを支払います。

同じ前提の下で、BTC の価格が 3,000 ドルに下がったと仮定すると、他のトレーダーに 2,000 ドルを支払う必要があります。このタイプの取引または先物では、投資家またはトレーダーは、価格が下落しても原資産を所有しなくても利益を上げることができます。

これがデリバティブ取引の仕組みですが、実際にはさまざまな状況が存在します。先物、決済オプション、無期限先物は、暗号資産業界で最も広く使用されているデリバティブです。したがって、暗号資産デリバティブのいくつかの一般的なタイプを研究する必要があります。


暗号資産デリバティブの種類

先物
先物は、将来の資産を取引するための買い手と売り手の間の合意です。これには、特定の時点での特定の資産の将来価値に関する 2 つの当事者間の投資賭けが含まれます。また、先物を通じて得られたデータは価格の動きを予測するのに役立つため、熟練した投資家が最もよく使用する方法でもあります。

オプション
トレーダーは、暗号資産オプションの将来の目標価格と指定された価格を使用して、特定の暗号資産を取引できます。ここでの違いは、買い手が満期日前にそのような資産の将来の購入をオプトアウトする機会があることです。また、買い手は通常、プレミアムの形で売り手に約束します。暗号資産オプションは、行使方法、見積通貨、および決済方法に基づいて分類されます。

無期限先物
無期限先物は、短期トレーダーの間で人気のある暗号資産投資ツールです。無期限先物には時間制限がないため、トレーダーが無期限に先物を保持できることを除けば、先物と似ています。トレーダーが行う唯一のコミットメントは、先物を有効に保つために料金を支払うことです。この手数料を資金調達率と呼びます。売り手は、トレーダーが望む限りポジションをオープンにしておくために資金調達率を支払います。通常、無期限先物を使用する投資家は、アカウントにマージンと呼ばれる基本的な金額を少なくとも持っている必要があります。


正しい暗号資産デリバティブの選び方


どの暗号資産
デリバティブに投資するかを決定する際に留意すべきいくつかの重要なポイントを次に示します
。スポット取引所は通常、法定通貨から暗号資産へ、または暗号資産から法定通貨へのいずれかで、暗号資産を即座に決済します。暗号資産は、売り手と買い手の間で直接送金されます。

デリバティブ取引所は、先物やオプションなどのデリバティブの取引を容易にします。gate.io のような安全でセキュリティの高い取引所を選択することは、正しい選択をするための最初の重要な要素です。選択した暗号資産デリバティブ取引所が適切な保護を欠いている場合、資金、資産、および個人データは常に危険にさらされます。

適切な保険資金
暗号資産デリバティブを選択する際には、トレーダーを予期せぬ損失から保護するセーフティー ネットがあることを確認することも重要です。十分な資金を備えた保険基金を使用する場合、取引所が損失をカバーするため、トレーダーは社会的損失について心配する必要はありません。一部の取引所では、取引量のピーク時の損失に対する適切な保護を確保するために、複数の保険基金を運用する場合があります。

より成熟した完全なインフラストラクチャとテクノロジー
もう 1 つの重要な要素は、暗号資産デリバティブのインフラストラクチャとテクノロジーです。高性能のマッチング エンジンにより、インフラストラクチャが取引をより効率的にすることができるようになり、新しい注文タイプと取引ペアを大規模に導入できるようになり、すべてのユーザーにとってより優れた商品が作成されます。多くの場合、取引経験と取引効率は、テクノロジーとインフラストラクチャの影響も受けます。

合理的な料金体系
デリバティブ取引では、特にアクティブなトレーダーにとって、取引コストは重要な要素です。デリバティブ取引所で使用されるさまざまな手数料体系を理解すると、かなりの金額を節約できます。

強力な流動性と取引量
トレーダーは、取引コストに影響を与えるため、市場の流動性と取引量にも依存することがよくあります。流動的な市場では、売り手は、魅力を高めるために資産の価格を下げることなく、買い手をすばやく見つけることができます。一方、購入者は、必要な投資を確実に得るために追加料金を支払う必要はありません。

通常、市場のボラティリティの大きさはリスクとも関連しており、ボラティリティが小さいほどリスクは小さくなります。ただし、取引相手のトレーダーは通常、特定の状況の反対側を選択します。これにより、投機家や投資家が市場に引き寄せられ、すでに好調な市場環境に新たな色が加わる可能性があります。

リスク選好度の決定
暗号資産デリバティブの取引にはリスクが伴うため、リスク選好度を確立する必要があります。リスク選好度を確立することで、暗号資産デリバティブがリスク許容範囲内にあるかどうかを判断できます。リスク選好度を決定する際に考慮すべき事項には、財務能力、投資時間、および感情的能力が含まれます。

独自の調査
を行うデリバティブ市場に関しては、独自の調査を行うことも重要です。ただし、暗号資産デリバティブの投資戦略は、スポット市場で使用されるものとは異なる必要があることに注意してください。


暗号資産デリバティブの重要性
1. 物的資産を保有する代替手段: 暗号資産デリバティブは、物的資産を保有する必要がないため、市場参加者がウォレットやその他の複雑な市場インフラを操作するストレスを軽減します。

2. 資産クラスにアクセスするためのより安全な方法: 新しいバイサイド参加者にとって、暗号資産デリバティブを通じて規制された取引相手と取引することは、資産クラスにアクセスするためのより安全な方法です。

3. 流動性の向上: 暗号資産デリバティブにより、トレーダーはポジションの開閉が容易になり、市場の流動性が向上します。流動性の高い市場では、別のポジションを取ろうとする人が常にいるため、通常はリスクが少なくなります。

4. リスクの軽減: 堅牢なデリバティブ市場は、プロのトレーダーや機関投資家を暗号資産業界に引き付けるのに役立ち、テール リスク イベントへのポートフォリオのエクスポージャーによってもたらされる脅威を軽減します。

5. ポートフォリオ投資の多様化: デリバティブは、ポートフォリオを多様化する方法を提供します。さまざまな暗号資産を取引し、暗号資産デリバティブを通じてより完全で合理的な取引戦略を習得できます。




ヘッジと投機
暗号資産デリバティブ取引には、ヘッジと投機という 2 つの最終的な目標があります。

ヘッジ
ヘッジは、暗号資産ポートフォリオを市場のボラティリティから保護するために採用される投資戦略です。ヘッジは通常、スポット ポジションと反対方向にポジションを開きます。このようにして、1 つのセグメントの利益または損失は、他のセグメントの値の変化によって相殺されます。

たとえば、先物は、現在の暗号資産の保有を危険にさらすことなく、投資を保護するのに役立ちます。この保護は、先物を使用すると、わずかなコストでポートフォリオをヘッジできるためです。たとえば、50,000 ドルのポートフォリオを持っている場合、先物でショート ポジションを取ることでヘッジできます。10 倍のショート先物のコストはわずか 5,000 ドルで、ポートフォリオの市場価値の 10 分の 1 です。

ヘッジングは、価格が回復するのを待ったり、不利な価格でポジションを閉じるよりもはるかに優れているため、暗号資産が弱気市場に入ったときに特に役立ちます。

投機
投機とは、市場での価格差を利用して売買を行い、利益を得る取引行動を指します。トレーダーはデリバティブを使用して、市況が極端な場合に投機することができます。暗号資産の価値が上がると信じている場合は、レバレッジを使用して利益を最大化できます。同様に、市場が下落しても、そこから利益を得ることができます。たとえば、ビットコインを購入すると、価格が上昇したときに利益を得ることができます。しかし、弱気相場では、価格が下がり続けるため、この原則に基づいて利益を上げることはできません。

この時点で、先物は投機において役割を果たします。価格が下がる (ショートする) ことに賭けることができます。ビットコインの価格が下落した場合、ショート ポジションは弱気相場でも利益を上げることができることを意味します。先物を使用すると、ロングまたはショートし、取引に参加し、市場のボラティリティから利益を得ることで、機会をつかむことができます。



結論
暗号資産空間がより成熟し、完全になるにつれて、多種多様な製品が市場に登場しました。これらの商品の中には複雑な戦略を必要とするもの (オプションなど) もあれば、投資取引に参加するために基本的な取引知識と適切なリスク管理戦略のみが必要な商品 (先物など) もあります。いずれにせよ、適切な暗号資産デリバティブを使用して損失を回避し、利益を最大化する方法の重要なポイントを把握する必要があります。


著者：Gate.ioの研究者 M. Olatunji
翻訳者：AkihitoY.
免責事項：
*この記事は研究者の意見を表すものであり、取引に関するアドバイスを構成するものではありません。
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