FRBの継続的な金利上昇が市場に与える影響の分析

2022年前半の時点で、連邦準備制度理事会は3回の利上げを行っています。

次の上昇は7月に予想され、0.75ポイント上昇します。

FRBの継続的な利上げは、上昇する米国のインフレに対する抑制策と見なされています。

インフレ率は過去41年間で史上最高となり、現在は9.1%です。

インフレの直接的な原因は、コロナウイルスの世界的な広がりと、それによるロックダウン期間の長期化です。

スイスや英国などの他の国も、金利をそれぞれ50ベーシスポイントと25ベーシスポイントに引き上げました。

金利の上昇が株式市場の後退を引き起こし、市場のボラティリティを引き起こしたと考えられています。

金利の引き上げは、仮想通貨市場にも深刻な悪影響を及ぼしています。

グレッグ・マクブライド氏はビットコインとイーサリアムを例に挙げ、ビットコインの時価総額は約68%、イーサリアムの時価総額は70%下落したことを指摘しました。

Coinceckoによると、上位100の仮想通貨トークンのうち72が、史上最高値から90%以上下落しています。

FRBはすでに2022年に3回の利上げを行っています。ベンチマークファンドレートは0.75パーセントポイント、つまり1パーセントポイント上昇すると予想されます。

インフレ率が上昇し続けたため、金利は上昇し続けなければなりませんでした。インフレ率が上昇すると、FRBはそれを制御するメカニズムとして金利を引き上げました。

金利の上昇は制御メカニズムと見なされますが、市場にも大きな影響を与えます。

この記事では、FRBの継続的な利上げが市場に与える影響について説明します。

連邦準備制度理事会の利上げ

ソース:CBSニュース

7月26~27日の会合で、FRBは2022年初頭から3回の利上げを経て、再び利上げを行いました。この記事の執筆時点で、前回の利上げからまだ2か月未満でした。

インフレ率が過去41年間で史上最高に達したため、継続的な利上げは必須です。連邦準備制度理事会は、金利の継続的な上昇がインフレ抑制に役立つと固く信じています。

2022年5月、米国のインフレ率は8.6%に上昇しました。インフレ率は、専門家の予測である8.2%を上回り、1994年以来の最高のインフレ率と見なされています。2022年上半期の時点で、ほぼすべての国がインフレの影響を受けており、COVID-19の流行の世界的な広がりとそれに伴うロックダウン期間の延長は、インフレを引き起こす主な要因の1つです。

たとえば、米国連邦準備制度理事会は金利を75ベーシスポイント(0.75%)引き上げ、スイス国立銀行も主要金利を50ベーシスポイント引き上げました。同様に、イングランド銀行は4回連続で利上げを行った後、25ベーシスポイントの利上げを行いました。

連邦準備制度理事会が金利を引き上げ続けたため、インフレ率は2022年6月に9.1%に跳ね上がりました。インフレが驚くほど上昇する中、FRBは利上げを続けるでしょうか？他の金融政策の引き締めは別として、答えはイエスです。

では、金利の継続的な上昇は市場にどのような影響を与えるのでしょうか?

金利上昇が市場に与える影響

出典:世界経済フォーラム

専門家は、金利の上昇が株式、仮想通貨、コモディティ、その他の投資など、すべての金融市場に影響を与え始めていると主張しています。

バンクレートのチーフ・フィナンシャル・アナリスト、グレッグ・マクブライド氏は「2022年初頭から、株価は下落し、金利は上昇している。連邦準備制度理事会がインフレを抑えるために利上げを繰り返すことを見越してだ」と語った。

金利は常に株式市場のボラティリティの期間を引き起こします.FRBは利上げを複数回行うことを示唆しているため、市場のボラティリティが1年続くことを意味します。

一部の経済指標の低下に。年初以来、S&P500は約18%下落し、テクノロジー株の多いナスダックは約26%下落し、ダウ工業株平均も約13%下落しています。これらの金融商品でさえ劇的に下落しているため、仮想通貨のようなリスクの高い投資に対する金利の上昇の影響を想像することができます。

グレッグ・マクブライド氏は、「市場が金利上昇という厳しい現実に直面しているため、超低金利から最も恩恵を受ける資産…そして仮想通貨などの非キャッシュフローを通じて生み出される資産、このカテゴリーの資産も打撃を受けている。

グレッグ・マクブライドの見解を証明するために、仮想通貨市場に関する業界の専門家の調査によると、仮想通貨の第1位であるビットコインは約68%下落し、第2位の仮想通貨トークンであるイーサリアムも約70%下落しました。

Coingeckoが提供するデータによると、金利の上昇中に、仮想通貨市場も弱気相場に突入し、時価総額上位100のトークンのうち72がそれぞれの最高値から90%以上下落しました。

準備金委員長のジェローム・パウエルは昨年、金利が2022年も上昇し続けることを確認しましたが、一部の専門家や業界関係者は、金利の上昇は投資家が仮想通貨への関心を高めていることを意味すると予測しています。連邦準備制度理事会が金利を引き上げると(すでにそうなっています)、仮想通貨市場では複数の価格下落が見られます。

まとめ

金利の継続的な上昇は、株式などの他の金融市場と同様に、主要な仮想通貨の価値が下落することを意味します。

専門家によると、市場の下落局面や弱気局面はしばらく続くそうです。

著者：Gate.ioの研究者ValentineA.

翻訳者：AkihitoY.

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