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ステーブルコインとは何ですか?
27 May 15:57
暗号市場の巨大なボラティリティは、ステーブルコインを生み出しました。 ステーブルコインは本質的に暗号通貨です。 これは、USD、EURなどの安定した価値のオフチェーン資産で1:1に固定されています。 交換媒体として、ステーブルコインはデジタル通貨と法定通貨の間の流通問題を解決しており、暗号業界の重要な要素の1つです。
3つの一般的なタイプのステーブルコインと、価値の安定性を維持するためのさまざまなペグメカニズムについて説明します。
1.法定通貨担保モデル。デジタル資産の安定性を確保するために、法定通貨を担保として1:1を入金します。
2. デジタル資産過剰担保化モデル暗号通貨を過剰担保として使用し、ステーブルコインをミンティングします。
3. アルゴリズムメカニズム。担保がなければ、これらのステーブルコインは、ミンティングやバーニングなどのアルゴリズムメカニズムによって固定されています。
(出典:TokenInsight)
法定通貨担保モデル
しかし、集中管理にはセキュリティと信頼の問題があります。 発行者が実際にUSDTなどの対応するオフチェーン資産を入金したかどうかを判断することは困難です。 USDTと比較して、USDCとBUSDは、バイナンスのような大きな機関によって承認されており、定期的に規制報告書を発行しているため、より良い評判を得ています。
(出典:メッサリ)
過剰担保化
DAIとUSDの間の1:1ペッグを維持するために、MakerDAOは独自のメカニズムを設定しました。
DAIの価値が1ドルを下回ると、スマートコントラクトは過剰担保率を高めます。 そうすることで、CDPでDAIをミントすることがより高価になります。 つまり、同じ量の担保資産で、ユーザーはより少ないDAIをミントすることができます。 一方、CDPにロックされた資産は、より少ない量のDAIで償還することができます。 したがって、仲裁人はそれから利益を得ることができます。 これにより、ユーザーはDAIをCDPスマートコントラクトに戻すことができます。 そして、返されたDAIはCDPによって焼かれます。 資金の増加に伴い、DAIの価格は1ドルに戻ります。
DAIの価値が1ドルより高い場合、CDPスマートコントラクトは過剰担保率を引き下げます。 仲裁人は、DAIの保有に対するより高いリターンから利益を得ることができ、ユーザーがDAIを造幣する需要が高まります。 DAIを生み出す担保資産が増え続けると、DAIの価値は1ドルに戻ります。
このようにして、DAIの価格は常に安定しており、1ドルで固定されています。 DAIの出現は、中央集権的な機関によって発行されたステーブルコインの信頼問題を解決し、ますます多くの人々が分散型のソリューションを模索し始めています。
(出典:メッサリ)
アルゴリズムステーブルコイン
ステーブルコインTerraUSD(UST)は、最近デペグのために波を起こしており、典型的なアルゴリズムステーブルコインです。 TerraUSDは、生態学的ネイティブトークンLunaのアプリケーションシナリオを増やすためにTerraチームによって作られた「革新」です。 これは、Terraブロックチェーン上の分散型アルゴリズムステーブルコインです。 USTの安定性は、安定した価値を持たないデジタル資産であるルナに関連する燃焼メカニズムに縛られています。 USTが鋳造されるたびに、1米ドル相当のルナが破棄されます。
USTの価格が1ドルを超えると、USTは不足しています。 現時点では、Terraスマートコントラクトでは、ユーザーは1 USDに相当するLunaトークンで1 USTをミントすることができ、ユーザーが取得した1 USTの実際の値は1 USDよりも高くなります。 だから、ユーザーはそれから利益を上げることができます。 USTコインを鋳造するために使用されたルナは、その後燃やされます。 USTの需要が高まるにつれて、需要と供給は徐々にバランスをとる傾向があります。 そして最後に、USTの価格は1ドルに戻ります。
同様に、USTの価格が1ドルを下回ると、USTの過剰供給があります。 現時点では、ユーザーがステーブルコインUSTを使用してLunaを買い戻す方が有益です。 ユーザーは、1 USTで$ 1に相当するLunaトークンを引き換えることができます。 このようにして、ルナの供給の減少は希少性を生み出し、USTの需要は減少し、価格は 米ドルに固定されるまで徐々に上昇します。 この裁定メカニズムにより、USTは常に1ドルの安定した価格を維持します。
アルゴリズムステーブルコインの中核は「アルゴリズム」ではなく、需要を創出する方法かもしれません。 USDT、USDC、DAI、などのステーブルコインや、資産や機関によって承認された他のステーブルコインと比較して、アルゴリズムステーブルコインは実際のアプリケーションシナリオとユーザー指向のリスク補償の利点を必要とします。
(出典:メッサリ)
さまざまなステーブルコインの流通は年々増加傾向にあり、暗号業界ではステーブルコインの需要も高まっていることがわかります。 ステーブルコインの繁栄は、デジタル資産と法定通貨の間の障壁を打ち破りました。 さまざまなDeFi製品の開発を促進し、暗号通貨に良い付加価値効果をもたらします。 それは私たちの長期的な注目に値するトラックです。
ゲートチェーンについて
GateChainは、オンチェーンの資産安全性と分散型取引に焦点を当てた次世代のパブリックブロックチェーンです。 その独自に設計されたVaultアカウントは、異常なトランザクションを処理するために準備されています。 GateChainは、資産の盗難や秘密鍵の紛失の課題に取り組む、並外れたクリアリングメカニズムを提供します。 分散型取引とクロスチェーン転送も、他のコア機能とともにサポートされています。
公式ウェブサイト: https://gatechain.io/
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