何が市場のクラッシュを引き起こす可能性がありますか? ここに主な理由があります

市場の誇大宣伝は頭打ちになった。 特定の企業や暗号市場がどれほど幻想的で破壊的であるかにかかわらず、最終的に市場の誇大宣伝の犠牲になることは避けられません。 しかし、問題は、あなたは非常に多くの人々にしか手を差し伸べることができないということです。 さらに、いかなる力も永続的に活動し、無形ではありません。 これらの要因が組み合わさってプラトーを引き起こす−激しい活動の長期期間の後にほとんどまたは全く変化のない状態として記述される。 エコシステムについて絶賛する人が少なくなるにつれて、より多くの人々が販売する傾向があります。 最終的に、大量売却は必然的に関与し、したがって、クラッシュします。

オーバーレバーリング: 取引を過剰に活用してポジションを清算した人々は、激しい強気市場ではあまりにも一般的な慣行であり、市場の減価償却のドミノ効果を引き起こす可能性があります。 強気相場の間と同じように市場が上昇し続けることを期待して、投資家は投資プラットフォームに対して借り入れて、実際にファンドに持っているよりも10倍、20倍、時には100倍多く使うかもしれません。 市場が暴落すると、たとえそうであっても、予期せぬことが起こります。資産は現在、レバレッジがカバーする価値がはるかに低く、即時の大量清算が発生します。

制度的弾圧: 企業、金融機関、ファンドなどの大口投資家が資産の中長期的な見通しを懸念する一方で、影響力のある機関が暗号に背を向けたというニュースは、「小売」投資家に直接的な影響を与えます。 これの素晴らしい例は、中国が2021年5月に暗号マイニングを禁止し、暗号エコシステムが1ヶ月で総時価総額の50%以上を失うことに貢献していることです。

より高い金利: より高い金利は、一般的に、リテールレベルと洗練された投資家レベルの両方で資金を借りるコストが高くなることを意味し、市場がポートフォリオをストックするためにより多くの資産を追求する動機付けを低下させます。 その効果は、株式、暗号、債券、住宅市場など、全面的に起こります。 基本的に、投資により多くのお金がかかる場合、人々は市場を冷やす関与が少なくなる傾向があります。

恐怖とパニック: 市場を不確実性やボラティリティから完全に明確な市場暴落に導くのは、常にパニックです。 市場の誇大宣伝、過剰レバレッジ、制度的取り締まり、高金利などにかかわらず、世界中の何百万人もの人々が市場がリターンのないポイントに達し、すぐに資産を売却しなければならないと考えるときにのみ、本当に市場クラッシュになる可能性があります。


1年以上の経験を持つほとんどすべての投資家がこの状況を経験しています。あなたの投資はうまくいっていて、市場は全面的に緑色に点滅しているようです。 あなたはあなたのポートフォリオを楽しんでいて、毎朝目を覚ますと常に感謝している価値観に目覚め、それはもはや驚くべきことではありません。

突然、修正 - その後、大きなクラッシュが続きます。 すべてがこれほどうまくいっていて、投資家が市場について非常に肯定的だったら、何が起こったでしょうか?

結局のところ、市場の修正や暴落さえも完全に正常であり、多くの人が金融分野にとって健全だと言うでしょう。 この記事では、市場が暴落する主な理由を取り上げ、これらの状況が予測不可能であり、長期的には全く無関係である理由を垣間見ることができます。


市場の誇大宣伝は高原に達した

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特定の企業や暗号市場がどれほど幻想的で破壊的であるかにかかわらず、最終的に市場の誇大宣伝の犠牲になることは避けられません。 突然非常に人気が高まっているように見える新しい映画のように、暗号市場やその他のものも「口コミ」と呼ばれる強力な金融変数に対して脆弱です。 ある人は有望で野心的な暗号に投資し、友人に、他の友人に投資して伝えるなどを伝えます。

過去数年間、暗号でそのシナリオを何度か見てきました。大規模な市場修正の直前には、新しい投資家や関心のある人々がオンラインやソーシャルサークルで興奮を共有しているため、物事は明るく見えませんでした。 暗号、特定の株式、あなたが持っているものは、グローバルな金融分野の話です。

しかし、問題は、あなたは非常に多くの人々にしか手を差し伸べることができないということです。 さらに、いかなる力も永続的に活動し、無形ではありません。 これらの要因が組み合わさってプラトーを引き起こす−激しい活動の長期期間の後にほとんどまたは全く変化のない状態として記述される。 暗号市場や株式市場がどれほど素晴らしいかにかかわらず、新しい技術と革新が取引所に参入するにつれて、これらの要因は最も軽い保有者にカスケードし、カジュアルな投資家は興奮を失います。 エコシステムについて絶賛する人が少なくなるにつれて、より多くの人々が販売する傾向があります。 最終的に、大量売却は必然的に関与し、したがって、クラッシュします。

しかし、誇大宣伝はそれ自体で十分なダメージを与えません。 市場の誇大宣伝の主な問題は、投資家が市場について非常に自信を持ってから何をするかから来ています。 グラフがあまりにも長い間緑色を示しているとき、それは楽観的な大衆に劇的な決定を下すように導きます、そして最も危険なものは高いレバレッジで取引することです。


過剰レバレッジ

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暗号スラング「get rekt」(大破する)は、取引を過剰に活用してポジションを清算した人々を指し、激しい強気市場ではあまりにも一般的な慣行であり、市場の減価償却のドミノ効果を引き起こす可能性があります。 オーバーレバレッジは、投資家が余裕がないほど大きすぎる前例のない利益を求めるポジションを作成するときに発生します。 強気相場の間と同じように市場が上昇し続けることを期待して、投資家は投資プラットフォームに対して借り入れて、実際にファンドに持っているよりも10倍、20倍、時には100倍多く使うかもしれません。

市場が暴落すると、たとえそうであっても、予期せぬことが起こります。資産は現在、レバレッジがカバーする価値がはるかに低く、即時の大量清算が発生します。 オーバーレバレッジをする人々は、数時間または数分で資金があらゆる金額から文字通りゼロになるのを見ました。 カスケード イベントが到着します。過剰レバレッジはポジションを清算し、清算は資産を減価償却させ、恐怖が一般的な感情を引き継ぎます。


制度的弾圧

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おそらく、市場の暴落や市場修正の最も直接的な理由は、暗号通貨やその他の資産に対する制度的な取り締まりであり、常に多くの点で他の投資家の不確実性につながります。 企業、金融機関、ファンドなどの大口投資家が資産の中長期的な見通しを懸念する一方で、影響力のある機関が暗号に背を向けるというニュースは、「小売」投資家 - 財務的役割からキャリアを積んでいない非専門投資家 - に直ちに影響を与えます。

2021年5月に1年前よりも市場を完全に下降傾向に再形成した最近の機関暗号の取り締まりのより大きな例はありません。 当時、国内最大の ビットコイン 採掘源であった中国は、国内の鉱夫に対する完全な弾圧を組織し、数千ではないにしても数百の鉱業センターを閉鎖し、あらゆる形態の暗号通貨を禁止しました。 過去数ヶ月の大きな誇大宣伝と相まって、過剰レバレッジの投資家につながるだけの最終的なトレンドシフターは、当時、ドージコイン愛好家のリーダーを持つ暗号のお気に入りの会社であるテスラが、もはや支払い方法としてイーロンマスクを受け入れないことを ビットコイン に発表することでした。 わずか数ヶ月で、 ビットコイン は当時の最高額の63,000ドルから29,000ドルになりました。


より高い金利

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2022年初頭、連邦準備制度理事会(FRB)は、米国(および世界)を荒廃させている急速なインフレを改ざんするために、金利を引き上げるプロセスを開始しました。 最近の5月の発表では、利上げが25ベーシスポイントから50ベーシスポイントに引き上げられたため、世界で最も影響力のある株式市場と暗号市場を持つ国で、より高い金利の始まりしか見ていないようです。

では、金利上昇はどのようにして市場の暴落を引き起こすのでしょうか。 より高い金利は、一般的に、リテールレベルと洗練された投資家レベルの両方で資金を借りるコストが高くなることを意味し、市場がポートフォリオをストックするためにより多くの資産を追求する動機付けを低下させます。 その効果は、株式、暗号、債券、住宅市場のいずれであっても、全面的に起こります。 基本的に、投資により多くのお金がかかる場合、人々は市場を冷やす関与が少なくなる傾向があります。 大規模な強気相場でより高い金利が発表されると、大規模な市場修正や暴落さえ引き起こす可能性があります。


恐怖とパニック

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市場の暴落と修正は、単一の要因によって引き起こされたものではありません。それは常にマクロとミクロの両方のいくつかのイベントと、あらゆる市場で突然の下落に寄与する前例のないシナリオの組み合わせです。 しかし、市場を不確実性やボラティリティから完全に明確な市場暴落に導くのは、常にパニックです。

市場の誇大宣伝、過剰レバレッジ、制度的取り締まり、高金利などにかかわらず、世界中の何百万人もの人々が市場がリターンのないポイントに達し、すぐに資産を売却しなければならないと考えるときにのみ、本当に市場クラッシュになる可能性があります。

これと戦うための明確な道はありませんが、何百万人もの大衆の意志に依存しているので、最良の個々の道は一時停止して再評価することです。 パニックの理由は本当にあるのか、それとも誰もが同じ「伝聞」パターンに従っているのか? 私の株式と暗号の背後にあるプロジェクトは、市場がうまくいっていない場合、何らかの形で影響を受けますか、それとも期待どおりに生産し続けますか? そしてもちろん、ケン・フィッシャーの時代を超越したことわざを思い出してください:「市場の時間」は「市場のタイミング」に勝ります。



著者: Gate.io 研究者: ビクター・バストス
*この記事は研究者の見解のみを表しており、投資提案を構成するものではありません。
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