了解 Pika Protocol（PIKA）是什麼，以及它如何通過永續掉期交易對 Web3 作出貢獻

介紹

Pika Protocol 是一個專注於永續掉期交易的去中心化金融平台。它在 Optimism Layer 2 網絡上運作，可以實現低交易費用和高速執行。該平台讓用戶可以交易各種資產，包括加密貨幣、外匯和大宗商品，無需中介。

這個協議解決了去中心化衍生品交易中的挑戰，比如流動性碎片化和高滑點，通過對主要交易對的零滑點和對其他資產的動態定價模型。它支持不同的訂單類型，並試圖在交易執行中帶來靈活性。

Pika Protocol 是什麼？

Pika 協議是一個去中心化的永續掉期交易所，用於交易加密貨幣、外匯和大宗商品等資產。 它在Optimism上運作，這是以太坊的二層解決方案，提供低成本和高效的交易。 該協議使用戶可以直接從其錢包進行交易，無需中間人。 它提供永續合約，允許交易者對資產價格進行投機，而無需擁有基礎資產。 這些合約沒有到期日，提供持續的市場曝光。

該協議整合了虛擬自動市場製造商(vAMMs)和即時Oracle價格提供源，以確保準確的交易執行並減少滑點。其架構包括機制，如動態流動性調整和資金費率，以平衡多倉和空倉之間的風險。該協議在資產支持方面靈活，允許使用可靠的價格提供源進行任何資產的交易。通過直接從用戶錢包執行交易，簡化了該交易過程，降低了與資金保管相關的風險。

創始人和拉盤爭議

Pika 協議是由一位匿名開發者Ethan（Twitter handle: @EthanDev6儘管最初資源和資金有限，但團隊已承諾在Optimism生態系統內開發協議。Ethan作為Optimism ($OP)的支持者和投資者的早期參與對Pika Protocol的增長至關重要，該協議已處理了近10億美元的交易量。2022年8月，該協議收到了90萬$OP代幣，作為OptimismDAO治理資金計劃的一部分。

Ethan的身份合法性以及向Pika協議分配治理資金的問題引起了爭議。有關協議透明度和治理實踐的問題已經被提出，凸顯了去中心化生態系統中需要更強大的驗證流程的需求。儘管存在這些問題，Pika協議對Optimism的網絡活動做出了重大貢獻，成為最大的氣體貢獻者之一，服務超過200,000個用戶。

Pika Protocol的主要特色

Pika 協議包括一系列旨在優化去中心化交易的功能，特別是永續掉期交易。這些功能對平台的運作和在去中心化金融（DeFi）領域為用戶提供服務至關重要。

永續掉期交易是主要功能之一，它允許使用者在沒有到期日的情況下參與交易合約。這對於希望保持對資產價格變動的持續敞口而不需要像傳統期貨市場那樣展期合約的交易者特別有用。

高杠杆使交易者能夠將其持倉放大至其初始投資的100倍，根據市場波動獲取顯著的收益（或損失）。所提供的杠杆通過平台的風險機制進行管理，以確保不會影響平台的穩定性或流動性提供者的安全性。

Pika對虛擬自動市場做市商（vAMM）的依賴使其與傳統的訂單簿交易所有所不同，因為它動態計算價格和滑點，確保交易有效執行。對於像ETH和BTC這樣的主要資產，該系統將滑點最小化。相反，對於其他資產，它與實時oracle數據合作，提供準確價格，從而簡化交易，幫助維持市場完整性，而無需中心化市場做市商。

為了支援準確的交易執行，Pika協議整合了即時預言機，將當前市場價格提供給系統。像Pyth這樣的預言機確保平台運作時具有最新和可靠的數據，減少價格操縱的風險，讓交易者能夠依據最準確的資訊行動。

促進市場穩定的另一個特點是Pika的動態流動性調整。 Pika協議根據多頭和空頭持倉的風險自動調整買入和賣出價格。 這種調整有助於維持市場平衡，確保多頭和空頭都不佔主導地位，並保持流動性池的穩定。 該平台還採用資金費率機制，調整持倉成本，進一步確保市場狀況保持平衡，並將流動性提供者面臨的風險降到最低。

在Optimism Layer 2網絡上構建有助於顯著降低交易成本，並提高交易執行速度，相比於Layer 1以太坊，從而使該平台對尋求高效交易而無需支付以太坊交易高費用的交易者更具吸引力。

Pika Protocol提供各種訂單類型，包括市價、限價和止損訂單。這些訂單讓交易員可以選擇何時以及如何進出倉位。止盈和止損訂單可進行自動風險管理，讓交易員能夠在不斷監控市場的情況下保護其投資。

鼠兔協議架構

Pika Protocol的架構旨在促進高效透明的去中心化交易。這個架構的一個重要組成部分是虛擬自動化市場製造商（vAMM），它用一個系統取代了傳統訂單簿，根據供求自動調整價格。它計算滑點並動態調整交易價格，確保交易在反映當前市場狀況的價格下執行。這個系統對於像ETH和BTC這樣的主要資產對特別有效，其中協議可以提供零滑點的交易。vAMM與其他資產的實時神諭價格餵養合作，確保準確的定價。

該協議還整合了資金費率機制，以平衡多頭和空頭部位，根據市場的持倉量進行調整。多頭部位支付空頭部位，反之亦然，具體取決於市場的不平衡情況。每次執行交易時都會更新資金費率，以確保流動性池保持平衡，並賠償流動性提供者所承擔的風險。

Pika Protocol（Gate.io）的架構包括一個動態流動性調整機制，使其能夠通過調整買入和賣出價格來管理可用於交易的流動性，根據整體市場暴露來進行調整。當多倉和空倉之間存在不平衡時，該協議會調整價格，鼓勵交易者採取能夠恢復平衡的倉位。該機制有助於減輕流動性提供者的風險，並確保該協議即使在市場波動條件下也能維持穩定的運作。

PIKA代幣是什麼？

Pika Protocol最初在其生態系統中使用PIKA代幣；最初引入它是為了激勵參與、提供治理能力並將獎勵分配給流動性提供者和其他參與者。隨著時間的推移，它逐漸遠離這個代幣，最終被淘汰。這一變化反映了該協議不斷變化的需求和戰略方向。

PIKA的代幣經濟模型被設計來確保協議能夠保持運作並公平地獎勵參與者。平台產生的交易費用的一部分被分配給流動性提供者、PIKA代幣持有者和協議本身。這些費用被分配給流動性保險庫和協議的金庫，用於維持平台的發展並激勵其生態系統。

儘管PIKA代幣已經停用，但該協議仍明確聚焦於激勵流動性和參與度。遠離代幣是一個戰略性決策，旨在精簡運營並減少與維護本地代幣相關的複雜性。這一轉變使Pika協議能夠更加關注去中心化交易和流動性提供的方面，而不受專有代幣的影響。

該協議對代幣經濟學的方法現在強調直接獎勵流動性提供者和簡化的費用結構。這確保了平台在DeFi空間保持競爭力，同時繼續為那些為平台提供流動性並進行交易的人提供有吸引力的激勵措施。

停用PIKA代幣的決定標誌著該協定戰略的重大轉變，該協定現在更多地關注運營效率，而不是基於代幣的激勵措施。這一變化符合《議定書》的更廣泛目標，即為去中心化衍生品交易創建一個可持續和高效的平臺。

用戶可以根據Pika協議的Medium博客文章閱讀有關這一決定的更多信息：PIKA代幣重要更新

交易和流動性

Pika的交易系統旨在為去中心化永續掉期提供高效靈活的環境。它支持各種資產，包括以太坊和比特幣等主要加密貨幣，外匯交易對和大宗商品。該平台對資產支持的靈活性源於其能夠納入具有可靠價格源的任何資產，使其對希望參與不同市場的交易者來說非常多樣化。

Pika協議使用的流動性模型旨在確保交易者能夠獲得執行交易所需的流動性。與依賴於集中式流動性池的傳統交易所不同，Pika協議使用由流動性提供者注入資產的去中心化流動性庫，以換取平台生成的交易手續費份額。該協議使用虛擬自動市場製造商（vAMM）來管理流動性並根據執行的交易動態調整價格。這確保在市場波動條件下始終有足夠的流動性可用。

為了維持多頭和空頭部位之間的平衡，Pika Protocol 使用動態流動性調整機制。該系統根據整體市場風險來修改買入和賣出價格，有助於防止可能導致流動性提供者重大損失的不平衡。資金費率機制進一步支持此舉，根據市場狀況調整持有多頭或空頭部位的成本。

Pika Protocol還採用了簡單明瞭的費用結構，每筆交易都收取執行和交易費用。這些費用將分配給流動性提供者和協議本身，確保那些為平台流動性作出貢獻的人獲得獎勵。Optimism Layer 2網絡進一步提升了交易體驗，降低了交易成本，提高了執行速度，使交易者在平台上運作更具成本效益。

Pika 協議是如何運作的？

該協議的運作中心是其虛擬自動市場製造商（vAMM），該製造商管理這些合約的定價和流動性。它取代了傳統的訂單簿，並確保交易執行高效，價格根據Oracle數據源的實時市場數據進行調整。

當用戶在Pika協議上發起交易時，他們直接從他們的錢包中進行交易，而無需將資金存入集中化平台，這提高了安全性並降低了保管風險。該交易是根據vAMM執行的，vAMM根據當前市場價格、滑點和現有流動性等因素動態計算交易價格。該協議提供了ETH和BTC等資產的零滑點，確保交易以與市場價格接近的價格執行。

Pika 協議採用資金費率機制來管理風險並保持市場平衡。該系統根據市場情況調整持有多頭和空頭倉位的成本。例如，如果多頭倉位多於空頭倉位，則多頭的資金費率將增加，鼓勵更多交易者開設空頭倉位。這個資金費率會在每筆交易後重新計算，有助於確保流動性儲備保持平衡，減輕流動性提供者的風險。

該協議還包含了清算機制。如果市場價格對交易者不利，且其頭寸的抵押品低於一定閾值，則其頭寸將自動被清算。該清算過程確保了協議的資不抵債，並保護流動性提供者免受重大損失。參與此過程的清算者將獲得被清算頭寸剩餘抵押品的一部分作為獎勵。

安全和審計

Pika 協議的安全性是由專門從事區塊鏈安全的第三方公司 PeckShield 進行的深入審計所鞏固。他們細緻地檢查協議的智能合約，以確定並協助減輕潛在的漏洞，確保平台在高交易量或市場條件波動時仍能安全運作。這些審計的結果是公開的，提供透明度並建立用戶信任。

合作夥伴關係和生態系統

Pika協議已與多個合作夥伴建立了戰略合作關係，以增強其在去中心化金融（DeFi）中的功能。其中一個重要的合作夥伴是Chainlink，它提供可靠的預言機價格供應。通過使用Chainlink的去中心化預言機，Pika確保其永續掛單合約的定價準確，降低價格操縱風險，提高數據可靠性。

Pika Protocol還在Optimism Layer 2網絡上運行，從而提高了可擴展性並降低了交易成本。該集成使Pika能夠提供更高效的交易體驗。該協議的生態系統旨在與其他DeFi平台互動，包括通過ERC-1155標準將代幣化的杠桿持倉用作NFT。這些NFT可以在DeFi領域中使用，使交易者能夠以各種方式參與其持倉。

結論

Pika Protocol是一個去中心化平台，旨在實現各種資產（包括加密貨幣、外匯和商品）的永續掉期交易。它在Optimism Layer 2網絡上運作，可實現低成本、高效率的交易和近乎即時的交易執行。

協議包括支援高杠桿交易、動態流動性調整和資金費率機制以維持市場平衡。Pika協議還改變了其原始的PIKA代幣，簡化了其業務並專注於更直接的獎勵機制，以回饋流動性提供者和參與者。安全是重中之重，採用嚴格的第三方審計和多重保障措施，以保護用戶並維護平台的完整性。憑藉其堅實的架構和多功能特性，Pika協議已成為去中心化衍生品市場的重要參與者。它為尋求暴露於各種資產類別的交易員提供了一個可靠和高效的解決方案。