مقدمة العملة

لتداول العملات المشفرة بنجاح مع الحد الأدنى من المخاطر، يحتاج الأفراد إلى النظر في عوامل مختلفة واتباع خطوات معينة. من الضروري الحصول على معرفة متعمقة بالتداول واتجاهات السوق والتبادلات وأمن المحفظة والمفاهيم الضرورية الأخرى التي تساعد في تداول العملات المشفرة. من الضروري أيضًا أن يكون لديك فهم كافٍ لاستراتيجيات التداول الصحيحة وتدابير إدارة المخاطر التي يمكن أن تحميك من الوقوع ضحية لسوق العملات المشفرة سريع التقلب.

عادةً ما يكون تداول العملات المشفرة هو نقطة الدخول الأولى للقادمين الجدد إلى مساحة التشفير. يشير تداول العملات المشفرة إلى المفهوم الاقتصادي لشراء وبيع الأصول الرقمية ويمكن أن يكون في شكل تداول متأرجح أو تداول يومي أو تحكيم أو سلخ فروة الرأس أو الشراء والاحتفاظ. عملت بورصات العملات المشفرة على تحسين جاذبية تداول العملات المشفرة من خلال إدخال التداول بالهامش، مما يسمح للمستخدمين بالمشاركة بكميات أكبر من الأصول مما يمكنهم تحمله

التداول بالهامش هو أحد الطرق التي يمكن للمتداولين من خلالها المراهنة على السعر المستقبلي للأصل لتحسين إمكاناتهم في الكسب. لضمان المرونة وفقًا لتفضيلات كل مستخدم، يمكن أن يكون التداول بالهامش في شكل هامش معزول ومتقاطع. تسلط هذه المقالة الضوء على كل ما تحتاج إلى معرفته حول الهامش المعزول والهامش المتقاطع وكيفية التعامل مع المخاطر والشكوك والتعقيدات التي تنطوي عليها.

ما هو التداول بالهامش؟

المصدر: كريبتوستارز.is

لفهم الجوانب الفنية التي ينطوي عليها الهامش المعزول والهامش المتقاطع في تداول العملات المشفرة، هناك حاجة لفهم المفهوم الأساسي؛ التداول بالهامش. بشكل أساسي، في التداول بالهامش، يقترض المتداول أموالًا من بورصة العملات المشفرة لتنفيذ صفقة لا يمكنه تحملها، أي أن المتداول يتمتع بقوة شرائية أعلى ويمكنه فتح صفقات أكبر لكسب المزيد. دعنا نستكشف بعض المصطلحات الشائعة الاستخدام في التداول بالهامش لتسهيل الفهم:

الرافعة المالية

تشير الرافعة المالية ببساطة إلى استخدام الأموال المقترضة للتداول. تقترض بورصة العملات المشفرة أو الوسيط المتداولين أموالًا إضافية حتى يتمكنوا من إجراء معاملات أعلى مما يمكنهم تحمله. وهذا يمكنهم من القيام بمراهنات أكبر على أمل تحقيق أرباح أكبر.

على سبيل المثال، يمتلك المتداول 2000 دولار ويعتقد أن سعر Cardano (ADA) سيرتفع. يمكنهم إما شراء ADA مباشرة بمبلغ 2000 دولار أو الاستفادة من المركز للتداول على الأموال المقترضة. إذا اشترى المتداول ما قيمته 2000 دولار من ADA وزاد السعر بنسبة 20٪، فسيكون الاستثمار بقيمة 2400 دولار (رأس مال 2000 دولار وربح 400 دولار).

يمكن للمتداول تسخير الرافعة المالية لزيادة تحسين حصته. باستخدام رافعة مالية 5x، على سبيل المثال، سيقترض المتداول أربعة أضعاف رأس ماله الأولي ويفتخر بأموال أعلى للاستثمار بها. في مثالنا، سيقترض المتداول 8000 دولار من البورصة، مما يجعل إجمالي 10000 دولار في صناديق الاستثمار. مع زيادة بنسبة 20٪ في سعر ADA، فإن الاستثمار البالغ 10,000 دولار سيبلغ 12,000 دولار. يقوم المتداول بسداد مبلغ 8000 دولار المقترض ويتبقى له 4000 دولار. هذا هو عائد 100٪ على استثماراتهم الأولية.

ومع ذلك، فإن تداول العملات المشفرة ليس دائمًا مفيدًا كما هو موضح سابقًا. تخيل سيناريو معاكسًا حيث انخفض سعر ADA بنسبة 20٪. سيعاني الاستثمار بدون رافعة مالية من خسارة بنسبة 20٪، مما يترك للمتداول 1,600 دولار. ولكن مع وضع الرافعة المالية بمعدل 5 أضعاف، يعاني المتداول من خسارة بنسبة 20٪ على 10,000 دولار، مما يترك له 8,000 دولار. تأخذ منصة التبادل مبلغ 8000 دولار المقترض مما يترك المتداول بلا شيء (خسارة 100٪). لاحظ أن الأمثلة المقدمة في هذه المقالة تعرض سيناريو مبسطًا ولا تأخذ رسوم التداول وفوائد الإقراض وعوامل أخرى في الاعتبار.

الهامش

مصطلح آخر لاستكشافه هو الهامش. الهوامش الأولية وهوامش الصيانة هما متطلبان للهامش في التداول بالهامش. يشير الهامش الأولي إلى مبلغ الضمان الذي يجب على المتداول الالتزام به لفتح الصفقة بينما هامش الصيانة هو الحد الأدنى للمبلغ اللازم لمنع تصفية هذا المركز. إذا تذبذب الأصل وانخفض هامش الصيانة، فسيحصل المتداول على مكالمة هامش تشير إلى أنه سيفقد المركز ويحتاج إلى وضع المزيد من الأموال في الحساب لإبقاء المركز مفتوحًا.

المصدر: قناة أكاديمية DYDx على يوتيوب

تصفية

إذا فشل المتداول في تلبية طلب الهامش، فقد تضطر بورصة العملات المشفرة إلى بيع الأصل في الحساب لتعويض الأموال المقترضة التي استخدمها المتداول للاستفادة منها. هذا الفعل المتمثل في فقدان كل الهامش الأولي يسمى التصفية.

ما هو الهامش المعزول؟

لتسهيل عملية التداول بالهامش، تستخدم العديد من منصات تداول العملات المشفرة أنواعًا مختلفة من أنواع الهامش، مع كون الهامش المعزول والهامش المتقاطع هما الأكثر شيوعًا. لنبدأ بفهم الهامش المعزول وكيف يعمل.

في الهامش المعزول، يقرر المتداول مبلغ الأموال التي يريد تخصيصها للمركز، مما يعني أنه في حالة حدوث التصفية، فإنها تؤثر فقط على الأموال المخصصة وليس على إجمالي الأموال في حساب المتداول. هذا يعني أيضًا أن المراكز الأخرى في محفظة المتداول لا تتأثر بديناميكيات السوق التي تحدث في محفظة الهامش المعزولة.

لمزيد من التفصيل، فإن الهامش الأولي في وضع الهامش المعزول مستقل عن أزواج التداول الأخرى ولا يتأثر بها. يمكن للمتداولين فقط تحويل العملات المشفرة المحددة واقتراضها والاحتفاظ بها في كل حساب هامش معزول، وفي حالة حدوث التصفية، فلن يؤثر ذلك على محافظ الهامش المعزولة الأخرى. هذا يعني أنه يمكن للمتداول التحكم في نتائج محفظة معينة وهذه الإستراتيجية فعالة للغاية في صفقات المضاربة.

تخيل أن المتداول لديه 5 بيتكوين (BTC) ويريد تخصيص 2 BTC لتداول الهامش المعزول برافعة مالية 5x. يقومون بتحويل 2 BTC إلى حساب الهامش المعزول BTC/ETH لفتح صفقة شراء ذات رافعة مالية على Ethereum (ETH)، ويراهنون على أن سعرها سيرتفع. باستخدام الرافعة المالية البالغة 5 أضعاف، يقترض المتداول 8 BTC من البورصة، مما يسمح بالتداول بإجمالي 10 BTC. إذا ارتفع سعر ETH وأغلق المتداول المركز، فإن المتداول يكسب ربحًا. ومع ذلك، إذا انخفض سعر ETH بشكل كبير، فإن الحد الأقصى الذي يمكن أن يخسره المتداول هو 2 BTC. حتى إذا تمت تصفية المركز، فإن 2 BTC فقط هي التي تتأثر وتبقى 3 BTC المتبقية في محفظة المتداول دون تغيير. هذا هو سبب تسمية هذه الآلية بـ «المعزولة».

كيفية التداول بالهامش المعزول على Gate.io

الخطوة 1: قم بتسجيل الدخول إلى حساب Gate.io الخاص بك. في القائمة العلوية، مرر مؤشر الماوس على «التجارة» وانقر على «الهامش».

الخطوة 2: حدد زوج التداول على اللوحة اليسرى. سنستخدم زوج GT/USDT في هذا المثال. انقر فوق «الهامش المعزول».

الخطوة 3: انقر فوق «تحويل» لإرسال الأموال المطلوبة من حساب التداول الفوري الخاص بك إلى حساب الهامش المعزول الخاص بك. حدد زوج العملات، وأدخل حجم المعاملة، ثم قم بالتأكيد.

الخطوة 4: لتعيين الرافعة المالية، تحقق من خيار «الاقتراض التلقائي» عند تقديم طلبك حتى يقترض النظام تلقائيًا لك.

الخطوة 5: بدلاً من ذلك، يمكنك اقتراض الأموال يدويًا. انقر على «الاقتراض» في قسم الأصول للاقتراض يدويًا.

الخطوة 6: إذا كنت ترغب في شراء زوج الأصول، فانقر فوق «شراء». إذا كنت ترغب في بيع زوج الأصول، انقر فوق «بيع».

الخطوة 7: تحقق من جميع المعلومات على شاشة العرض. إذا كان كل شيء دقيقًا، فانقر فوق «تأكيد الطلب».

الخطوة 8: بعد تقديم طلبك بنجاح، يمكنك مشاهدته في قسم «الطلبات المفتوحة». يمكنك أيضًا إلغاء طلبك في أي وقت بالنقر فوق «إلغاء».

ما هو الهامش المتقاطع؟

الهامش المتقاطع هو الشكل الأكثر شيوعًا للتداول بالهامش وعادة ما يكون الوضع الافتراضي على معظم منصات التداول. يستخدم هذا الوضع، المعروف أيضًا باسم هامش السبريد، المبلغ بالكامل في الأموال المتاحة كضمان للتداولات. هذا يعني أنه عندما يتحرك مركز ضد متداول ويتحرك آخر لصالحه، يمكن استخدام الربح من التجارة المفيدة لتغطية الخسارة، مع إبقاء مركز المتداول مفتوحًا لفترات أطول.

على عكس الهامش المعزول الذي يسمح للمتداول بفتح العديد من حسابات الهامش المعزولة، يمكن للمتداول فتح حساب واحد فقط عبر الهامش على حساب تداول العملات المشفرة الخاص به. يتم حساب مستوى الهامش بناءً على إجمالي الأصول وإجمالي الدين في حساب الهامش المتقاطع. في ظروف السوق القاسية، ترسل منصة التداول مكالمات الهامش إلى المتداول مما يشير إلى التصفية المحتملة أو الحاجة إلى إغلاق المركز أو إضافة المزيد من الأموال لإبقاء المراكز مفتوحة.

دعونا نستكشف كيفية عمل الهامش المتقاطع. على سبيل المثال، يمتلك المتداول 10 BTC ويقرر فتح مركز طويل برافعة مالية على ETH ومركز قصير آخر برافعة مالية على ADA. بالنسبة لـ ETH، يخصص المتداول 4 BTC و 6 BTC المتبقية لـ ADA، وكلاهما برافعة مالية مضاعفة.

تخيل أن سعر ETH ينخفض مما يؤدي إلى خسارة الصفقة الطويلة، وأن سعر ADA ينخفض أيضًا مما يؤدي إلى ربح في المركز القصير، ويمكن أن يغطي الربح من ADA الخسارة من ETH، مع إبقاء كلا المركزين مفتوحين. ومع ذلك، إذا انخفض سعر ETH بشكل كبير وزاد سعر ADA، فهذه خسارة في كلا المركزين وإذا تجاوزت هذه الخسارة هامش الصيانة، فيمكن تصفية كلا المركزين ويفقد المتداول إجمالي رصيد 10 BTC المقدم كضمان. هذا يختلف تمامًا عن التداول بالهامش المعزول حيث يتأثر المبلغ المخصص فقط.

كيفية التداول باستخدام الهامش المتقاطع على Gate.io

الخطوة 1: قم بتسجيل الدخول إلى حساب Gate.io الخاص بك. في القائمة العلوية، مرر مؤشر الماوس على «التجارة» وانقر على «التداول بالهامش».

الخطوة 2: حدد زوج التداول على اللوحة اليسرى. سنستخدم زوج BTC/USDT في هذا المثال. انقر فوق «Cross Margin» أسفل الرسم البياني.

الخطوة 3: انقر فوق «تحويل» لإرسال الأموال إلى حساب الهامش المتقاطع الخاص بك. حدد العملة، وأدخل حجم المعاملة، ثم انقر فوق «التحويل الآن».

الخطوة 4: انقر فوق «الاقتراض» للحصول على أموال للتداول بالرافعة المالية. حدد الأصل الذي تريد اقتراضه، وأدخل المبلغ، وانقر على «تأكيد القرض».

الخطوة 5: حدد سعر الشراء/البيع ومبلغ الشراء/البيع. إذا كنت ترغب في شراء زوج الأصول، فانقر فوق «شراء». إذا كنت ترغب في بيع زوج الأصول، انقر فوق «بيع».

الخطوة 6: تحقق من القيم المحسوبة للسعر والكمية. إذا كان الأمر دقيقًا، فانقر فوق «تأكيد الطلب».

الخطوة 7: بعد تقديم طلبك بنجاح، يمكنك مشاهدته في قسم «الطلبات المفتوحة». يمكنك إلغاء طلبك في أي وقت بالنقر فوق «إلغاء».

الاختلافات بين الهامش المعزول والهامش المتقاطع

مما سبق، من الواضح أنه في حين أن كلاهما مثالان للتداول بالهامش، فإن الهامش المعزول هو وضع تداول منعزل بينما يستخدم الهامش المتقاطع الربح والخسارة (PNL) من المراكز الأخرى لإبقاء التداول مفتوحًا. فيما يلي الاختلافات بناءً على السياقات التالية:

إدارة المخاطر

في حين أن التداول بالهامش المعزول يسمح بإدارة مخاطر أكثر دقة، فإن الهامش المتقاطع يجمع بين المخاطر في جميع المحافظ. في الأساس، يمكن للمتداول التحكم في كمية الأموال التي يخاطر بها في ظل وضع الهامش المعزول. في حين أن الهامش المتقاطع يمكن أن يكون مفيدًا عند إدارة صفقات متعددة لضمان بقائها مفتوحة لفترات أطول، فقد تشير المخاطر المجمعة أيضًا إلى خسائر أو مكاسب أعلى.

إدارة المخاطر

يعتبر التداول المعزول أكثر ملاءمة للمتداولين الذين يرغبون في إدارة المخاطر على أساس حالة واحدة، خاصة عندما تكون لديهم توقعات عالية منهم ويريدون إبقاء المخاطر منفصلة. من ناحية أخرى، يعد الهامش المتقاطع أكثر ملاءمة للمتداولين الذين يفضلون المراكز المتعددة التي تتحوط ضد بعضها البعض.

المرونة

يوفر الهامش المتقاطع للمتداول القدرة على تخصيص الأموال تلقائيًا حيث سيتم استخدام جميع الأموال المتاحة في المحفظة للتداول. ومع ذلك، فإن تخصيص الأموال بهوامش معزولة يتم يدويًا، مما يفرض نهجًا عمليًا من حيث الحفاظ على الهامش.

آليات الضمان والتصفية

في التداول المعزول، تعتمد إمكانية التصفية على المبلغ المخصص من قبل المتداول. في الأساس، إذا قام المتداول بتخصيص 2 ADA في محفظته الهامشية المعزولة، فإن تلك الـ 2 ADA فقط هي المعرضة لخطر التصفية. ولكن في الهامش المتقاطع، يتم استخدام جميع الأموال المتاحة في المحفظة كضمان للتداول الجماعي وكلها معرضة لخطر التصفية.

مقابل الهامش المعزول. الهامش المتقاطع: الإيجابيات والسلبيات

المصدر: موقع Techreport.com

الهامش المعزول

تتم مناقشة مزايا وعيوب التداول بالهامش المعزول أدناه.

الهامش المتقاطع

فيما يلي مزايا وعيوب التداول عبر الهامش.

الاختيار بين الهامش المعزول والهامش المتقاطع

من المناسب ملاحظة أنه لا يوجد صواب أو خطأ فيما يتعلق بالتداول الاقتراضي المتبادل والتداول بالهامش المعزول. ستحدد استراتيجية إدارة المخاطر للمتداول وضع الهامش الأنسب له.

في حالة وضع استراتيجيات مناسبة لإدارة المخاطر، يمكن تجنب التصفية في كلا وضعي التداول بالهامش. بالنسبة للمتداولين الذين يفضلون وضع المضاربة حيث يجب أن تكون خسارة الهامش الأولية محدودة، فإن وضع الهامش المعزول هو الأنسب. كما أن الهامش المعزول هو الأفضل للمتداولين الذين يفتحون مركزًا عالي الرافعة المالية، ويفضل درجة أعلى من التحكم.

من ناحية أخرى، سيكون الهامش المتقاطع أكثر جاذبية للمتداولين الذين يفضلون مراكز التحوط وأولئك الذين يرغبون في الاستفادة من الاستفادة من المراكز الطويلة والقصيرة في وقت واحد. نظرًا لحالة الاستخدام الفريدة لكلا النوعين من التداول بالهامش، يستخدم بعض المتداولين كلا الوضعين بشكل متزامن لإدارة مخاطر التداول بفعالية وتحقيق المزيد من المكاسب. وبالتالي، فإن مسألة أيهما أفضل هي مسألة تفضيل وليس تفوق.

الخاتمة

يوفر التداول بالهامش، من خلال الهامش المعزول والهامش المتقاطع، للمتداولين الفرصة لتحقيق أرباح أعلى. ومع ذلك، هناك أيضًا خطر الخسائر والتصفية في أنماط التسويق هذه. يتلخص الاختيار في تفضيل المتداول واستراتيجية التداول وتحمل المخاطر ومستوى المشاركة النشطة في التجارة.

لتحقيق النجاح في تداول العملات المشفرة، يجب على المتداولين فهم الديناميكيات التي ينطوي عليها كل وضع تداول لاتخاذ قرارات مستنيرة. سيكون المتداول المطلع الذي يفهم تعقيدات كلا النوعين من الهامش مجهزًا بشكل أفضل للتنقل في عالم العملات المشفرة المتقلب.