Reconhecimento: Este artigo foi escrito com a ajuda de vários usuários proeminentes da Layer3 e insights das pessoas da Gate.Greenfield Capital- Mateuz, Claude e Markus. Gostaríamos de agradecer a todos acima por dedicarem tempo para ajudar na pesquisa para este artigo.

Olá!
Em março de 2022, escrevi pela primeira vez sobre Teoria da Agregação no contexto das criptomoedas.Desde então, tenho visto isso acontecer em várias empresas do portfólio de perto.

• Hashflow realizou mais de $18 bilhões em volume.
• A Gem foi adquirida pela OpenSea.
• Layer3 escalou para 4,5 milhões de carteiras.

Layer3é especialmente especial, pois foi o último cheque que assinei na LedgerPrime antes do colapso da FTX. Gostaria de poder afirmar que previmos esses resultados com genialidade, mas foi algo um tanto aleatório. No entanto, com o benefício da retrospectiva, vale a pena revisitar a Teoria da Agregação e explorar os padrões em que os fundadores podem aproveitar para escalar seus próprios empreendimentos.

Para a história de hoje, tivemos o prazer de colaborar com a Layer3. Eles tiveram a gentileza de abrir conjuntos de dados internos e fornecer acesso a VCs e seus principais usuários. Nas últimas semanas, estudamos como uma empresa pode se tornar um dissipador de atenção, assim como o Google fez no início dos anos 2000. Na edição de hoje, vou primeiro refutar algumas das afirmações que fiz em 2022 e, em seguida, passar a explicar o que os agregadores devem fazer de diferente para construir em escala.

Muitas vezes pensamos que as aplicações de consumidor na cripto não escalam. Mas a Layer3 como produto tem 4,5 milhões de carteiras que completaram 100 milhões de missões. Nesse processo, eles impulsionaram quase 120 milhões de ações on-chain. A escala está aqui. Acontece que essas histórias não são tão amplamente distribuídas ou estudadas.

O problema de hoje irá levá-lo através dos trabalhos internos de produzir um resultado semelhante.

O Poder da Agregação

Antes da internet, o aspecto mais desafiador de construir qualquer produto ou serviço era alcançar os clientes. Se você fosse fabricar um bem de consumo, só poderia vendê-lo através de lojas físicas. Isso limitava inherentemente o número de consumidores que você poderia alcançar. A chave fundamental da internet foi sua capacidade de aggreGate a demanda globalmente.

Esta agregação deu origem a muitos dos gigantes que são nomes conhecidos hoje em dia: Google, Netflix, Amazon e Meta, todos os quais seguem algumas, se não todas, as características de Teoria da Agregação.

Existem três elementos chave nas cadeias de abastecimento: fornecedores, distribuidores e consumidores.

• Fornecedores: o lado da rede que procura distribuição, como anunciantes para Google e Meta, varejistas para Amazon e criadores de conteúdo para Netflix
• Distribuidores: o canal de distribuição através do qual o lado da oferta chega ao consumidor final
• Consumidores: o lado da procura da rede, os compradores finais do produto ou serviço do lado da oferta.

A Teoria da Agregação refere-se à integração da oferta, distribuição e demanda para melhorar processos, reduzir custos e aumentar a eficiência. Os agregadores têm três características:

1. Relação direta com os consumidores: a plataforma possui o tempo e a atenção do consumidor diretamente. Por exemplo, os consumidores visitam a Amazon para comprar bens ou a Netflix para consumir conteúdo.
2. Zero custos marginais para atender novos usuários: a plataforma não incorre em custos incrementais à medida que mais usuários vêm para a plataforma. Por exemplo, o Spotify ou Netflix podem distribuir seu conteúdo para 100 ou 1 milhão de usuários sem custos adicionais (exceto infraestrutura de serviço).
3. Efeitos de rede: os utilizadores dirigem-se ao agregador, tornando-o mais atrativo para os fornecedores estarem no destino e, assim, atraindo mais utilizadores devido ao aumento da oferta. Por exemplo, os utilizadores vão à Amazon para comprar bens, o que atrai os fabricantes a vender através da Amazon, o que por sua vez atrai mais utilizadores devido à diversidade da oferta.

Nem todos os agregadores atendem a todas as características. Por exemplo, a Amazon é um agregador, mas incorre em custos marginais para cada usuário incremental que atende.

No final, os agregadores acumulam um valor tremendo porque melhoram a eficiência e a experiência do usuário para ambos os lados do mercado.

Agora, vamos voltar nossa atenção para a criptografia para entender os agregadores emergentes. A cadeia de suprimentos é a seguinte:

• Fornecedores: o lado do fornecimento de criptomoedas é constituído por blockchains de Camada 1 ou Camada 2, bem como dApps com tokens nativos. O primeiro busca distribuir o espaço do bloco, enquanto o último oferece um produto aos consumidores. Todos esses jogadores buscam uma distribuição eficiente para alcançar e adquirir usuários.
• Distribuidores: um distribuidor é qualquer canal com um relacionamento direto com os consumidores. Isso inclui carteiras, exchanges e um modelo emergente que discutiremos mais abaixo.
• Consumidores: desenvolvedores, instituições ou participantes a retalho que necessitam de espaço de bloco ou aplicações on-chain são consumidores.

O lado da oferta do mercado está cada vez mais fragmentado, com centenas de blockchains de Camada 1 e Camada 2 e milhares de dApps. Muitos desses projetos levantaram dezenas de milhões em financiamento de risco e têm tesourarias no valor de centenas de milhões de dólares. Esses ativos serão gastos em distribuição, à medida que todos competem para alcançar seu público-alvo.

Num painel de 2019, Chamath Palihapitiya apontou famosamente como$0.40 de cada $1O capital de risco levantado vai para o Google, Facebook ou Amazon. Acreditamos que a mesma dinâmica ocorrerá nas criptomoedas, exceto que, em vez de gastar dinheiro, a maioria das equipas irá distribuir as suas tokens nativas. Outra forma de pensar no TAM é o valor das tokens nativas existentes nos tesouros das equipas de protocolo.

A partir de junho de 2024, os vinte principais ecossistemas de blockchain possuem coletivamente mais de $25 bilhões em tokens em seus tesouros, destinados à distribuição para usuários e partes interessadas. Espera-se que esse valor cresça à medida que milhares de projetos lancem seus próprios tokens nos próximos anos.

À medida que o valor de mercado desses tokens aumenta, eles se tornarão a principal ferramenta de incentivo na internet.

Acreditamos também que existem algumas aplicações bem posicionadas para emergir como o principal canal de distribuição para esse gasto.

A questão de hoje aborda um negócio que está no centro desses fatores. Falamos com vários principais usuários durante nossa pesquisa, e eles explicaram que a Layer3 se tornou o Google para criptomoedas para muitos novos usuários. Eles marcaram a página como um mecanismo para encontrar novos produtos ou simplesmente encontrar os links corretos para os que eles usam rotineiramente. Em outras palavras, o produto ultrapassou o abismo de precisar reter usuários para se tornar um que desenvolveu hábitos entre sua base de usuários - uma afirmação que muito poucas startups na indústria podem fazer hoje.

Por trás desses padrões de comportamento estão alguns fundamentos de negócios extremamente sólidos. Para compreender o que são, precisamos voltar ao início de 2022.

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Tempos Selvagens

Antes do colapso da Luna, 3AC e, eventualmente, FTX, a indústria pensou brevemente que tinha ultrapassado o abismo. Comprar os direitos de nomeação de estádios era visto como o caminho para entrar no mainstream. No entanto, quando se tratou de aquisição de usuários, a experiência foi bastante fragmentada.

Apesar da aceitação pública de criptomoedas, a maioria dos projetos não podia veicular anúncios diretos no Twitter ou Google. A descoberta de produtos ainda dependia muito dos usuários do Twitter falando sobre um produto.

A emergência da propriedade via tokens criou uma nova dinâmica na indústria. No cripto, os tokens servem efetivamente como Custo de Aquisição de Clientes (CAC). À medida que a indústria evoluiu, esses tokens foram usados de várias maneiras para adquirir usuários. Inicialmente, os usuários foram adquiridos através da venda para a comunidade (ICOs), depois recompensando retroativamente os usuários (airdrops) e, finalmente, recompensando o alinhamento de capital (mineração de liquidez). No entanto, todos esses métodos provaram ser ineficientes.

Novos canais de distribuição, como a Layer3, surgiram e buscaram distribuir tokens para adquirir usuários de forma mais eficiente e eficaz. Foi aí que surgiram as plataformas de 'questing'. A proposta de valor era simples: em vez de as marcas gastarem dinheiro em anúncios, elas recompensariam diretamente os usuários.

Os primeiros adotantes que procuram novos produtos simplesmente iriam para as plataformas de procura e passariam seu tempo. Quanto mais produtos um usuário se envolvesse, maiores seriam os incentivos de token que eles receberiam.

Camada Fundadora3

Layer3 foi fundada em 2021 por Brandon Kumar e Dariya Khojasteh. Para aqueles que se lembram, a página inicial original da Layer3 dizia 'Ganhe Cripto Fazendo Coisas.' A premissa básica era criar um mercado para protocolos alavancarem seus tokens para coordenar o comportamento do usuário. Curiosamente, os dois levantaram a rodada inicial usando um site construído no Webflow e Airtable, duas plataformas sem código.

A plataforma cresceu rapidamente e tornou-se um dos agregadores de crescimento mais rápido do setor. Contribuindo para esse crescimento está uma pilha de tecnologia capaz de lidar com pontos problemáticos relacionados à identificação de usuários, distribuição e propriedade do usuário de ativos.

Antes da Layer3, Brandon era um investidor na Accolade Partners, um gestor de ativos de vários bilhões de dólares e um dos maiores alocadores de capital para VC e PE a nível global. A sua experiência como investidor posicionou-o bem para gerir o lado da oferta do negócio. A construção de relacionamentos com construtores de protocolos e a venda cruzada em dezenas de portfólios apoiados por VC garantiu que o lado da oferta da rede fosse robusto. Naturalmente, isso exigia um produto de classe mundial, e é aqui que Dariya entrou.

Dariya, um experiente desenvolvedor de aplicativos, já havia criado e expandido vários aplicativos para consumidores. Ele estava bem posicionado para projetar a experiência do produto pela qual a Layer3 é agora renomada. As estratégias cuidadosas de gamificação e UX eficientes que ele implementou levaram a experiências envolventes e viciantes para os consumidores.

Essencialmente, Brandon concentra-se no lado B2B do negócio, nos protocolos de integração, enquanto Dariya concentra-se no lado B2C, envolvendo os consumidores. Esta abordagem complementar tem sido fundamental para estabelecer a Layer3 como uma plataforma líder.

Resolvendo Problemas de Inicialização a Frio

Durante os primeiros dias da Layer3, havia um problema clássico de ovo e galinha. As plataformas de busca têm o poder de comandar preços apenas se tiverem escala. Assim como os agregadores no mundo tradicional, sua capacidade de comandar valor é determinada pelo que você tem do lado da demanda. A Amazon pode negociar melhores preços com seus fornecedores porque tem usuários em escala.

Mas o que você faz quando não tem usuários? Como competir em um setor com múltiplos incumbentes? Esse foi o desafio enfrentado pela Layer3 em seus primeiros dias. Eles sabiam que teriam dificuldades com o poder de precificação até atingirem uma massa crítica de usuários. Portanto, grande parte de seu foco inicial foi em atrair apoiadores essenciais.

As primeiras missões da Layer3 focavam-se em protocolos recém-lançados - aqueles em que as aplicações ainda estavam em fase inicial e que os utilizadores explorariam por pura curiosidade.

As primeiras missões da Layer3 tinham como objetivo descobrir e destacar novos produtos antes que o mercado os descobrisse. O foco era mais na curadoria do que na monetização. Os usuários rapidamente começaram a se reunir ao produto, pois sabiam que era uma fonte confiável para encontrar coisas interessantes para fazer on-chain. Um paradigma semelhante ocorreu com a web em meados dos anos 2000.

À medida que os utilizadores se conectavam à Internet, o Google tornou-se gradualmente a página inicial para muitos utilizadores.
Porquê? Porque lembrar de sites era uma dor de cabeça.

Você poderia simplesmente ir ao Google e digitar consultas como “Face Book” para encontrar a rede social. Ao longo da pesquisa deste artigo, encontramos vários usuários cujo principal motivo para usar o Layer3 era descobrir novos protocolos de maneira segura e agradável.

Uma das táticas iniciais que a Layer3 empregou foi realizar missões para um determinado protocolo antes de procurar vendê-los na oferta da Layer3. Muitas vezes, isso levou os fundadores a notar um influxo significativo de usuários de um produto de terceiros, o que os inclinou a colaborar com a Layer3.

Dados específicos da cadeia Optimism

No momento em que escrevo isto, Layer3 é um dos aplicativos mais utilizadosem Arbitrum, Base, e Optimismo. A 29 de junho, tinham ajudado a concluir mais de 120 milhões de ações na cadeiacom utilizadores de 120 países. Quase 4,5 milhões de carteiras interagiram com o produto. Hoje, a Layer3 impulsiona o crescimento de 31 cadeias diferentes e mais de 500 protocolos nas áreas de jogos, IA, DeFi e NFTs.

De acordo com a equipa, recebem interesse entrante de 60-90 protocolos por mês que estão interessados em integrar-se na sua rede de distribuição.

Como mencionamos acima, você não pode atrair o lado da oferta da rede sem o lado da demanda. Agora, vamos nos concentrar no comportamento do usuário e no relacionamento da Layer3 com o consumidor final.

Agregando Demanda

impressionante crescimento e métricas de envolvimento da Layer3 não aconteceram da noite para o dia. Em 2022, a empresa tinha arrecadado muito menos do que seus pares, mas a gamificação cuidadosa permitiu que ela escalasse rapidamente. Inspirando-se muito na framework Octalysis, A plataforma da Layer3 tornou-se uma referência na criação de uma experiência de consumidor líder na indústria.

O framework Octalysis, desenvolvido por Yu-kai Chou, divide as complexidades da gamificação em oito impulsos principais que motivam o comportamento humano. Ele forma a base de como a equipe da Layer3 pensa sobre seu produto.

Primeiro, a Layer3 aproveita a busca por Significado Épico e Chamado, permitindo que os usuários ganhem propriedade em protocolos e projetos. Isso dá aos usuários uma sensação de contribuir para algo maior do que eles mesmos. O impulso para Desenvolvimento e Realização é abordado através do sistema XP da plataforma e do Rewards Hub, onde os usuários acumulam pontos de experiência ao completar ativações (Missões, Corridas e Séries), mantendo assim sua vantagem competitiva e desbloqueando mais oportunidades.

A busca pela Criatividade & Feedback é atendida ao permitir que os usuários usem gemas estrategicamente dentro da loja da plataforma, promovendo a criatividade e o planeamento estratégico. A Propriedade & Posse é um foco significativo, com a Layer3 garantindo que os usuários sintam um forte sentido de propriedade sobre seus ativos digitais e identidades através de CUBEs e tokens ERC-20. Mais sobre isso daqui a pouco.

Este sentimento de propriedade aprofunda o envolvimento e a fidelidade do usuário.

Tabela de classificação da Layer3. Conversamos com vários de seus principais usuários para entender como eles pensam da plataforma ao longo da escrita desta história.

A Influência Social e a Relação são aproveitadas através da funcionalidade do quadro de líderes, que mostra os principais utilizadores e promove um ambiente competitivo onde os utilizadores procuram melhorar a sua classificação e obter reconhecimento. A motivação para a Escassez e a Impaciência é criada através da implementação de missões com limite de tempo ou participantes.corridas, e durações limitadas de temporada, incentivando os usuários a agir rapidamente para colher os benefícios.

Layer3 também explora a Impraticabilidade & Curiosidade ao introduzir baús e caixas de saque, que incentivam os usuários a continuar interagindo com a plataforma para descobrir que recompensas podem desbloquear. Por último, o impulso pela Perda e Evitação é abordado através do recurso de sequência diária, motivando os usuários a retornar regularmente à plataforma para evitar perder seu progresso.

Alguns dos usuários mais antigos da plataforma continuaram a usar o produto continuamente por mais de dois anos e meio, pois estão preocupados em perder sua vantagem.

Pesquisar no Google por Cripto

Quando a web surgiu pela primeira vez, o seu potencial de monetização era incerto. Analistas no final dos anos 1990 estavam especulando sobre o número de vezes que uma pessoa veria a página de carregamento da Microsoft para avaliar a possibilidade de exibir anúncios nela. A atenção estava se voltando para o digital, mas os mecanismos para medir o seu valor não existiam. A solução surgiu à medida que um grande número de usuários começou a se concentrar em algumas plataformas.

Google, Facebook e Amazon criaram enormes silos de dados que poderiam prever o humor, preferências e curiosidades dos utilizadores.

Esses conjuntos de dados estavam isolados e não estavam acessíveis abertamente para os desenvolvedores explorarem e alcançarem os usuários. Os anúncios na web funcionam como um imposto pago às plataformas para alcançar um usuário. Quanto mais tempo um usuário passava no Facebook, maior a probabilidade de o Facebook poder mostrar anúncios a eles. E quanto mais anúncios eles viam, maior a probabilidade de uma compra. O Facebook tinha incentivo para manter os usuários engajados por mais tempo porque sua receita dependia disso.

Entre 2010 e 2020, a internet transformou-se num pote de mel de atenção que nos manteve colados ao ecrã

Blockchains sendo trilhos de dinheiro, permite aos anunciantes recompensar diretamente os usuários.

Os incentivos frequentemente explicam por que os sistemas operam da maneira como o fazem. Em produtos como o Instagram, WhatsApp ou Facebook do Meta, compartilhamos nossos detalhes mais privados. Durante meados de 2010, fazíamos check-in em restaurantes, compartilhávamos fotos e escrevíamos extensivamente sobre nossos estados emocionais.

Desconhecido por nós, a plataforma incentivou a entrega dos nossos dados sem que reconhecêssemos plenamente o que estava a acontecer.

À medida que os dispositivos móveis se tornaram cada vez mais poderosos, a web já não precisava que nos autenticássemos nos seus produtos. Cedemos os nossos dados através de pesquisas no Google, coordenadas de GPS e, por vezes, até mesmo as nossas conversas.

A Layer3 inverte este modelo de duas maneiras poderosas.

Dados de Propriedade do Utilizador

Ao contrário dos modelos de anúncios tradicionais, os consumidores no Layer3 possuem seus dados por meio de CUBEs. Essas credenciais são portáteis e mantidas pelo usuário para sempre. Uma vez emitido, o Layer3 não pode retirá-los. CUBEs são tokens ERC-721 que os usuários recebem ao concluir ativações na Layer3. Metadados personalizados são incluídos em cada um que unifica os dados de sessão on-chain de um usuário. Isso permite que os usuários se apropriem de sua pegada on-chain e ajuda os protocolos a direcionar melhor os usuários certos.
De acordo com Growthepie.xyz (em 17 de junho de 2024), os CUBEs foram os NFTs mais populares em Base, Optimism, Arbitrum e zkSync, com mais de 1,5 milhões de carteiras detentoras de NFTs Cube em várias blockchains

Os Cubes são credenciais na cadeia de blocos dadas aos utilizadores para realizar uma determinada ação.

Economia unitária positiva para consumidores

Além de possuir seus dados, os usuários realmente ganham a propriedade dos protocolos que usam através do Layer3. Por exemplo, se um consumidor completa uma ativação de Optimism no Layer3, ele ganha OP. Se ele completa uma ativação de Arbitrum no Layer3, ele ganha ARB. Esse processo é facilitado pelo protocolo de distribuição do Layer3, que recompensa dinamicamente os usuários com base em sua pegada on-chain.

Discutiremos esta dinâmica específica na próxima seção.

O resultado é um fosso poderoso em torno da adoção e da atenção do consumidor, que permite à Layer3 construir uma grande audiência e lhes permite trazer mais protocolos, o que atrai uma audiência ainda maior.

Há vários anos, Jesse Walden publicou um post no blog intituladoA Economia da Propriedade. A premissa básica era que, à medida que as contribuições individuais para a criação de valor da plataforma se tornam mais comuns, o próximo passo evolutivo é em direção a software que é construído, operado, financiado e possuído pelos utilizadores. Esta propriedade é desbloqueada através de tokens.

Acreditamos neste futuro, mas reconhecemos que ele ainda não se concretizou devido à falta de boas infraestruturas para uma distribuição eficiente da propriedade até recentemente. Mecanismos como airdrops e mineração de liquidez tentaram resolver esse problema, mas geralmente tiveram um desempenho insatisfatório.

Uma das propostas de valor principais da Layer3 para os protocolos é oferecer uma forma mais eficiente de distribuir tokens para adquirir utilizadores. Os protocolos encaminham tokens através da Layer3 para alcançar o utilizador certo no momento certo.

As metas capacitam os desenvolvedores a exigir uma combinação de ações a serem realizadas por um usuário ao longo do tempo antes que uma recompensa seja oferecida.

Indo um passo além, no mês passado, a Layer3 lançou um produto chamado Marcos importantes. Este produto observa o comportamento do utilizador ao longo do tempo, recompensando-os não por transações individuais, mas por uma combinação de atividades. Por exemplo, os usuários podem ser obrigados a estacionar capital em um contrato inteligente por 30 dias ou realizar cinco transações no Uniswap ao longo de um mês.

Ao contrário do modelo de airdrop tradicional que se concentrava em eventos únicos ou transações cumulativas, o produto Milestone da Layer3 permite que os desenvolvedores misturem e combinem interações on-chain que geram valor.

Para mim, isso destaca a diferença primordial entre como os negócios em escala na Web2 serão diferentes daqueles na criptomoeda. Ao contrário do Google ou Meta, a Layer3 tem pouco monopólio sobre os dados de seus usuários. Como mencionado anteriormente, qualquer pessoa pode fazer consultas. Eles nem mesmo têm um monopólio sobre como seus usuários podem obter valor. Qualquer pessoa pode fazer consultas aos detentores de CUBE e enviar tokens a eles. A Layer3 acumula valor de duas maneiras principais:

• Relação de longa data com os utilizadores: não é possível falsificar transações passadas numa blockchain. A capacidade da Layer3 de selecionar utilizadores com anos de dados transacionais através de questionamentos na sua plataforma é uma vantagem significativa.
• Curar os Melhores Produtos: sua capacidade de selecionar os melhores produtos vem de sua escala de usuários. No início, eles tiveram que fazer contato, mas hoje em dia, os produtos é que se aproximam deles. Em várias entrevistas com usuários que conduzimos, eles mencionaram frequentemente sua confiança na Layer3 como mecanismo de descoberta de produtos. No momento da escrita, a Layer3 colaborou com quase 500 produtos diferentes.

O usuário se beneficia muito desse modelo.

Nos modelos de publicidade Web2, os usuários ganham pouco com os muitos produtos que são bombardeados. Eles gastam seu recurso mais escasso - o tempo - esperando encontrar conteúdo relevante. A abordagem da Layer3 é o oposto. Os produtos competem entre si em termos de recompensas em tokens pela atenção do usuário. Quanto mais valioso for o usuário, maior será a recompensa do usuário.

Esta licitação para os utilizadores também ocorre na Web2, mas grande parte desse valor é capturada por plataformas como o Google, e não pelo utilizador final.

Layer3, por outro lado, passa grande parte desse valor para o usuário final. Agora, você pode perguntar: "O que diferencia o Layer3 de seus pares?" Lembre-se da parte em que expliquei que a Teoria da Agregação em criptografia requer uma comunidade? Esse é o elemento principal. Em produtos onde comunidades grandes se formam, parte do que faz com que um usuário retorne é sua lealdade e status relativo dentro de uma comunidade. Isso se traduz em uma prova de longo prazo e com registro de tempo da atividade de um usuário na blockchain.

Claro, você pode encontrar um milhão de carteiras com atividade nelas usando uma ferramenta como o Etherscan. Mas encontrar uma lista curada de usuários com prova com carimbo de tempo de serem os primeiros em um novo produto e ter um único site onde eles podem encontrá-lo requer uma plataforma. E é aí que a Layer3 está hoje.

Ao pesquisar este artigo, deparei-me com um blog de um dos fundadores da Layer3. Escrito por Dariya em seu site pessoal é uma peça intitulada 'A atenção é tudo o que tenho.’ Num parágrafo para o final, ele enfatiza a razão para o fosso da Layer3.

Atenção, coordenação e distribuição estão interligadas. Você consegue chegar até as pessoas, e você pode fazer com que as pessoas façam as coisas benéficas para o seu ecossistema? Algumas analogias vão solidificar isso: Atenção é óleo. A distribuição é querosene. A coordenação é petrolífera. Na internet, o valor normalmente só se acumula para a plataforma que chamou sua atenção.

Mas com o Layer3, pretendemos inverter isso. Você é dono da rede, você acumula o valor. Os projetos emitem valor direta ou indiretamente para você, como demonstrado pelos usuários do Layer3 capturando 20,4% de todo o airdrop do Arbitrum. E mais vinte incentivos emitindo diretamente através do protocolo nos últimos sessenta dias.

Em outras palavras, a Layer3 pode capturar valor enquanto inverte a relação histórica que existia entre as redes de anúncios e os produtos. Para mim, essa é a definição de um disruptor.

Moats, Valor e Hábitos

Em todos os meus anos de escrita, compreendi que as criptomoedas se tornarão uma rede de valor. No seu âmago, as blockchains facilitam a transferência de valor. O principal caso de uso é uma transação que pode ocorrer em escala global. O Layer3, que atende 4,5 milhões de carteiras em quase 120 países, é o mais próximo que vi de uma transferência funcional e escalável de 'rede de valor'.

Quando a web estava evoluindo, os anúncios eram necessários para tornar a internet acessível a bilhões de usuários. Mas já passamos dessa fase. Os usuários estão aqui hoje. O que precisamos agora é de uma forma melhor de monetização e direcionamento. A Layer3 se encaixa perfeitamente na junção dessa transição - de uma web de atenção para uma de valor. Estamos passando de uma era em que os usuários dedicam seu tempo e dados para uma em que possuem seus dados e recebem valor econômico.

Se os usuários são capazes de receber valor (como tokens ou casas da moeda NFT), então as plataformas inevitavelmente teriam que competir para oferecer as melhores recompensas. É aqui que o modelo de negócios da Layer3 tem fossos fortes.

Em virtude do número de pessoas que usam seu produto hoje, o Layer3 poderá continuar a integrar e estruturar incentivos para seus usuários. Um protocolo grande como o Uniswap pode não ter incentivo para trabalhar com uma nova plataforma de questing que tenha menos de 100 mil usuários. Mas e se você pudesse atingir cinco milhões de carteiras?

Em termos de escala, esse é o tamanho de todo o mercado DeFi em 2021. É essa a posição da Layer3. O paralelo seria aparecer na página inicial do Google Play ou Steam no início de 2012.

Isso mudaria a forma como os desenvolvedores pensam em lançar aplicações. Os produtos lançados em criptomoedas rotineiramente enfrentam um problema de início frio - encontrar uma base inicial de usuários fiéis para coletar dados é incrivelmente difícil. Historicamente, os produtos se alinhavam com redes proeminentes como Polygon ou Solana para resolver isso. No entanto, à medida que plataformas como Layer3 oferecem distribuição desde o primeiro dia, a dependência das redes diminui significativamente.

Um desenvolvedor poderia criar uma campanha com a Layer3, encontrar uma base de usuários fundamentais e recompensá-los por serem adotantes iniciais. Na minha opinião, este é o momento do Google Ad Manager para criptomoedas - um ponto crucial onde os desenvolvedores percebem que podem gastar recursos de forma eficaz em plataformas que oferecem segmentação significativa, em vez de gastá-los em KOLs.

Naturalmente, tal posicionamento vem com suas vantagens. A escala em que a Layer3 opera significa que eles podem se expandir para suas próprias ofertas de produtos. Eles poderiam se integrar a uma exchange e ver centenas de milhões de dólares fluindo de um lado para o outro à medida que os usuários trocam tokens dentro de seu produto. Poderiam até lançar a sua própria bolsa ou uma plataforma de lançamento.

Dados compartilhados por um investidor da Layer3. Os dados rastreiam o número de transações realizadas ao longo de um período específico entre usuários que usaram a Layer3 e aqueles que não o fizeram. Foi observado que os usuários da Layer3 são mais ativos ao longo do tempo.

A atenção vem antes da liquidez. A Layer3 reuniu substancialmente a primeira. Quanto mais transações os usuários realizam dentro de seu ecossistema, maior a superfície para aumentar o valor vitalício de um usuário. A extensão natural seria escalar em verticais onde seus usuários mostram demanda. Por exemplo, Jupiter retira 1% do fornecimento de tokens para lançar um novo token.

O que impede a Layer3 de fazer o mesmo? Isso criaria um ciclo virtuoso em que os usuários se reúnem ao produto na esperança de serem os primeiros em novos projetos, e os novos projetos usariam a Layer3 para ajudar a encontrar escala.

Por volta de 2003, o Google decidiu que não se limitaria a indexar páginas da web. Nos cinco anos seguintes, emitiria seu IPO, lançaria o GMail, adquiriria o YouTube e compraria o Android. Essas jogadas estabeleceram a base para o que conhecemos como a internet hoje. O Google foi impulsionado por uma compreensão de que uma quantidade crescente de atenção estava migrando para a internet e esperando ser monetizada. A posição do Google ajudou a descobrir essas aquisições ao reconhecer para onde a demanda estava indo. Esta é a vantagem que vem da posição.

A Layer3 está numa posição igualmente vantajosa. Eles têm incentivos para expandir-se em novos setores, uma vez que claramente podem ver onde seus usuários estão gastando mais tempo e recursos. Embora os dados da blockchain sejam públicos e possam ser vistos por qualquer pessoa, nem todos podem ativar a mesma base de usuários, pois não possuem o relacionamento direto que a Layer3 tem com seus usuários.

A Layer3 tem a distribuição necessária para lançar novas linhas de produtos e escalar o seu valor. Tudo o que falta é tempo e os efeitos de acumulação que o acompanham.

Quando conheci Brandon na TOKEN2049 em Dubai, uma das coisas que discutimos foi quantos dos protocolos de hoje durariam a próxima década. Essa perspetiva captura como Brandon e Dariya pensam sobre seus negócios. A maioria dos fundadores está preocupada com o preço de seu token no próximo trimestre; Esses caras estão jogando um jogo de uma década.

Isso não quer dizer que a Layer3 tenha um rastro de rosas pela frente. A construção de uma rede de valor exige que os desenvolvedores adotem a concessão de incentivos de token em troca do uso — um modelo de negócios estabelecido ainda a ser visto. O mercado para usuários on-chain pode diminuir à medida que outros segmentos de consumidores, como a IA, chamam a atenção do público, ou o número total de protocolos dispostos a trabalhar com a Layer3 pode saturar.

Todos esses são desafios reais. Mas se os últimos dois anos de operações da Layer3 servirem de indicação, eu apostaria que Brandon e Dariya estarão por aqui na próxima década, continuando a cumprir sua visão de tokenizar a atenção.

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