Crypto di bawah "Nihilisme Finansial": Tren ideologis generasi muda Amerika

Penulis asli: Travis Kling

Kompilasi asli: Frank, Berita Pandangan ke Depan

Pertama, mari kita perkenalkan secara singkat konsep “Nihilisme Finansial”: biaya hidup membuat sebagian besar orang Amerika kehabisan napas; mobilitas sosial ke atas tidak dapat dijangkau oleh lebih banyak orang; impian Amerika yang masih terus berkembang sudah menjadi masa lalu; dan rasio median harga rumah terhadap median pendapatan rumah tangga berada pada tingkat yang tidak berkelanjutan.

Karena konsep “nihilisme finansial” menimbulkan banyak diskusi dan disukai banyak orang, kami akan mengeksplorasi konsep ini lebih detail. Pertama-tama, perlu dicatat bahwa ini bukanlah istilah asli, pembawa acara Kofinas pertama kali mengusulkan konsep ini setidaknya dua setengah tahun yang lalu.

“Nihilisme finansial” sejalan dengan populisme, sebuah pendekatan politik yang dirancang untuk menarik masyarakat biasa yang merasa diabaikan oleh elit mapan. Populisme adalah topik yang telah saya bahas berkali-kali di masa lalu, mungkin yang paling tajam dalam laporan bulanan saya pada bulan Februari 2021 di Gamestop. Membahas bahwa pendorong di balik nihilisme finansial dan populisme adalah sama, menurut saya sistem ini tidak tepat untuk saya, jadi saya ingin mencoba sesuatu yang sangat berbeda (seperti membeli SHIB atau memilih Trump).

Mari kita analisa faktor pendorong “nihilisme finansial”. Seperti disebutkan sebelumnya, menurut pendapat saya, rasio median harga rumah terhadap median pendapatan rumah tangga adalah grafik yang paling melambangkan sentimen ini. Hal ini ditunjukkan di bawah ini. Diagram dengan beberapa catatan tambahan sebagai referensi:

Baby boomer (dan Jenderal Tak lama kemudian, generasi Milenial memasuki dunia kerja dan mulai membeli rumah dengan harga 5,5 kali lipat pendapatan tahunan mereka. Kemudian Covid terjadi dan The Fed mencetak $6 triliun, sehingga harga rumah kini mencapai 7,5 kali lipat pendapatan tahunan, jauh lebih tinggi daripada puncak gelembung perumahan. Bagi jutaan orang Amerika yang berusia di bawah 40 tahun, membeli rumah adalah impian yang mustahil.

Kita dapat mempelajari lebih jauh situasi real estat, dan berikut adalah bagian dari total nilai real estat berdasarkan generasi di Amerika Serikat:

Dari tahun 1989 hingga 2023, nilai total real estate yang dimiliki oleh rumah tangga Amerika meningkat dari US$7 triliun menjadi US$45 triliun, meningkat hampir 7 kali lipat. Pada tahun 2020, ketika generasi Milenial termuda berusia 25 tahun, generasi Milenial menguasai 13% dari total nilai real estat. Pada tahun 2005, ketika Generasi X termuda berusia 25 tahun, porsi kekayaan perumahan mereka adalah 17%. Pada tahun 1989, ketika generasi baby boomer termuda berusia 25 tahun, mereka sudah memiliki 33% dari total nilai real estat.

Jadi bagi anak muda masa kini, agak tidak adil ya?

Namun mari kita lanjutkan dan inilah distribusi kekayaan rumah tangga berdasarkan generasi, sejenis grafik di atas, namun dengan melihat total kekayaan bersih vs. nilai real estat saja:

Dari tahun 1989 hingga tahun 2023, total kekayaan rumah tangga di AS meningkat tujuh kali lipat dari $20 triliun menjadi $143 triliun, namun pada tahun 2020, generasi Milenial termuda akan berusia 25 tahun, dan generasi Milenial hanya memiliki 5% dari total kekayaan rumah tangga, jadi jika Anda menggali angka-angkanya, kekayaan rumah tangga di AS meningkat tujuh kali lipat dari $20 triliun menjadi $143 triliun. tidak mengherankan jika nihilisme finansial sedang meningkat di kalangan anak muda.

Sebagai perbandingan, pada tahun 2005, ketika generasi termuda mencapai usia 25 tahun, generasi baby boomer telah mengumpulkan 20% dari total kekayaan rumah tangga!

Melihat statistik ini berdasarkan persentil kekayaan dan bukan berdasarkan generasi juga sama menyedihkannya:

Selama periode ini, total kekayaan meningkat tujuh kali lipat, dari US$20 triliun menjadi US$143 triliun, namun terdapat kesenjangan yang serius dalam distribusi kekayaan. Porsi kekayaan yang dimiliki oleh kelompok 10%, 1%, dan 0,1% teratas telah meningkat secara signifikan, sementara porsi kekayaan yang dimiliki oleh 50% kelompok terbawah justru mengalami penurunan. Hal ini berarti kesenjangan antara kaya dan miskin semakin lebar, dan impian masyarakat Amerika untuk meningkatkan mobilitas sosial menjadi semakin sulit bagi kebanyakan orang.

Melakukan analisis yang sama terhadap nilai properti menghasilkan grafik yang sedikit berbeda, tetapi hasilnya sama:

Selama periode waktu yang lalu, meskipun kekayaan secara keseluruhan telah meningkat sebesar US$38 triliun, kelompok kaya menjadi semakin kaya, sementara 50% masyarakat terbawah justru kehilangan bagian kekayaannya.

Izinkan saya membuktikan maksud saya dengan satu grafik lagi. Bagan di bawah ini adalah "rasio median pendapatan rumah tangga terhadap Indeks S&P 500", yang dapat dipahami sebagai "berapa banyak saham S&P 500 yang dapat dibeli dengan pendapatan median satu tahun".

Sekali lagi, hal ini memberikan gambaran yang suram: Pada awal tahun 1960-an, seseorang dapat membeli 94 saham S&P 500 dengan pendapatan rata-rata rumah tangga, dan rasio tersebut mencapai puncaknya pada 219 saham selama kehancuran tahun 1982, dan kemudian struktur pasar saham menjadi semakin “mahal” bagi orang Amerika pada umumnya.

Konteksnya adalah ini: generasi baby boomer menguasai sebagian besar kekayaan, yang kaya semakin kaya, yang miskin semakin miskin, dan impian masyarakat Amerika untuk meningkatkan mobilitas sosial semakin sulit dijangkau oleh semakin banyak orang. Menurut Anda mengapa Oliver Anthony tiba-tiba menjadi terkenal? Ini disebut nihilisme finansial.

Jadi apa yang harus Anda lakukan jika Anda, seperti kebanyakan orang Amerika, berada dalam situasi yang tidak menguntungkan ini?

Anda cenderung mengambil risiko lebih besar. Untuk mencoba keluar dari situasi keuangan Anda saat ini (kebanyakan orang hidup dari gaji ke gaji; membeli rumah tampaknya di luar jangkauan; Anda dibebani dengan pinjaman mahasiswa; kenaikan gaji tidak mengimbangi kenaikan harga), Anda merasa tertekan untuk mengambil lebih banyak risiko Ambil risiko yang besar untuk mencapai kehidupan yang lebih stabil dan nyaman.

Oleh karena itu, orang mungkin beralih ke perilaku berisiko tinggi dan bersemangat mencari peluang keuntungan tinggi, seperti 5:1, 10:1, 50:1, dengan harapan dapat memperbaiki situasi keuangan mereka, yang juga dapat menjelaskan mengapa industri perjudian berkembang pesat. :

Di lanskap perjudian yang lebih luas, terdapat pergeseran ke arah bentuk partisipasi yang lebih mudah diakses, seperti taruhan olahraga di mana taruhan dapat dipasang langsung dari ponsel Anda, yang pertumbuhannya sangat pesat.

Ngomong-ngomong, Super Bowl tahun ini memecahkan rekor taruhan.

Contoh lebih lanjut dari “nihilisme finansial” adalah melonjaknya popularitas taruhan parlay, suatu bentuk taruhan yang mengharuskan petaruh untuk mencapai semua pukulan dalam serangkaian taruhan untuk mencapai pengembalian yang tinggi (memenangkan kelipatan dari taruhan aslinya).

Meskipun saya tidak dapat menemukan sumber yang mencerminkan data taruhan kumulatif multi-tahun (selain Illinois), kurva pertumbuhan gila-gilaan yang ditunjukkan di atas sudah cukup untuk menggambarkan lonjakan popularitas taruhan kumulatif secara keseluruhan. Perlu dicatat bahwa taruhan kumulatif sebenarnya memiliki peluang rumah yang lebih tinggi daripada taruhan biasa, meskipun potensi keuntungannya juga lebih besar.

Dengan kata lain, meskipun peluang menangnya kecil, namun potensi keuntungan yang tinggi membuat kita tergoda untuk mengambil risiko.

Taruhan akumulasi mengingatkan pada instrumen keuangan - 0 opsi DTE, yaitu kontrak opsi yang berakhir pada hari yang sama (catatan Foresight News, opsi hari kiamat). Mirip dengan taruhan kumulatif, opsi 0 DTE juga memiliki kemungkinan kerugian lebih tinggi, namun potensi keuntungannya juga berlipat ganda. Perlu dicatat bahwa kemenangan atau kekalahan diselesaikan pada hari Anda memasang taruhan (atau lebih tepatnya “berinvestasi”).

Tahukah Anda betapa populernya opsi 0 DTE akhir-akhir ini?

0 Perdagangan opsi DTE meningkat dua kali lipat sejak pandemi. Apakah tingkat pertumbuhan ini terlihat familier? Benar sekali, antara tahun 2016 dan 2023, perdagangan opsi 0 DTE meningkat dari 5% menjadi 43% dari total volume opsi SPX.

Bukti munculnya “nihilisme finansial” sangat banyak. Misalnya komunitas WallStreetBets, tempat berkumpulnya investor ritel di media sosial, DeepFukingValue, investor ritel terkenal, dan booming perdagangan saham GameStop, AMC, Bed, Bath & Beyond, Blockbuster dan perusahaan lain yang menyebabkan diskusi pasar yang memanas tahun lalu, dan bahkan film terkait Pelepasan film yang cepat (seperti film yang dibintangi Seth Rogen tentang investor ritel yang menjual Wall Street) sudah cukup untuk membuktikan bahwa konsep "nihilisme finansial" menjadi semakin populer.

Saya akan berbicara tentang cryptocurrency nanti dengan menambahkan bahwa - perilaku mereka yang memilih untuk mempraktikkan "nihilisme finansial" pada dasarnya adalah respons langsung dan peniruan terhadap kebijakan moneter dan fiskal Federal Reserve dan pemerintah AS. Karena kebijakan-kebijakan ini adalah salah satu kontributor utama kesenjangan kekayaan antar generasi dan kelas kekayaan, pemerintah AS secara umum bertindak dengan cara yang sangat tidak bertanggung jawab sehingga membuat malu para pemain poker profesional.

Saya telah membahas hal ini di sini selama bertahun-tahun, namun saya akan memberi Anda beberapa pengingat:

Tindakan pemerintah AS baru-baru ini telah mendepresiasi dolar pada tingkat yang mengkhawatirkan. Dapat dikatakan bahwa para penggemar Bitcoin adalah yang pertama menyadari bahwa ketika tindakan pemerintah membingungkan, masyarakat mungkin terpaksa melakukan tindakan pencegahan yang tidak konvensional - apakah itu akumulasi taruhan, kadaluwarsa khusus pada hari itu, dll. Opsi panggilan TSLA masih bertaruh pada mata uang virtual karena mesin pencetak uang telah dan akan terus berjalan gila-gilaan, yang akan menyebabkan distorsi pada berbagai harga aset dan distorsi dalam selera risiko. Tidaklah bijaksana untuk menyangkal hal ini.

Yang membawa kita kembali ke pasar mata uang kripto, Colosseum dengan harga aset dan selera risiko yang terdistorsi, dengan volatilitas yang jauh lebih besar daripada investasi berisiko tinggi seperti opsi panggilan Tesla yang akan berakhir pada hari itu, di mana keuntungan token bahkan telah membuat Konsep media sosial menjadi saham yang menyebabkan a banyak desas-desus tahun lalu tidak ada apa-apanya jika dibandingkan.

Perlu dicatat bahwa cryptocurrency memiliki cita rasa populis, mewakili tren kontra-budaya, dan merupakan gerakan yang dimiliki oleh kaum muda. Boomer tidak memahaminya, ini adalah domain kita sendiri, dan itulah satu-satunya hal yang mengalahkan pendahulu kita (setidaknya sejauh ini). Baik generasi baby boomer bergabung dengan gelombang cryptocurrency sekarang, dalam beberapa tahun mendatang, atau tidak sama sekali, mereka pada akhirnya akan meninggalkan dunia ini.

Aset besar yang dikumpulkan oleh generasi baby boomer akan diwariskan kepada generasi berikutnya. Di mana aset tersebut akan digunakan? Jawabannya mungkin lebih banyak spekulasi, lebih banyak investasi berisiko tinggi, lebih banyak perdagangan mata uang kripto. Tanyakan pada diri Anda, apa jadinya jika tren ini berlanjut selama 20 hingga 30 tahun? Ini seperti Dave Portnoy yang dipadukan dengan novel "Ready Player One".

Artikel ini berfokus pada konsep “nihilisme finansial,” sebuah topik yang dipilih karena saya yakin hal ini sangat mempengaruhi tren harga mata uang kripto dan karena konsep tersebut telah diterima oleh banyak orang selama sebulan terakhir. . Semoga setelah penjelasan ini, Anda dapat memahami fenomena tersebut lebih dalam dari sebelumnya.

Dengan menulis artikel ini, saya mendapatkan pemahaman lebih dalam tentang "nihilisme finansial". Menurut saya, etos ini semakin meresap dan tertanam dalam masyarakat Amerika (dan secara global). "Nihilisme finansial" adalah salah satu faktor utama yang mempengaruhi fluktuasi harga mata uang kripto, dan kemungkinan akan semakin menguat. Ini akan terus memainkan peran penting dalam siklus mendatang.

Anda dapat mengharapkan pasar mata uang kripto menjadi lebih rasional dan bijaksana, mampu memecahkan masalah nyata, dan memiliki metode penilaian yang masuk akal untuk menghindari gelembung. Namun, menurut saya ekspektasi ini mungkin sulit dicapai, setidaknya dalam siklus ini.

Ada beberapa alasan mengapa pasar mata uang kripto mungkin lebih spekulatif dibandingkan sebelum siklus ini, dan bahkan mungkin ada token yang “kurang memiliki kegunaan praktis”. Gelembung yang lebih besar mungkin akan meledak, diikuti dengan kehancuran yang lebih hebat. . Faktor-faktor dan mekanisme insentif yang mendorong “nihilisme finansial” terlalu kuat. Oleh karena itu, harap ambil tindakan yang tepat untuk menghindari risiko.