Artikel ini membahas protokol LSDFi yang patut diperhatikan

Penulis: PROLOG AN APE

Kompilasi teks asli: Deep Tide TechFlow

Dengan semakin matangnya infrastruktur staking $ETH dan semakin banyak pengguna yang ingin melakukan staking dan mendapatkan keuntungan dari $ETH, sekaranglah saatnya untuk melihat ke depan ke langkah selanjutnya dalam komposisionalitas DeFi - LSDfi.

Minat untuk mempertaruhkan $ETH tetap kuat setelah Lido V2. Saat ini, jumlah total akun LSD hampir 48% dari 18,8 juta $ETH yang dijanjikan hingga saat ini;

Untuk mengantisipasi pertumbuhan berkelanjutan dalam $ETH yang dipertaruhkan, berbagai protokol telah muncul untuk melayani kumpulan modal yang mencari lebih banyak utilitas dan hasil.

Meskipun tidak komprehensif, berikut adalah protokol yang saat ini kami anggap penting dalam kategori LSDfi.

Protokol LSDfi memungkinkan pemegang LSD untuk secara efisien mengelola pendapatan dari aset yang dijanjikan, menyederhanakan kerumitan teknis dan mengurangi biaya Gas. Contohnya termasuk hasil "jual" $eUSD melalui Lybra atau peningkatan hasil dasar melalui $unshETH.

Berkat pangsa pasar Lido yang dominan lebih dari 70%; di pasar LSD, $stETH adalah LSD yang paling banyak diterima dalam protokol LSDfi. $OETH dan $unshETH Origin Protocol saat ini adalah salah satu produk yang paling banyak menerima LSD.

Meskipun Lido membatasi arus keluar melebihi Celsius setelah mengaktifkan penarikan $stETH di V2, Lido harus tetap waspada dalam mempertahankan posisi pemimpin pasarnya.

Dengan $rETH dan $frxETH berkembang biak, persaingan untuk pangsa pasar LSD memanas. Baik $rETH dan $frxETH terus mendapatkan pangsa pasar tahun ini, sesuatu yang mungkin dipertimbangkan oleh protokol LSDfi saat mengembangkan produk mereka.

Produk LSDfi umumnya terbagi dalam dua kategori: Pinjaman dan Pengoptimal Hasil:

1;) Meminjamkan - mengimbangi dirinya sendiri atau secara tidak proporsional memberi penghargaan kepada pemegang token pinjaman dengan hasil taruhan;

2;) Pengoptimal Hasil - Memberikan hasil yang lebih tinggi untuk kontributor kumpulan.

Pertama, Lybra Finance menonjol dengan stablecoin $eUSD yang didukung LSD. $eUSD disesuaikan berdasarkan hasil yang diperoleh dari jaminan LSD dalam protokol. TVL telah meningkat sebesar 400% dalam seminggu terakhir; $LBR paling menarik perhatian dalam kategori LSDfi.

unsheTH dan turunannya $unshETH menghasilkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang optimal melalui sekeranjang aset ETH yang dijaminkan.

LSD yang disimpan dalam protokol juga mendapatkan manfaat tambahan melalui biaya swap vdAMM karena menjadikan protokol sebagai pusat likuiditas untuk $ETH LSD.

Meskipun Origin Protocol bukan produk baru, Origin Protocol meluncurkan produk baru $OETH pada 17 Mei. Ini mengumpulkan berbagai LSD untuk menghasilkan hasil yang ditingkatkan dengan menyediakan likuiditas di atas hasil taruhan standar.

Protokol Gravita mengeluarkan $GRAI, 0%; token pinjaman bunga dengan batas harga alami $1,10 dan harga dasar keras $0,97.

Didukung oleh campuran LSD dan bLUSD (versi LUSD yang disempurnakan yang disediakan oleh Liquity), bunga terus bertambah selama periode pinjaman.

Membawa konsep Alchemix tentang pinjaman yang dapat dilunasi sendiri ke LSD, Zero Liquid memungkinkan pengguna untuk mencetak $zETH menggunakan agunan LSD tanpa risiko likuidasi.

Protokol kemudian secara berkala memanen hasil taruhan pengguna untuk mengurangi hutang.

LSDfi adalah inovasi menarik yang menawarkan pemegang LSD berbagai strategi hasil unik yang lebih luas. Melayani kebutuhan berbagai pemilik LSD meningkatkan daya tarik memegang $ETH sebagai aset penghasil pendapatan, sehingga memperkaya seluruh ekosistem Ethereum.

Meskipun demikian, investor harus mempertimbangkan petahana LSDfi seperti Frax Finance, Pendle, dan Alchemix ketika berspekulasi tentang protokol ini, karena mereka memiliki kemampuan untuk membuat produk serupa, selama mereka memilih untuk memberikan sumber daya kepada mereka.

Bagaimanapun, sektor LSDfi secara keseluruhan harus ada untuk waktu yang lama.