Protokol re-staking yang diusulkan EigenLayer semakin menjadi sorotan karena memberikan solusi inovatif untuk beberapa tantangan. Hal ini juga memainkan peran penting dalam narasi jalur derivatif staking likuiditas. Artikel ini akan membahas secara singkat tentang "re-staking", termasuk beberapa implementasi yang mendasari dan risiko keamanan.

Protokol OwnLayer

Staking dan Likuiditas Staking di Ethereum

Staking Ethereum mengacu pada proses di mana pengguna mengunci ETH mereka di jaringan Ethereum untuk mendukung operasi dan keamanannya. Dalam Ethereum 2.0, mekanisme staking ini merupakan bagian dari algoritma konsensus Proof of Stake (PoS), yang menggantikan mekanisme Proof of Work (PoW) yang sebelumnya. Dengan mempertaruhkan ETH, pengguna menjadi validator, berpartisipasi dalam pembuatan dan konfirmasi blok. Sebagai imbalannya, mereka menerima hadiah taruhan.

Tren dalam Staking dan Validator Ethereum

Metode staking asli ini menghadirkan beberapa masalah, seperti jumlah modal yang signifikan yang diperlukan (32 ETH atau kelipatannya), kebutuhan akan beberapa perangkat keras untuk berfungsi sebagai simpul validasi sambil memastikan ketersediaannya, dan ketidakfleksibelan karena ETH yang di-staking terkunci.

Oleh karena itu, Liquid Staking Derivatives (LSD) muncul untuk mengatasi masalah likuiditas yang melekat pada staking tradisional. Mereka memungkinkan pengguna untuk mendapatkan token likuiditas yang mewakili bagian yang mereka pertaruhkan (seperti stETH Lido atau rETH Rocket Pool) saat mempertaruhkan token mereka. Token likuiditas ini dapat diperdagangkan, dipinjamkan, atau digunakan untuk aktivitas keuangan lainnya pada platform yang berbeda. Dengan demikian, pengguna dapat berpartisipasi dalam staking untuk mendapatkan hadiah dengan tetap menjaga fleksibilitas dana mereka.

Token staking likuiditas umumnya dikeluarkan oleh proyek dan mempertahankan rasio pertukaran tetap dengan aset asli yang di-staking, misalnya, stETH Lido memiliki hubungan pertukaran 1:1 dengan ETH.

Proyek Staking Likuiditas Populer

Apakah likuiditas adalah satu-satunya masalah dalam staking?

Jelas tidak. Saat ini, semakin banyak proyek middleware, DA, jembatan lintas rantai, dan oracle yang mengadopsi model operasi node + staking. Mereka mendesentralisasi konsensus dengan menawarkan airdrop dan hadiah taruhan yang lebih tinggi, menarik pengguna untuk meninggalkan grup konsensus yang lebih besar untuk komunitas mereka yang lebih kecil.

Selain itu, untuk sebagian besar proyek baru, membuat jaringan konsensus PoS merupakan hal yang menantang. Membujuk pengguna untuk melepaskan penghasilan dan likuiditas lain untuk berpartisipasi tidaklah mudah.

Masalah yang diselesaikan oleh EigenLayer

EigenLayer membahas masalah peningkatan keamanan konsensus dan diversifikasi mekanisme keamanan Ethereum melalui protokol inovatif yang memperkenalkan mekanisme Restaking. Hal ini memungkinkan penggunaan kembali Ethereum dan Liquid Staking Token (LST) pada lapisan konsensus. Pada Februari 2024, total nilai terkunci (TVL) dalam protokol EigenLayer telah mencapai $4,5 miliar, dengan LST mencapai sekitar 40% dari nilai ini. Selain itu, perusahaan investasi terkemuka a16z baru-baru ini mengumumkan investasi sebesar $100 juta dalam protokol ini. Proyek ekosistemnya seperti Renzo dan Puffer juga telah mendapatkan investasi dari bursa utama seperti Binance dan OKX, yang menunjukkan kemajuan signifikan dalam meningkatkan infrastruktur skalabilitas Ethereum dan keamanan ekonomi kripto.

Restaking bukan sekadar menginvestasikan kembali keuntungan; ini adalah konsep yang berbeda secara fundamental. Dalam protokol konsensus Ethereum, kendala utama untuk memvalidasi node adalah mekanisme pemotongan. Protokol restaking EigenLayer pada dasarnya memperluas logika pemotongan ini, memungkinkan berbagai Layanan Tervalidasi Aktif (AVS) untuk mengimplementasikan logika untuk menghukum aktor jahat, sehingga membatasi perilaku dan mencapai konsensus.

Harga yang dikunci melebihi $4,5 miliar

EigenLayer bertujuan untuk mendiversifikasi keamanan Ethereum, seperti yang ditunjukkan dalam contoh dari whitepapernya. Melalui protokol restaking, tiga AVS dapat lebih mudah mencapai keamanan konsensus dengan jumlah dana yang lebih besar tanpa melemahkan integritas ETH Layer 1.

EigenLayer membuat konsensus menjadi lebih terpusat

EigenLayer terdiri dari tiga komponen inti, sesuai dengan tiga jenis pengguna protokol restaking:

• TokenManager: Mengelola setoran dan penarikan stakers.
• DelegationManager: Mendaftarkan operator dan melacak serta mengelola saham mereka.
• SlasherManager: Mengelola logika pemotongan, menyediakan antarmuka bagi pengembang AVS untuk mengimplementasikan penalti.

Diagram arsitektur yang disederhanakan EigenLayer

Arsitektur ini menyederhanakan interaksi di antara peran yang berbeda:

1. Stakers mendepositkan LST mereka melalui TokenManager untuk mendapatkan keuntungan tambahan, mempercayai operator dengan cara yang mirip dengan staking pada platform seperti Lido dan Binance.
2. Operator, setelah mendaftar melalui DelegationManager, menerima aset LST untuk menyediakan layanan simpul untuk proyek-proyek yang membutuhkan AVS, mendapatkan imbalan dan biaya dari proyek-proyek ini.
3. Pengembang AVS membuat Slashers umum atau spesifik yang berjalan pada node untuk digunakan oleh proyek (seperti jembatan lintas rantai, organisasi otonom terdesentralisasi, dan oracle), yang membeli layanan ini melalui EigenLayer untuk keamanan konsensus langsung.

Secara keseluruhan, EigenLayer menciptakan situasi "triple-win, zero-loss", menguntungkan semua peserta dalam protokolnya dan menandai langkah maju yang signifikan dalam upaya keamanan dan skalabilitas Ethereum Secara keseluruhan, EigenLayer menciptakan situasi "triple-win, zero-loss", menguntungkan semua peserta dalam protokolnya dan menandai langkah maju yang signifikan dalam upaya keamanan dan skalabilitas Ethereum.

Cara Menerapkan Re-Staking

Untuk menyederhanakan penjelasan logika implementasi, bagian ini menghilangkan Operator dan DelegationManager, yang sedikit berbeda dari diagram arsitektur yang disebutkan sebelumnya. Pertama, dengan mengambil contoh re-staking token staking likuiditas, implementasi TokenPool yang paling sederhana hanya perlu memenuhi tiga fungsi: staking, penarikan, dan pemotongan, yang dapat diimplementasikan dalam Solidity sebagai berikut:

kontrak TokenPool {

// Mengintai keseimbangan

pemetaan(alamat => uint256) public balance;

function stake(uint256 amount) public; // Staking

function withdraw() public; // Penarikan

// Jalankan logika pemotongan

function slash(alamat staker, ??? proof) public;

}

Untuk memperluas logika tebasan secara horizontal dan menyediakan antarmuka terpadu untuk pengembang AVS, modifikasi berikut dapat dilakukan, mendaftarkan beberapa penebas yang akan dieksekusi secara berurutan sesuai dengan permintaan dan meneruskannya, dengan tepat mengurangi dana yang dipertaruhkan jika terjadi tindakan jahat (mirip dengan staking asli):

kontrak Slasher {

pemetaan(alamat => bool) public isSlashed;

// Menerapkan logika pemotongan

function slash(alamat staker, ??? proof) public;

}

kontrak TokenPool {

pemetaan(alamat => uint256) public balance;

// Kelola pemotong yang terdaftar

pemetaan(alamat => alamat[]) public slashers;

function stake(uint256 jumlah) public;

function withdraw() public;

// Daftar slasher

fungsi daftarkan(alamat pembantai) hanyaPemilik;

}

Mendaftarkan slasher adalah proses yang relatif ketat, dan hanya logika slash yang telah ditinjau yang dapat diterima oleh EigenLayer dan pengguna. Cara mengalokasikan token staking adalah masalah inti lainnya.

Saat ini, EigenLayer mendukung 9 jenis token staking likuiditas (LST), yang diimplementasikan dengan mengenkapsulasi TokenManager tingkat yang lebih tinggi di atas TokenPool:

kontrak TokenManager {

mapping(address => address) tokenPoolRegistry;

mapping(address => mapping(address => uint256)) stakerPoolShares;

// Stake stETH ke stETHTokenPool

function stakeToPool(address pool, uint256 jumlah);

// Menarik stETH dari stETHTokenPool

function withdrawFromPool(kumpulan alamat);

// ...

}

Dengan ini, kita dapat menerapkan kontrak re-staking LSD sederhana. Berikut ini adalah sebuah pertanyaan untuk direnungkan 🤔: Ke mana perginya LST yang terpotong (misalnya, 1 stETH)? Apakah dihancurkan, ditambahkan ke perbendaharaan EigenLayer, atau digunakan untuk tujuan lain?

Memahami prinsip native re-staking lebih mudah, tetapi implementasinya lebih kompleks karena ETH yang dipertaruhkan berada di Beacon Chain. Protokol EigenLayer, yang berjalan sebagai kontrak pintar pada lapisan eksekusi Ethereum, memanfaatkan oracle untuk mendapatkan data dari lapisan konsensus (seperti saldo validator node), yang dapat direferensikan dalam implementasi kontrak: https://github.com/Layr-Labs/eigenlayer-contracts/blob/master/src/contracts/pods/EigenPod.sol

Ekosistem Staking Ulang yang Meledak

Sejak tahun 2023, narasi seputar re-staking menjadi semakin mendalam. Banyak tim proyek telah membangun protokol EigenLayer untuk membuat pembungkus lapisan atas yang canggih, dan banyak proyek berharap untuk mendapatkan lebih banyak konsensus dan keamanan melalui protokol EigenLayer. Di bawah ini adalah beberapa proyek populer:

Puffer Finance (pufETH) adalah protokol re-staking likuiditas berdasarkan EigenLayer, yang bertujuan untuk menurunkan ambang batas entri untuk stakers individu. Ini berfokus pada domain "staking asli" dalam EigenLayer, seperti mengurangi persyaratan minimum untuk operator node dari 32 ETH menjadi 2 ETH.

Secara teknis, Puffer menekankan pada alat penandatanganan jarak jauh yang disebut Secure-Signer. Penandatangan jarak jauh adalah sebuah modul dalam validator, yang memungkinkan manajemen kunci dan logika penandatanganan dipindahkan ke luar klien konsensus. Secure-Signer berjalan pada perangkat TEE Intel SGX, menawarkan validator keamanan kunci yang lebih baik dan jaminan perlindungan pemotongan.

Sebagai satu-satunya proyek yang saat ini diinvestasikan oleh Binance dan EigenLayer, Puffer juga populer di kalangan investor biasa. Kita dapat berpartisipasi dalam Puffer staking untuk mendapatkan pufETH dan poin tertentu.

Roda Gila di Antara Stakers dan NoOps

Protokol Renzo adalah pembungkus tingkat yang lebih tinggi untuk StrategyManager dalam protokol EigenLayer, yang bertujuan untuk melindungi AVS dan menawarkan hasil taruhan yang lebih tinggi. Melalui prinsip EigenLayer, kita tahu logika pemotongan disediakan oleh pengembang AVS, dan strategi gabungan di antara AVS ini menjadi lebih kompleks seiring dengan bertambahnya jumlah mereka. Renzo memberikan perlindungan bagi operator node dan pengembang AVS melalui lapisan enkapsulasi.

Renzo juga telah menerima investasi dari OKX Ventures dan Binance Labs tahun ini. Hal ini diyakini akan segera menjadi pesaing penting dalam perlombaan re-staking.

Arsitektur Protokol Renzo

EigenPie adalah protokol re-staking yang diluncurkan oleh kolaborasi MagPie dan EigenLayer. Namanya mungkin secara keliru dianggap sebagai proyek resmi, tetapi tidak sepenuhnya akurat. Awal tahun ini, EigenPie memulai putaran pertama aktivitas staking point, di mana para peserta dapat memperoleh keuntungan tiga kali lipat: Poin EigenLayer, poin EigenPie, dan saham IDO.

KelpDAO (rsETH) adalah protokol triple-reward re-staking berdasarkan EigenLayer, yang berfokus pada hubungan kolaboratif antara operator node dan AVS seperti proyek ekosistem lainnya, menyediakan pengemasan tingkat tinggi untuk melindungi kepentingan dan hubungan kolaboratif kedua belah pihak.

KelpDAO adalah proyek terkemuka yang belum diterbitkan yang signifikan dalam perlombaan re-staking, dengan pasukan pengumpul wol yang secara aktif berpartisipasi.

Risiko Keamanan Baru

Re-staking, selain menawarkan imbal hasil tambahan, juga memperkenalkan eksposur risiko yang lebih besar.

Yang pertama adalah risiko keamanan kontrak dari protokol re-staking itu sendiri. Proyek-proyek yang dibangun di atas protokol EigenLayer umumnya memiliki dana yang tersimpan di dalam kontraknya. Jika kontrak EigenLayer diserang, dana proyek dan pengguna dapat terganggu.

Kedua, protokol re-staking telah mengeluarkan lebih banyak LST, seperti pufETH dari Puffer dan rsETH dari KelpDAO, di antaranya. Dibandingkan dengan LSD tradisional (misalnya, stETH), LSD ini lebih kompleks dalam logika kontrak dan lebih mungkin mengalami kehilangan aset karena depegging LST atau penarikan proyek.

Selain protokol EigenLayer itu sendiri, sebagian besar protokol Restaking lainnya belum mengimplementasikan logika penarikan. Peserta awal hanya dapat memperoleh likuiditas melalui pasar sekunder, sehingga mereka juga dapat mengalami kerugian karena likuiditas yang tidak mencukupi.

Selain itu, EigenLayer masih dalam tahap awal (Tahap 2), yang berarti beberapa fungsi kontrak (seperti StrategyManager) belum sepenuhnya sempurna. Peserta awal perlu menyadari risiko-risiko ini.

Ringkasan

Sejak tahun 2023, jalur re-staking telah sangat populer, dengan banyak investor independen dan lembaga investasi dalam lingkaran blockchain yang berpartisipasi. Secara teknis, protokol re-staking yang diusulkan oleh EigenLayer telah membawa ide-ide baru ke dalam staking likuiditas dan memecahkan lebih banyak masalah.

Di sisi lain, konsep re-staking masih relatif baru, termasuk protokol EigenLayer dan banyak proyek re-staking lainnya yang masih dalam tahap testnet awal, yang menghadirkan peluang dan tantangan.

Saat ini, EigenLayer mendominasi jalur re-staking, dan diharapkan lebih banyak proyek akan bergabung di masa depan, mengeksplorasi model-model baru staking likuiditas dan menyediakan solusi keamanan konsensus baru untuk operator proyek.

Dengan meningkatnya protokol re-staking secara bertahap, ZAN menyediakan layanan simpul profesional dan layanan audit untuk proyek-proyek re-staking awal, membantu mereka untuk tumbuh dengan mantap di bidang yang menjanjikan ini.

Deklarasi:

1. Artikel ini dicetak ulang dari[Tim ZAN], dan hak cipta adalah milik penulis asli [Tim ZAN]. Jika ada keberatan dengan pencetakan ulang, silakan hubungi tim Gate Learn, dan tim akan segera menanganinya sesuai dengan prosedur yang berlaku.

2. Penafian: Pandangan dan pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik penulis sendiri dan bukan merupakan saran investasi.

3. Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn. Tanpa menyebutkan Gate.io, tidak ada yang boleh menyalin, menyebarluaskan, atau menjiplak artikel yang telah diterjemahkan.