アンドレ・クロニエとは誰ですか?

Yearn.financeを探索する前に、その創設者であるAndre Cronje(以下、AC)を知る必要があります。 実際、ACは当初コンピュータサイエンスを勉強していませんでした。 彼はステレンボッシュ大学の法学部で学んだ後、コンピュータサイエンスの学位を取得し、その後、コンピュータトレーニングインスティテュートで教える機会を得ました。 それから彼はコンピュータサイエンスの分野に入った。

ACは、彼が強い情熱を持っている分野で多くのことを達成しました、それはいくつかの起業家のDeFiプロジェクトへの彼の成功した参加によって示されます。 彼が参加した有名なDeFiプロジェクトのいくつかは、Keep3r、Chainlist、Sushiswapであり、DeFiで最も影響力のある人物の1人になりました。 ACがSolidly on Fantomというプロジェクトを立ち上げる計画を発表してから2か月以内に、Fantomのロックされた総額は122億ドルに急増し、3番目に大きなブロックチェーンになりました。

(アンドレ・クロンジェ、画像ソース:ブロックテンポ)

クロスチェーン技術は、ACが多大なエネルギーを費やしてきたもう一つの分野です。 異なるチェーンは異なる機能を持ち、相互に相互作用することができないため、パブリックチェーンエコシステムの発展に伴い、クロスチェーントークン転送はDeFiユーザーの緊急の必要性になっています。 これを踏まえて、ACとAnyswapチームは、トークンの交換とチェーン間の転送を可能にするクロスチェーンプラットフォームであるマルチチェーンを共同開発しました。 現在、マルチチェーンは、イーサリアム、ファントム、バイナンススマートチェーン(BSC)、フュージョンなど、10を超える主流ブロックチェーンと、190 +を超えるトークンをサポートしています。 マルチチェーンは、あるブロックチェーンでトークンをロックしてから、別のブロックチェーンでラップされたトークンを作成することで機能します。 これが不可能な場合は、ブリッジトークンの取引にクロスチェーン流動性プールが使用されます。 このように、マルチチェーンは異なるブロックチェーン間で資金を送金することを容易にします。

しかし、Andre Cronjeが2020年2月と2021年1月にソーシャルメディアに「DeFiの構築は最悪」というタイトルの記事を投稿したとき、状況は変わりました。 その後、彼は同僚のアントンネルと一緒に、2022年3月6日にTwitterで、暗号空間を離れることを決定し、4月3日に約25のアプリを終了することを発表しました。どちらもこれまでのところ理由を説明していません。

その後、いくつかのプロジェクトのドメイン名が移行され、その後のメンテナンスのために他のチームに引き渡されました。 その中で、Solidly.exchangeドメイン名はSolidexチームに引き渡されました。 暗号空間を離れるというACの決定はすぐに市場に衝撃を与え、関連するプロジェクトの価格が急落しました。 Solidly、YFI、およびその他のプロジェクトのロックされた合計値は不振に遭遇し、コミュニティに騒動を引き起こしました。 AC自身はさらに大きな批判に直面しました。 ACは実際にDeFiをやめたのではなく、舞台裏で匿名で参加すると考える人もいます。 とにかく、私たちは真実を知ることは決してありません。

ACが辞めたにもかかわらず、多くのプロジェクトが継続的に開発されています。 たとえば、Solidlyのフォークであるベロドロームは、イーサリアムレイヤー2ネットワークで優れたパフォーマンスを発揮しています。Chainlistはすでに閉鎖されていますが、ACがそのコードをオープンソース化したため、多くの代替サイトが作成されています。 Yearn.financeにリンクされている他の多くのプロジェクトには、アップグレードと運用のための専任チームがあり、そのチームはさらに拡大しています。

イヤーンファイナンスとは何ですか?

Yearn.financeは、イーサリアム上に構築された分散型のスマート金融商品であり、スマートコントラクトベースのファンドマネージャーと見なすことができます。 Yearnは、集中型のアドバイスチームを分散型のコードスマートコントラクトに置き換えて、投資戦略を策定します。 戦略には、資産の貸し出し、YFIトークンのマイニング、流動性の提供、またはさまざまなDeFi貸付プロトコルで使用される他の投資戦略の組み合わせが含まれます。

(画像ソース:憧れ)

Yearn.finance貸付プロトコルの主な機能は、一般に「ボールト」として知られています。 リアルタイムのマイニング収入に基づいて、ユーザーが金庫に入れた暗号資産の投資を自動化して、最高の利益を生み出します。 ボールトは、投資家に最高の利益をもたらすために、さまざまなプロトコルを切り替えます。 ボールトでは、計算能力は一緒にプールされます。 マイニングするコインを指定する代わりに、ボールトは同じマイニングアルゴリズムで最も高い収入を持つコインに焦点を合わせます。 有名な金庫室のいくつかは、ビーフィーファイナンス、リーパーファームなどです。

Yearn.financeはどのように機能しますか?

Yearn.financeには2つの主要な製品があり、そのうちの金庫がその中核です。 現在、ボールトにはv1とv2の2つのバージョンがあり、v3は将来リリースされる予定です。 各ボールトは、リターンの最大化や取引手数料の最小化など、異なる投資戦略を採用しています。 資産を金庫に預ける際に手数料は必要ありません。 ただし、出金には一定の手数料がかかり、手数料として利益の20%が請求されます。

(金庫室、画像ソース:憧れ)

Yearn.financeの別の製品はEarnで、ユーザーはAaveやCompoundなどのプラットフォームに資産を貸し出すことができます。 アルゴリズムを使用して、どのプラットフォームが最も高い貸出金利を提供するかを計算し、それによって自動的にリターンを最大化します。

ボールトは、イーサリアムの高い取引手数料を削減するため重要です。 ユーザーは資金調達を通じて一度だけ取引手数料を支払う必要があるため、取引コストが大幅に削減されます。 ただし、ボールトにリスクがないわけではありません。 2022年8月2日、リーパーファームは悪意を持って悪用されました。 ハッカーは、複数の金庫から62ETHと160万DAIを転送できる契約の脆弱性を発見し、その結果、~170万ドルの損失が発生しました。

YFIとは何ですか?

YFIは、Yearn.financeのガバナンストークンです。 多くの暗号プロジェクトは、トークンの大部分を創設チームまたは初期の投資家に割り当てるため、少数のユーザーグループがコインの大部分を保持し、プロジェクトを大幅に制御できます。 しかし、YFIが最初に発売されたとき、開発者ACは、「公正な発売」を確実にするために会社のためにそれらのいくつかを取っておくのではなく、すべてのコインを市場に配布しました。 これにより、コミュニティは完全に分散化された方法で管理されるようになりました。

フェアローンチを通じて、YFI保有者はステーキングと投票によってプロジェクトの意思決定に参加することができます。 プロジェクトの将来は、開発者だけでなく、すべてのトークン所有者によって制御され、真の分散型ガバナンスに対する創設者のビジョンを示しています。

YFI追加発行提案
YFIの初期循環供給量は30,000でした。 その後、コミュニティのメンバーはさらに6,666枚のコイン(~2億1,000万ドルに相当)を発行することを投票し、そのうち4,444枚は運営基金に、残りの2,222枚は開発チームに寄付されました。 プロジェクトを推進する方法として開発チームに報酬を与えることは善意ですが、分散型ガバナンスを弱体化させ、コアメンバーにより多くの力を与えるリスクについての懸念を引き起こすことは避けられません。

(画像出典:憧れ)

YFIの供給は、トークン所有者がさらに発行することに投票しない限り固定されています。 YFIのもう一つの特徴は、保有者が固定比率に基づいて保有者に分配されるYearn.financeから共有収益を得ることができることです。

統計によると、Yearn.financeの現在の年会費収入は21〜3000万ドルであり、YFI保有者に一定の割合で割り当てられます。 これにより、より多くの投資家がYFIを保有できるようになります。 保有したい場合は、市場から購入する必要があります。

Yearn.financeはどのような問題に対処しましたか?

現在の暗号空間では、資金が異なるボールト間で切り替わるときに非常に高い手数料が発生し、ユーザーにとって不親切です。 さらに悪いことに、DeFiプロジェクトはハッキングや清算などの高いリスクに直面しているため、特に投資家が膨大な情報に圧倒されている状況では、ユーザーはスマートコントラクトのリスクを適切に評価することはかなり難しいと感じています。 これらの問題に関して、Yearn.financeは解決策を提案します:それは自動的に最高の利回りを持つボールトを識別し、それからマイニングのためにこのボールトに資産を転送します。 資金調達と同様の方法でプロトコルを実行します。 取引所だけでなく、スマートコントラクトにも焦点を当てているため、ユーザーは技術的な知識を持ち、複数の取引手数料を負担する必要がなくなります。

Yearn.financeは投資家に高い報酬をもたらしますが、高い報酬はしばしば高いリスクを伴うことに注意する必要があります。 YFIは、Curve、Aave、dYdX、Balancerなど、多くのスマートコントラクトにリンクされているため、これらのコントラクトのいずれかに問題がある場合に影響を受けます。

イヤーンファイナンスの歴史

YFIトークンが最初に発行されたとき、その価格は供給が限られているため60,000ドルに急騰し、これは1万倍の成長の奇跡です。 その後、YFIイールド集計の概念は爆発的に人気が高まり、そのコードは多くのプロジェクトによってコピーされました。 DeFiが活況を呈している間、市場には不十分な増分資金があり、実際のユースケースシナリオがなかったため、多くのトークンの価格が下落しました。

最大供給量で、すべてのYFIが採掘されました。 流動性を確保するために、コミュニティは、ビットコイン半減を模倣し、YFIトークンの供給を30,000から60,000に増やすことを目的とした追加の発行計画である提案#8(YIP 8として知られています)を提案しました。 全体の賛成率が33%を下回ったため、提案は拒否されました。 その後、中国のチームがYFIIを立ち上げ、YFIのフォークと呼んだ。

(画像ソース:YFll)

YFIIは、追加の60,000コインすべての毎週の発行率を下げるビットコイン半減モデルを採用しており、その割合は、各ユーザーがボールトに提供した流動性のシェアに応じて割り当てられます。 YFIIは発売以来物議を醸しています。 多くの人が、YFIIは監査されていないスマートコントラクトを使用しており、集中管理とセキュリティリスクの疑いがあると考えています。 マイニングを通じてYFIIを攻撃することを提案する人さえいました。 2022年5月25日、YFIIの価格は急落し、最大で73%以上下落しました。 バランサーはYFIIをブラックリストに載せました。 TwitterのインフルエンサーであるChainLinkGodは、YFIIはまさにYFIのフォークであり、詐欺プロジェクトではないが、実際の価値はないと述べた。 他の一部の投資家は、YFIIは「スーパーゴミ」であるとさえコメントしました。

Andre Cronjeがプロジェクトを終了した後、Yearn.financeを引き継いだチームは2022年5月3日に、Solidityで記述され、新しいトークン標準ERC-4626を採用するVaults v3をリリースすることを発表しました。 このニュースが出るやいなや、YFIの価格は24時間以内に2.9%も上昇しました。 YFIIは信頼できますか? Vaults v3は別のDeFiブームをリードしますか? それはコミュニティで白熱した議論を引き起こしました。

結論

Andre Cronjeによって作成されたYearn.financeは、複数のプロトコルの集約と構成性を通じて、製品のエコシステムを再定義します。 Yearn Financeの融資アグリゲーターは、DeFiをブームに駆り立てる不可欠なブースターの1つとして機能します。 YFI保有者は収入を得るだけでなく、ガバナンスに参加することもできます。 将来的には、新しいトークン標準、保険、先物、清算の分野に拡大される収入戦略など、より多くの新しい概念と製品が見られるでしょう。 その将来は有望であり、私たちの注意に値します。