Short squeeze adalah kejadian yang terkenal dalam keuangan, tetapi juga telah menjadi fenomena yang mencolok di pasar cryptocurrency, di mana volatilitas harga sudah tinggi. Short squeeze terjadi ketika kondisi pasar menentang prediksi, menyebabkan peningkatan tekanan pembelian yang cepat yang mendorong harga aset naik. Mengenali short squeeze sangat penting bagi para trader cryptocurrency, karena dapat menyebabkan lonjakan harga yang tajam dan dampak signifikan pada portofolio mereka. Artikel ini menjelajahi konsep short squeeze di pasar crypto, menawarkan wawasan tentang penyebabnya, cara mengidentifikasinya, dan strategi untuk menghadapi situasi tersebut secara efektif.

Memahami Short Squeeze

Short squeeze dimulai dengan penjualan pendek, di mana para pedagang meminjam dan menjual cryptocurrency pada harga pasar saat ini, dengan harapan membelinya kembali nanti dengan harga lebih rendah dan mendapatkan keuntungan dari selisihnya. Para pedagang ini, yang dikenal sebagai penjual pendek, mengandalkan nilai aset turun.

Namun, harga kadang-kadang naik secara tajam alih-alih menurun karena faktor seperti berita positif atau perubahan sentimen pasar. Akibatnya, penjual pendek terpaksa membeli kembali mata uang kripto dengan harga lebih tinggi untuk membatasi kerugian mereka. Gelombang pembelian kembali ini lebih lanjut mendorong harga aset naik, memicu short squeeze.

Bagaimana Terjadinya Short Squeeze?

Sumber: B2Broke

Beberapa faktor dapat memicu short squeeze di pasar cryptocurrency. Ini termasuk:

Short Selling

Trader yang mengantisipasi penurunan nilai cryptocurrency terlibat dalam penjualan pendek. Ini melibatkan meminjam cryptocurrency dan menjualnya dengan harga pasar saat ini untuk membelinya kembali nanti dengan harga lebih rendah. Perbedaan antara harga jual dan beli diambil sebagai keuntungan.

Pedagang dapat melakukan short selling pada kripto di pertukaran terdesentralisasi (DEXs) dan pertukaran terpusat (CEXs) yang menawarkan perdagangan marjin. Platform seperti Gate.io adalah contoh pertukaran di mana short selling kripto dimungkinkan.

Nilai Cryptocurrency yang Meningkat

Ketika penjualan pendek diikuti oleh lonjakan tiba-tiba dalam nilai cryptocurrency, penjual pendek menghadapi portofolio kerugian perdagangan yang terakumulasi. Kerugian perdagangan yang terakumulasi adalah kerugian keuangan yang terakumulasi dari perdagangan di pasar cryptocurrency selama periode tertentu.

Pembelian kembali

Karena nilai cryptocurrency yang meningkat, penjual jangka pendek dipaksa untuk membelinya kembali dengan harga yang lebih tinggi untuk meminimalkan kerugian lebih lanjut. Aktivitas pembelian ini berkontribusi pada peningkatan tambahan dalam harga cryptocurrency.

Sentimen Positif

Kenaikan harga membantu aset memperoleh kepercayaan investor, dan para trader cenderung menyuntikkan lebih banyak dana ke dalamnya, menyebabkan tekanan jual yang intensif.

Penyebab Short Squeeze

Berita Positif

Sumber: [Exolo]

Berita positif yang tidak terduga, seperti peningkatan sistem, persetujuan regulasi, atau kemitraan strategis yang melibatkan mata uang kripto yang sangat dipendekkan, dapat mengubah tren pasar. Hal ini sering mendorong para trader untuk membeli lebih banyak aset tersebut, sehingga nilainya naik secara tajam.

Terbatas Mengambang

Pasokan terbatas untuk perdagangan dapat menyebabkan dampak harga yang signifikan dengan peningkatan permintaan yang minor dan konsisten untuk aset tersebut. Hal ini menyebabkan efek lonjakan nilai, yang mengakibatkan short squeeze.

Likuiditas Rendah

Sumber: [Exolo]

Mata uang kripto dengan volume perdagangan rendah lebih rentan terhadap short squeeze karena kurangnya kedalaman pasar, yang memengaruhi kemampuan penjual singkat untuk keluar dari posisi dengan lancar.

Perubahan Sentimen Pasar

Sumber: [Exolo]

Proyeksi kenaikan nilai di masa depan menarik perhatian pada sebuah mata uang kripto, yang kemudian mengakibatkan kenaikan harga, yang pada gilirannya mengakibatkan short squeeze.

Tinggi Minat Pendek

Sumber: [Exolo]
Volume posisi jual yang tinggi pada mata uang kripto menunjukkan minat jual yang signifikan, mengindikasikan bahwa banyak pedagang mengantisipasi penurunan harganya.

Indikator Teknis

Sumber: [Exolo]

Ketika nilai dari cryptocurrency atau aset digital terdesentralisasi melewati ambang batas tertentu yang disebabkan oleh pemicu teknis, para trader cenderung membeli aset tersebut dengan harapan adanya lonjakan naik yang berkelanjutan, sehingga menyebabkan short squeeze.

Mendeteksi Short Squeeze

Berbagai indikator teknis dapat mengidentifikasi short squeeze di pasar cryptocurrency. Indikator-indikator berikut memberikan sinyal kepada para trader dan investor bahwa short squeeze mungkin terjadi:

Indikator Momentum Squeeze

Sumber: [Exolo]
Indikator ini oleh LazyBear, tersedia di TradingView, menggabungkan Bollinger Bands dan Keltner Channel untuk mendeteksi short squeeze. Nilai positif dalam grafik menunjukkan momentum ke atas, tren pasar bullish.

Indeks Kekuatan Relatif (RSI)

Sumber: [Exolo]

RSI adalah osilator momentum yang mengukur kecepatan nilai crypto dan perubahan untuk mengevaluasi kondisi jenuh beli dan jenuh jual. Indeks RSI di atas 70 dapat menunjukkan kondisi short squeeze.

Indikator Volume

Sumber: [Exolo ]

Peningkatan tiba-tiba dalam volume perdagangan cryptocurrency dapat menjadi sinyal short squeeze. Volume perdagangan tinggi dengan peningkatan nilai cryptocurrency tertentu juga menunjukkan bahwa penjual pendek sedang menutup posisi mereka.

Efek dari short squeeze

Dampak dari short squeeze pada cryptocurrency dapat diklasifikasikan ke dalam dua kategori luas:

Efek Positif

Beberapa efek positif dari short squeeze adalah:

Peningkatan Nilai

Short squeeze menyebabkan peningkatan nilai mata uang kripto dan aset digital yang cepat. Ini menguntungkan pemegang aset yang membelinya selama tahap awal dari short squeeze.

Sentimen Positif

Kenaikan nilai yang tiba-tiba mungkin dapat meningkatkan kepercayaan pedagang pada cryptocurrency dan aset digital lainnya, yang mengarah pada tren bullish yang berkepanjangan.

Likuiditas Pasar yang Ditingkatkan

Peningkatan aktivitas pembelian yang disebabkan oleh short squeeze menyebabkan peningkatan volume perdagangan cryptocurrency dan aset digital dalam short squeeze. Hal ini memungkinkan untuk perdagangan yang lebih besar tanpa banyak mempengaruhi pasar.

Dampak Negatif

Beberapa efek negatif dari short squeeze termasuk:

Volatilitas Meningkat

Karena short squeeze seringkali merupakan kejutan yang tak terduga, para trader tidak tahu kapan akan dimulai dan berapa lama. Oleh karena itu, seringkali sulit bagi para trader untuk memprediksi pasar dan mengelola posisi mereka dengan efisien.

Pengambilan Keputusan yang Tidak Rasional

Sindrom Takut Ketinggalan (FOMO) mungkin mengaburkan keputusan para pedagang dengan menilai terlalu tinggi cryptocurrency dan aset digital. Hal ini mengakibatkan kerugian besar bagi para pedagang ketika nilai aset tiba-tiba turun.

Tekanan pada Platform DEXs dan CEXs

Short squeeze mungkin secara tak terduga membebani infrastruktur teknologi platform pertukaran terdesentralisasi dan terpusat. Hal ini menyebabkan masalah teknis dalam sistem mereka, gangguan, dan waktu henti dalam layanan perdagangan mereka.

Studi Kasus Short Squeeze

Pasar kripto telah mengalami beberapa peristiwa short-squeeze yang signifikan. Berikut beberapa di antaranya yang paling penting:

short squeeze BTC

Sumber: Berita Bitcoin.com

Nilai Bitcoin mengalami lonjakan signifikan, melebihi $40.000 dalam waktu singkat setelah tren bearish yang berkepanjangan. Lonjakan ini mendorong kapitalisasi pasar total cryptocurrency melebihi $1 triliun untuk pertama kalinya. Peningkatan adopsi Bitcoin oleh ritel untuk transaksi sehari-hari menjadi katalis utama bagi apresiasi harga ini. Akibat dari pergerakan harga yang naik, para trader terpaksa membeli bitcoin dengan harga yang lebih tinggi, memicu reli short-squeeze.

Short squeeze ETH

Sumber: Statista

Pada tahun 2021, ETH mengalami kenaikan harga yang cepat setelah konsolidasi, meningkat nilainya dari sekitar $400 pada tahun 2020 menjadi sekitar $3,000 pada tahun 2021. Perubahan tiba-tiba ini menyebabkan posisi pendek ditutup, mendorong nilai ke atas, mengakibatkan short squeeze.

Short squeeze DOGE

Sumber: Forbes

Didorong oleh hype media sosial dan investor ritel, nilai DOGE meningkat dari sekitar $0,0003 menjadi sekitar $0,8 pada tahun 2021. Hype ini mengarah pada short squeeze ketika para trader yang melakukan shorting pada DOGE harus menutup posisi mereka.

Strategi Perdagangan untuk Short Squeeze

Karena pasar cryptocurrency sangat fluktuatif dan nilainya sangat tidak stabil, para trader harus tahu bagaimana menghadapi situasi yang sensitif terhadap nilai, seperti short squeeze, untuk meminimalkan kerugian. Berikut adalah cara menghadapi situasi short-squeeze di pasar dengan efektif:

Pengambilan Keuntungan Berurutan

Untuk melindungi kepemilikan selama periode short squeeze, penting untuk menjual sebagian dari saham secara bertahap dan menjaga sisa saham terbuka untuk mengumpulkan keuntungan lebih lanjut. Dengan demikian, dalam kejadian terjadinya penurunan pasar, pedagang akan menderita sedikit atau bahkan tidak mengalami kerugian.

Masuk dan Keluar Cepat

Penting bagi para trader untuk menetapkan titik masuk dan keluar yang jelas untuk mendapatkan keuntungan dan menghindari kerugian. Untuk menghindari kerugian, order stop-loss juga dapat diterapkan pada ambang batas yang wajar, terlepas dari kondisi pasar.

Bertransaksilah dengan tanggung jawab

Para trader diharapkan hanya melakukan perdagangan dengan uang yang bisa mereka rugikan dalam kejadian pasar yang ekstrem dan untuk mempersiapkan keuntungan dan kerugian pasar.

Monitor Volume dan Indikator

Para trader harus memperhatikan pergeseran volume perdagangan dan tren teknis, seperti RSI dan Moving Averages, untuk berhasil memprediksi durasi short squeeze.

Kesimpulan

Short squeeze di pasar cryptocurrency memberikan peluang dan risiko bagi para trader karena sifatnya yang tidak terduga dan potensi lonjakan harga yang cepat. Memahami faktor-faktor yang memicu short squeeze, seperti berita positif atau pergeseran sentimen pasar, sangat penting untuk mengenali dan menavigasi peristiwa-peristiwa ini. Dengan memanfaatkan indikator teknis, memantau volume pasar, dan menerapkan strategi trading yang bertanggung jawab, para trader dapat mengurangi potensi kerugian dan memanfaatkan situasi short squeeze. Namun, kehati-hatian sangat penting, karena volatilitas short squeeze dapat menyebabkan keputusan yang tidak rasional dan meningkatkan risiko pasar.