Pahami apa itu Protokol Pika (PIKA) dan bagaimana ia berkontribusi pada Web3 dengan perdagangan swap abadi.

Pengenalan

Pika Protocol adalah platform keuangan terdesentralisasi yang berfokus pada perdagangan swap tak terbatas. Platform ini beroperasi pada jaringan Optimism Layer 2, memungkinkan biaya transaksi rendah dan eksekusi cepat. Platform ini memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan berbagai aset, termasuk cryptocurrency, forex, dan komoditas, tanpa perantara.

Protokol ini membahas tantangan dalam perdagangan derivatif terdesentralisasi, seperti fragmentasi likuiditas dan slippage tinggi, melalui slippage nol untuk pasangan perdagangan utama dan model penetapan harga dinamis untuk aset lainnya. Ini mendukung berbagai jenis pesanan dan mencoba menghadirkan fleksibilitas dalam eksekusi perdagangan.

Apa itu Protokol Pika?

Pika Protocol adalah pertukaran swap perpetual terdesentralisasi untuk perdagangan aset seperti cryptocurrency, forex, dan komoditas. Operasinya dilakukan pada Optimism, solusi Layer 2 Ethereum yang menyediakan transaksi yang murah dan efisien. Protokol ini memungkinkan pengguna untuk melakukan perdagangan langsung dari dompet mereka, menghilangkan kebutuhan akan perantara. Protokol ini menawarkan kontrak perpetual, memungkinkan para trader untuk berspekulasi tentang harga aset tanpa harus memiliki aset yang mendasarinya. Kontrak-kontrak ini tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, sehingga memberikan paparan pasar yang terus-menerus.

Protokol mengintegrasikan Pembuat Pasar Otomatis Virtual (vAMM) dan umpan harga Oracle real-time untuk memastikan eksekusi perdagangan yang akurat dengan slippage minimal. Arsitekturnya mencakup mekanisme seperti penyesuaian likuiditas dinamis dan tingkat pendanaan untuk menyeimbangkan risiko antara posisi long dan short. Protokol ini fleksibel dalam mendukung aset, memungkinkan perdagangan untuk setiap aset dengan umpan harga yang dapat diandalkan. Proses perdagangan ini disederhanakan dengan melakukan perdagangan langsung dari dompet pengguna, mengurangi risiko yang terkait dengan penjagaan dana.

Pendiri dan Kontroversi Rugpull

Protokol Pika didirikan oleh pengembang anonim yang dikenal sebagai Ethan (nama pengguna Twitter: @EthanDev6). Meskipun sumber daya dan pendanaan awal terbatas, tim telah berkomitmen untuk mengembangkan protokol di dalam ekosistem Optimism. Keterlibatan awal Ethan sebagai pendukung dan investor di Optimism ($OP) sangat penting untuk pertumbuhan Pika Protocol, yang telah menangani hampir $1 miliar dalam volume perdagangan. Pada Agustus 2022, protokol ini menerima 900.000 token $OP sebagai bagian dari program pendanaan pengelolaan OptimismDAO.

Telah terjadi kontroversi seputar legitimasi identitas Ethan dan alokasi dana tata kelola ke Protokol Pika. Masalah tentang transparansi protokol dan praktik tata kelola telah dimunculkan, menyoroti kebutuhan akan proses verifikasi yang lebih kuat dalam ekosistem terdesentralisasi. Meskipun ada kekhawatiran, Protokol Pika memberikan kontribusi yang signifikan terhadap aktivitas jaringan Optimism, menjadi salah satu kontributor gas terbesar dan melayani lebih dari 200.000 pengguna.

Fitur Utama Pika Protokol

Protokol Pika mencakup berbagai fitur yang dirancang untuk mengoptimalkan perdagangan terdesentralisasi, khususnya untuk pertukaran tanpa batas waktu. Fitur-fitur ini merupakan bagian integral dari bagaimana platform beroperasi dan melayani penggunanya di ruang keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Perdagangan Perpetual Swap adalah salah satu fitur utama, yang memungkinkan pengguna untuk terlibat dalam kontrak perdagangan tanpa tanggal jatuh tempo. Ini dapat sangat berguna bagi para trader yang ingin mempertahankan paparan terus-menerus terhadap pergerakan harga aset tanpa perlu menggulung kontrak seperti halnya di pasar berjangka tradisional.

High Leverage memungkinkan para trader untuk memperbesar posisi mereka hingga 100 kali lipat dari investasi awal, memungkinkan keuntungan (atau kerugian) yang signifikan berdasarkan pergerakan pasar. Leverage yang ditawarkan dikelola melalui mekanisme risiko platform untuk memastikan bahwa hal itu tidak mengorbankan stabilitas platform atau keselamatan penyedia likuiditas.

Ketergantungan Pika pada Virtual Automated Market Maker (vAMM) membedakannya dari pertukaran berbasis buku pesanan tradisional, karena menghitung harga dan selip secara dinamis, memastikan bahwa perdagangan dieksekusi secara efisien. Untuk aset utama seperti ETH dan BTC, sistem ini meminimalkan selip. Sebaliknya, untuk aset lain, ia berkolaborasi dengan data oracle real-time untuk memberikan harga yang akurat, yang menyederhanakan perdagangan dan membantu menjaga integritas pasar tanpa perlu pembuat pasar terpusat.

Untuk mendukung eksekusi perdagangan yang akurat, Pika Protokol mengintegrasikan Real-Time Oracles yang memberikan harga pasar saat ini ke dalam sistem. Oracles seperti Pyth memastikan bahwa platform beroperasi dengan data terbaru dan dapat diandalkan, mengurangi risiko manipulasi harga dan memungkinkan para trader untuk bertindak berdasarkan informasi yang paling akurat.

Fitur lain yang berkontribusi terhadap stabilitas pasar adalah Penyesuaian Likuiditas Dinamis Pika. Pika Protocol secara otomatis menyesuaikan harga bid dan ask berdasarkan eksposur posisi long dan short. Penyesuaian ini membantu menjaga pasar yang seimbang, memastikan bahwa baik long maupun short tidak mendominasi dan menjaga liquidity pool tetap stabil. Platform ini juga menggunakan Mekanisme Tingkat Pendanaan yang menyesuaikan biaya yang terkait dengan posisi holding, lebih lanjut memastikan bahwa kondisi pasar tetap seimbang dan risiko terhadap penyedia likuiditas diminimalkan.

Dibangun di jaringan Optimism Layer 2 membantu mengurangi biaya transaksi secara signifikan dan meningkatkan kecepatan eksekusi perdagangan dibandingkan dengan Layer 1 Ethereum, yang pada akhirnya membuat platform lebih menarik bagi para pedagang yang mencari perdagangan yang efisien tanpa biaya tinggi yang terkait dengan transaksi Ethereum.

Pika Protokol menawarkan berbagai Jenis Pesanan, termasuk pasar, batas, dan pesanan berhenti. Ini memungkinkan para trader untuk memilih bagaimana dan kapan mereka masuk atau keluar dari posisi. Pesanan take-profit dan stop-loss memungkinkan manajemen risiko otomatis, memungkinkan para trader untuk melindungi investasi mereka tanpa harus terus-menerus memantau pasar.

Arsitektur Protokol Pika

Arsitektur Pika Protocol dibangun untuk memfasilitasi perdagangan terdesentralisasi yang efisien dan transparan. Komponen penting dari arsitektur ini adalah Automated Market Maker virtual (vAMM), yang menggantikan buku pesanan tradisional dengan sistem yang secara otomatis menyesuaikan harga berdasarkan penawaran dan permintaan. Ini menghitung slippage dan secara dinamis menyesuaikan harga perdagangan, memastikan bahwa perdagangan dieksekusi dengan harga yang mencerminkan kondisi pasar saat ini. Sistem ini sangat efektif untuk pasangan aset utama seperti ETH dan BTC, di mana protokol dapat menawarkan perdagangan tanpa slippage. vAMM berkolaborasi dengan umpan harga oracle real-time untuk aset lainnya untuk memastikan penetapan harga yang akurat.

Protokol ini juga mengintegrasikan mekanisme tingkat pendanaan untuk menyeimbangkan posisi long dan short, menyesuaikan berdasarkan minat terbuka di pasar. Posisi long membayar posisi short atau sebaliknya, tergantung pada ketidakseimbangan pasar. Tingkat pendanaan diperbarui setiap kali ada transaksi yang dieksekusi, memastikan bahwa kolam likuiditas tetap seimbang dan penyedia likuiditas diberi kompensasi untuk risiko yang mereka ambil.

Arsitektur Pika Protocol mencakup mekanisme penyesuaian likuiditas dinamis, yang memungkinkannya mengelola likuiditas yang tersedia untuk perdagangan dengan menyesuaikan harga tawar dan harga permintaan berdasarkan eksposur pasar keseluruhan. Ketika ada ketidakseimbangan antara posisi long dan short, protokol menyesuaikan harga untuk mendorong para trader mengambil posisi yang mengembalikan keseimbangan. Mekanisme ini membantu mengurangi risiko bagi penyedia likuiditas dan memastikan bahwa protokol dapat menjaga operasi yang stabil bahkan dalam kondisi pasar yang bergejolak.

Apa itu Token PIKA?

Protokol Pika awalnya menggunakan token PIKA sebagai bagian dari ekosistemnya; token ini awalnya diperkenalkan untuk mendorong partisipasi, memberikan kemampuan tata kelola, dan mendistribusikan imbalan kepada penyedia likuiditas dan peserta lainnya. Seiring waktu, protokol ini beralih dari token ini, yang pada akhirnya pensiun. Perubahan ini mencerminkan kebutuhan yang berkembang dan arah strategis dari protokol.

Tokenomika PIKA dirancang untuk memastikan bahwa protokol dapat menjaga operasinya dan memberikan imbalan secara adil kepada peserta. Sebagian dari biaya perdagangan yang dihasilkan di platform dialokasikan untuk penyedia likuiditas, pemegang token PIKA, dan protokol itu sendiri. Biaya ini dibagi antara brankas likuiditas dan kas protokol, yang digunakan untuk menjaga perkembangan platform dan memberikan insentif bagi ekosistemnya.

Meskipun token PIKA telah dihapus, protokol masih jelas berfokus pada insentif likuiditas dan partisipasi. Transisi dari token adalah keputusan strategis untuk menyederhanakan operasi dan mengurangi kompleksitas yang terkait dengan mempertahankan token asli. Pergeseran ini telah memungkinkan Pika Protocol untuk lebih fokus pada aspek perdagangan terdesentralisasi dan penyediaan likuiditas tanpa terikat pada dinamika token propietari.

Pendekatan protokol terhadap tokenomics sekarang menekankan imbalan langsung untuk penyedia likuiditas dan struktur biaya yang disederhanakan. Ini memastikan bahwa platform tetap kompetitif di ruang DeFi sambil terus memberikan insentif menarik bagi mereka yang berkontribusi likuiditas dan terlibat dalam perdagangan di platform.

Keputusan untuk pensiunnya token PIKA menandai pergeseran signifikan dalam strategi protokol, yang sekarang lebih berfokus pada efisiensi operasional dan kurang pada insentif berbasis token. Perubahan ini sejalan dengan tujuan lebih luas Protokol dalam menciptakan platform perdagangan derivatif terdesentralisasi yang berkelanjutan dan efisien.

Pengguna dapat membaca lebih lanjut tentang keputusan ini berdasarkan Pos Blog Medium Pika Protocol: Pembaruan Penting untuk Token PIKA

Perdagangan dan Likuiditas

Sistem perdagangan Pika dibangun untuk menyediakan lingkungan yang efisien dan fleksibel untuk pertukaran tanpa batas terdesentralisasi. Ini mendukung beragam aset, termasuk mata uang kripto utama seperti ETH dan BTC, pasangan forex, dan komoditas. Fleksibilitas platform dalam mendukung aset berasal dari kemampuannya untuk menggabungkan setiap aset dengan umpan harga yang dapat diandalkan, menjadikannya serbaguna bagi para trader yang ingin terlibat dengan berbagai pasar.

Model likuiditas yang digunakan oleh Pika Protocol dirancang untuk memastikan bahwa para trader memiliki akses ke likuiditas yang diperlukan untuk mengeksekusi perdagangan. Berbeda dengan bursa tradisional yang mengandalkan kolam likuiditas terpusat, Pika Protocol menggunakan brankas likuiditas terdesentralisasi yang didanai oleh penyedia likuiditas yang mendepositkan aset ke dalam protokol sebagai imbalan bagi bagian dari biaya perdagangan yang dihasilkan oleh platform. Protokol ini menggunakan Automated Market Maker virtual (vAMM) untuk mengelola likuiditas dan menyesuaikan harga secara dinamis berdasarkan perdagangan yang dieksekusi. Hal ini memastikan likuiditas yang memadai selalu tersedia, bahkan dalam kondisi pasar yang volatile.

Untuk menjaga keseimbangan antara posisi long dan short, Pika Protocol menggunakan mekanisme penyesuaian likuiditas dinamis. Sistem ini memodifikasi harga bid dan ask berdasarkan paparan pasar secara keseluruhan, membantu mencegah ketidakseimbangan yang bisa menyebabkan kerugian signifikan bagi penyedia likuiditas. Mekanisme tingkat pendanaan juga mendukung hal ini dengan menyesuaikan biaya memegang posisi long atau short tergantung pada kondisi pasar.

Pika Protokol juga menggabungkan struktur biaya yang mudah dipahami, di mana biaya eksekusi dan perdagangan dikenakan pada setiap transaksi. Biaya ini dibagi antara penyedia likuiditas dan protokol itu sendiri, memastikan bahwa mereka yang berkontribusi pada likuiditas platform diberi penghargaan atas partisipasinya. Jaringan Optimism Layer 2 juga meningkatkan pengalaman perdagangan dengan mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kecepatan eksekusi, sehingga lebih hemat biaya bagi para pedagang untuk beroperasi di platform ini.

Bagaimana Protokol Pika Bekerja?

Operasi protokol berpusat pada Automated Market Maker (vAMM) virtual, yang mengelola penetapan harga dan likuiditas untuk kontrak tersebut. Ini menggantikan buku pesanan tradisional dan memastikan bahwa eksekusi perdagangan efisien dan harga disesuaikan berdasarkan data pasar real-time dari Oracle feeds.

Ketika pengguna memulai perdagangan di Pika Protokol, mereka melakukannya langsung dari dompet mereka tanpa mendepositkan dana ke platform terpusat, yang meningkatkan keamanan dan mengurangi risiko pemeliharaan. Perdagangan dilakukan melawan vAMM, yang menghitung harga perdagangan secara dinamis berdasarkan faktor-faktor seperti harga pasar saat ini, slippage, dan likuiditas yang ada. Protokol ini menawarkan slippage nol untuk aset seperti ETH dan BTC, memastikan bahwa perdagangan dilakukan dengan harga yang mendekati tingkat pasar.

Protocol Pika menggunakan mekanisme tingkat pendanaan untuk mengelola risiko dan menjaga keseimbangan pasar. Sistem ini menyesuaikan biaya memegang posisi long dan short untuk mencerminkan kondisi pasar. Misalnya, jika ada lebih banyak posisi long daripada posisi short, tingkat pendanaan untuk long akan meningkat, mendorong lebih banyak trader untuk membuka posisi short. Tingkat pendanaan ini dihitung ulang setiap kali ada perdagangan dan membantu memastikan bahwa simpanan likuiditas tetap seimbang, mengurangi risiko bagi penyedia likuiditas.

Protokol ini juga menggabungkan mekanisme likuidasi. Jika harga pasar bergerak tidak menguntungkan bagi seorang trader, dan jaminan posisinya jatuh di bawah ambang batas tertentu, posisinya akan secara otomatis dilikuidasi. Proses likuidasi ini memastikan bahwa protokol tetap solvent dan penyedia likuiditas dilindungi dari kerugian yang signifikan. Likuidator, yang berpartisipasi dalam proses ini, akan mendapatkan bagian dari jaminan yang tersisa dari posisi yang dilikuidasi.

Keamanan dan Audit

Keamanan Pika Protocol dijaga oleh audit yang teliti yang dilakukan oleh perusahaan pihak ketiga yang mengkhususkan diri dalam keamanan blockchain, yang disebut PeckShield. Mereka secara teliti memeriksa kontrak pintar protokol untuk mengidentifikasi dan memitigasi kerentanan potensial, memastikan platform dapat beroperasi dengan aman bahkan di bawah volume perdagangan tinggi atau kondisi pasar yang volatile. Hasil audit ini tersedia untuk umum, memberikan transparansi dan membangun kepercayaan pengguna.

Kemitraan dan Ekosistem

Pika Protocol telah membentuk kemitraan strategis untuk meningkatkan fungsinya dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi). Kolaborasi penting adalah dengan Chainlink, yang menyediakan umpan harga oracle yang dapat diandalkan. Dengan menggunakan oracle terdesentralisasi Chainlink, Pika memastikan penetapan harga yang akurat untuk kontrak swap berkelanjutan, mengurangi risiko manipulasi harga dan meningkatkan keandalan data.

Pika Protocol juga beroperasi di jaringan Optimism Layer 2, yang meningkatkan skalabilitas dan mengurangi biaya transaksi. Integrasi ini memungkinkan Pika untuk menawarkan pengalaman perdagangan yang lebih efisien. Ekosistem protokol ini dirancang untuk berinteraksi dengan platform DeFi lainnya, termasuk menggunakan posisi leverage yang ter-tokenisasi sebagai NFT melalui standar ERC-1155. NFT ini dapat digunakan di seluruh ruang DeFi, memungkinkan para trader untuk berinteraksi dengan posisi mereka dengan berbagai cara.

Kesimpulan

Pika Protokol adalah platform terdesentralisasi yang dirancang untuk perdagangan swap tanpa batas melintasi berbagai aset, termasuk mata uang kripto, forex, dan komoditas. Ini beroperasi pada jaringan Optimism Layer 2, yang memungkinkan transaksi biaya rendah, efisien, dan eksekusi perdagangan hampir instan.

Protokol ini mencakup dukungan untuk perdagangan dengan leverage tinggi, penyesuaian likuiditas yang dinamis, dan mekanisme suku bunga pendanaan untuk menjaga keseimbangan pasar. Pika Protocol juga sudah beralih dari token PIKA aslinya, menyederhanakan operasinya dan fokus pada mekanisme penghargaan yang lebih langsung untuk penyedia likuiditas dan peserta. Keamanan menjadi fokus utama, dengan audit pihak ketiga yang ketat dan beberapa perlindungan untuk melindungi pengguna dan menjaga integritas platform. Dengan arsitektur yang kuat dan fitur yang serbaguna, Pika Protocol telah menjadi pemain penting di pasar derivatif terdesentralisasi. Ini menawarkan solusi yang andal dan efisien bagi para trader yang mencari paparan pada berbagai kelas aset.