Dalam buletin hari ini, kami akan mempresentasikan evolusi dinamis dari investasi modal ventura di entitas terkait blockchain selama 15 tahun terakhir. Kami akan menyoroti transisi beberapa perusahaan ke investasi likuid, di mana dana tidak memperoleh ekuitas tetapi token dengan jadwal vesting. Selain itu, kami akan menjelaskan bagaimana lembaga investasi terkemuka seperti a16z tidak melakukan investasi pertama mereka di ruang kripto hingga April 2013, ketika mereka berinvestasi di OpenCoin (kemudian Ripple Labs).

Pada awal tahun Bitcoin, dari 2009 hingga 2012, minat VCs minim; oleh karena itu, 2012 akan menjadi tahun pertama yang dianalisis. Juga patut dicatat korelasi yang telah berlangsung lama antara harga Bitcoin dan jumlah penggalangan dana, yang hanya berkurang pada tahun 2023.

Investasi VC vs Harga BTC

2009 - 2018: 10 Tahun Pertama Bitcoin dan Awal Investasi Dana VC di Ruang Blockchain

Investor Bitcoin & Blockchain Unik Tahunan (cc: CBINSIGHTS)

Lanskap modal ventura untuk proyek Bitcoin dan kripto mulai terbentuk pada awal 2010-an. Union Square Ventures (USV), yang dipimpin oleh Fred Wilson, dan Andreessen Horowitz (a16z) termasuk di antara perusahaan-perusahaan awal yang berinvestasi dalam proyek blockchain, keduanya mendukung Coinbase pada tahun 2013. Ribbit Capital, yang didirikan oleh Meyer 'Micky' Malka pada tahun 2012, fokus pada teknologi keuangan yang mengganggu dan juga merupakan investor awal dalam perusahaan-perusahaan terkait Bitcoin seperti Coinbase. Boost VC, yang didirikan oleh Adam Draper pada tahun 2012, dimulai sebagai akselerator dan dana ventura untuk teknologi-teknologi yang baru muncul, termasuk startup Bitcoin dan blockchain. Lightspeed Venture Partners berinvestasi diBlockchain.info (sekarang Blockchain.com) pada tahun 2013. Dana awal yang terkenal lainnya termasuk Bitcoin Opportunity Corp, yang didirikan oleh Barry Silbert pada tahun 2013, dan Pantera Capital, yang beralih fokus ke Bitcoin dan blockchain pada tahun 2013. Blockchain Capital, yang didirikan pada tahun 2013 oleh Bart Stephens, Brad Stephens, dan Brock Pierce, adalah salah satu firma pertama yang fokus secara eksklusif pada investasi blockchain dan cryptocurrency.

Bagikan Kesepakatan Blockchain & Bitcoin Tahunan Menurut Tahap (2011 - 2015)

2012: Start-up Bitcoin hanya meraup $2,1 juta dalam investasi.

2013: Melebihi target investasi yang signifikan termasuk:

• Coinbase: Menerima pendanaan terbesar, didukung oleh Andreessen Horowitz (a16z), Union Square Ventures, dan Ribbit Capital. Coinbase, yang kini menjadi perusahaan yang terdaftar secara publik, adalah pemain kunci di ruang Bitcoin.
• Bitcoin China: Bursa Bitcoin terbesar dan tertua di China, mengumpulkan $5 juta dari Lightspeed China. Meskipun investasi ini akhirnya gagal, tetap menjadi bagian yang cukup penting dalam sejarah kripto awal China.
• Circle Internet Financial: Awalnya perusahaan aplikasi Bitcoin, Circle mengumpulkan $9 juta dari Breyer Capital dan Accel Capital. Jeremy Allaire bertujuan untuk mempromosikan penggunaan BTC yang mirip dengan Skype atau email. Circle kemudian dikenal karena menerbitkan USDC pada tahun 2018.

Investasi dan Tonggak Sejarah:

Total Investasi VC pada tahun 2013: $88 juta, peningkatan yang signifikan dari tahun sebelumnya.

Pertama yang Signifikan pada 2013:

• Harga Bitcoin melampaui $1,000 untuk pertama kalinya pada bulan November.
• Mesin ATM Bitcoin pertama diluncurkan di toko kopi Waves di Vancouver.
• Kekuatan penambangan Bitcoin melonjak dari 20 Th/s menjadi 9000 Th/s.

Perusahaan VC Terkenal dan Proyek:

• Union Square Ventures: Berinvestasi dalam proyek-proyek besar seperti Protocol Labs, Dapper Labs, Arweave, Polygon, zkSync, Polychain, dan Modal Multicoin.
• Ribbit Capital: Aktif dalam investasi industri awal, mendukung proyek-proyek seperti Ethereum, AAVE, dan Arbitrum.

5 dari Investasi Startup Blockchain Terbesar tahun 2013

2014

Pada Juni 2014, investasi dalam industri blockchain melebihi total untuk tahun 2013, mencapai $314 juta, meningkat 3,3 kali lipat dari $93,8 juta pada tahun 2013.

500 Startups muncul sebagai institusi investasi paling aktif, mendukung perusahaan aplikasi Bitcoin bersama Boost VC, Plug and Play Technology Center, dan CrossCoin Ventures. Awalnya berfokus pada sektor kripto, 500 Startups kemudian beralih ke investasi tahap awal yang lebih luas, dengan fokus terbatas pada transaksi dan pembayaran kripto.

Investasi signifikan dalam aplikasi Bitcoin termasuk:

• Blockchain: $30.5 juta
• BitPay: $30 juta
• Blockstream: $21 juta
• Bitfury: $20 juta

BitPay, platform pembayaran Bitcoin, mengumpulkan $30 juta yang dipimpin oleh Index Ventures, dengan partisipasi dari AME Cloud Ventures, Horizons Ventures, dan Felicis Ventures.

Blockstream berfokus pada Jaringan Lightning, inovasi utama untuk pembayaran Bitcoin, dan mengembangkan klien c-lightning dan sisi rantai samping Bitcoin Liquid.

OKcoin (sekarang OKX) mengumpulkan $10 juta, dengan pendukung seperti Ceyuan, Mandra Capital, dan VenturesLab. Yang mencolok, salah satu pendiri Ceyuan, Feng Bo, mendirikan Dragonfly Capital pada tahun 2018, yang meluncurkan dana kripto yang signifikan dalam beberapa tahun berikutnya.

Secara keseluruhan, tahun 2014 mengalami pertumbuhan yang stabil dalam investasi VC kripto.

2015

Pada tahun 2015, teknologi blockchain menarik minat modal dan kewirausahaan yang semakin meningkat, meskipun harga Bitcoin turun dari puncaknya pada tahun 2013. Total investasi pada startup Bitcoin mencapai $380 juta.

Pendanaan utama termasuk:

• Coinbase: $75 juta Seri C
• Circle: Seri C senilai $50 juta
• BitFury: Seri B senilai $20 juta
• Rantai: Seri B senilai $30 juta, melibatkan investor strategis seperti Visa dan Nasdaq

Ripple Labs (sebelumnya OpenCoin) mengumpulkan $28 juta dalam pendanaan Seri A, sementara 21 Inc. mengamankan $116 juta dari a16z, Qualcomm, Cisco, dan PayPal.

OMERS Ventures dari Kanada mengumumkan rencananya untuk berinvestasi di blockchain, menandakan minat institusional yang semakin meningkat. Modal ventura aktif terkenal termasuk a16z, Union Square Ventures, Ribbit Capital, Boost VC, dan Digital Currency Group (DCG), yang menjadi konglomerat utama di industri kripto.

Kegiatan investasi pada tahun 2015 menyoroti keterlibatan pasar modal yang terus berlanjut meskipun pasar beruang.

2016

Pada tahun 2016, investasi VC di pasar kripto menurun akibat berkurangnya investasi fintech. Menurut CB Insights, investasi di Bitcoin dan startup blockchain turun 27% dari tingkat tahun 2015, kembali ke angka tahun 2014.

Meskipun investasi lebih sedikit, total pendanaan mencapai $550 juta, dengan fokus pada perusahaan yang lebih matang. Investasi signifikan termasuk:

• Circle: Seri D sebesar $60 juta
• Aset Digital Holdings: Seri A $60 juta
• Ripple: $55 juta Seri B
• Blockstream: $55 juta Seri A

Circle beralih dari layanan transaksi Bitcoin ke layanan pengiriman uang dan pembayaran, membuka jalan bagi stablecoin-nya. Polychain Capital, yang didirikan oleh mantan karyawan Coinbase Carlson-Wee, mengumpulkan $750 juta untuk dana usaha ketiganya, dengan dukungan dari a16z, Union Square Ventures, dan Sequoia Capital.

Pada tahun 2016, pembiayaan proyek berbasis ICO mulai tumbuh, dengan The DAO mengumpulkan $150 juta, menandai dimulainya ledakan ICO.

2017

Investasi Likuid

Lanskap modal ventura untuk investasi likuid dalam kripto mulai terbentuk sekitar tahun 2017-2018, didorong oleh booming ICO dan minat dalam aset ter-tokenisasi. Dana-dana pionir seperti Polychain Capital, yang didirikan pada tahun 2016 oleh Olaf Carlson-Wee, dan MetaStable Capital, yang didirikan bersama oleh Naval Ravikant, berfokus pada token daripada ekuitas. Pantera Capital meluncurkan Dana ICO-nya pada tahun 2017, menargetkan ICO dan proyek token, sementara Blockchain Capital memperkenalkan token BCAP, token keamanan yang mewakili saham dalam dana mereka. Multicoin Capital, yang didirikan oleh Kyle Samani dan Tushar Jain pada tahun 2017, dan 1confirmation, dipimpin oleh mantan karyawan Coinbase Nick Tomaino, juga menekankan investasi token. Amentum Investment Management bergabung pada tahun 2017, berfokus pada apresiasi modal jangka panjang melalui investasi blockchain dan ekonomi berbasis token. Dana-dana ini mengakui potensi aset ter-tokenisasi, beralih dari model ekuitas tradisional menjadi strategi likuid berbasis token.

Pada tahun 2017, industri blockchain mengalami campuran antara kegilaan dan regulasi, dengan protokol ERC-20 Ethereum memicu booming ICO. Namun, penerapan langkah-langkah regulasi menyebabkan pasar bear yang berkepanjangan.

Kinerja ICO vs. VC:

• Q1 2017: 19 ICO mengumpulkan $21 juta.
• Q4 2017: Lebih dari 500 ICO mengumpulkan hampir $3 miliar.
• Total 2017: ICO mengumpulkan $5 miliar melalui hampir 800 proyek, lima kali investasi VC $1 miliar dalam 215 transaksi.

Proyek ICO Terkenal:

Filecoin: $257 juta, Tezos: $232 juta, Bancor: $152,3 juta, Polkadot: $140 juta, Quoine: $105 juta

Investor institusional seperti Union Square Ventures dan Blockchain Capital berpartisipasi dalam ICO, tertarik dengan keuntungan cepat.

Distribusi Geografis:

• EU: 40% dari ICO, mengumpulkan $1.76 miliar.
• Amerika Utara: $1.076 miliar berhasil terkumpul.

Setelah regulasi, investor modal ventura China pindah ke wilayah seperti Hong Kong dan Singapura. Gelembung ICO meledak karena tekanan regulasi dan model bisnis yang tidak berkelanjutan.

2018

Kegiatan ICO tetap berlanjut hingga 2018, dengan lebih dari 400 proyek mengumpulkan $3.3 miliar pada Q1. CoinSchedule melaporkan 1.253 ICO secara global pada 2018, mengumpulkan $7.8 miliar.

Proyek ICO Terbesar:

• EOS: Mengumpulkan lebih dari $4 miliar.
• Telegram: Mengumpulkan $1.7 miliar dalam dua putaran namun proyek tersebut kemudian ditinggalkan.
• Petro: Mengumpulkan $740 juta oleh pemerintah Venezuela, pada akhirnya tidak berhasil.
• Dasar: Mengumpulkan $130 juta, meskipun proyek tersebut kemudian gagal.

Pembiayaan Ekuitas VC:

• Bitmain: Seri B sebesar $400 juta dari Red Shirt Capital; Pre-IPO sebesar $1 miliar dari Tencent, Softbank, dan CICC.
• Total pendanaan VC: $4,26 miliar.

Perkembangan Utama:

• Coinbase meluncurkan Coinbase Ventures.
• Paradigm didirikan oleh Fred Ehrsam, salah satu pendiri Coinbase, dan Matt Huang.
• A16z mengumpulkan $300 juta untuk dana Kripto-nya, berinvestasi di proyek-proyek seperti CryptoKitties dan Dfinity.
• Fidelity meluncurkan platform institusional kripto.

2018 menyaksikan munculnya berbagai aplikasi “blockchain+”, banyak di antaranya masih dalam tahap konseptual, menyusun dasar bagi inovasi di masa depan.

Tahapan evolusi ICO pada tahun 2013-2018 (Boreiko, D., & Sahdev, N. “To ICO or not to ICO – Analisis empiris tentang Initial Coin Offerings dan Penjualan Token.”)

Boreiko, D., & Sahdev, N. "To ICO or not to ICO - Analisis empiris tentang Initial Coin Offerings dan Token Sales."

• Total Sample (N=316): 14,9% - Dari 316 ICO yang dianalisis, 14,9% memiliki dukungan modal ventura sebelum diluncurkan, yang berarti sekitar 1 dari 7 ICO memiliki dukungan VC sebelum penjualan token mereka.
• Underfunded (MC not reached) (N=43): 0.0% - Tidak ada dari ICO yang underfunded yang memiliki dukungan VC sebelumnya, menunjukkan kemungkinan hubungan antara kurangnya dukungan VC dan kegagalan mencapai target pendanaan minimum.
• Dana Terpenuhi (HC Terpenuhi) (N=89): 9,7% - Diantara ICO yang dana terpenuhinya, 9,7% memiliki dukungan VC sebelumnya, menunjukkan bahwa hampir 1 dari 10 ICO sukses didukung oleh VC.
• Perbedaan dalam Rata-rata (HC-MC): 9,7% - Ada persentase yang secara signifikan lebih tinggi dari ICO yang sepenuhnya didanai dengan dukungan VC sebelumnya dibandingkan dengan yang tidak didanai dengan baik, yang menyoroti dampak positif dari dukungan VC terhadap kesuksesan penggalangan dana.

Ringkasan investasi ekuitas dari dua dana investasi terkemuka selama periode 2013-2018: Union Square Ventures dan Andreessen Horowitz

Daftar investor paling aktif (2014 - 2019 YTD)

2019: Era Ledakan Pasca ICO

Pada tahun 2019, lingkungan kesepakatan blockchain stabil setelah lonjakan 2018, dengan 622 transaksi dengan total $ 2,75 miliar, naik dari 322 transaksi senilai $ 1,28 miliar pada tahun 2017. Bagian Blockchain dari transaksi modal ventura (VC) meningkat menjadi 2,8% dari 1,5% pada tahun 2017, sementara transaksi blockchain tahap awal dan tahap awal naik menjadi 3,6% dari 1,8%. Penilaian tahap awal rata-rata untuk transaksi blockchain adalah $ 12,5 juta, 22% lebih rendah dari median $ 16,0 juta untuk semua transaksi.

Fokus kesepakatan blockchain bergeser, dengan 68% dikategorikan sebagai FinTech pada tahun 2019, turun dari 76% pada tahun 2017, menunjukkan aplikasi yang lebih luas di luar "kripto". Amerika Utara menyumbang 45,3% dari kesepakatan blockchain, dan Asia mencatat 26,8%, mencerminkan distribusi yang lebih global.

Blockchain mewakili 2,8% dari investasi startup global dan 1,1% dari total modal pada tahun 2019, dibandingkan dengan 3,6% dan 2,7% pada tahun 2018. Nilai kesepakatan median turun dari $16,6 juta pada tahun 2018 menjadi $13,0 juta pada tahun 2019. Perusahaan blockchain non-kripto yang mencolok termasuk Securitize, Figure, PeerNova, dan Spring Labs.

CB Insights melaporkan 806 transaksi investasi blockchain global pada tahun 2019, dibandingkan dengan 822 pada tahun 2018, dengan penurunan skala investasi sebesar 27,9% menjadi $4,26 miliar. Zeroone Finance mengidentifikasi Digital Currency Group sebagai investor blockchain paling aktif pada tahun 2019, dengan 14 acara investasi, diikuti oleh Collins Capital, Coinbase Ventures, dan Fenbushi Capital.

Institusi investasi pada tahun 2019 berfokus pada pertukaran mata uang digital, permainan, dompet digital, pengelolaan aset digital, kontrak pintar, dan DeFi. Tahun ini, Animoca Brands, pengembang permainan seluler Hong Kong yang terdaftar di Bursa Saham Australia, mendirikan kehadiran yang signifikan dalam permainan blockchain. FTX didirikan dengan dukungan kuat dari Alameda Research.

Antusiasme investasi blockchain global menurun secara signifikan pada tahun 2019, dengan lembaga-lembaga tradisional menjadi lebih hati-hati. Kinerja lembaga investasi di pasar bear ini menunjukkan pendekatan disiplin, tanpa tanda-tanda kontraksi di pasar saat ini.

2020 - 2021: Pertumbuhan Baru dan Lonjakan Penggalangan Dana

Pada tahun 2020, modal ventura blockchain muncul sebagai bagian penting dari pasar ekuitas swasta global, didorong oleh potensinya untuk pengembalian yang tinggi. Sejak 2012, 942 modal ventura telah berinvestasi dalam lebih dari 2.700 kesepakatan yang melibatkan startup blockchain. Dana modal ventura blockchain teratas secara konsisten mengungguli dana modal ventura tradisional dan sektor teknologi secara umum.

Ekuitas Swasta Blockchain Telah Melampaui Kinerja Ekuitas Swasta Tradisional (Sejak Awal Dana IRR 2013 – 2020)

Meskipun penting, ekuitas swasta blockchain hanya mewakili kurang dari 1% dari pasar VC global, meskipun hampir mencapai 2% selama lonjakan crypto pada tahun 2017. Pertumbuhan serupa diantisipasi pada tahun 2021 karena peristiwa seperti Bitcoin halving dan stimulus pemerintah.

Secara keseluruhan, modal ventura blockchain menunjukkan ketahanan, berperforma dengan baik selama penurunan pasar, seperti yang terlihat pada penurunan kripto tahun 2018. Potensi untuk pengembalian tinggi dan manfaat diversifikasi membuat modal ventura blockchain menjadi pilihan menarik bagi investor.

Pada tahun 2020, keuangan terdesentralisasi (DeFi) mulai mendapatkan perhatian signifikan. Menurut PADate, total investasi dan pendanaan di industri enkripsi mencapai sekitar $3,566 miliar, sebanding dengan angka tahun 2019. Proyek DeFi menerima $280 juta, atau 7,8% dari total. Meskipun jumlahnya relatif kecil, DeFi memiliki jumlah pendanaan tertinggi, dengan lebih dari seperempat dari 407 proyek yang diungkapkan terkait DeFi. Hal ini menunjukkan minat yang meningkat dalam jenis proyek kripto baru ini.

Aplikasi DeFi terkemuka menarik investasi besar pada tahun 2020. Uniswap menyelesaikan putaran Seri A senilai $11 juta, 1inch mendapatkan pendanaan awal sebesar $2,8 juta, dan platform pinjaman AAVE mengumpulkan $25 juta dalam putaran Seri A. Sepanjang tahun, skala penguncian DeFi meningkat hampir 2100%, dan alamat independen tumbuh sepuluh kali lipat. Meskipun angka-angka ini mungkin tampak sederhana dibandingkan dengan data masa depan, "Musim Panas DeFi" menandai titik balik yang signifikan.

Menariknya, investor modal ventura blockchain asli menunjukkan preferensi untuk proyek aplikasi industri, terutama DeFi, dengan mengadopsi pendekatan yang lebih agresif dan berisiko lebih tinggi. Strategi investasi bervariasi di antara lembaga-lembaga tersebut, mencerminkan atribut budaya mereka. PADate melaporkan bahwa lebih dari 700 lembaga dan individu berinvestasi dalam proyek-proyek blockchain pada tahun 2020, dengan NGC Ventures menjadi investor paling aktif, diikuti oleh Coinbase Ventures dan Alameda Research.

2021

Dengan kemajuan teknologi blockchain, lembaga modal ventura di seluruh dunia semakin mengakui pentingnya, terutama dengan munculnya konsep-konsep seperti Metaverse dan Web3. Pada tahun 2021, startup blockchain menerima pendanaan sekitar $33 miliar, tertinggi sepanjang masa, dibandingkan dengan hanya $2,1 juta pada tahun 2012. Menurut PwC, rata-rata jumlah pendanaan proyek di industri enkripsi pada tahun 2021 mencapai $26,3 juta yang mengesankan.

Jumlah transaksi modal ventura blockchain juga mencapai rekor tertinggi pada tahun 2021, dengan lebih dari 2.000 kesepakatan, dua kali lipat dari tahun 2020. Frekuensi pendanaan tahap akhir meningkat, menghasilkan 65 startup yang dihargai $1 miliar atau lebih, mencerminkan pergeseran pasar kripto dari niche ke mainstream.

Uang VC yang Diinvestasikan dalam Kripto/Blockchain vs Total

Statistik Galaxy menunjukkan hampir 500 lembaga modal ventura blockchain global pada tahun 2021, dengan jumlah dan skala dana mencapai rekor tertinggi. Institusi-institusi besar seperti Morgan Stanley, Tiger Global, Sequoia Capital, Samsung, dan Goldman Sachs memasuki pasar blockchain melalui investasi ekuitas tahap akhir, berkontribusi pada pasar yang dibanjiri modal.

Pada tahun 2021, ruang kripto mengalami lonjakan signifikan pengguna baru dan investasi substansial:

Menurut Gemini, hampir setengah dari pengguna di wilayah cryptocurrency utama mulai berinvestasi pada tahun 2021.

Pengguna baru yang terdaftar:

• 46% di Amerika Latin
• 45% di wilayah Asia-Pasifik
• 40% di Eropa
• 44% di Amerika Serikat

Influx ini memberikan dasar pengguna yang solid untuk pertumbuhan dan pengembangan aplikasi kripto.

Investasi Besar:

Pada Juli 2021, FTX mengumumkan putaran Seri B senilai $900 juta dengan penilaian $18 miliar, pembiayaan ekuitas swasta terbesar dalam sejarah industri enkripsi. Putaran ini melibatkan 60 lembaga investasi, termasuk SoftBank Group, Sequoia Capital, dan Lightspeed Venture Capital.

Investor Aktif:

Coinbase Ventures adalah lembaga investasi blockchain paling aktif pada tahun 2021. Setelah terdaftar di AS pada bulan April, investasi pada 68 startup blockchain. Sebelum terdaftar, Coinbase telah mengumpulkan hampir $547 juta dalam lebih dari 13 putaran pendanaan. Investor terkemuka lainnya termasuk: AU21 Capital (berbasis di China), yang berinvestasi di 51 perusahaan, a16z, yang berinvestasi di 48 perusahaan

Investasi Modal Ventura:

Pada kuartal keempat tahun 2021, lebih dari $10,5 miliar diinvestasikan, membawa total investasi modal ventura di sektor kripto dan blockchain mencapai rekor tertinggi sebesar $33,8 miliar, mewakili 4,7% dari total investasi modal ventura pada tahun tersebut. Tahun itu juga menyaksikan jumlah kesepakatan tertinggi, mencapai 2.018, hampir dua kali lipat dari jumlah pada tahun 2020 dan melampaui rekor sebelumnya sebanyak 1.698 pada tahun 2019.

2021 Uang VC yang Diinvestasikan dalam Kripto/Blockchain Menurut Kategori

Dari $33,8 miliar yang diinvestasikan oleh para investor ventura dalam ekosistem startup kripto dan blockchain, sebagian besar dialokasikan kepada perusahaan yang menawarkan layanan perdagangan, investasi, pertukaran, dan pinjaman, yang menerima lebih dari $13,8 miliar (41,83%). Sebagian investasi modal ventura yang semakin meningkat dialokasikan kepada perusahaan Web3, termasuk yang mengembangkan NFT, DAO, dan alat-alat Metaverse, infrastruktur, dan permainan, yang menyumbang 17% dari total investasi.

2022 & 2023: Penurunan Signifikan dalam Investasi VC

2022

Gambaran Investasi:

• Venture capitalists menginvestasikan lebih dari $30 miliar dalam startup kripto dan blockchain, hampir menyamai $31 miliar pada tahun 2021.
• Investasi mencapai puncaknya pada paruh pertama tahun ini, dengan penarikan yang signifikan pada Q3 dan Q4.
• Q4 2022 mengalami penurunan jumlah transaksi dan investasi modal terendah dalam dua tahun.
• VC terkemuka yang berinvestasi di FTX menghadapi kerugian yang signifikan. Sequoia Capital menuliskan investasi $200 juta menjadi nol, dan saham FTX Temasek senilai $320 juta menjadi tidak berharga.

Tren:

• Perusahaan tahap lanjut menerima bagian yang lebih besar dari modal, sedangkan kesepakatan pra-benih terus menurun.
• Web3 memimpin dalam jumlah kesepakatan, tetapi platform perdagangan dan investasi mengumpulkan uang paling banyak.
• Ukuran kesepakatan median dan penilaian berada pada level terendah sejak Q1 2021.

Penggalangan Dana VC:

• 2022 menandai jumlah terbesar yang pernah dikumpulkan oleh Kripto VCs, melebihi $33 miliar, meskipun jumlah triwulanan terkecil yang dikumpulkan sejak Q1 2021 di Q4.
• Ukuran dana rata-rata meningkat, dengan lebih dari 200 dana yang terkumpul, rata-rata lebih dari $160 juta setiapnya.

2023

Ikhtisar Investasi:

• Investasi Crypto VC menurun secara signifikan, hanya sebesar sepertiga dari investasi dibandingkan dengan dua tahun sebelumnya.
• Jumlah transaksi dan modal yang diinvestasikan secara konsisten mencapai rekor terendah setiap kuartal.

Tren:

• Perusahaan tahap awal menyumbang sebagian besar kesepakatan, dengan penurunan pangsa kesepakatan pra-benih di paruh kedua tahun.
• Valuasi dan ukuran kesepakatan mencapai level terendah sejak Q4 2020.
• Perusahaan perdagangan mengumpulkan modal terbanyak, diikuti oleh sektor Layer 2 & Interoperability dan Web3.

Penggalangan Dana VC:

• Penggalangan dana menghadapi tantangan akibat kondisi makroekonomi dan gejolak di pasar kripto.

Ukuran Dana Penggalangan Dana VC Kripto

• Tahun 2023 menyaksikan jumlah peluncuran dana VC kripto baru paling sedikit sejak 2020, dengan ukuran dana rata-rata menurun sebesar 30% dan ukuran dana median sebesar 45%.

Poin penting yang diambil dari tren investasi crypto VC baru-baru ini termasuk penurunan minat dan investasi yang signifikan pada tahun 2022 dan 2023, dengan penurunan yang sangat tajam pada tahun 2023. Meskipun demikian, Web3 tetap memimpin dalam jumlah kesepakatan, sedangkan platform perdagangan mendominasi dalam jumlah modal yang terkumpul. AS tetap menjadi pemain dominan di ekosistem startup crypto, meskipun menghadapi tantangan regulasi. Selain itu, angin ekonomi makro dan kekacauan pasar telah menciptakan lingkungan yang sulit bagi para pendiri dan investor, yang mengarah pada tantangan penggalangan dana yang signifikan.

2024: Keadaan Terkini Investasi Modal Ventura

Lanskap investasi modal ventura pada kuartal pertama dan kedua tahun 2024 telah diuraikan dalam buletin sebelumnya kami. Kami hanya akan menyoroti apa yang terlihat dalam grafik berikut, tren yang berlanjut sejak akhir Q1 2021, di mana investasi tahap awal secara signifikan mendominasi investasi tahap akhir.

Berikut adalah tautan yang menggambarkan keadaan investasi VC pada Q1 & Q2 2024:

Kenaikan Konsisten dalam Investasi VC Kripto di Q2 2024

Jika Anda memiliki informasi tambahan atau elemen lain yang Anda percaya harus dimasukkan dalam buletin ini, jangan ragu untuk menghubungi kami.

Sumber

1. https://www.galaxy.com/insights/research/2021-crypto-vcs-biggest-year-ever/
2. https://www.galaxy.com/insights/research/2023-crypto-vc-seeks-a-bottom/
3. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3209180
4. https://www.coindesk.com/markets/2014/06/05/bitcoin-vc-investment-this-year-already-30-higher-than-2013s-total/
5. https://cognizium.io/uploads/resources/Cointelegraph - Laporan Modal Ventura Blockchain - 2021.pdf
6. http://cbinsights.com
7. https://assets.kpmg.com/content/dam/kpmg/pdf/2016/03/the-pulse-of-fintech.pdf

Disclaimer：

1. Artikel ini dicetak ulang dari[insights4.vc], Semua hak cipta adalah milik penulis asli [insights4.vc]. Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang ini, silakan hubungi Gerbang Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penafian Tanggung Jawab: Pandangan dan pendapat yang terdapat dalam artikel ini sepenuhnya merupakan milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang.