Como você ganha renda com o wash trading no X2Y2?

Para entender por que as pessoas negociam, precisamos entender a recompensa comercial e as taxas de compartilhamento de tokens de X2Y2 .

Recompensa de Negociação

O mercado X2Y2 distribui uma quantidade fixa de tokens X2Y2 aos usuários diariamente como recompensas comerciais. Quanto maior a parcela das taxas de plataforma que um endereço de carteira contribui para as taxas diárias totais da plataforma de X2Y2, mais tokens X2Y2 ele pode reivindicar da distribuição diária de tokens. Para pagar mais taxas de plataforma e ganhar uma porção maior das recompensas diárias de tokens, os wash traders irão gerar volumes de negociação extremamente grandes por meio de trocas frequentes entre as carteiras que possuem. Atualmente, o mercado X2Y2 cobra uma taxa de plataforma de 0,5% para negociação.

Compartilhamento de taxas

Todos os 100% da taxa de plataforma de 0,5% que X2Y2 recebe são alocados para o pool de apostas X2Y2 para os apostadores X2Y2. Wash traders podem apostar uma grande quantidade de tokens X2Y2 no contrato de compartilhamento de taxas para recuperar as taxas de plataforma que pagaram durante a lavagem de negociação por recompensas de negociação.

Identificando Transações de Wash Trading

A Footprint Analytics filtrou as transações de wash trading X2Y2 e as registrou no conjunto de dados “ transaction_entity_tag “. O método para filtragem de wash trading é o seguinte:

1. Negociações NFT superfaturadas com taxas de criadores de 0%
2. Transações em que os NFTs envolvidos são comprados mais do que o normal em 24 horas
3. Transações em que as NFTs envolvidas são compradas pelo mesmo endereço do comprador em um curto período de tempo

Ao unir internamente o conjunto de dados “ transaction_entity_tag “ com “ nft_transactions ”, podemos descobrir quais endereços geraram o maior volume de transações de wash trading.

Calculando Lucros e Perdas de um Wash trader

Para calcular o lucro e a perda de um wash trader, temos que identificar os custos de washtrading e as transações de transferência de token entre as carteiras e os contratos X2Y2 de compartilhamento de taxas e recompensas de negociação. Os detalhes e o endereço do contrato estão listados abaixo:

Custo

• Taxas totais da plataforma gastas (taxa de mercado X2Y2 é de 0,5%)
• Custos totais da transação (taxa de gás paga pela negociação)
• Valor total do token X2Y2 apostado para compartilhamento de taxas de plataforma

Fontes de receita:

• Valor total de X2Y2 reivindicado da política de recompensas comerciais
• Valor total de X2Y2 e WETH reivindicado de taxas de compartilhamento e composição de contratos de compartilhamento de taxas.

Fórmula PnL

Observe que esta fórmula assume que todos os tokens X2Y2 e WETH são vendidos a preço de mercado por USD imediatamente após serem reivindicados pelos usuários e não leva em consideração que os usuários podem manter as moedas em vez de vendê-las:

A figura abaixo mostra o volume de negociação de lavagem detalhado, taxas de plataformas pagas e lucro líquido (sem valor atualmente apostado) dos principais endereços de negociação de lavagem. A data utilizada é entre 1º de maio de 2022 e 1º de novembro de 2022.

Figura 1 - Estatísticas de recompensa de endereços com maior volume de Wash Trading (Fonte: @Hanson520 <a href="https://www.footprint.network/ @Hanson2 /Profit-x2y2-tokens?date_filter= 2022-05-01~">FootprintAnalytics ）

Você pode clicar na fonte para revisar o valor exato e os USD dos tokens X2Y2 e WETH recebidos e enviados para os contratos de staking. O PnL total (sem valor apostado) é calculado usando a fórmula PNL mencionada no início do relatório. Nós apenas temos que somar o valor de X2Y2 atualmente apostado no contrato para calcular o PnL final de um wash trader.

A Figura 2 abaixo mostra PnL de wash traders com informações do valor em USD de X2Y2 atualmente apostado nos contratos de compartilhamento de taxas em 1º de novembro de 2022. Você pode verificar a quantidade atual de X2Y2 que um endereço de carteira está apostando usando a função de contrato de leitura no Etherscan.

Todos os endereços relacionados usados por um wash trader são somados e agrupados. Eles podem ser identificados ao identificar pares de carteiras com quantidades iguais de volume total de wash trade. Isso ocorre porque essas carteiras só negociam entre si.

Figura 2 - Estatísticas PnL do Top Wash Trader (Fonte: @Hanson520 FootprintAnalytics ）

Observações

Como podemos ver na Figura 2, os lucros e perdas dos wash traders variam muito. Isso se deve principalmente ao desempenho do preço do token X2Y2. Conforme mostrado na Figura 3, o token X2Y2 está em tendência de queda desde 1º de maio. Os comerciantes de lavagem que apostam seus tokens a longo prazo para ganhar recompensas de compartilhamento de taxas sofrerão a perda de valor dos tokens X2Y2.

Figura 3 - Desempenho do preço do token X2Y2 desde 1º de maio (Fonte: @Hanson520 FootprintAnalytics )

A Figura 4 detalha a quantidade e o valor dos tokens X2Y2 que os operadores de lavagem transferiram para dentro e para fora dos contratos de participação de compartilhamento de taxas de X2Y2.

Figura 4 - Divisão dos 4 traders com mais perdas e mais lucros (Fonte: @Hanson520 FootprintAnalytics )

Wash trader A e B sofreram as maiores perdas e apostaram a maior quantidade de tokens X2Y2 para recompensas de compartilhamento de taxas. O Wash Trader B transferiu todas as apostas X2Y2 e sofreu uma perda de $ 131.770. Isso ocorre porque o preço médio por token recebido do staking foi de US$ 0,166, 6,74% menor do que o preço médio por token (US$ 0,178) quando foi enviado para o staking. Embora o trader B tenha ganhado 56.259 tokens a mais por meio de staking, ele não cobriu a perda de valor do token X2Y2.

O Wash trader A sofreu a maior perda, pois não saiu totalmente de sua posição de aposta e a maioria dos tokens ainda está apostada nos contratos. No momento da redação deste artigo, esses tokens custavam apenas US$ 0,0774 por token, que é 40% menor que o preço médio do token enviado para staking.

Assim como o wash trader B, o trader F também transferiu todos os X2Y2 apostados. No entanto, ele acabou lucrando devido ao fato de seu preço médio por token recebido do staking ($ 0,163) ser superior ao preço médio do token enviado para o staking ($ 0,162). Ao apostar e sair mais cedo, o wash trader F ganhou tokens X2Y2 extras e a um preço médio mais alto por token.

Principais conclusões

• 7 em cada 10 principais operadores de wash obtiveram lucro com o wash trading.
• O PnL dos wash traders depende fortemente da ação do preço do token X2Y2, pois a maioria das recompensas é distribuída apenas em X2Y2.
• O preço de X2Y2 está em tendência de queda desde 1º de maio, portanto, quanto mais tempo o operador de lavagem apostar em recompensas, menos provável será que ele consiga obter lucro.
• O PnL dos 10 principais traders de wash varia muito porque depende de quando os traders saíram de sua posição de staking. Aqueles que saíram tarde sofreram grandes perdas por causa da desvalorização do preço do token X2Y2. Por exemplo, o comerciante A e B.
• Os comerciantes de lavagem que apostaram por um longo período de tempo para ganhar tokens X2Y2 não compensarão os custos de negociação de lavagem, pois o valor do token X2Y2 deprecia rapidamente.

Este artigo é uma contribuição da comunidade <a href="https://www.footprint.network/ @DamonSalvatore /Tron-USDD-Dashboard?date=past90days&chain=Tron&symbol=trx&channel=ENG-265">Footprint Analytics .

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