Apa itu kolam likuiditas kripto?

Kolam likuiditas kripto, yang memfasilitasi perdagangan terdesentralisasi dan operasi keuangan lainnya dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi), adalah kumpulan dana kripto yang diamankan oleh kontrak pintar.

Mereka memungkinkan pengguna untuk berdagang langsung melawan kolam renang tersebut likuiditas, sehingga menghilangkan kebutuhan akan buku pesanan tradisional. Dana dalam kolam likuiditasdipasok oleh peserta yang dikenal sebagai penyedia likuiditas (LP). Untuk berkontribusi pada aset mereka, LP mendapatkan imbalan, biasanya dalam bentuk token tata kelola atau biaya transaksi.

Kolam likuiditas sangat penting bagi keuangan terdesentralisasi (DeFi)karena mereka menyediakan pasokan dana yang stabil untuk transaksi dan memfasilitasi pertukaran mudah antara pasangan token. Mereka adalah teknologi inti di balik pertukaran terdesentralisasi (DEXs), seperti Uniswap, dan memfasilitasi perdagangan yang efektif dan nyaman tanpa perlu perantara.

Berkat kolam likuiditas, proyek-proyek mendapatkan cara terdesentralisasi untuk menghasilkan pasar bagi token mereka, meningkatkan keterlihatan, dan menarik pengguna. Investor mendapatkan kesempatan untuk memperoleh penghasilan pasif dan mendiversifikasi investasi. Kolam likuiditas memainkan peran penting dalam mendorong pertumbuhan dan aksesibilitas ekosistem DeFi.

Apakah kamu tahu? Di Uniswap v3, 20% dari kolam menahan 92,46% dari volume perdagangan dari Maret 2021 hingga April 2023.

Apa itu kolam likuiditas palsu, dan bagaimana cara kerjanya?

Kolam likuiditas palsu menunjukkan sisi gelap DeFi, di mana penipu memanfaatkan kepercayaan dan struktur terdesentralisasi dari ekosistem. Penipu menggunakan praktik penipuan seperti rug pullsuntuk menipu investor yang tidak curiga.

Startup kripto perlu menciptakan pasar untuk token yang baru diluncurkan mereka untuk memfasilitasi perdagangan. Untuk mencapai tujuan ini, pengembang membuat kolam likuiditas, memasangkan token mereka dengan aset yang banyak digunakan, seperti Ether, BNB, atau USDt dari Tether.

Dalam setup yang sah, kolam likuiditas memungkinkan pembelian dan penjualan token secara lancar, menciptakan situasi win-win bagi proyek dan investor reguler. Namun dalam penipuan rug pull, niat pengembang adalah penipuan. Mereka memikat investor dengan memasarkan token secara agresif.

Dengan menawarkan imbal hasil tinggi, mereka menggoda para investor untuk menukar mata uang kripto berharga seperti ETH dengan token baru. Setelah kolam dana mengumpulkan dana yang signifikan, para penipu menarik likuiditasnya dan kabur dengan token berharga. Para investor dibiarkan dengan aset yang tak berharga tanpa jalan keluar.

Sebagai contoh, Meerkat Finance, yang diluncurkan pada Maret 2021, dengan cepat mengumpulkan lebih dari $31 juta. Beberapa hari kemudian, para pendiri mengklaim sebuahkontrak pintarkompromi. Namun, ada penarikan $20 juta yang cepat dari proyek tersebut dompet kripto, bersamaan dengan pengumuman, menimbulkan keraguan terhadap klaim tersebut. Waktu yang tepat menunjukkan kemungkinan adanya insider job.

Selain itu, Swaprum, sebuah ArbitrumProyek yang berbasis di - melakukan penipuan pada Mei 2023, menguras $3 juta dari kolam likuiditasnya. Para pengembang, setelah menghilang dengan dana yang dicuri, menghapus akun media sosial mereka.

Tahukah Anda? Meskipun total nilai yang hilang akibat peretasan dan penipuan aset digital mengalami penurunan lebih dari 50% pada tahun 2023 dibandingkan tahun 2022, mencapai sekitar $2 miliar, jumlah insiden tetap konsisten. Namun, serangan menunjukkan peningkatan kecanggihan.

Bendera merah kolam likuiditas palsu

Anda dapat melindungi uang Anda dari penipuan kolam likuiditas palsu dengan memperhatikan tanda-tanda peringatan umum.

Berikut adalah beberapa tanda bahaya yang perlu Anda ketahui:

• [ ] Return tidak realistis dan janji-janji palsu: Penipu seringkali membuat orang berinvestasi dengan menjanjikan keuntungan besar, seperti '100% APY' atau 'keuntungan instan.' Janji-janji yang tidak dapat dipertahankan ini adalah tipuan klasik untuk menarik korban dengan cepat.
• [ ] Pengembang anonim atau tidak dapat diverifikasi: Jika Anda tidak dapat memverifikasi pengembang di balik sebuah proyek, itu dapat menimbulkan risiko yang signifikan. Proyek-proyek yang asli memiliki tim yang terlihat dengan catatan prestasi yang sukses. Semua informasi tentang para pengembang tersedia dengan mudah.
• [ ] Kontrak pintar yang diperiksa dengan buruk atau tidak diperiksa: Kontrak pintar menjadi inti dari kolam likuiditas. Kolam palsu biasanya beroperasi dengan kontrak yang tidak diperiksa atau diperiksa dengan buruk, meninggalkan celah untuk dimanfaatkan.
• Keterlibatan komunitas yang terbatas: Proyek-proyek yang asli mendorong komunitas yang aktif dan menjaga komunikasi terbuka. Jika sebuah proyek menghambat interaksi komunitas, menghindari pertanyaan, atau terlihat tidak aktif di media sosial, para pengembang mungkin memiliki niat jahat.
• [ ] Suspicious tokenomics: Fake liquidity pools tend to allocate a significant chunk of tokens to developers or insiders. When liquidity grows, a skewed allocation enables bad actors to manipulate the market or dump tokens, escaping with the money and causing massive losses for investors.

Tahukah kamu? Peretasan kripto pada paruh pertama tahun 2024 mengalami peningkatan dramatis, dengan kerugian melonjak 900% year-over-year di kuartal kedua, mencapai volume yang mencengangkan hampir $1,4 miliar.

Bagaimana menghindari kolam likuiditas palsu

Kolam likuiditas palsu dapat membuat token baru di DEX menjadi berisiko, tetapi melakukan due diligence yang teliti, memeriksa distribusi token, memverifikasi likuiditas terkunci, dan memastikan dukungan komunitas yang aktif dapat membantu melindungi dari penipuan.

Mari kita pahami strategi perlindungan kunci dengan sedikit lebih detail:

• [ ] Diligence: Verifikasi keabsahan suatu proyek dengan melakukan penelitian menyeluruh terhadapnya. Telusuri identitas tim dan tetapkan apakah proyek didukung oleh modal ventura kripto yang terpercaya. Alih-alih hanya mengandalkan situs web proyek, cari ulasan independen, benang Reddit, atau diskusi media sosial. Berhati-hatilah terhadap proyek-proyek yang tidak memiliki tujuan atau utilitas yang jelas selain mengumpulkan dana. Mungkin ada peringatan di platform media sosial seperti X mengenai kemungkinan penipuan.

• [ ] Periksa distribusi token: Hindari proyek-proyek di mana beberapa alamat dompet memegang sebagian besar token, karena ini meningkatkan risiko manipulasi pasar. Gunakan penjelajah blok seperti BscScanatauEtherscanuntuk memeriksa pelacak token dan mengidentifikasi distribusi dompet. Jelajahi media sosial untuk memeriksa postingan tentang peringatan tentang penipuan.
• Cari likuiditas terkunci: Proyek-proyek sah mengunci dana kolam likuiditas mereka untuk mencegah pengembang menariknya. Untuk memverifikasi apakah likuiditas terkunci, waspada terhadap penguncian jangka pendek, karena penipu mungkin "mengunci" token hanya untuk beberapa hari sebelum melakukan penarikan tiba-tiba.
• [ ] Memeriksa dukungan komunitas aktif: Proyek-proyek yang sah mendorong transparansi melalui pembaruan reguler dan keterlibatan yang berarti dengan komunitas mereka. Saluran media sosial aktif, pengembang yang responsif, dan pengguna yang terinformasi dengan baik menunjukkan proyek yang dapat dipercaya. Sebaliknya, jika komunitas terlihat tidak aktif dan diskusi didominasi oleh bot atau penjual token, itu adalah tanda bahaya.

Apakah regulator di seluruh dunia mengatasi penipuan DeFi dengan efektif?

Regulator di seluruh dunia semakin memperhatikan penipuan DeFi untuk melindungi investor dan mempromosikan transparansi. Berbagai yurisdiksi mengikuti pendekatan yang berbeda dalam menangani penipuan DeFi.

Di Amerika Serikat, DeFi diatur oleh beberapa lembaga, termasuk Commodity Futures Trading Commission dan Securities and Exchange Commission. SEC telah memeriksa proyek DeFi sebagai penawaran sekuritas potensial. Bahkan,Program whistleblower CFTCmenawarkan hadiah sebesar 10%–30% untuk informasi asli yang mengarah pada sanksi lebih dari $1 juta.

Di Eropa, namun, Markets in Crypto-Assets (MiCA)regulasi tidak sepenuhnya mengatur DeFi. Ini memberikan pengecualian pada layanan aset kripto yang sepenuhnya terdesentralisasi dan tidak memiliki perantara.

Di Singapura, platform DeFi adalah tertunduk pada Undang-Undang Layanan Pembayaran (PSA), yang mencakup layanan token pembayaran digital dan bertujuan untuk mengurangi risiko dalam transaksi kripto. Demikian pula, Jepang memiliki kerangka kerja yang mapan untuk regulasi kripto di bawah Financial Services Agency (FSA), meskipun DeFi masih berada di wilayah abu-abu dengan kebijakan yang berkembang.

Di Switzerland, proyek DeFi beroperasi di bawah Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss (FINMA), yang menerapkan regulasi keuangan tradisional pada kegiatan kripto, meskipun proyek terdesentralisasi tetap berada di bawah pengawasan yang lebih sedikit.

Di Australia, DeFi diatur oleh Komisi Sekuritas dan Investasi Australia (ASIC), yang telah mengambil sikap yang lebih proaktif dalam mengatur produk kripto, namun aturan DeFi yang spesifik masih sedang dikembangkan.

Dengan demikian, kerangka peraturan yang seimbang yang mendorong inovasi sambil meningkatkan akuntabilitas akan membantu mencegah pelaku penipuan. Tetapi sifat DeFi yang terdesentralisasi dan global menghadirkan tantangan penegakan hukum karena scammer beroperasi lintas batas secara anonim, mengeksploitasi kesenjangan peraturan. Badan pengatur berkolaborasi untuk bekerja sama untuk meningkatkan akuntabilitas dan mengekang penipuan.

Disclaimer:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Cointelegraph]. Semua hak cipta adalah milik penulis asli [James Smith]. Jika ada keberatan terhadap cetakan ulang ini, silakan hubungi gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penolakan Tanggung Jawab Kewajiban: Pandangan dan pendapat yang tercantum dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi.
3. Tim Gate Learn menerjemahkan artikel tersebut ke bahasa lain. Menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang kecuali disebutkan.