Ikhtisar Restaking Solana

Pengenalan tentang Restaking Solana

Restaking Solana menggunakan aset yang sudah di-stake untuk mendukung keamanan dan operasi tambahan di berbagai platform. Konsep ini, yang awalnya populer di blockchain Ethereum melalui platform inovatif seperti EigenLayer, sejak itu berkembang ke Solana, membawa kemungkinan baru untuk pemanfaatan aset. Di Ethereum, restaking mengubah cara aset digunakan, memungkinkan ETH yang distake untuk mengamankan beberapa protokol, dengan demikian meningkatkan efisiensi modal dan keamanan jaringan. Model ini kemudian diadopsi oleh Solana, memperkenalkan restaking untuk berkontribusi pada likuiditas aset yang ditingkatkan dan peningkatan keamanan jaringan.

Restaking memungkinkan SOL yang dipertaruhkan digunakan dalam beberapa aplikasi terdesentralisasi (dApps) tanpa mengorbankan manfaat dari pertaruhan asli. Di Solana, restaking melibatkan mekanisme kompleks yang meningkatkan utilitas aset dan potensi penghasilannya. Validator dapat menggunakan sebagian dari SOL yang dipertaruhkan untuk mengamankan protokol lain atau mendapatkan hadiah tambahan. Kontrak pintar mengelola aset-aset ini di bawah perlindungan protokol restaking.

Bagaimana Cara Kerjanya

Implementasi teknologi restaking Solana adalah proses kompleks yang melibatkan beberapa komponen, dirancang untuk meningkatkan efisiensi modal dan keamanan jaringan sambil menghasilkan hasil potensial yang lebih tinggi bagi pengguna. Proses dimulai dengan pengguna mendepositkan token SOL mereka ke dalam manajer kolam restaking, yang mengawasi aliran aset ke dalam protokol. Pengguna dapat mendepositkan token staking likuid (LST) atau langsung mendepositkan SOL, yang pertama dikonversi menjadi sSOL-raw, bentuk token staking likuid sementara yang dikeluarkan oleh manajer kolam staking.

Token SOL pengguna dialokasikan ke manajer selama proses ini. Setelah manajer mengonversi SOL ke sSOL-raw, ia berinteraksi dengan manajer kolam restaking lagi, akhirnya mengonversinya menjadi sSOL, token restaking cair (LRT).

Secara bersamaan, manajer menangani distribusi taruhan di antara validator dan AVS, dan dapat mendelagasikan SOL ke validator yang menghasilkan pengembalian nilai yang dapat diekstraksi (MEV) yang maksimal. Kolam penitipan mengelola pemilihan validator dan pengembalian MEV yang dipercepat, memastikan aset pengguna digunakan secara efektif untuk mengamankan jaringan dan menghasilkan hasil.

Untuk meningkatkan interoperabilitas lintas-rantai, restaking Solana juga melibatkan Jaringan Validasi Bersama (SVN), yang memungkinkan rantai berbasis Solana untuk berbagi keamanan. Selain itu, selama proses restaking, imbalan dihitung di luar jaringan. Misalnya, Solayer mengimplementasikan pengamat status untuk melacak deposit dan penarikan, bersama dengan data referral, dan imbalan tambahan diterapkan ke akun pengguna secara real time. Desain ini memastikan transparansi dan ketepatan waktu imbalan, sambil juga meningkatkan keterlibatan dan kepuasan pengguna.

Akhirnya, restaking Solana juga melibatkan Stake-Weighted Quality of Service (swQoS), mekanisme alokasi sumber daya jaringan yang mengalokasikan ruang blok dan kapasitas pemrosesan transaksi berdasarkan bobot staking. Mekanisme ini memastikan bahwa pengguna dengan staking yang lebih besar lebih mungkin untuk mengirimkan transaksi, dengan demikian meningkatkan efisiensi dan keamanan jaringan secara keseluruhan.

Manfaat Restaking

Restaking di Solana menawarkan berbagai peluang bagi pengguna dan pengembang, tidak hanya meningkatkan pengembalian investasi tetapi juga memperkuat keamanan dan vitalitas jaringan blockchain. Melalui restaking, pengguna tidak hanya menyimpan aset mereka tetapi juga memaksimalkan potensi mereka secara aktif. SOL yang di-stake dapat secara bersamaan mendukung beberapa proyek atau node validator, sehingga mendapatkan beberapa sumber penghasilan. Efisiensi modal ini membuat investasi lebih berharga.

Pertama-tama, berpartisipasi dalam restaking meningkatkan keamanan keseluruhan jaringan Solana. Setiap SOL yang di-restake berkontribusi pada ketangguhan jaringan, membuatnya lebih tahan terhadap serangan dan kegagalan. Strategi diversifikasi risiko ini memungkinkan pengguna untuk memilih beberapa node validator dan mendistribusikan aset yang di-stake di berbagai validator atau protokol, mengurangi risiko kerugian akibat kegagalan satu node. Secara bersamaan, partisipasi setiap node meningkatkan keamanan jaringan, membuat blockchain lebih tangguh terhadap serangan.

Kedua, staking likuid adalah keuntungan signifikan lain dari restaking. Solusi restaking Solana seringkali menyediakan opsi staking likuid, memungkinkan pengguna untuk menjaga likuiditas sambil terus menghasilkan imbalan staking. Ini berarti pengguna dapat fleksibel menggunakan token mereka untuk berbagai aktivitas keuangan tanpa mengorbankan imbalan.

Akhirnya, pengguna dapat mengalokasikan SOL yang di restaked mereka ke proyek-proyek yang sedang berkembang, mendukung pertumbuhan dan kesuksesan mereka, sehingga mempromosikan kesehatan dan keragaman ekosistem blockchain. Sebagai contoh, Marinade menawarkan opsi staking tradisional dan likuid, memungkinkan pengguna untuk menikmati imbalan staking dan likuiditas. Di sisi lain, Jito meningkatkan efisiensi validasi dan profitabilitas node dengan meminimalkan dampak negatif dari Maximum Extractable Value (MEV). Proyek-proyek ini memainkan peran penting dalam ekosistem restaking, mengoptimalkan proses validasi, meningkatkan efisiensi jaringan, dan meningkatkan profitabilitas node validator.

Menjelajahi Proyek Restaking

Ekosistem restaking Solana adalah bidang yang penuh semangat dan inovatif, dengan total nilai terkunci saat ini (TVL) dalam staking likuid sekitar $4,51 miliar. Tiga token staking likuid teratas menyumbang 72,6% dari pangsa pasar. Karena hambatan masuk yang lebih rendah dan mekanisme hasil yang terus dioptimalkan dalam ekosistem, restaking Solana memiliki tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 159,2%, menunjukkan potensi pertumbuhan yang cepat. Protokol restaking seperti Solayer dan Jito, dengan menyediakan lapisan keamanan tambahan, mengoptimalkan alokasi sumber daya jaringan, dan memfasilitasi sirkulasi aset, membentuk ekosistem yang lebih terhubung dan kuat. Hal ini memungkinkan jaringan Solana untuk mendukung aplikasi terdesentralisasi berlalu lintas tinggi dan proyek kripto sambil mempertahankan pemrosesan transaksi yang cepat dan aman serta biaya rendah, membuka jalan bagi aplikasi baru dan adopsi yang lebih luas.

Solayer

Solayer adalah protokol restaking di Solana yang didedikasikan untuk membantu pemegang SOL memaksimalkan pengembalian aset mereka. Melalui Solayer, pengguna dapat menghasilkan imbalan staking Proof-of-Stake (PoS) tradisional dan menerima hasil tambahan MEV dan AVS. Solayer mendukung aset staking seperti SOL, mSOL, dan JitoSOL, memungkinkan pemegang untuk aman menyediakan dana ke berbagai protokol dan dApps dalam ekosistem Solana.

Terkait pendanaan, Solayer telah menyelesaikan dua putaran pendanaan:

• Putaran Pra-Benih: Solayer melakukan putaran Pra-Benih dengan ukuran yang tidak diungkapkan dengan investor malaikat, termasuk rekan pendiri Solana Anatoly Yakovenko dan rekan pendiri Polygon Sandeep Nailwal.
• Putaran Benih: Solayer menyelesaikan putaran benih senilai $12 juta yang dipimpin oleh Polychain Capital, dengan partisipasi dari investor lainnya, termasuk Big Brain Holdings, Hack VC, Nomad Capital, Race Capital, ABCDE, dan kantor keluarga Arthur Hayes, Maelstrom. Putaran pendanaan ini membawa valuasi Solayer menjadi $80 juta.

Memanfaatkan mekanisme staking Solana, Solayer memberikan keamanan melalui jaringan validator terdesentralisasi, mengurangi risiko kepercayaan yang terkait dengan layanan terpusat atau token kepemilikan. Ini juga menyediakan aplikasi terdesentralisasi (dApps) dengan cara mudah untuk membuat AVS LST, memungkinkan mereka untuk menikmati hadiah staking dasar dan mendapatkan bagi hasil tambahan. DApps juga dapat memperoleh manfaat dari komisi staking, dan di masa mendatang, bahkan lebih mengoptimalkan hasil melalui konfigurasi operator yang mendasarinya.

Dalam hal arsitektur teknis, arsitektur Solayer mencakup dua pendekatan utama: arsitektur restaking dan dukungan integrasi teknis. Komponen restaking meliputi manajer kolam restaking, manajer delegasi, kolam staking, dan jaringan validator bersama (SVN). Komponen-komponen ini secara kolektif memfasilitasi interoperabilitas lintas-rantai, memungkinkan rantai berbasis Solana untuk berbagi keamanan sambil mengoptimalkan alokasi sumber daya berbasis staking. Bagi pengembang dan mitra integrasi, Solayer menyediakan antarmuka baris perintah (CLI), dokumentasi API yang komprehensif, dan antarmuka kontrak pintar yang terdefinisi dengan baik untuk berinteraksi dengan Solayer (endoAVS dan restaking) serta membangun dApps yang kompatibel.

Selain itu, Solayer telah meluncurkan program poin yang dirancang untuk mengutamakan hadiah bagi peserta awal. Pada fase awal, Epoch 0, Solayer menawarkan pengganda poin yang lebih tinggi kepada penyimpan awal, memungkinkan mereka untuk menyetor jumlah aset apa pun dalam waktu 24 jam untuk mendapatkan APY yang lebih tinggi. Setelah memasuki Epoch 1, batas total nilai yang dikunci (TVL) ditetapkan pada $50 juta. Selama periode ini, pengguna yang menyetor lebih dari 10 SOL dapat membuka kode undangan permanen dan memiliki kesempatan untuk menghasilkan lebih banyak poin dengan menyelesaikan setidaknya tiga tugas, termasuk mengundang teman, menyetor LST, dan memiliki setoran selama lebih dari dua epoch. Saat ini, Solayer telah memasuki Epoch 3, tanpa batas TVL, memungkinkan pengguna untuk melakukan staking kapan saja, dan setoran SOL asli menghasilkan lebih banyak poin dibandingkan dengan token lainnya.

Saat ini, SOL yang disimpan di Solayer telah mencapai sebanyak $397.64 juta, dengan 160.000 alamat deposit dan APY sebesar 8.15%.

Beroperasi sebagai infrastruktur awan terdesentralisasi, Solayer memungkinkan pengembang aplikasi untuk mencapai tingkat konsensus yang lebih tinggi dan penyesuaian ruang blok, memfasilitasi aplikasi yang lebih skalabel dan kompleks.

Sumber: Solayer

Kambrium

Cambrian adalah lapisan restaking modular yang dirancang untuk ekosistem Solana, menyediakan keamanan bersama dan hasil tambahan untuk jaringan modular dan middleware dengan memanfaatkan kembali modal $SOL yang dipertaruhkan. Teknologi dan arsitekturnya terinspirasi oleh EigenLayer Ethereum, bertujuan untuk meningkatkan skalabilitas, keamanan, dan efisiensi ekonomi Solana.

Cambrian ditandai dengan arsitektur modular dan mekanisme restaking-nya, menyediakan solusi keamanan bersama untuk ekosistem Solana. Dibandingkan dengan arsitektur monolitik tradisional, desain modular mendekomposisi sistem menjadi modul fungsional independen, masing-masing dapat dikembangkan, dideploy, dan diperbesar secara independen, meningkatkan fleksibilitas dan komposabilitas.

Secara ringkas, prinsip teknis Cambrian didasarkan pada mekanisme restaking dan keamanan bersama, yang memperluas keamanan konsensus pada jaringan utama Solana ke jaringan modular dan middleware lainnya. Ini memungkinkan validator untuk memperoleh hasil tambahan sambil mendukung aplikasi baru, dan pengembang dapat dengan cepat meluncurkan jaringan yang dipercayai tanpa bergantung pada token baru. Arsitektur modularnya lebih meningkatkan fleksibilitas dan komposabilitas sistem, menyediakan dukungan dasar yang aman dan efisien untuk aplikasi terdesentralisasi.

Sumber: Cambrian

Picasso

Picasso adalah blockchain restaking serbaguna yang dibangun di atas Cosmos SDK, menghubungkan berbagai base chain melalui protokol IBC, memproses aset yang disimpan dan mengalokasikannya ke Layanan yang Validated Secara Aktif (AVS). Solusi restakingnya mirip dengan EigenLayer, memungkinkan sebagian dari node di jaringan untuk menyediakan keamanan untuk AVS. Mekanisme tata kelola memilih operator node Picasso dan saat ini mendukung restaking dengan SOL LST dan SOL asli.

Arsitektur Picasso mencapai kompatibilitas antara Solana dan rantai lain yang diaktifkan oleh IBC (Inter-Blockchain Communication Protocol) dengan mendeploy sebuah 'Guest Blockchain' pada Solana, mendorong terobosan dalam interoperabilitas lintas-rantai. Arsitektur ini memungkinkan Solana menggunakan SOL asli dan LST lainnya (seperti $jitoSOL, mSOL, bSOL, dll.) sebagai aset staking, meningkatkan keamanan jaringan melalui lapisan restaking dan memungkinkan koneksi yang mulus antara likuiditas Solana dengan rantai seperti Cosmos, Polkadot, dan Kusama.

Picasso telah merancang Layanan yang Divalidasi Secara Aktif (AVS) untuk mendukung jembatan lintas-rantai ini dan menggunakan aktivitas seperti Mantis Games untuk memandu likuiditas ke lapisan restaking. Mengenai distribusi biaya jembatan, 20% dialokasikan untuk pemegang PICA, dan 40% dialokasikan untuk restakers. Melalui mekanisme insentif seperti distribusi imbalan staking, sistem ini mendorong partisipasi pemegang token PICA dan restakers, sambil membuka jalan untuk integrasi lebih lanjut Solana dengan jaringan IBC. Selain itu, Picasso berkolaborasi dengan beberapa Solana DApps, seperti Kamino Finance dan Raydium, untuk mempromosikan ekspansi token PICA dalam ekosistem Solana.

Picasso berencana untuk memperluas ke jaringan Cosmos dan aset lain setelah meluncurkan AVS di Solana. Saat ini, produk restaking yang didukung termasuk SOL, Jito SOL, mSOL, dan bSOL Picasso).

Aset LST. Antarmuka Penyetoran Picasso (Sumber: Picasso)

JIto

Setelah berhasil membangun protokol staking likuid terbesar di Solana, Jito Labs sekali lagi mendorong perkembangan industri dengan peluncuran protokol restaking baru - Jito Restaking. Protokol ini kini sudah aktif dan akan membuka fungsionalitas deposit dengan batasan restaking awal sekitar 147.000 SOL.

Antarmuka Restaking Jito (Sumber: Jito)

Inti dari Jito Restaking terdiri dari Program Restaking dan Program Vault, yang merupakan dua pilar utama yang bekerja sama dalam kerangka tersebut.

• Program Restaking bertanggung jawab atas pengelolaan Node Consensus Operators (NCNs), termasuk pembuatan node, mekanisme pemilihan pengguna, dan aturan penghargaan dan hukuman. Komponen ini tidak terlihat oleh pengguna dan merupakan inti yang mendasari operasi kerangka kerja restaking, menyediakan dukungan keamanan dan stabilitas untuk jaringan.
• Program Vault adalah antarmuka utama yang digunakan pengguna, bertanggung jawab untuk mengelola Token Liquid Restaking (VRT) dan menerapkan strategi restaking yang dipersonalisasi melalui DAO atau protokol otomatis. Program Vault memberikan fleksibilitas kepada pengguna, memungkinkan mereka memilih rencana staking yang paling sesuai berdasarkan preferensi mereka sambil menikmati manfaat dari token yang likuid.

Dalam fase awal, Jito Restaking bekerja sama dengan tiga penyedia Token Restaking Likuid (VRT): RenzoProtocol ($ezSOL), Fragmetric ($fragSOL), dan KyrosFi ($kySOL), secara kolektif mengalokasikan batasan awal sebesar 147.000 SOL. Pengguna dapat memilih di antara ketiga penyedia ini berdasarkan toleransi risiko dan harapan pengembalian untuk mengoptimalkan pengalaman staking mereka.

Manajemen Risiko: Likuiditas dan mekanisme VRT yang berbeda-beda. Token Renzo dan Kyros memiliki likuiditas awal dan risiko yang lebih rendah, sedangkan token Fragmetric awalnya tidak dapat ditransfer, sehingga memiliki risiko likuiditas yang lebih tinggi.

Yield dan Airdrop: Persentase hasil tahunan yang diharapkan (APYs) dari setiap VRT serupa, namun terdapat perbedaan signifikan dalam potensi airdrop. Kyros dan Fragmetric belum meluncurkan token, sehingga terdapat lebih banyak kesempatan airdrop, sementara potensi airdrop token Renzo terbatas.

Perbandingan Penyedia VRT (Sumber: Jito)

Sanctum

Sanctum adalah protokol restaking inovatif yang meningkatkan efisiensi modal dan keamanan di jaringan Solana. Ini memungkinkan pengguna untuk mengambil kembali aset liquid staking (seperti mSOL atau stSOL), sehingga mencapai pengembalian majemuk atas aset mereka. Mekanisme ini memungkinkan pengguna untuk terus mendapatkan hadiah dari staking asli mereka dan memungkinkan distribusi hasil lebih lanjut melalui partisipasi dalam ekosistem Sanctum.

Salah satu sorotan utama Sanctum adalah Infinity, sebuah kolam likuiditas token staking multi-aset (LST) yang mendukung perdagangan antara sejumlah tak terbatas LST yang masuk daftar putih (seperti SOL, bSOL, dll.). Ini menentukan harga yang adil dari setiap LST dengan menghitung nilai aktual SOL di akun staking, menghilangkan ketergantungan pada rumus produk konstan atau pertukaran stabil yang digunakan oleh kolam likuiditas tradisional.

Untuk mengoptimalkan hasil, Infinity secara dinamis menyesuaikan rasio alokasi target dan biaya swap untuk setiap LST, baik meningkatkan pengembalian perdagangan dan mempertahankan jumlah aset minimum. Token asli INF memungkinkan likuiditas bersama dan dapat digunakan dalam protokol DeFi, dengan sumber penghasilannya terdiri dari kombinasi imbalan staking LST dan biaya transaksi.

Bagaimana Cara Kerjanya

Operasi Sanctum didasarkan pada proses kunci berikut:

• Dukungan Aset Liquid Staking: Pengguna dapat mendepositkan token liquid staking yang diperoleh dari protokol seperti Marinade atau Lido ke Sanctum.
• Mekanisme Restaking: Sanctum mendelegasikan token staking likuid ini ke node validator yang telah diaudit, mencapai restaking.
• Pengembalian Compound: Pengguna tidak hanya mendapatkan imbalan staking dasar tetapi juga mendapatkan pengembalian tambahan melalui mekanisme restaking Sanctum, memaksimalkan pemanfaatan aset.
• Keamanan Terdesentralisasi: Sanctum mengarahkan modal yang lebih banyak dipertaruhkan ke node validator Solana, meningkatkan keamanan jaringan dan desentralisasi.

Sanctum mengatasi dua masalah pada model staking tradisional: masalah likuiditas aset dan batasan dari satu sumber pendapatan. Melalui restaking, Sanctum menyediakan solusi inovatif yang meningkatkan peluang pendapatan pengguna dan menyuntikkan momentum baru ke keamanan dan pengembangan terdesentralisasi Solana.

Kesimpulan

Restaking di Solana adalah mekanisme inovatif untuk meningkatkan efisiensi modal dan keamanan jaringan dengan memanfaatkan kembali aset SOL yang sudah dipertaruhkan untuk mendukung berbagai protokol atau aplikasi terdesentralisasi (dApps). Konsep ini, awalnya muncul dalam ekosistem Ethereum, secara bertahap telah diadopsi oleh platform blockchain berkinerja tinggi seperti Solana, memberikan pengguna dan pengembang lebih banyak fleksibilitas dalam pengelolaan aset dan peluang yield.

Prinsip kerja restaking melibatkan deposit SOL ke dalam manajer, mengonversinya menjadi token staking likuid (LST atau LRT), dan mencapai alokasi sumber daya yang efisien melalui kompleks staking pools dan jaringan validator. Proses ini meningkatkan likuiditas aset dan memperkuat stabilitas jaringan serta ketahanannya terhadap risiko melalui mekanisme keamanan bersama. Selain itu, restaking dikombinasikan dengan teknologi cross-chain, secara signifikan meningkatkan interoperabilitas jaringan Solana dengan blockchain lainnya.

Pengenalan restaking telah memungkinkan Solana tidak hanya unggul dalam kinerja tinggi tetapi juga menawarkan kemungkinan baru dalam pemanfaatan modal dan kolaborasi ekosistem. Melalui mekanisme staking inovatif dan infrastruktur terdesentralisasi, restaking meningkatkan efisiensi modal, keamanan, dan keragaman ekosistem jaringan Solana. Dengan perkembangan bertahap protokol seperti Solayer, Cambrian, dan Jito, restaking Solana sedang membuka jalan bagi pengguna dan pengembang menuju masa depan blockchain yang lebih terbuka, efisien, dan aman.