Perjalanan Musk menuju bintang dan laut. Demikian juga untuk pasar cryptocurrency senilai $2 triliun yang bertujuan untuk diadopsi secara massal, pasar keuangan tradisional yang bernilai $400 triliun hingga $600 triliun, mewakili lautan kesempatan yang luas.

Kita dapat mengidentifikasi beberapa jalur, seperti munculnya tokenisasi; namun, migrasi aset tahap awal saat ini ke dalam rantai dalam kerangka RWA (Real-World Asset) 1.0 kurang likuiditas, menjadikannya solusi sementara. Meskipun DePIN (Decentralized Physical Infrastructure Networks) dapat menyegarkan Internet of Things, namun masih belum langsung menangani isu inti.

Ini membawa kita ke pembayaran Web3, yang dapat mendorong adopsi luas stablecoin — ini adalah kunci, terutama dalam skenario non-trading. Laporan stablecoin VISA menunjukkan bahwa total pasokan stablecoin adalah sekitar $170 miliar, dengan nilai penyelesaian tahunan dalam triliunan dolar. Setiap bulan, sekitar 20 juta alamat terlibat dalam transaksi stablecoin on-chain, dan lebih dari 120 juta alamat memiliki saldo stablecoin non-nol.

Pembayaran Web3 menawarkan keuntungan jaringan pembayaran keuangan tradisional seperti penyelesaian instan, ketersediaan 24/7, dan biaya transaksi rendah, tetapi itu masih jauh dari cukup. Yang harus kita fokuskan adalah pasar keuangan yang benar-benar baru yang diciptakan oleh aplikasi PayFi inovatif. PayFi, yang menggabungkan pembayaran Web3, RWA, dan DeFi, dapat membantu kita berlayar menuju lautan kesempatan ini.

Oleh karena itu, artikel ini akan pertama-tama mendefinisikan apa itu PayFi dan hubungannya dengan pembayaran Web3, DeFi, dan RWA, sebelum memeriksa bagaimana Solana, pendukung PayFi, secara bertahap membangun ekosistem PayFi-nya.

1. Apa itu PayFi?

PayFi, singkatan dari Payment Finance, mengacu pada model aplikasi inovatif yang menggabungkan fungsi pembayaran dengan layanan keuangan berbasis teknologi blockchain dan kontrak pintar. Inti dari PayFi terletak pada pemanfaatan blockchain sebagai lapisan penyelesaian, memanfaatkan keunggulan pembayaran Web3 dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk memfasilitasi pergerakan nilai yang efisien dan bebas.

Tujuan PayFi adalah mewujudkan visi yang diuraikan dalam whitepaper Bitcoin: untuk membangun jaringan pembayaran tunai elektronik peer-to-peer yang beroperasi tanpa pihak ketiga yang terpercaya. Tujuannya juga adalah untuk sepenuhnya memanfaatkan manfaat DeFi untuk menciptakan pasar keuangan yang benar-benar baru, menawarkan pengalaman keuangan yang segar, mengembangkan produk keuangan dan skenario aplikasi yang lebih kompleks, dan pada akhirnya mengintegrasikan rantai nilai baru.

Konsep PayFi pertama kali diajukan oleh Lily Liu, ketua Solana Foundation, selama 2024 Hong Kong Web3 Carnival. Dia membayangkan PayFi sebagai pasar keuangan baru yang dibangun berdasarkan Time Value of Money (TVM). Konsep-konsep ini sering sulit atau tidak mungkin dicapai dalam keuangan tradisional.

Di pasar keuangan PayFi baru ini, kita tidak hanya bisa meningkatkan efisiensi pembayaran Web3 dibandingkan dengan keuangan tradisional—dengan penyelesaian instan, biaya yang lebih rendah, transparansi, dan jangkauan global—tetapi kita juga bisa mencapai desentralisasi pada jaringan global melalui DeFi, yang memungkinkan akses tanpa izin ke aset, kepemilikan diri, dan kedaulatan individu.

2. Hubungan antara PayFi, Pembayaran Web3, DeFi, dan RWA

PayFi tidak sepenuhnya sinonim dengan pembayaran Web3. Meskipun pembayaran Web3 memanfaatkan teknologi blockchain untuk secara signifikan meningkatkan efisiensi keuangan tradisional, PayFi mewakili pengembangan, ekspansi, dan pendalaman lebih lanjut dari pembayaran Web3, menggabungkan DeFi untuk membentuk pasar keuangan yang benar-benar baru.

PayFi juga tidak sepenuhnya setara dengan DeFi. Esensi dari pembayaran terletak pada pertukaran nilai di dunia nyata—uang ditukar dengan barang atau jasa. Oleh karena itu, PayFi lebih fokus pada proses pengiriman, penerimaan, dan penyelesaian aset digital daripada aktivitas perdagangan utama yang terkait dengan DeFi. Selain itu, dengan mengintegrasikan pembayaran Web3 dengan DeFi melalui teknologi blockchain dan kontrak pintar, menjadi mungkin untuk menciptakan layanan turunan keuangan yang terkait dengan pembayaran, seperti pinjaman dan pengelolaan kekayaan.

Selain itu, PayFi tidak semata-mata identik dengan RWA (Real-World Assets). RWA mencakup dua lapisan makna. Lapisan pertama merujuk pada tokenisasi aset; hanya dengan meng-tokenisasi aset dan membawanya ke dalam rantai (on-chain), transfer nilai yang mulus dapat terjadi, memungkinkan penggunaan smart contract untuk menetapkan proses perdagangan dan penyelesaian, seperti tokenisasi USD—stablecoin.

Lapisan kedua melibatkan pembiayaan RWA, yang menyediakan dukungan likuiditas untuk kebutuhan pembiayaan dalam skenario PayFi. Seperti yang diungkapkan oleh Lily Liu, "PayFi adalah pasar keuangan baru yang diciptakan seputar Nilai Waktu Uang (TVM). Pasar keuangan on-chain ini dapat mewujudkan paradigma keuangan dan pengalaman produk baru yang tidak dapat dilakukan oleh keuangan tradisional."

Oleh karena itu, PayFi bukanlah konsep mandiri yang inovatif melainkan aplikasi terintegrasi yang menggabungkan pembayaran Web3, DeFi, dan RWA. Model ini mencakup tidak hanya pembayaran dan perdagangan aset digital tetapi juga kegiatan keuangan seperti pinjaman, pengelolaan kekayaan, dan investasi. Dengan memanfaatkan teknologi blockchain dan kontrak pintar, PayFi tidak hanya membuat aktivitas pembayaran keuangan global menjadi lebih cepat dan murah tetapi juga mengurangi hambatan dan biaya yang melekat pada layanan pembayaran keuangan tradisional.

3. Makna dan Nilai PayFi

Pada permukaan, PayFi pada dasarnya tidak berbeda dengan GameFi atau SocialFi; Namun, signifikansi sebenarnya dari PayFi terletak pada kemampuannya untuk mempromosikan penggunaan aset digital dalam skenario dunia nyata.

Dari sudut pandang positif, PayFi dapat memfasilitasi migrasi komunitas Web2 ke Web3. Misalnya, perusahaan pembayaran keuangan tradisional dapat memanfaatkan teknologi blockchain untuk menangkap pangsa pasar yang lebih besar dan menghindari ketinggalan era transformatif ini.

Sebaliknya, komunitas Web3 dapat menggunakan sistem pembayaran sebagai kendaraan untuk mengatasi masalah utama sistem keuangan tradisional melalui teknologi blockchain, sehingga mencapai paradigma keuangan dan pengalaman produk baru yang tidak dapat ditawarkan oleh keuangan tradisional.

Saat ini, pembayaran Web3 masih berada dalam tahap awal layanan dasar dan bentuk primitif. Mereka terutama melibatkan penggunaan mata uang digital sebagai media untuk transaksi, seperti pengiriman uang lintas batas, transaksi OTC, dan kartu pembayaran. Pendekatan semi terpusat ini kesulitan terhubung dengan ekosistem DeFi on-chain dan tetap terbatas dalam lingkupnya.

Namun, dengan perkembangan dan promosi PayFi, metode transfer nilai ini berbasis teknologi blockchain dan kontrak cerdas dapat mempercepat integrasi pembayaran Web3 dengan layanan keuangan DeFi, membuat aset digital lebih praktis dan efisien untuk transaksi sehari-hari dan lingkungan keuangan yang lebih kompleks.

Kemunculan PayFi dapat membantu menyelesaikan perbedaan antara keuangan tradisional dan keuangan kripto, yang telah bertahan selama dekade, mengancam runtuhnya sistem yang mapan. Di ekosistem keuangan global masa depan, PayFi tanpa ragu akan memainkan peran kunci dalam memfasilitasi adopsi massal kripto.

Raymond, salah satu pendiri PolyFlow, menawarkan pemahaman yang lebih dalam tentang PayFi: "Tantangan yang ditangani PayFi bukan hanya masalah nyata yang perlu diselesaikan oleh pembayaran Web3, seperti kesulitan transfer dana lintas batas dan kurangnya inklusi keuangan. Sebaliknya, ia menangani masalah yang paling mendasar: secara efektif memisahkan aliran informasi transaksi dari aliran dana. Ini memungkinkan setiap orang untuk mencapai konsensus tentang aliran dana dalam buku besar blockchain terpadu, yang penting untuk meningkatkan efisiensi keseluruhan industri Web3 dan mendorong adopsi massal yang sebenarnya."

(Wawancara Eksklusif dengan Raymond Qu, Co-Founder PolyFlow: Membangun Infrastruktur PayFi)

4. Mengapa Solana untuk PayFi?

Ketika ditanya pertanyaan ini, Lily Liu memberikan jawaban: “Solana memiliki tiga keunggulan utama: rantai publik berkinerja tinggi, likuiditas modal, dan mobilitas bakat.” Keunggulan-keunggulan ini menciptakan hambatan yang saat ini sulit bagi pesaing untuk surut.

Selain itu, kita dapat memeriksa ini dari sudut pandang PayFi Stack: infrastruktur seperti apa yang dibutuhkan oleh PayFi?

(PayFi - The New Frontier of RWA)

4.1 Lapisan Penyelesaian Blockchain

Sebagai infrastruktur dasar untuk penyelesaian, ada banyak jaringan blockchain yang dapat dipilih; namun, Solana menonjol dengan jelas. Throughput tinggi, biaya rendah, dan penyelesaian yang cepat, bersama dengan peningkatan kinerja lebih lanjut yang dibawa oleh upgrade Firedancer, akan memfasilitasi implementasi cepat proyek PayFi.

4.2 Lapisan Mata Uang

Selain jaringan penyelesaian yang efisien dan mulus, dukungan likuiditas yang memadai sangat penting, terutama dalam bentuk stablecoin yang digunakan sebagai medium perdagangan on-chain. Kami dapat melihat kolaborasi Solana dengan Ondo Finance, Visa, Circle, dan Stripe, serta peluncuran PYUSD pada bulan Juni yang lalu.

Menurut data DeFilama, hingga Agustus tahun ini, PYUSD di Solana menyumbang 64% pangsa pasar, sementara Ethereum hanya memiliki 36%. Sejak 2023, volume stablecoin on-chain secara bertahap meningkat dari $1.8 miliar menjadi $3.6 miliar saat ini, terutama terdiri dari USDC, USDT, PYUSD, dan USDY.

Lapisan Penitipan 4.3

Penyimpanan aset sangat penting dalam keuangan on-chain dan off-chain. Bagi PayFi berbasis blockchain, penting untuk mempertimbangkan bagaimana memastikan keamanan kontrak pintar, mengelola kunci pribadi, dan mencapai kompatibilitas dengan keuangan tradisional dan DeFi.

Penitipan aset on-chain adalah kunci untuk mewujudkan kedaulatan pribadi. Bukan kunci Anda, bukan koin Anda.

4.4 Lapisan Kepatuhan

Sudah menjadi pengetahuan umum bahwa kepatuhan dan pendaftaran pengguna sangat penting bagi perkembangan yang sehat dari ekosistem pembayaran keuangan dan layanan. Pada tingkat ini, sangat penting untuk memastikan bahwa semua transaksi dan aliran dana mematuhi persyaratan KYC/AML/CTF sambil mematuhi hukum dan peraturan yurisdiksi lokal.

4.5 Aplikasi Lapisan PayFi

Berdasarkan lapisan dasar yang disebutkan di atas, aplikasi PayFi sebenarnya dapat didukung dan diimplementasikan.

Pada acara BreakPoint baru-baru ini di Singapura, kami melihat bahwa Solana telah membangun banyak aplikasi yang menghadap konsumen melalui infrastrukturnya. Segmen Konsumen-nya menunjukkan tren upaya yang terkoordinasi, dengan sumber daya pengembangan jauh melebihi sumber daya dari rantai publik lainnya.

Menurut@ZKwifgut, skenario pembayaran di acara BreakPoint termasuk:

• Skema Pembayaran: Belanja online, e-commerce sosial, acara offline, gaming
• Metode Pembayaran: PayPal PYUSD, dengan barang dagangan di lokasi yang tersedia untuk dibeli; MakerDAO memperpanjang stablecoin ke Solana melalui Wormhole; kartu debit SOL oleh Sanctum; kartu virtual Visa Fusewallet; kartu bank Kast.
• Gerbang Pembayaran: Berbelanja dengan stablecoin melalui Shopify Blinks; menerima pembayaran stablecoin untuk memesan penerbangan dan hotel melalui Helio Pay/Solana Pay.
• Pemasok Barang: Perangkat keras konsumen seperti telepon, kartu SIM, jam tangan, tiket acara, merchandise, produk e-commerce (terintegrasi dengan Shopify), item permainan, dll.
• Perangkat Pembayaran: ponsel resmi generasi kedua Solana, Seeker; jam tangan olahraga Showtime.

Solana juga aktif menargetkan pasar B2B, menyediakan dukungan likuiditas untuk skenario pembayaran dalam perdagangan lintas batas dan pembiayaan rantai pasok melalui pendanaan RWA.

Dibandingkan dengan posisi Ethereum sebagai 'rantai aset,' Solana sedang memperkuat perannya sebagai 'rantai pembayaran,' saat ini dianggap sebagai solusi optimal untuk layanan blockchain terkait ritel konsumen dan produk pembayaran. Dalam kata-kata@ZKwifgut:

"PayFi dan DeFi adalah dua pilar dari ekosistem kripto Solana yang luas, dan sejauh ini, tidak ada ekosistem lain yang memiliki strategi yang begitu jelas: membangun ekonomi on-chain melalui DeFi dan menuju adopsi massal melalui PayFi."

(Solana Breakpoint 2024 dalam Proses)

5. Kesimpulan

Pada akhirnya, seluruh industri Web3 beralih ke skenario off-chain dan konsumsi dunia nyata. Baik itu tentang 'Membuat DeFi Hebat Lagi' atau 'Membawa Crypto ke Adopsi Massal,' slogan-slogan yang sering dikutip di pasar ini akhirnya dapat diwujudkan melalui PayFi.

“Serigala benar-benar telah tiba.”

Teknologi blockchain dan kontrak pintar memiliki potensi untuk membuat pembayaran tradisional lebih cepat dan lebih terjangkau dari sebelumnya. Namun, kasus penggunaan yang membantu pasar tradisional mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi terutama menangkap nilai dari sisi B2B pembayaran. Meskipun ini adalah perkembangan yang positif, hal ini mungkin tidak sejalan dengan keinginan sebenarnya kami.

PayFi dapat benar-benar menjembatani kesenjangan antara pasar keuangan tradisional dan ekosistem kripto. Meningkatnya penggunaan stablecoin akan lebih mempercepat integrasi pembayaran dan layanan keuangan. Ini bukan hanya tentang mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi; ini memiliki potensi untuk membentuk lanskap keuangan yang sepenuhnya baru di mana 'kamu punya apa yang saya punya, dan saya punya apa yang kamu punya'.

Di dalam ekosistem keuangan masa depan, PayFi akan muncul sebagai salah satu kekuatan pendorong utama.

Disclaimer：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Web3 miniatur hukum], Semua hak cipta milik penulis asli [Will 阿望]. Jika ada keberatan terhadap pencetakan ulang ini, silakan hubungi Gate Belajartim, dan mereka akan menanganinya dengan segera.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang diungkapkan dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau melakukan plagiarisme terhadap artikel yang diterjemahkan dilarang.