Penelitian CoinMarketCap dan Analitika Footprint membahas munculnya Bitcoin DeFi (BTCFi), dengan memanfaatkan data on-chain untuk memberikan analisis komprehensif mengenai keadaannya saat ini dan prospek masa depan.

Peran Bitcoin dalam keuangan terdesentralisasi (DeFi) secara dramatis berubah. Dahulu terbatas pada transfer peer-to-peer sederhana, mata uang kripto pertama di dunia ini kini muncul sebagai pemain yang tangguh di arena DeFi, menantang dominasi Ethereum yang telah lama berjalan.

Laporan ini meneliti kenaikan Bitcoin DeFi (BTCFi), memanfaatkan data on-chain untuk menganalisis secara komprehensif kondisinya saat ini, lintasan pertumbuhannya, dan dampak potensialnya terhadap ekosistem kripto secara umum. Kita akan menjelajahi:

• Inovasi teknologi yang memungkinkan kemampuan DeFi pada Bitcoin.
• Metrik kunci adopsi BTCFi dan pengaruh pasar.
• Analisis komparatif antara DeFi BTC asli dan DeFi berbasis Ethereum.
• Tantangan dan peluang yang membentuk masa depan BTCFi.

Saat kita menyelami data, gambaran yang jelas muncul: BTCFi mewakili bukan hanya pergeseran teknologi, tetapi juga potensi perubahan paradigma dalam peran Bitcoin dalam keuangan terdesentralisasi. Implikasi dari pergeseran ini, seperti yang akan kita jelajahi, bisa mendefinisikan kembali dinamika seluruh sektor DeFi.

Munculnya Bitcoin DeFi

Bitcoin, diperkenalkan oleh Satoshi Nakamoto pada tahun 2008, pada dasarnya dirancang sebagai sistem uang elektronik peer-to-peer. Arsitektur aslinya, sementara revolusioner untuk mata uang digital, menimbulkan batasan yang signifikan untuk aplikasi keuangan yang lebih kompleks seperti yang terlihat dalam DeFi.

Desain Asli Bitcoin dan Batasan Terkait DeFi

Elemen desain inti dan batasan-batasannya:

• Model UTXO: Bitcoin menggunakan model Unspent Transaction Output (UTXO), yang meskipun efisien untuk transfer sederhana, kurang fleksibilitas yang diperlukan untuk kontrak pintar kompleks.
• Limited Scripting: Bahasa pemrograman unik Bitcoin yang berbasis stack ini sengaja dibatasi untuk mencegah adanya kerentanan keamanan potensial, tetapi hal ini juga membatasi kemampuannya untuk mendukung aplikasi DeFi yang canggih karena keterbatasan set kode operasi (opcodes) yang dapat dilakukan.
• Ketidak lengkapan Turing: Tidak seperti Ethereum, skrip Bitcoin tidak lengkap secara Turing, sehingga sulit untuk menerapkan kontrak pintar yang kompleks dan bergantung pada keadaan yang penting untuk banyak protokol DeFi.
• Ukuran Blok dan Kecepatan Transaksi: Batasan ukuran blok 1MB Bitcoin dan waktu blok 10 menit menghasilkan throughput transaksi yang lebih rendah dibandingkan dengan blockchain yang berfokus pada DeFi.

Pilihan desain ini, sementara meningkatkan keamanan dan desentralisasi, menciptakan hambatan untuk mengimplementasikan fungsionalitas DeFi secara langsung pada blockchain Bitcoin. Ketidakhadiran dukungan asli untuk fitur-fitur seperti perulangan, kondisi kompleks, dan penyimpanan status membuatnya menantang untuk membangun aplikasi seperti pertukaran terdesentralisasi, platform peminjaman, atau protokol pertanian hasil secara langsung di Bitcoin.

Upaya Awal dan Pengembangan untuk Memperkenalkan DeFi pada Bitcoin

Meskipun memiliki keterbatasan-keterbatasan ini, model keamanan yang kuat dan adopsi yang luas dari Bitcoin mendorong para pengembang untuk menemukan solusi-solusi inovatif:

• Koin Berwarna (2012-2013): Salah satu upaya paling awal untuk memperluas fungsionalitas Bitcoin, Koin Berwarna bertujuan untuk mewakili dan mentransfer aset dunia nyata dengan "mewarnai" bitcoin tertentu dengan metadata unik. Meskipun tidak sepenuhnya DeFi, ini meletakkan dasar untuk aplikasi keuangan yang lebih kompleks pada Bitcoin.
• Counterparty (2014): Protokol ini memperkenalkan kemampuan untuk membuat dan memperdagangkan aset kustom di blockchain Bitcoin, termasuk token non-fungible (NFT) pertama. Counterparty menunjukkan potensi instrumen keuangan yang lebih kompleks di Bitcoin.
• Lightning Network (2015-sekarang): Meskipun awalnya dirancang untuk skalabilitas sebagai protokol layer-2, pengenalan saluran pembayaran oleh Lightning Network membuka kemungkinan untuk interaksi keuangan yang lebih kompleks, termasuk aplikasi DeFi yang primitif.
• DLC (Discreet Log Contracts) (2017-sekarang): Diajukan oleh Tadge Dryja, DLC memungkinkan kontrak keuangan kompleks di Bitcoin tanpa perlu mengubah lapisan dasar, membuka peluang untuk derivatif dan instrumen DeFi lainnya.
• Liquid Network (2018-sekarang): Dikembangkan oleh Blockstream, Liquid adalah jaringan penyelesaian berbasis sidechain yang memungkinkan penerbitan aset digital dan transaksi Bitcoin yang lebih kompleks, membuka jalan bagi aplikasi mirip DeFi.
• Peningkatan Taproot (2021): Melalui Pohon Skrip Alternatif yang Dimerklisasi (MAST), Taproot mengompresi transaksi kompleks menjadi satu hash tunggal, mengurangi biaya transaksi dan meminimalkan penggunaan memori. Meskipun bukan solusi DeFi itu sendiri, peningkatan Taproot meningkatkan kemampuan kontrak pintar Bitcoin, membuatnya lebih mudah dan efisien untuk mengimplementasikan transaksi kompleks dan melapisi dasar untuk perkembangan DeFi di masa depan.

Pengembangan awal ini meletakkan dasar untuk memperluas kemampuan Bitcoin di luar transaksi sederhana. Sambil menyoroti tantangan membawa DeFi ke Bitcoin, mereka juga menunjukkan potensi inovatif ekosistem. Dasar ini menyiapkan panggung bagi munculnya solusi Layer-2 dan sidechain, serta gelombang inovasi Bitcoin DeFi saat ini, yang akan kita telusuri selanjutnya.

Inovasi Kunci: Memungkinkan Kontrak Pintar di Bitcoin

Ekosistem Bitcoin telah menyaksikan lonjakan protokol yang bertujuan untuk membawa kemampuan kontrak pintar dan fungsionalitas DeFi ke cryptocurrency pertama di dunia. Inovasi-inovasi ini sedang membentuk kembali utilitas Bitcoin, memperluas perannya di luar sekadar penyimpan nilai atau media pertukaran sederhana. Berikut adalah beberapa protokol yang memungkinkan kontrak pintar di Bitcoin:

• Rootstock: Sebagai pelopor dalam kontrak pintar berbasis Bitcoin, Rootstock adalah sidechain Bitcoin terlama yang telah menetapkan dirinya sebagai tiang BTCFi. Dengan memanfaatkan 60% dari daya hash Bitcoin, ia menawarkan dual-mining dan kompatibilitas EVM untuk implementasi kontrak pintar Ethereum. Mekanisme Powpeg uniknya memastikan konversi BTC-to-RBTC yang lancar, dan model keamanan "pertahanan-dalam-kedalaman"-nya memprioritaskan kesederhanaan dan kekokohan. Sejak diluncurkan pada mainnetnya pada tahun 2018, Rootstock telah menunjukkan pertumbuhan yang stabil dalam aktivitas on-chain, mempertegas posisinya sebagai solusi yang stabil dan dapat diskalakan dalam ekosistem Bitcoin, menurut Footprint Analytics.

Sumber: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-08-15#type=dashboard">Analitika Jejak - Gambaran Rootstock

• Core: Core adalah blockchain layer-1 yang “ditenagai oleh Bitcoin, sejalan dengan Bitcoin, dan kompatibel dengan EVM” yang muncul sebagai pemain yang tangguh dengan model Dual Staking inovatifnya, menggabungkan Bitcoin dan CORE. Pendekatan ini membentuk Tingkat Risiko Bebas Bitcoin melalui Non-Custodial Bitcoin Staking, secara efektif mengubah Bitcoin menjadi aset yang menghasilkan hasil. Core melaporkan bahwa 55% dari daya hash pertambangan Bitcoin dialihkan ke jaringannya, yang mungkin berkontribusi pada model keamanannya untuk aplikasi DeFi.
• Merlin Chain: Sebagai pendatang baru relatif, Merlin Chain adalah Bitcoin Layer 2 yang membuat kehebohan dengan fokusnya pada melepaskan potensi DeFi Bitcoin. Dengan mengintegrasikan teknologi ZK-Rollup, orakel terdesentralisasi, dan modul bukti penipuan BTC on-chain, Merlin menawarkan rangkaian lengkap kemampuan DeFi kepada pemegang Bitcoin. Pengenalan M-BTC, aset Bitcoin berbalut yang menghasilkan imbalan staking, membuka peluang baru untuk penghasilan hasil dan partisipasi DeFi.
• BEVM: BEVM merupakan lompatan signifikan dalam membawa ekosistem DeFi Ethereum secara langsung ke Bitcoin. Sebagai Layer 2 Bitcoin yang sepenuhnya terdesentralisasi dan kompatibel dengan EVM pertama yang menggunakan BTC sebagai gas, BEVM memungkinkan penyebaran DApps Ethereum yang mulus di Bitcoin. Didukung oleh raksasa penambangan Bitmain, BEVM memimpin konsep "hashrate RWA," yang berpotensi membuka dimensi nilai baru dalam ekosistem Bitcoin.

Inovasi Kunci di antara Bitcoin Layer 2s dan Sidechains

• Aset Bitcoin Terbungkus
• Kontrak Pintar dan Kompatibilitas EVM
• Bitcoin Yang Menghasilkan Yield
• Peningkatan Skalabilitas dan Privasi

Protokol-protekol ini tidak hanya sekadar meniru buku panduan DeFi Ethereum di Bitcoin; mereka sedang membuka jalan baru, memanfaatkan atribut unik Bitcoin. Dari pendekatan pertahanan dalam-dalam Rootstock hingga model staking ganda Core, suite DeFi komprehensif Merlin, dan inovasi hashrate RWA BEVM, ruang BTCFi berkembang dengan cepat.

Per tanggal 8 September 2024, total nilai yang terkunci (TVL) di seluruh solusi Bitcoin Layer-2 dan sidechain mencapai $1,07 miliar, mewakili peningkatan 5,7x sejak 1 Januari 2024, dan pertumbuhan luar biasa sebesar 18,4x sejak 1 Januari 2023.

Sumber: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Analisis Jejak - TVL Solusi Penskalaan Bitcoin

Memimpin, Core memegang 27,6% dari TVL, diikuti oleh Bitlayer dengan 25,6%, Rootstock dengan 13,8%, dan Merlin Chain dengan 11,0%.

Sumber:@Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Analitika Jejak - Nilai Total TVL Solusi Skala Bitcoin

Keadaan Saat Ini dari Bitcoin DeFi

Seiring dengan perkembangan ekosistem DeFi Bitcoin yang semakin matang, beberapa proyek kunci telah muncul sebagai pemain penting yang mendorong inovasi dan adopsi. Proyek-proyek ini membangun berdasarkan fondasi yang kuat yang disediakan oleh solusi Layer 2 Bitcoin dan sidechain, menawarkan beragam layanan keuangan terdesentralisasi:

Proyek BTCFi Utama

Jaringan Pell (Multi-chain)

Pell Network adalah protokol restaking multi-layered yang dirancang untuk meningkatkan keamanan dan mengoptimalkan yield dalam ekosistem Bitcoin. Dengan melakukan staking BTC atau turunan staking likuid (LSD), pengguna mendapatkan pengembalian sementara operator terdesentralisasi menjalankan node validasi, memastikan keamanan jaringan. Pell menawarkan layanan yang aktif divalidasi seperti oracle, bridge cross-chain, dan ketersediaan data, yang mendukung ekosistem Bitcoin layer-2 yang lebih luas. Dengan infrastrukturnya yang tangguh, Pell bertujuan menjadi pemain kunci dalam menyediakan likuiditas dan keamanan kriptonomik, mendorong pertumbuhan yang berkelanjutan di seluruh ekonomi Bitcoin.

Avalon Finance (Multi-chain)

Avalon Finance adalah platform multi-chain DeFi yang beroperasi di Bitlayer, Core dan Merlin Chain, dikenal karena layanan pinjaman dan perdagangan komprehensifnya dalam ekosistem BTC DeFi. Penawaran utama Avalon termasuk pinjaman overcollateralized dengan pool isolasi khusus untuk aset utama dan aset yang kurang likuid. Platform ini juga mengintegrasikan perdagangan derivatif, meningkatkan fungsionalitas layanan pinjamannya. Selain itu, Avalon menampilkan stablecoin algoritma yang dirancang untuk mengoptimalkan efisiensi modal, menjadikannya solusi DeFi yang serbaguna dan aman dalam ekosistem Bitcoin. Token governance-nya, AVAF, mengikuti model token ES, mendorong penyediaan likuiditas dan penggunaan protokol.

Protokol Colend (Core)

Protokol Colend adalah platform peminjaman dan pinjaman terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain Core, memungkinkan pengguna untuk secara aman meminjam dan meminjamkan Bitcoin dan aset lainnya. Dengan memanfaatkan model staking ganda Core, Colend terintegrasi dengan lancar dengan ekosistem DeFi yang lebih luas, meningkatkan utilitas Bitcoin dalam keuangan terdesentralisasi. Fitur utama meliputi transaksi terdesentralisasi dan tahan manipulasi, kelompok likuiditas ganda dengan suku bunga dinamis, dan sistem jaminan yang fleksibel.

MoneyOnChain (Rootstock)

MoneyOnChain adalah protokol DeFi komprehensif yang dibangun di atas Rootstock yang memungkinkan pemegang Bitcoin untuk meningkatkan kinerja aset mereka sambil mempertahankan kendali penuh atas kunci pribadi mereka. Protokol ini berpusat di sekitar penerbitan Dollar on Chain (DoC), stablecoin yang sepenuhnya dijamin oleh Bitcoin, yang dirancang untuk pengguna yang ingin mempertahankan nilai USD dari kepemilikan BTC mereka. Selain itu, MoneyOnChain menawarkan BPRO, token yang memberikan eksposur leverage ke Bitcoin, memungkinkan penghasilan pasif.

Arsitektur protokol ini dibangun pada mekanisme berbagi risiko, menggunakan model keuangan propietari yang dirancang untuk tahan terhadap volatilitas pasar yang ekstrem. Ini juga dilengkapi dengan pertukaran token terdesentralisasi (TEX), oracle terdesentralisasi (OMoC), dan token governance (MoC) yang memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam pengambilan keputusan protokol, staking, dan hadiah.

Sovryn (Multi-chain)

Sovryn adalah pertukaran terdesentralisasi dan salah satu platform DeFi yang paling lengkap yang dibangun di atas Bitcoin, dirancang untuk memberdayakan pengguna untuk berdagang, meminjam, meminjamkan, dan mendapatkan pendapatan menggunakan Bitcoin mereka. Beroperasi di BOB dan Rootstock, Sovryn menawarkan berbagai layanan DeFi termasuk perdagangan, pertukaran, penyediaan likuiditas, staking, dan peminjaman. Fokus Sovryn dalam menciptakan lapisan keuangan tanpa izin untuk Bitcoin dan mengintegrasikannya dengan blockchain lain menjadikannya platform multi-chain yang unik dalam ekosistem Bitcoin DeFi. Token tata kelola platform, SOV, memainkan peran penting dalam mengelola protokol terdesentralisasi melalui sistem Bitocracy-nya, mewakili kekuatan suara dan memberikan hadiah kepada peserta aktif.

Protokol Solv (Merlin Chain)

Protokol Solv berada di garis depan NFT keuangan, memungkinkan pengguna untuk membuat, berdagang, dan mengelola voucher on-chain. Protokol ini dirancang untuk menggambarkan dan mengumpulkan hasil dari berbagai protokol DeFi dalam ekosistem Rantai Merlin. Produk andalannya, SolvBTC, berfungsi sebagai token yang menghasilkan hasil yang memungkinkan pemegang Bitcoin untuk mendapatkan pengembalian sambil mempertahankan likuiditas. Protokol Solv bertujuan untuk membuat lapisan likuiditas yang kuat melalui staking dan aktivitas penghasilan hasil lainnya. Fleksibilitas ini telah menjadikannya proyek DeFi penting di Rantai Merlin, membantu membuka peluang keuangan baru dalam ekosistem Bitcoin.

Proyek-proyek ini menekankan lanskap Bitcoin DeFi yang dinamis dan terus berkembang, masing-masing memberikan fungsionalitas yang berbeda yang memperluas jangkauan ekosistem.

Per 8 September 2024, Core memimpin ruang Bitcoin DeFi dalam hal jumlah proyek yang membangun di atasnya, meng-host 25,2% dari proyek-proyek aktif, yang memperkuat peran sentralnya dalam ekosistem. Rootstock dan Bitlayer keduanya merupakan pemain penting, masing-masing mendukung 13,0% proyek, mencerminkan pentingnya dalam meningkatkan likuiditas dan efisiensi modal dalam lanskap Bitcoin DeFi. Merlin Chain, dengan 9,9% proyek, juga memainkan peran kunci dalam memperluas fungsionalitas DeFi pada Bitcoin. Platform lain seperti BOB (8,4%), BSquared (6,9%), dan Stacks (6,1%) berkontribusi pada keragaman ekosistem, sementara BEVM (5,3%), BounceBit (3,1%), dan MAP Protocol (3,1%) menambah pertumbuhan secara keseluruhan dengan solusi khusus mereka.

Sumber: @Higi/Bitcoin-Sidechain-TVL?series_date=2021-05-20~2024-09-08#theme=night">Analitika Jejak - Bitcoin Skala Solusi TVL

Jaringan Pell (di tujuh rantai) muncul sebagai proyek DeFi teratas berdasarkan total nilai yang terkunci (TVL), dengan $260,8 juta, menegaskan kepemimpinannya dalam ruang NFT keuangan. Avalon Finance (di tiga rantai) dan Protokol Colend (Core), dengan TVL masing-masing sebesar $206,2 juta dan $115,5 juta, juga merupakan kontributor signifikan. Proyek-proyek lain yang mencolok termasuk MoneyOnChain dan Sovryn, mencerminkan beragamnya area fokus dalam ruang BTCFi — dari pertanian hasil hingga stablecoin.

Sumber: Analitik Jejak - TVL Proyek BTC DeFi Melintasi Rantai

Key Narratives di antara Proyek BTCFi Utama

• Keamanan dan Desentralisasi Utama: Ekosistem Bitcoin DeFi dibangun dengan prinsip keamanan dan desentralisasi yang tak kompromi. Kerangka keamanan Bitcoin yang tak tertandingi adalah landasan dari ekosistem BTCFi, memastikan semua perkembangan tetap setia pada nilai-nilai inti ini.
• Bitcoin sebagai Uang yang Dapat Diprogram: BTCFi sedang merevolusi peran Bitcoin, mengubahnya dari penyimpan nilai menjadi uang yang dapat diprogram. Pergeseran ini memungkinkan generasi baru aplikasi keuangan kompleks melalui penggunaan kontrak pintar. Sebagai contoh, Solv Protocol's SolvBTC mengklaim sebagai “BTC yang menghasilkan imbal hasil pertama di dunia” yang menawarkan imbal hasil melalui brankas imbal hasilnya dari strategi perdagangan delta-netral, dan melalui protokol DeFi di Ethereum, Arbitrum, Merlin Chain, dan lainnya.
• Interoperabilitas dengan Ethereum: Dengan menjembatani ekosistem DeFi Ethereum melalui solusi yang kompatibel dengan EVM, BTCFi memanfaatkan kekuatan kedua jaringan. Interoperabilitas ini menciptakan sinergi yang kuat, menggabungkan keamanan Bitcoin dengan kemampuan kontrak pintar Ethereum yang fleksibel. Misalnya, Core menggunakan EVM untuk mengeksekusi kontrak pintar, yang berarti bahwa dApps yang dikembangkan untuk Ethereum dapat dengan mudah ditransfer ke blockchain Core tanpa modifikasi signifikan.
• Membuka Modal Bitcoin: Ekosistem BTCFi membuka modal yang substansial untuk penggunaan DeFi, menawarkan peluang imbal hasil sambil memungkinkan pengguna untuk mempertahankan eksposur Bitcoin mereka, sehingga memperluas kegunaan dan daya tarik Bitcoin dalam keuangan terdesentralisasi.

Analisis Komparatif dengan DeFi berbasis Ethereum

Seiring dengan pertumbuhan Bitcoin DeFi, sangat penting untuk membandingkan perkembangannya dengan DeFi yang berbasis Ethereum, terutama fokus pada bagaimana Bitcoin direpresentasikan dalam ekosistem Ethereum melalui aset terbungkus seperti wBTC dan renBTC, dan pelajaran apa yang dapat dipetik dari perjalanan Ethereum.

BTC di Ethereum DeFi vs Bitcoin DeFi Asli

Integrasi Bitcoin ke dalam ekosistem DeFi Ethereum telah sebagian besar difasilitasi melalui aset terbungkus seperti wBTCdanRenBTCToken-token ini memungkinkan pemegang Bitcoin untuk mengakses lanskap DeFi Ethereum yang luas dengan mengonversi BTC menjadi token ERC-20 yang dapat digunakan pada platform berbasis Ethereum seperti MakerDAO, Aave, dan Uniswap.

Terdapat ketimpangan yang signifikan dalam penggunaan BTC antara ekosistem ini. Pada tanggal 8 September, jumlah BTC yang terkunci dalam protokol DeFi Ethereum, yaitu 153,4K, jauh melebihi jumlah yang ada dalam ekosistem DeFi asli Bitcoin, yaitu 8,97K. Trend ini didorong oleh infrastruktur DeFi Ethereum yang matang dan beragam, yang menawarkan berbagai produk keuangan, termasuk peminjaman, perdagangan, dan pertanian hasil.

Sumber: @Higi/Bitcoin-Bridge-BTC-to-Ethereum-WBTC?%253E%253D_date-98774=2022-01-01&%253C_date-98777=2024-09-09">Analisis Jejak - Bitcoin Dijembatani ke Ethereum

Sementara token Bitcoin yang dibungkus seperti wBTC menyediakan likuiditas dan akses ke fungsionalitas DeFi yang canggih, mereka juga memperkenalkan ketergantungan pada penjaga kunci dan jembatan lintas-rantai, yang dapat menambahkan lapisan risiko. Sebaliknya, proyek Bitcoin DeFi asli, meskipun lebih kecil dalam skala, beroperasi dalam kerangka keamanan Bitcoin itu sendiri, menghindari beberapa risiko yang terkait dengan transfer lintas-rantai. Namun, keadaan Bitcoin DeFi yang masih baru berarti bahwa jangkauan layanan keuangan yang tersedia masih terbatas dibandingkan dengan Ethereum.

Pelajaran untuk Bitcoin dari Pengembangan Ethereum dan sebaliknya

Apa yang Bitcoin Dapat Pelajari dari Ethereum:

• Keanekaragaman Penawaran: Keberhasilan Ethereum dalam DeFi sebagian besar berasal dari berbagai produk dan layanan keuangan yang didukungnya, mulai dari pertukaran terdesentralisasi hingga aset sintetis. Agar Bitcoin DeFi dapat berkembang, perlu memperluas penawarannya melampaui layanan pinjaman dan stablecoin saat ini. Mengembangkan instrumen keuangan yang lebih kompleks dan solusi yang interoperabel dapat membantu menarik pengguna yang lebih luas.
• Ekosistem Pengembang: Ethereum telah membudidayakan komunitas pengembang yang bersemangat yang terus berinovasi dan membangun di platformnya. Proyek DeFi Bitcoin dapat mengambil manfaat dari memupuk ekosistem pengembang yang lebih terlibat, mendorong penciptaan protokol baru dan aplikasi yang disesuaikan dengan kelebihan Bitcoin.
• Interoperabilitas: Ekosistem DeFi Ethereum berkembang pesat berkat interoperabilitasnya, baik di dalam ekosistemnya sendiri maupun di seluruh blockchain lainnya. Meningkatkan interoperabilitas Bitcoin DeFi dengan blockchain lainnya, termasuk Ethereum, dapat membuka peluang baru bagi pengguna untuk memanfaatkan kelebihan kedua ekosistem tersebut.

Apa yang Ethereum Dapat Pelajari dari Bitcoin:

• Keamanan dan Desentralisasi: Penekanan Bitcoin pada keamanan dan desentralisasi tetap tak tertandingi. Proyek-proyek Ethereum dapat belajar dari pendekatan konservatif Bitcoin terhadap keamanan, memastikan bahwa inovasi cepat tidak datang dengan biaya prinsip-prinsip inti ini. Ini sangat relevan saat Ethereum beralih ke solusi yang lebih dapat diskalakan seperti Layer 2, di mana kompromi keamanan harus dikelola dengan hati-hati.
• Kesederhanaan dan Ketangguhan: Kemampuan scripting Bitcoin yang lebih sederhana dan tangguh, meskipun kurang fleksibel, telah menghasilkan lebih sedikit kerentanan dibandingkan kontrak pintar kompleks di Ethereum. Pengembang Ethereum dapat diuntungkan dari memprioritaskan kesederhanaan dan ketangguhan dalam desain kontrak pintar untuk meminimalkan risiko keamanan.
• Fokus pada Penyimpanan Nilai: Sementara Ethereum dikenal karena kemampuan kontrak pintarnya, dominasi Bitcoin sebagai penyimpan nilai tetap kuat. Ekosistem Ethereum dapat mengambil manfaat dengan mengeksplorasi cara meningkatkan fungsionalitas penyimpanan nilainya, dengan mengintegrasikan aset yang lebih berbasis Bitcoin untuk menarik pengguna yang memprioritaskan keamanan dan pelestarian nilai.

Sementara Bitcoin DeFi masih dalam tahap awal, ia memiliki potensi besar untuk berkembang dengan mengadopsi pelajaran dari ekosistem Ethereum yang lebih matang. Pada saat yang sama, Ethereum dapat memanfaatkan kekuatan Bitcoin dalam keamanan dan desentralisasi untuk lebih memperkuat penawaran DeFi-nya. Ketika kedua ekosistem tersebut berkembang, kolaborasi dan pembelajaran saling dapat mendorong fase pertumbuhan selanjutnya dalam keuangan terdesentralisasi.

Tantangan dan Peluang

Seiring berkembangnya sektor ini, tantangan teknis dan regulasi harus diatasi, sementara kemajuan teknologi dan area pertumbuhan yang muncul memberikan peluang ekspansi yang signifikan.

Tantangan Teknis dan Regulasi

Rintangan Teknis

Mengimplementasikan DeFi di Bitcoin menghadapi beberapa tantangan teknis. Skalabilitas adalah perhatian utama, karena lapisan dasar Bitcoin terbatas dalam throughput transaksi karena batasan ukuran blok dan waktu bloknya. Berbeda dengan Ethereum, yang telah mengembangkan solusi Layer 2 yang luas, ekosistem Layer 2 dan sidechain Bitcoin masih dalam tahap awal, membatasi rentang aplikasi DeFi yang dapat didukung secara efektif. Selain itu, interoperabilitas tetap menjadi tantangan besar. Menghubungkan Bitcoin dengan ekosistem blockchain lain tanpa mengorbankan keamanan atau desentralisasi adalah kompleks dan membutuhkan solusi inovatif.

Kekhawatiran Regulasi

Seiring dengan pertumbuhan Bitcoin DeFi, diharapkan pengawasan regulasi akan meningkat. Pemerintah dan regulator keuangan dapat memberlakukan regulasi yang lebih ketat terhadap layanan keuangan terdesentralisasi, terutama yang terkait dengan persyaratan anti-pencucian uang (AML) dan kenal-pelanggan (KYC). Sifat terdesentralisasi dan pseudonim Bitcoin menimbulkan tantangan bagi kepatuhan, yang dapat memperlambat adopsi dan pengembangan DeFi pada Bitcoin. Menavigasi lanskap regulasi ini akan menjadi krusial untuk pertumbuhan berkelanjutan Bitcoin DeFi.

Peluang Masa Depan

Kemajuan dalam Teknologi

Ada peluang signifikan untuk kemajuan teknologi yang dapat mendukung Bitcoin DeFi. Peningkatan dalam solusi Layer 2, seperti sidechain yang lebih efisien dan aman serta pengembangan kerangka kerja yang lebih skalabel dan dapat dioperasikan, dapat secara dramatis meningkatkan kemampuan ekosistem DeFi Bitcoin. Inovasi seperti Discreet Log Contracts (DLC) dan kemajuan dalam teknologi pelestarian privasi, seperti Zero-Knowledge Proofs, dapat memungkinkan aplikasi keuangan yang lebih kompleks dan aman.

Prediksi untuk Area Pertumbuhan di Masa Depan

Saat ekosistem Bitcoin DeFi semakin matang, beberapa area menunjukkan potensi pertumbuhan yang tinggi. Produk-produk penghasil yield, pertukaran terdesentralisasi (DEXs), dan kolam likuiditas lintas-rantai diharapkan menarik minat yang signifikan. Selain itu, seiring dengan meningkatnya minat institusional terhadap Bitcoin, produk DeFi yang melayani kebutuhan institusional - seperti solusi penyimpanan aman, instrumen keuangan yang sesuai dengan peraturan, dan stablecoin yang didukung oleh Bitcoin - kemungkinan akan mengalami peningkatan permintaan. Perkembangan ini menyajikan peluang ROI yang tinggi bagi para pengguna awal dan inovator dalam ruang Bitcoin DeFi.

Kesimpulan

Mengintip ke depan, ekosistem Bitcoin DeFi siap untuk pertumbuhan yang berkelanjutan, didorong oleh kemajuan teknologi dan minat institusional yang meningkat. Pengembangan solusi Layer 2 yang lebih scalable, interoperabilitas yang ditingkatkan, dan pengenalan produk keuangan yang lebih kompleks akan menjadi krusial untuk ekspansi ini. Seiring dengan perkembangan ekosistem, peluang dalam produk yang menghasilkan yield, pertukaran terdesentralisasi, dan layanan DeFi tingkat institusional diharapkan akan menarik perhatian dan modal yang signifikan.

Namun, pertumbuhan ini akan disertai dengan tantangan, terutama dalam menavigasi lanskap regulasi yang sedang berkembang dan mengatasi hambatan teknis terkait skalabilitas dan keamanan. Mengatasi tantangan ini akan menjadi hal yang sangat penting untuk menjaga momentum Bitcoin DeFi dan memastikan keberhasilannya jangka panjang.

Kesimpulannya, masa depan Bitcoin DeFi terlihat menjanjikan, dengan peluang besar untuk inovasi dan pertumbuhan. Karena ekosistem terus berkembang, ia memiliki potensi untuk secara signifikan mengubah lanskap DeFi yang lebih luas, memposisikan Bitcoin sebagai pemain sentral dalam keuangan terdesentralisasi.

pernyataan:

1. Artikel ini diambil dari [ CoinMarketCap], hak cipta milik penulis asli [Analitik Jejak Kaki], jika Anda keberatan dengan cetak ulang, silakan hubungi Gerbang Belajartim, dan tim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.

2. Penafian: Pandangan dan pendapat yang tertera dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.

3. Versi bahasa lain dari artikel ini diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan di Gate.io, artikel terjemahan ini tidak boleh direproduksi, didistribusikan, atau diplagiat.