Apa itu ETF, ETP, ETN,?

Apa itu ETF? Exchange Traded Funds, dana yang diperdagangkan di bursa saham dan mengikuti Indeks pasar tertentu - dana tersebut sebagian besar dikompilasi dari beberapa saham berbeda di bawah satu judul investasi. Alih-alih investor harus memilih beberapa perusahaan sekaligus, mereka hanya berinvestasi di ETF dan manajemennya yang bekerja untuk mereka.

Apa itu ETP? Exchange Traded Products seperti ETF tetapi terbuka untuk lebih banyak opsi - komoditas, mata uang, obligasi, suku bunga, utang, dan lainnya. Produk yang diperdagangkan di bursa pertama di dunia adalah Bitcoin , oleh Wisdom Investment Tree.

Apa itu ETN? Exchange Trade Notes, ialah yang paling fluktuatif dari ketiganya, adalah penawaran produk kompleks yang diperdagangkan di saham kepada investor non-profesional. Tidak seperti ETF dan ETP, ETN tidak memberikan kepemilikan keamanan produk. Sebaliknya, investor menerima pengembalian yang dihasilkan oleh indeks tertentu. Oleh karena itu jauh lebih berisiko daripada opsi sebelumnya, karena tidak ada jaminan investor akan menerima jumlah penuh yang terutang kepada mereka.


Jika Anda sudah cukup lama berada di market kripto atau keuangan tradisional, kemungkinan besar Anda pernah mendengar istilah-istilah ini. Berita mengenai perusahaan XY atau Z yang ingin membuka ETF Bitcoin , organisasi lain yang membuka ETP pertama di Eropa, penelitian tentang ETN kripto, dan terus berlanjut.

Di luar market kripto, opsi investasi ini adalah cara yang bagus bagi investor untuk memasuki market dan kategori perdagangan yang berbeda tanpa harus memilih aset atau perusahaan tertentu yang ingin mereka ikuti. Ini adalah cara yang lebih mudah dan tidak merepotkan untuk berinvestasi tanpa harus melakukan terlalu banyak penelitian tentang apa yang diwakili oleh setiap segmen tertentu.

Tapi apa sebenarnya arti dari istilah-istilah ini, apa kelebihannya dan bagaimana penggunaannya oleh investor dan perusahaan di pasar keuangan? Pada artikel ini, kami menjelaskan arti istilah keuangan ETF, ETP, ETN.

Apa itu ETF?

ETF tidak lebih dari dana investasi yang diperdagangkan di satu atau lebih bursa, itulah sebabnya mengapa ETF memegang nama Exchange Traded Fund. Oleh karena itu, ini merupakan persekutuan investor yang menerapkan sumber daya mereka secara bersama-sama. Ia memiliki beberapa karakteristik unik yang membedakannya dari reksa dana tradisional dan saham biasa yang hanya mewakili satu perusahaan.

Pertama, Exchange Traded Funds selalu dipatok ke Indeks referensi. Yang artinya perusahaan atau grup investasi yang mengelola ETF memastikan untuk menyusun dana dengan cara sedekat mungkin dengan Indeks. Ambil ETF yang dipatok ke Indeks Nasdaq, sebagai contohnya. Peran manajer, dalam hal ini, yaitu menggunakan sumber daya investor untuk membeli saham yang sama yang termasuk dalam portofolio Indeks tersebut, dengan proporsi yang hampir sama.

Seperti namanya juga, ETF dinegosiasikan di bursa saham seolah-olah mereka adalah saham biasa. Kinerja mereka terombang-ambing karena beberapa saham yang melekat pada Dana juga berosilasi, juga sesuai dengan kerangka penawaran dan permintaan lama yang mempengaruhi setiap item yang terdaftar di pasar saham.

ETF sangat populer di AS dan telah mendapatkan popularitas yang jauh lebih besar dalam satu setengah dekade terakhir karena saham teknologinya yang meroket, karena investor yang tidak paham teknologi atau inovasi lebih suka berinvestasi di ETF teknologi yang berisi beberapa perusahaan berbeda daripada memilih sendiri secara satu per satu.

Ini juga merupakan item dana yang relatif baru. Meski ETF yang pertama dibuat oleh Standard & Poors' pada tahun 1993, ETF pertama yang dikelola secara aktif muncul 15 tahun kemudian - pada bulan Maret 2008, melalui Bearn Sterns Current Yield ETF. Pada Januari 2022, diperkirakan ada lebih dari 7,6 ribu ETF yang aktif secara global. Negara dengan ETF per kapita terbanyak ialah Amerika Serikat, dengan lebih dari 2,2 ribu Exchange Traded Funds.

Apa itu ETP?

Singkatan dari Exchange Traded Products, ETP adalah kendaraan investasi yang dapat dibentuk oleh komoditas, market pertukaran, harga saham atau suku bunga.

Nilai aset keuangan ini ditentukan oleh kendaraan tersebut. Oleh karena itu, ETP berfungsi sebagai referensi untuk pasar kelas aset tertentu dan memiliki transaksi intra-harian yang tersedia.

Mekanisme aplikasi dan gaya penarikan adalah karakteristik utama yang membedakan ETP dari produk seperti ETF dan dana tradisional. Dikarenakan investor tidak perlu menghubungi bank atau perwakilan administratif dari portofolio investasi untuk mengotorisasi aplikasi atau penarikan investasi. Dalam ETP, investor melakukan operasi mereka sendiri, membeli atau menjual. Oleh karena itu, ETP berfungsi sangat mirip dengan stok tetapi juga dapat melacak berbagai jenis produk.

Sama halnya dengan ETF, ETP juga mematok referensi harga mereka ke Indeks tertentu. Di seluruh dunia, terdapat tiga organisasi utama yang menghitung indeks keuangan yang diadopsi oleh ETP. Mereka adalah Barclay's Capital, MSCI dan Standard & Poors'.

Crypto ETP
Selain komoditas, pertukaran mata uang, harga saham atau suku bunga, market ETP juga telah memberikan banyak perhatian pada satu kelas aset tertentu yang telah menggemparkan dunia selama dekade terakhir: mata uang kripto. Di New York Stock Exchange (NYSE) Amerika Serikat, misalnya, Wisdow Tree IInvestments mulai menawarkan ETP pertama mereka yang didukung oleh pertukaran dalam Bitcoin .

Langkah pertama mata uang kripto di pasar saham ini menghilangkan apa yang membuat aset digital sedikit lebih rumit daripada investasi lain, seperti penggunaan dompet digital, frasa kunci, dan KYC untuk platform kripto-eksklusif. Dengan ETP kripto, dan terbaru ETF kripto, investor dapat menghubungi area tersebut dengan sangat mudah.

Apa itu ETN?

Bagian Exchange Traded yang paling fluktuatif dan berisiko dari daftar ini, Exchange Traded Notes adalah jenis aset yang diperdagangkan di pertukaran yang relatif tidak dikenal. Mereka pertama kali dikembangkan oleh Barclay's Bank pada tahun 2006, dengan tujuan untuk memfasilitasi akses instrumen investasi yang sulit bagi investor non-profesional.

ETN, seperti ETF dan ETP, dikembangkan untuk memantau indeks pasar tertentu. Di hampir semua kasus ETN, mereka tidak dijamin kepemilikannya seperti saudara kandung mereka. Sebaliknya, investor ETN dibayar dengan pengembalian yang dihasilkan Indeks alih-alih benar-benar memiliki aset sebagai sekuritas. Jenis gaya investasi ini menciptakan risiko yang jauh lebih tinggi bagi investor, begitu tidak ada jaminan bahwa mereka akan membayar jumlah penuh yang terutang kepada mereka. Namun, tidak seperti opsi lainnya, investor ETN tidak perlu membayar suku bunga.

Di Amerika Serikat, setiap ETN wajib diluncurkan bersama dengan KID, atau Dokumen Informasi Utama. Juga dikenal di wilayah lain sebagai Nota Informasi, memungkinkan investor mengetahui karakteristik penuh dari Catatan - manajer, pemegang lisensi, tarif dan Indeks yang menyertai, biaya berkala dan banyak lagi.



Penulis: Gate.io Peneliti: Victor Bastos
* Artikel ini hanya mewakili pandangan peneliti dan bukan merupakan saran investasi.
*Gate.io memiliki semua hak atas artikel ini. Memposting ulang artikel akan diizinkan asalkan diberikan izin oleh Gate.io. Dalam semua kasus lain, tindakan hukum akan diambil karena pelanggaran hak cipta.

Gate.io Artikel Unggulan

Cara mencetak NFT
Penundaan detik pada proposal ETF Bitcoin Grayscale
ETF Bitcoin pertama ada di sini