La SEC accuse la filiale Jump Crypto de manipuler le peg Terra Luna UST et lui impose une amende de 123 millions de dollars

La Securities and Exchange Commission a inculpé une filiale de Jump Crypto, Tai Mo Shan Limited, pour avoir trompé les investisseurs sur Terra USD (UST) après que le stablecoin ait perdu sa parité de 1 $.

Le régulateur allègue que Tai Mo Shan a participé à des transactions visant à créer la fausse impression que l'algorithme annoncé de UST soutenait uniquement son prix. Lorsque UST a perdu son ancrage en mai 2021, Terraform Labs a enrôlé Tai Mo Shan pour acheter plus de 20 millions de dollars de UST, laissant entendre qu'un mécanisme technique maintenait le cours du jeton à 1 dollar, alors que l'intervention de Tai Mo Shan a contribué à rétablir son niveau.

La SEC affirme que l'approche algorithmique de Terra n'a pas maintenu indépendamment la parité de l'UST avec le dollar, comme l'a laissé entendre Terraform, mais dépendait des achats de Tai Mo Shan. Cette transaction comprenait des incitations qui ont permis à Tai Mo Shan d'acquérir LUNA à un taux réduit une fois que l'UST s'est stabilisée.

La Commission soutient que de tels incitations sapent les affirmations publiques de Terraform en montrant que le soutien externe a joué un rôle important dans le rétablissement du prix de 1 $. L'ordonnance tient également Tai Mo Shan responsable de la distribution de LUNA en tant que valeurs mobilières non enregistrées aux États-Unis, où Tai Mo Shan aurait agi en tant que souscripteur statutaire en obtenant des jetons de Terraform et en les vendant rapidement sur le marché.

Tai Mo Shan a accepté de verser 73 452 756 dollars au titre de la restitution, 12 916 153 dollars d'intérêts préjudiciaires et une pénalité civile de 36 726 378 dollars, soit un total de 123 millions de dollars. La société ne reconnaît ni ne nie les conclusions, mais cessera de violer les dispositions relatives à l'enregistrement et à la fraude.

Effondrement de l'écosystème Terra Luna

L'écosystème de Terra Luna a été scruté depuis l'effondrement de 2022 qui a révélé des lacunes dans son modèle de stablecoin et a porté atteinte à la confiance du marché. La chaîne d'origine, connue sous le nom de Terra Classic (LUNC), persiste à des évaluations et une utilité nettement inférieures, tandis qu'une nouvelle fourche Terra (LUNA) a été lancée dans le but de reconstruire le réseau.

Terraform Labs, co-fondée par Do Kwon, a été confrontée à de multiples défis juridiques, notamment une affaire de la SEC dans laquelle Terraform et Kwon ont été reconnus coupables de fraude et d'offres de titres non enregistrées. La société a déposé une demande de faillite en vertu du chapitre 11 en janvier 2024, faisant état d'actifs et de passifs estimés entre 100 millions et 500 millions de dollars. Les changements à la direction ont encore compliqué le chemin de la reprise du projet, Chris Amani ayant pris la direction générale en juillet 2023 dans le cadre d'efforts plus larges visant à faire face aux bouleversements juridiques et financiers.

Les participants du marché avaient déjà vu la réputation de Terraform être entachée par l'effondrement de l'UST, contribuant à des pertes estimées à plus de 40 milliards de dollars sur les actifs numériques. Malgré l'introduction d'un nouveau jeton et d'une nouvelle chaîne, les efforts de Terra pour regagner la confiance ont été entravés par les controverses en cours. Un cofondateur de Three Arrows Capital a allégué que Digital Currency Group et FTX avaient comploté pour attaquer Terra LUNA, ajoutant à l'historique compliqué du projet. Terra Classic se négocie à une fraction de sa valeur précédente, et le nouveau jeton Terra (LUNA) fait face à des pressions à la baisse similaires.

Les complications juridiques de Terraform ont été révélées en même temps que la condamnation de Do Kwon au Monténégro pour avoir voyagé avec de faux documents et l'extradition potentielle vers les États-Unis ou la Corée du Sud. L'environnement autour de Terra s'est progressivement détérioré depuis la fusion originale de l'UST.

Les régulateurs ont élargi leurs enquêtes pour déterminer si d'autres jetons liés à Terraform sont considérés comme des valeurs mobilières, mettant ainsi en lumière les informations sur la manière dont les actifs sont offerts et promus. Plusieurs jetons liés à Terra ont été qualifiés de valeurs mobilières par la Securities and Exchange Commission (SEC), renforçant ainsi la surveillance des protocoles d'émission et du négoce sur le marché secondaire.

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