Compréhension d'Everclear : Aperçu complet

Principaux points

• Everclear présente la première couche de compensation, un réseau décentralisé coordonnant le règlement de la liquidité mondiale entre les blockchains. Les solveurs et les ponts peuvent utiliser Everclear pour rééquilibrer les fonds cross-chain avec des frais inférieurs à 2bps.
• Everclear règle les transactions par le biais du “netting”, un processus qui fait correspondre les intentions d'un domaine à des intentions opposées d'un autre, réduisant ainsi le coût et la complexité du rééquilibrage tout en augmentant l'utilisation du capital.
• NEXT est le jeton de gouvernance de l'organisation autonome décentralisée (DAO) d'Everclear, favorisant la participation de la communauté et orientant le développement du protocole.
• Mise à niveau du jeton vbNEXT d'Everclear et lancement de la version bêta du mainnet marquent des moments cruciaux pour la couche de compensation, permettant de rééquilibrer la liquidité inter-chaînes de manière plus efficace.
• Cette année, Everclear a livré le premier cas d'abstraction de chaîne, apportant plus de 1 milliard de dollars de TVL au protocole Renzo via le restaking de la couche 2.

Introduction

La fragmentation de la liquidité entre les blockchains est devenue un défi majeur dans l'espace des cryptomonnaies. La liquidité fragmentée entre les blockchains a historiquement entraîné des coûts élevés et une faible utilisation du capital pour les solveurs, les teneurs de marché et les échanges centralisés (CEX). Les solutions de pontage traditionnelles sont inefficaces, et les ponts canoniques nécessitent souvent plusieurs jours d'attente. Avec le nombre croissant de nouvelles blockchains, les stratégies de rééquilibrage doivent évoluer pour s'adapter à ces changements.

Everclear, précédemment Connext, est la première couche de compensation - un réseau décentralisé coordonnant le règlement mondial de la liquidité entre les blockchains. Grâce à un processus appelé compensation, Everclear réduit le coût et la complexité de la rééquilibration de la liquidité entre les blockchains, offrant ainsi une solution au problème de la fragmentation de la liquidité entre ces blockchains.

Background

Everclear (NEXT) a été initialement lancé sous le nom de Connext en 2017 et a été créé en tant que solution de mise à l'échelle de couche 2 (L2) pour Ethereum. Sous Connext, le protocole fonctionnait à l'aide de canaux d'état, permettant aux utilisateurs de regrouper plusieurs transactions Ethereum hors chaîne de manière indépendante. Le 3 juin 2024, le protocole a subi un changement significatif, se repositionnant en tant que Everclear et adaptant son modèle pour résoudre la fragmentation de la liquidité entre les chaînes de blocs.

L'équipe de direction principale d'Everclear est composée des pionniers de l'industrie Arjun Bhuptani (cofondateur et chercheur en chef de la Fondation Everclear) et Layne Haber (cofondateur et directeur général de Proxima Labs). Le duo innove dans l'espace des cryptomonnaies depuis 2017. Bhuptani possède une vaste expérience de la recherche et du développement de L2. De plus, Haber possède une expertise dans la construction d'organisations autonomes décentralisées (DAO) en tant que cofondateur de Moloch DAO, l'un des premiers cadres de DAO, aux côtés de Bhuptani. L'équipe de la Fondation Everclear comprend également des leaders chevronnés tels que Dima Khanarin (directeur général, ex-Fuel), Matthew Hammond (responsable de la croissance, ex-Celo) et Andrew Szwec (vice-président du produit, ex-Rhino-fi), entre autres.

Technologie

La technologie d'Everclear aborde directement les défis auxquels sont confrontés les teneurs de marché, les applications de pont basées sur l'intention, les nouvelles blockchains et les CEX en raison de la liquidité fragmentée. Par exemple, les projets DeFi doivent reproduire leurs contrats intelligents, leur liquidité et leurs stratégies sur de nouvelles blockchains, ce qui est à la fois opérationnellement et financièrement exigeant. À titre d'autre exemple, les solveurs et les CEX sont confrontés à des besoins complexes et coûteux de rééquilibrage en raison d'un soutien limité des blockchains. La couche de compensation d'Everclear rationalise ces processus en exploitant les protocoles d'intention et les réseaux de solveurs, réduisant ainsi considérablement les coûts de rééquilibrage de la liquidité et prenant en charge plusieurs blockchains de manière transparente.

Everclear est construit sur un rollup L2 Arbitrum Orbit, lancé avec la solution Rollup-as-a-Service (RaaS) de Gelato. Ce partenariat permet à Everclear de faire fonctionner une blockchain de compensation unique et personnalisée axée sur le rééquilibrage de la liquidité. En tant que rollup Orbit, Everclear prévoit de tirer parti d'EigenDA pour la disponibilité des données, garantissant un traitement efficace des transactions sur plusieurs blockchains. En agissant comme un réseau informatique partagé, Everclear rationalise le processus de règlement pour coordonner les flux inter-chaînes, réduisant les coûts et la complexité.

Présentation de la première couche de compensation

Everclear a créé la première couche de compensation, un réseau décentralisé conçu pour coordonner le règlement de la liquidité mondiale entre les blockchains.

Le protocole facilite le rééquilibrage de la liquidité entre les chaînes en séparant la capture de l'intention et le règlement des transactions en différents composants. Ce processus d'abstraction à travers des protocoles d'intention et des réseaux de résolution permet un rééquilibrage plus fluide de la liquidité entre les chaînes, le protocole gérant les complexités en arrière-plan de ces transferts d'actifs.

En tant que couche de compensation, le protocole présente:

• Réduction des coûts grâce au netting: Everclear réduit le coût et la complexité du règlement des transactions, en citant une multiplication par 10 pour atténuer les frais.
• Règlement Programmable: Everclear peut utiliser n'importe quelle stratégie de règlement disponible, telle que CCTP pour USDC. Les solveurs agissent comme un débordement lorsque la liquidité de compensation est insuffisante.
• Liquidité et Expansion de la Blockchain sans autorisation: Everclear offre une liquidité immédiate pour les nouvelles blockchains, permettant aux nouveaux ponts basés sur l'intention et aux applications abstraites de chaîne de lancer plus efficacement.

Protocoles d'intention et réseaux de solveurs

Les protocoles inter-chaînes ont traditionnellement acheminé la liquidité des solveurs vers des blockchains moins actives, ce qui a conduit à un rééquilibrage inefficace de la liquidité par les solveurs. Historiquement, les plateformes de pontage ont fonctionné selon deux types d'architecture principaux : (i) les ponts M-of-N et (ii) les ponts d'intention.

• Les ponts M-of-N utilisent une signature multiple ou une preuve d'enjeu (PoS) pour vérifier les interactions inter-chaînes. Parmi les exemples, on peut citer Multichain, Stargate, Axelar et Wormhole.
• Les Intent Bridges s'appuient sur les solveurs pour régler les transactions en temps réel, la réconciliation des fonds intervenant plus tard.
  • L'intention du protocole Everclear simplifie le rééquilibrage de la liquidité cross-chain en abstrayant les complexités. Lorsqu'une intention de l'utilisateur est capturée, elle est soit compensée par d'autres flux, soit soutenue par le réseau de market-makers pour remplir l'ordre. Par défaut, le processus traite à la fois les factures compensées et remplies lorsqu'elles atteignent la blockchain de compensation.

Transactions de rééquilibrage par compensation

Everclear simplifie le rééquilibrage de la liquidité cross-chain en utilisant un processus appelé netting, qui optimise le mouvement des actifs en équilibrant les intentions sur des blockchains opposées. Le netting permet une utilisation plus efficace du capital, car il compense les transactions entre les blockchains, réduisant ainsi le nombre de transactions onchain. Cela se traduit par des frais de gaz plus bas et des temps de transaction plus rapides pour les teneurs de marché, les solveurs et les CEX. Par exemple, le 28 octobre 2024, les frais de transaction de rééquilibrage moyens sur Everclear étaient de 2,3bps. Par exemple, si une intention de l'utilisateur capture le désir d'un utilisateur de déplacer USDC d'Optimism vers Arbitrum, elle sera compensée par une nouvelle intention de déplacer USDC d'Arbitrum vers Optimism. Cette intention est initialement convertie en une facture dans le domaine du Hub d'Everclear et attend une transaction opposée pour être appariée. Une fois appariées, ces factures se regroupent pour former un objet de règlement. Si aucune liquidité opposée n'est trouvée dans les 30 minutes, l'intention entre dans une vente aux enchères hollandaise où les solveurs se disputent pour fournir le capital nécessaire pour traiter la transaction. Le rééquilibrage intervient après la fin de l'enchère et la finalisation de la transaction. Après la capture de l'intention de l'utilisateur, les réseaux de solveurs d'Everclear sont utilisés pour apparier l'intention d'un domaine à une intention opposée d'un autre domaine dans le but de les compenser. La liquidité est acheminée à travers le chemin cross-chain le plus efficace, le capital étant avancé par les solveurs pour permettre un règlement de transaction efficace.

EIP-7281 (xERC20) Jeton

Everclear a utilisé un standard natif de jeton ERC-7281 (xERC20). Le standard de jeton xERC20 est un standard open-source cross-chain qui traite certaines des lacunes des jetons ERC-20, travaillant à résoudre les problèmes de souveraineté, de fongibilité et de sécurité des jetons dans la création de ponts.

Actuellement, l'échange d'actifs cross-chain est généralement réalisé en interagissant avec une plateforme de pontage, qui verrouille les jetons sur une blockchain et les enveloppe sur une autre pour les utiliser. Ce processus est confronté à plusieurs défis :

• Fungibility: La création de jetons interopérables entre les blockchains crée une réplique du jeton souhaité plutôt que de déplacer entièrement l'actif vers une blockchain différente.
• Sécurité: Les plateformes de pont sont souvent vulnérables aux attaques onchain et aux vulnérabilités des contrats intelligents, ce qui entraîne la perte de fonds des utilisateurs.
• Souveraineté: Les émetteurs de jetons cèdent définitivement le contrôle de leurs jetons transférés lorsqu'ils utilisent des plates-formes de pontage.
• Liquidité: Quand il n'y a pas assez de liquidité sur l'une ou l'autre blockchain pour faciliter le transfert d'actifs, les utilisateurs peuvent être confrontés à une glissade et des frais élevés.

Everclear travaille à résoudre ces lacunes grâce à :

• Propriété complète: Avec la norme xERC20, les émetteurs de jetons ont un contrôle total sur leurs propres jetons xERC20 natifs sur chaque blockchain, plutôt que de compter sur des jetons contrôlés par un pont. Les émetteurs conservent l'autorité, tandis que les ponts sont autorisés à créer des jetons à partir du contrat de l'émetteur sous des limites de taux prédéfinies.
• Fongibilité et faible slippage: Le mécanisme de gravure et de création de xERC20 garantit que les utilisateurs reçoivent toujours le même jeton "officiel" lorsqu'ils passent d'une blockchain à une autre. Il n'est pas nécessaire que les émetteurs de jetons créent des pools de liquidité, ce qui permet aux utilisateurs de bénéficier de transactions cross-chain à faible slippage.
• Sécurité renforcée: Les émetteurs de Jeton peuvent choisir avec quels ponts ils s'associent et définir des paramètres de risque détaillés, tels que les limites de minting. Cela permet aux émetteurs de gérer précisément leur exposition à des fournisseurs spécifiques et de garantir une expérience cross-chain sécurisée et contrôlée.

Everclear a introduit la norme de jeton xERC20 (EIP-7281) qui a été largement intégrée parmi les blockchains populaires de couche 1 et de couche 2 (par exemple, Ethereum, BSC, Arbitrum, Polygon, Gnosis, Optimism, Linea, Metis, Base, Mode), et les protocoles (par exemple, Renzo, Puffer, Omni Network, Hyperlane). À l'avenir, Everclear espère s'intégrer à d'autres blockchains de couche de base (par exemple, X Layer, Scroll, ZKsync, Polygon zkEVM, Avalanche et Mantle). Notamment, la norme de jeton xERC20 (EIP-7281) est une norme ouverte, publique et agnostique vis-à-vis des bridges, contrairement à d'autres standards propriétaires.

NEXT Jeton

Lancé officiellement le 5 septembre 2023, NEXT est un jeton de gouvernance qui peut également être mis en jeu pour gagner une part des frais du protocole. Plus précisément, NEXT (i) est utilisé pour gouverner l'Everclear DAO, (ii) peut influencer la prise de décision de l'approvisionnement en liquidités du protocole, et (iii) peut être mis en jeu en échange d'une part des frais du protocole grâce à un mécanisme de vote-bonding, vbNEXT.

À noter, Everclear suggère que la véritable décentralisation du protocole devrait être sans permission. Le protocole vise à réduire le besoin de processus de gouvernance répétitifs (par exemple, routage, support de la blockchain et inscription de jetons) en automatisant ces processus directement dans le protocole sous-jacent, un processus appelé "ungouvernance".

Partenaires de lancement

Les partenaires de lancement d'Everclear et les bailleurs de fonds du projet comprennent notamment (i) des partenaires d'infrastructure, (ii) des blockchains et des fournisseurs de Rééquilibrage en tant que service, (iii) des portefeuilles et des applications, et (iv) des protocoles d'abstraction de chaîne :

Tokenomics

1,00 milliard de jetons NEXT ont été répartis dans cinq grandes catégories :

• Communauté: 509,43 millions de NEXT (50,94% de l'offre maximale de tokens), répartis en trois catégories:
  • 294,35 millions de NEXT (29,44% de l'offre maximale de jetons) pour les «Organisations autonomes décentralisées».
  • 109.45 million NEXT (10.94% of the maximum token supply) for the “Connext Foundation.”
  • 105.63 million NEXT (10.56% of the maximum token supply) for the community through an airdrop.
• Early Backers: 224.34 million NEXT (22.43% de l'offre maximale de TOKEN).
• Équipe et conseillers précoces: 116,10 millions de NEXT (11,61% de l'offre maximale de jetons).
• Eco et partenaires stratégiques : 112,35 millions de NEXT (11,24 % de l'offre maximale de jetons).
• Proxima Labs: 37.78 million NEXT (3.78% of the maximum token supply).

Les jetons NEXT alloués à (i) la communauté et (ii) Proxima Labs étaient 100,00% acquis lors de l'événement de génération de jetons. Cependant, les jetons NEXT alloués à (i) Early Backers, (ii) Early Team et conseillers, et (iii) Eco et Strategic Backers sont soumis à une période de blocage de 15 mois suivie d'une libération linéaire sur 18 mois, où 1/19ème des jetons seront libérés le 6 décembre 2024, et les jetons restants seront débloqués linéairement en allocations mensuelles égales de 1/19 jusqu'à ce que tous les jetons soient entièrement débloqués (33 mois après l'Airdrop NEXT).

Au 26 septembre 2024, un total d'environ 547,21 millions de NEXT ont été débloqués, ce qui représente environ 54,21% de l'offre maximale de jetons.

Une ventilation supplémentaire des allocations de jetons NEXT au 30 octobre 2024 peut être consultée ici.

Airdrop

La distribution de jetons NEXT, représentant 10,56% de l'offre maximale de jetons (105,63 millions de NEXT), s'est déroulée sous forme de largage de jetons cross-chain utilisant la norme de jeton ERC-7281. Le largage a été annoncé le 17 août 2023 et les utilisateurs ont été autorisés à réclamer les jetons à partir du 5 septembre 2023, tandis que la réclamation a pris fin le 5 mars 2024. Les utilisateurs ont pu réclamer NEXT directement sur Arbitrum, Optimism, Polygon ou Gnosis Chain.

Gouvernance

Everclear utilise Aperçu, une plateforme de vote open-source hors chaîne pour son processus de gouvernance, où les détenteurs de jetons NEXT et les délégués peuvent créer des propositions et voter sur des sondages sans frais de gas. La plateforme utilise IPFS pour permettre la vérification des données stockées hors chaîne. Tout le monde peut vérifier ces données, et ceux qui possèdent un domaine Ethereum Name Service (ENS) peuvent créer un compte sur la plateforme et initier des propositions.

Plus récemment, Everclear DAO a introduit vbNEXT, un modèle de jeton lié au vote conçu pour inciter les solveurs, les blockchains et les protocoles à maintenir la rééquilibrage. Le modèle de jeton vbNEXT fournit aux blockchains, solveurs et protocoles deux fonctions:

• Stake pour gagner des frais de protocole: Les détenteurs de jetons peuvent miser NEXT pour gagner des frais générés par le protocole.
• Allocation de Liquidité: vbNEXT permet au protocole de guider la liquidité vers les blockchains sous-utilisées.

Les propositions DAO notables antérieures incluent:

• Création de la sous-DAO de la communauté: La formation d'une sous-DAO pour fournir un soutien continu à la communauté Everclear, y compris la gestion des opérations et la supervision de la réalisation des projets et des tâches.
• Partenariat Rollup Eco Education: Un partenariat de contenu éducatif avec « The Rollup », visant à renforcer la sensibilisation aux produits, à augmenter l'engagement et à soutenir la vision du produit du protocole.
• Proposition d'expansion du protocole V2: Permet à la Fondation Everclear de choisir les blockchains à prendre en charge sans nécessiter de proposition de gouvernance DAO.

Feuille de route

Everclear a été le pionnier de la vision de l'abstraction de chaîne en 2023. En partenariat avec Renzo Protocol, Everclear a alimenté le premier cas d'utilisation d'abstraction de chaîne, permettant le restaking L2 et générant plus de 1 milliard de dollars de TVL supplémentaires pour Renzo. Everclear a permis aux utilisateurs de Renzo de restaker depuis Arbitrum, BNB Chain, Base, Mode, Blast et Linea pour recevoir ezETH sans interagir directement avec Ethereum mainnet, offrant ainsi un exemple riche d'abstraction de chaîne. L'infrastructure robuste d'Everclear positionne la couche de compensation de manière à pouvoir répliquer les succès passés avec de nouveaux partenariats de protocoles à l'avenir.

La version bêta du protocole a été lancée en septembre 2024, accueillant sa première série d'utilisateurs (par exemple, Router Protocol, Tokka Labs, Dialectic et Aori). Ensuite, le protocole prévoit de commencer à faciliter la distribution de liquidité grâce à leur nouveau modèle de jeton vbNEXT. En plus de vbNEXT, Everclear travaille sur une mise à niveau du protocole qui apportera une amélioration d'un ordre de grandeur à l'utilisation du capital en tirant parti de la L2. Cela permettra aux solveurs, aux market makers, aux arbitragistes et aux ponts basés sur l'intention d'utiliser la couche de compensation pour une plus grande efficacité et des coûts de rééquilibrage. À l'avenir, le protocole espère s'intégrer à Fuel, Blast, des écosystèmes non-EVM et des blockchains ayant une forte présence d'applications décentralisées.

L'équipe du projet a également l'intention d'élargir le protocole à travers:

• Intégration des résolveurs, des market makers, des ponts basés sur l'intention et des CEX en tant qu'utilisateurs de la plateforme.
• Envoi de nouvelles itérations du protocole, ce qui réduira davantage les frais de transaction (<1,5 bps) et améliorera la latence.
• Intégrations de jetons xERC20 avec des protocoles majeurs.

Résumé de clôture

Everclear a réalisé des progrès considérables dans la lutte contre la fragmentation de la liquidité inter-chaînes, devenant ainsi la première couche de compensation conçue pour rationaliser le rééquilibrage de la liquidité grâce à son processus innovant de compensation. En effectuant efficacement la mise en correspondance et le règlement des transactions entre les blockchains, Everclear réduit les coûts et simplifie les complexités inter-chaînes pour les teneurs de marché, les résolveurs et les CEX. La récente mise à niveau du jeton vbNEXT et le lancement de son mainnet bêta renforcent encore davantage l'infrastructure d'Everclear, positionnant le protocole pour continuer à répondre à la demande croissante de gestion de la liquidité inter-chaînes.

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