Ce contenu est une compilation de l'espace "Spéculations et Réfutations" de E2M Research chaque vendredi.

Le livre "Hypothesis and Refutation" a été très bénéfique pour plusieurs conférenciers d'E2M Research. Nous espérons que la lecture de ce livre ne se limitera pas à la lecture, mais sera également appliquée dans la pratique et même validée dans nos propres cas d'investissement.

Comme nous le croyons, il y a beaucoup de choses dans le monde qui ne sont pas simplement noires ou blanches, et il existe de nombreuses "pensées tierces" qui nous encouragent à chercher constamment de meilleures explications, à encourager tout le monde à spéculer hardiment, à contester activement et à vérifier soigneusement pour une vie pratique.

récemment, la tendance du marché est bonne, comment détenir des actifs de qualité à long terme ? Comment reprendre une position importante après avoir vendu ? Il est utile de discuter à nouveau, et les invités peuvent également échanger leurs expériences professionnelles.

Audio complet :

Points forts

神魚 推特 @bitfish1

La dimension d'un bon actif est basée sur une évaluation à terme en fonction de la perception actuelle. Si sa courbe de développement et ses tendances haussières futures ainsi que ses points de retournement clés sont déjà satisfaits, il sera placé dans le panier des bons actifs et comparé à d'autres actifs.

Le problème central final est de savoir comment conserver à long terme les bons actifs une fois qu'ils ont été découverts.

La prise en main ici est que le point central à souligner n'est pas le niveau de rationalité, mais plutôt le niveau psychologique, nous devons donc établir des moyens et des règles tout en étant rationnels pour nous assurer que nous puissions maintenir une certaine rationalité même lorsque nous sommes dans un état de FOMO.

Comment construire cette architecture?

Ici, il est inévitable de mentionner le "Position管理大法", qui consiste à diviser le pool d'actifs en quatre pools :

Le premier est un portefeuille froid, principalement utilisé pour stocker des pièces, créant divers obstacles qui rendent difficile l'accès, et mettant les actifs principaux à l'intérieur, probablement plus de 60% des actifs.

Le deuxième est le portefeuille Wen, ce système est principalement utilisé pour gérer les actifs et peut fournir des flux de trésorerie plus sûrs et plus stables, ce qui nous permet de maintenir une attitude relativement stable dans des situations extrêmement pessimistes, et nous pourrions y investir environ 20% à 30%.

Le troisième est un Portefeuille chaud, principalement utilisé pour la consommation, pour essayer des actifs spéculatifs, pour essayer l'expérience de produit et fournir une expérience pour déterminer si c'est ou non un bon actif pour l'avenir. La taille de l'actif est probablement d'environ quelques pour cent, voire moins. Si ce Portefeuille chaud devient vraiment plus important en raison de la spéculation et de la consommation d'actifs, il doit être immédiatement transféré dans un Portefeuille froid ou un Portefeuille correspondant.

L’autre est la Monnaie FiatPortefeuille, qui a un petit principe appelé le principe des 4 % : 4 % de la taille des actifs de la Monnaie FiatPortefeuille est égal aux dépenses annuelles. En supposant que le portefeuille précédent ait subi un accident, le dépôt fixe d’intérêt ou d’intérêt d’obligation du Trésor généré par Monnaie Fiat Portefeuille peut essentiellement couvrir la vie quotidienne, qui peut essentiellement être considérée comme une réserve vivante et un actif séparé.

Zhen Dong Twitter @zhendong2020

Si vous détenez actuellement des actifs cryptographiques ou TSL, il est nécessaire de mieux comprendre des modèles similaires à la théorie de l'évolution des systèmes complexes ou à la hausse non linéaire, ainsi que la diffusion de l'innovation. Parce qu'à l'ère actuelle d'Internet, nous pouvons constater une hausse exponentielle de la vitesse, de l'efficacité et des coûts de la diffusion de l'information ou des connaissances par rapport à il y a quelques décennies.

Pour comprendre les bons actifs, il faut d'abord avoir des connaissances de base. Une raison importante pour laquelle beaucoup de gens ont du mal à détenir de bons actifs est que la plupart des gens ont une mauvaise compréhension de la détention à long terme, ou que le plus grand ennemi de la détention à long terme de bons actifs est l'engouement pour les transactions à court terme. Beaucoup de gens confondent la détention à long terme avec les transactions à court terme.

Que dit Popper est le plus important? Le plus important est plus de raison et d'humilité.

Comment analyser ce qui est un bon actif ? Il faut continuellement prendre de bonnes décisions d'investissement avec un rendement positif, ces décisions ayant un effet de composition sur le long terme, plutôt que de gaspiller son énergie à visser des vis inutilement. L'humilité signifie savoir qu'on peut se tromper, et dès qu'on se rend compte de ses erreurs, les corriger et s'ajuster continuellement.

Odyssey Twitter @OdysseysEth

Détenir de bons actifs à long terme comporte deux éléments clés : une compréhension et une durée. La compréhension se divise en deux aspects : une compréhension rationnelle et une compréhension émotionnelle. Comment comprendre ? Les choses que vous construisez lors de l'achat seront également efficaces lors de la vente, à la fois sur le plan cognitif et émotionnel. Comment les construire lors de l'achat ? C'est la question de comprendre les bons actifs.

Le processus de construction de la conscience aura plusieurs points, qui seront tous en jeu lors de la vente.

Le premier point est de ne pas poser de questions sur les actifs précoces, car ils n'ont pas encore franchi le point critique. Si vous ne comprenez pas au début, vous n'y toucherez naturellement pas et vous ne vendrez pas non plus plus tard. Si vous entrez après avoir franchi le point critique, vous serez plus concentré lorsque vous regarderez et votre compréhension sera très profonde.

Le deuxième point est de penser et de vérifier la dimension monopolistique. Si l'achat est dû au monopole, alors la seule raison de vendre serait la disparition du monopole ou l'apparition d'un monopole meilleur. Cette symétrie peut être entièrement construite, la compréhension du processus monopolistique nous permettra de mieux comprendre les besoins des utilisateurs et le marché potentiel global, ce processus apportera une construction rationnelle et émotionnelle importante.

La détention à long terme d'un bon actif présente deux aspects :

D'un côté, il y a de l'argent à gagner à l'intérieur de la reconnaissance. Dès le début, il convient de bien réfléchir à la feuille de route à long terme du produit, et d'atteindre également la feuille de route à long terme du produit, alors devrions-nous vendre à ce moment-là ? Pas nécessairement, certaines personnes peuvent en effet gagner cet argent, mais d'autres moins chanceuses ne peuvent pas gagner de l'argent en dehors de la reconnaissance.

D'autre part, l'argent est souvent non linéaire, dépassant la compréhension initiale de tous. En tant qu'investisseur, il faut être capable d'accepter cette surprise, sans utiliser le cerveau rationnel limité d'il y a 10 ans pour prédire l'avenir, mais plutôt construire cette asymétrie pour profiter des avantages futurs. Comment profiter des avantages futurs ? Une fois que vous avez des actifs, vous devez comprendre leurs caractéristiques, reconnaître qu'ils sont de bons actifs et croire qu'ils peuvent dépasser les attentes.

Que se passe-t-il après avoir vendu et avoir une position lourde ? En réalité, c'est plus une question psychologique, y compris une question de perception. En termes de perception, cela équivaut à augmenter la position avec le monopole. Sur cette base mentale, on ne se soucie naturellement pas du prix élevé ou bas précédent, car augmenter la position avec le monopole est déjà dissocié du prix. La clé pour reprendre une position lourde est d'avoir déjà vendu, ce qui est très douloureux pour presque tout le monde. Beaucoup de gens pensent que l'investissement n'est qu'un investissement, mais en réalité, ce n'est pas le cas. L'investissement implique un désir de se prouver ou de résoudre les problèmes actuels de la vie. Souvent, pour prendre de bonnes décisions d'investissement, il faut d'abord résoudre ce désir ou le problème psychologique sous-jacent. S'il est d'abord entraîné par un désir très fort, il est difficile de prendre des décisions d'investissement rationnelles.

Q、爲什麽要建立Position管理這套系統？

J'ai analysé certaines décisions importantes que j'ai prises dans mes transactions, et mon taux de réussite n'était que légèrement supérieur à 40 %, ne dépassant pas 45 %. Par conséquent, lorsque je prends des décisions importantes, j'écris un journal de décision pour analyser les diverses situations et mes émotions à ce moment-là, puis j'analyse ma perception du développement mondial, mon évaluation future de cet événement, pourquoi j'ai pris une telle décision et si je le regretterai, et je réexaminerai tout cela dans six mois ou un an.

Finalement, on découvrira que le monde est inconnu et que notre modélisation et notre rationalité de ce monde réel sont limitées. Dans le processus de modélisation, il est nécessaire d'avoir une mentalité ouverte et un cerveau ouvert.

Certains erreurs très douloureuses sont fondamentalement des informations que le monde réel nous donne, et décident souvent si une personne peut grandir. La clé est de ne pas tomber dans ces émotions lorsqu'on reçoit des retours et des informations réels et valides du monde réel, et de pouvoir les revoir, y réfléchir et itérer par la suite. (Bitfish Twitter @bitfish1)

Qu'est-ce qui est plus difficile, trouver de bons actifs et les vendre rapidement ou prendre une position forte ?

La position lourde elle-même est plus difficile à trouver que de trouver de bons actifs. Beaucoup de gens qui détiennent du BTC vendent une partie de leurs bénéfices après les avoir obtenus, et rares sont ceux qui parviennent à racheter après avoir vendu. Ne parlons donc plus de racheter une position lourde. Une position lourde consiste à investir une proportion très importante d'actifs dans un type d'actif, ce qui est en soi un défi.

Quand j'ai acheté ma Tesla, j'avais déjà fait beaucoup de recherches, mais j'ai réalisé que même après avoir décidé de l'acheter, je n'ai pas pu m'y résoudre et j'ai seulement pu acheter une valeur absolue. On peut constater que l'humanité a du mal à s'adapter à de grands chiffres, y compris quand je jouais au Texas Hold'em, j'ai découvert que la hausse des jetons absolus apportait une pression psychologique. Même si cela ne représente pas beaucoup du point de vue de la répartition des actifs, cette valeur absolue se compare involontairement aux dépenses habituelles.

La difficulté de prendre une position importante après avoir vendu est de faire face aux erreurs. Ce n'est pas seulement une question de reconnaître ses erreurs, mais aussi de reconstruire sa logique sous-jacente. Ensuite, l'attitude envers les erreurs est également un problème. Parfois, on les associe à son image personnelle et on pense qu'il est honteux de reconnaître ses erreurs. Certaines personnes ordinaires pensent que commettre des erreurs est honteux, mais beaucoup de gens intelligents pensent qu'il est encore plus honteux de ne pas pouvoir les corriger.

Le cadre philosophique de Popper est également un piège pour la philosophie de la science, qui nous permet de comprendre l'humanité dans son ensemble à partir d'un point de vue philosophique. La seule façon de créer de nouvelles connaissances est de faire des suppositions et des réfutations. En éliminant les suppositions erronées, les suppositions qui restent à la fin sont relativement correctes. Cela signifie que le processus de faire des erreurs est inévitable, mais c'est aussi le seul moyen de trouver de nouvelles connaissances. (Peicai Li, Twitter @pcfli)

【Clause de non-responsabilité】Le marché comporte des risques, et les investissements doivent être effectués avec prudence. Ce document ne constitue pas un conseil en investissement, et l'utilisateur doit tenir compte de tout avis, point de vue ou conclusion de ce document par rapport à sa situation spécifique. Toute responsabilité découlant de ces investissements est assumée par l'utilisateur lui-même.

Ce texte est reproduit avec l'autorisation de : "TechFlow" de Shenzhen.

Auteur original: E2M Recherche

『Position管理大法！神魚：如何長期持有好資產？賣飛後怎麼再Heavy Position？』這篇文章最早發佈於『chiffrement城市』