Podcast complet d'Arthur Hayes : prédit que le BTC atteindra 250 000 $ à la fin de 2025, les nouveaux venus devraient encaisser à temps

Compilation | Wu parle de la blockchain

Lors d'une récente interview sur le podcast Alpha First, Arthur Hayes a partagé ses prévisions audacieuses pour l'avenir du marché des Cryptoactifs. Il estime que l'arrivée potentielle du gouvernement Trump pourrait déclencher une politique monétaire accommodante aux États-Unis, dépréciant ainsi le dollar et stimulant ainsi les prix du BTC et d'autres actifs de chiffrement. Il a également discuté de l'inflation mondiale, de la politique monétaire des États souverains, et de la manière de promouvoir les avantages du BTC et des memecoins. Il a souligné que les investisseurs doivent rester prudents pendant le marché haussier et éviter de négliger les risques du marché par cupidité. De plus, il a anticipé les tendances futures du marché et prédit que le BTC pourrait atteindre un jalon de 250 000 dollars d'ici 2025.

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La politique économique de Trump entraînera une dévaluation du dollar et bénéficiera au Bitcoin.

Dreamer : Quelques semaines après les élections, il y a eu beaucoup de fluctuations sur le marché. Que peut-on attendre pour les 12 prochains mois ? Avez-vous une vision à partager avec nous ? Dans l'ensemble des prévisions de Cryptomonnaie, qu'est-ce qui vaut la peine d'être suivi ?

Arthur: De mon point de vue, les prévisions du marché sont correctes. Ils prévoient que Trump et ses nouveaux membres du cabinet imprimeront beaucoup de monnaie aux États-Unis. L'une de leurs politiques de campagne est d'attirer le retour des industries manufacturières et industrielles en Amérique en adoptant une politique de dollar faible. Ensuite, ils injecteront un montant considérable de fonds par le biais de crédits bancaires pour accroître la quantité de crédit dans l'économie américaine, stimuler la production et augmenter les salaires. Tout cela entraînera de l'inflation.

Les perdants finaux sont ceux qui épargnent des dollars ou détiennent des obligations d'État. Les actifs à offre fixe, comme le Bitcoin, se comporteront très bien. Nous avons déjà vu cette tendance, n'est-ce pas?

Donc, j'ai dessiné quelques données, comparant le total des prêts bancaires aux États-Unis à la performance du BTC. Actuellement, le BTC est nettement en avance. Cela indique clairement que si Trump est élu, son plan est très clair —  affaiblir le dollar, stimuler le marché par le crédit, ramener les gens au travail et rétablir la capacité de production des États-Unis. Je pense qu'il suivra ce plan.

Bitcoin atteindra-t-il 1 million de dollars ?

Scott: Il y a une question de suivi sur Trump. Vous avez fait une prédiction audacieuse selon laquelle si Trump est élu, le BTC atteindra 100 millions de dollars. Pensez-vous toujours que cela se réalisera comme prévu ? Avez-vous toujours confiance ?

Arthur: J'ai confiance, mais je ne suis pas certain que cela se réalisera dans un court laps de temps. En fait, cette tendance a commencé lorsque Trump a été élu président en 2016. À l'époque, il a lancé une guerre commerciale contre la Chine, et cette politique a été poursuivie par les démocrates et le gouvernement de Biden une fois au pouvoir. Ainsi, cette confrontation est maintenant ancrée dans la culture politique américaine.

Les États-Unis ont déplacé une grande partie de leur industrie manufacturière et de leur capacité de production vers la Chine et l'Asie par le passé. Ces pays ont acquis un avantage concurrentiel en affaiblissant leur monnaie, ce qui a eu un impact sur les travailleurs américains. Par conséquent, les États-Unis doivent ramener ces industries sur leur territoire national. Pour atteindre cet objectif, il est nécessaire d'allouer des milliers de milliards de dollars de crédit aux entreprises afin qu'elles puissent être rentables sur le territoire américain.

Biden has passed measures such as the CHIPS Act, infrastructure construction bill, and Green New Deal, all of which require significant financial support. This trend will continue.

Les politiques économiques mondiales stimuleront l'inflation Hausse et les actifs Information positivechiffrement

Dreamer: Les personnes dans le domaine du chiffrement sont généralement les plus révolutionnaires. Il y a beaucoup de choses intéressantes à dire à propos de Trump. De mon point de vue national, votre point de vue est très raisonnable et donne de l'optimisme à beaucoup de gens. Mais si l'on regarde à l'échelle internationale, comment les élections vont-elles affecter la politique étrangère, la guerre et le commerce ? Pour l'Asie, certaines politiques pourraient susciter une certaine peur. Ces politiques auront-elles un impact négatif sur l'économie ou les cryptoactifs ? Ou bien n'avons-nous pas à nous inquiéter trop ?

Arthur: Je pense qu'en substance, chaque pays adopte maintenant une politique de «priorité nationale». Les États-Unis ont proposé la politique de «priorité américaine», tandis que la Chine espère ramener la prospérité dans les zones rurales ou chez les populations à faible revenu grâce au programme de «prospérité commune». Par conséquent, le gouvernement chinois réprime la bulle immobilière et stimule maintenant l'économie par une politique monétaire accommodante.

Le Japon est en train de connaître un reflux de capitaux, ce qui stimulera son économie, mais nécessitera également plus de crédits pour éviter les faillites bancaires. En revanche, l'Europe, ayant coupé l'approvisionnement en énergie bon marché en provenance de Russie pour se tourner vers l'importation d'énergie coûteuse des États-Unis, se retrouve dans une situation difficile. Cependant, ils ont toujours besoin de soutenir le fonctionnement des entreprises, et adopteront donc également des politiques de relance.

Donc, chaque pays travaille dur pour prendre soin de sa population, ce qui signifie qu'il faut relancer l'industrie locale et augmenter la demande de biens. Cette tendance entraînera une hausse mondiale de l'inflation, ce qui compromettra davantage les perspectives à long terme des rendements obligataires.

Dans un tel environnement, les cryptoactifs se comporteront bien. Bien que les politiques des différents pays semblent différentes, elles poursuivent en réalité le même objectif, à savoir répondre en priorité aux besoins de leurs citoyens. Cela nécessite une augmentation de l'allocation du crédit intérieur et une expansion de l'offre pour soutenir la production et créer des opportunités d'emploi pour les gens. Cette tendance mondiale est très positive pour le bitcoin et autres cryptoactifs.

Est-ce que la hausse du BTC va entraîner d'autres actifs de chiffrement?

Dreamer: Il semble que ce soit des Cryptoactifs, en particulier une excellente opportunité pour Bitcoin. Mais qu'en est-il des autres Cryptoactifs ? Pensez-vous qu'ils seront affectés par la hausse de Bitcoin ? Êtes-vous un maximaliste de Bitcoin, pensant que seul Bitcoin a un avenir et que les autres ne suivront pas ? Ou pensez-vous que d'autres projets tels qu'Ethereum auront une chance ? Par exemple, les Jeton non fongible, memecoin et Finance décentralisée, ces tendances ont connu des hauts et des bas. En bénéficieront-elles également de la pompe du marché ? Ou les investisseurs institutionnels principaux ne considèrent que Bitcoin comme attirant des fonds ?

Arthur: Je ne suis pas vraiment intéressé par suivre les mouvements des investisseurs institutionnels, car tout le monde dit toujours qu'ils vont entrer sur le marché, mais de toute façon, ils ont leur propre logique d'investissement complexe et considérations de crédit, il y a des raisons d'acheter ou de ne pas acheter. Du point de vue des investisseurs de détail, lorsque le prix du BTC augmente, l'actif le plus important pour chacun est le BTC. Lorsque ma richesse en BTC augmente, je ne veux pas retourner à la monnaie fiduciaire, car cela n'a pas de sens, n'est-ce pas? Je ne vais pas non plus investir uniquement dans le BTC. Je veux me diversifier dans d'autres actifs de chiffrement dont la croissance est plus importante que celle du BTC.

Que pouvez-vous faire d'autre ? Nous suivrons les memecoins, les nouvelles blockchains de couche 1, les projets de couche 2, les jetons non fongibles (NFT) et les domaines du jeu, etc. Le BTC mène le marché, puis les fonds se déplaceront progressivement vers d'autres types d'actifs. Parce qu'au fond, l'objectif est de gagner plus de cryptoactifs et non de les échanger contre de la monnaie fiduciaire (fiat). Je crois que la monnaie fiduciaire finira par chuter à zéro.

Scott: Oui, je pense que tout le monde essaiera de réaliser rapidement des bénéfices, et même deviendra accro à cette hausse rapide. Après tout, c'est l'une des catégories d'actifs haussiers les plus rapides. Si vous réalisez des bénéfices avec BTC, beaucoup de gens ne les convertiront pas en Monnaie Fiat, mais se tourneront vers d'autres actifs de chiffrement encore prometteurs. Vous avez également mentionné que les memecoins de ce cycle ont surpris tout le monde, tout comme les Jetons non fongibles du cycle précédent. J'ai entendu dire que vous possédez quelques memecoins, ce marché est-il intéressant pour vous ? Comment se comportent les memecoins dans ce cycle, peuvent-ils facilement atteindre une capitalisation de plusieurs milliards de dollars ?

Arthur : C’est vraiment intéressant, j’adore. Ce phénomène est intéressant et intéressant, comme l’écureuil memecoin, qui est passé de zéro à 2 milliards de dollars en environ neuf jours. Juste parce que le gouvernement américain a exécuté un écureuil, il est devenu un memecoin de 2 milliards de dollars, échangé dans le monde entier. Ce phénomène montre à quelle vitesse nous réagissons à ce qui est chaud dans la culture mondiale et le rendons amusant avec memecoin. Maintenant, tout le monde connaît l’écureuil qui a été « exécuté » par le gouvernement américain ou l’État de New York. Il y a donc un memecoin autour.

Cela est à la fois amusant et reflète la réalité. Il peut également exister une sous-culture de mécontentement à l'égard du gouvernement, tel que les politiques inflationnistes qu'ils ont adoptées. Ce phénomène fait également du memecoin un marché d'attention à diffusion rapide.

La montée rapide de memecoin montre la réactivité de la culture mondiale

Dreamer: Nous avons encore quelques exemples d'existence tels que memecoin "blue chips", comme les memecoin liés à l'actualité que vous avez mentionnées plus tôt. Je pense que ces memecoin connaîtront des hauts et des bas, mais nous avons également quelques memecoin qui se sont stabilisés, comme Dogecoin. Certaines personnes disent qu'il pourrait atteindre 1 USD, pensez-vous que cela soit possible?

Arthur: Je pense que c'est possible. C'est très intéressant, surtout lorsqu'il s'agit de services gouvernementaux ou d'un nouveau 'Elon' comme rôle, ils confirment certaines choses, ce qui en fait un mème classique. J'aurais aimé en acheter car ces mèmes sont tout simplement géniaux et amusants. Elon est un créateur de mèmes très talentueux, probablement l'un des meilleurs de tous les temps. Bien que je remette en question son modèle commercial, il est indéniablement un génie dans l'art des mèmes. Donc, Dogecoin a effectivement la possibilité d'atteindre 1 dollar.

Cependant, je pense que lorsque les gens commencent à prendre conscience de l'ampleur du fossé entre la propagande gouvernementale et les réalisations réelles, ils pourraient ressentir une sorte de "chute de l'Olympe". Les gens pourraient reconsidérer la signification de ces mèmes et les informations qu'ils transmettent. Cette transition serait très intéressante.

Conseils aux nouveaux arrivants : Gardez la rationalité et vendez au bon moment lors d'un bull run

Dreamer : Il existe de nombreuses technologies qui facilitent le lancement d’un nouveau projet de chaîne de bloc de couche 1 ou d’un memecoin. Je pense que nous allons voir beaucoup plus de créativité dans l’espace, et il y a aussi beaucoup plus de spécialisation qui arrive. De plus, comme vous l’avez mentionné, la dynamique des élections a également été très forte. Si nous regardons en arrière dans le passé, comme l’essor de Finance décentralisée et de Jeton non fongible, et d’autres tendances qui étaient autrefois médiatisées, l’excitation était similaire. Alors, quelles sont les leçons ou les mises en garde qui valent la peine d’être partagées ? Surtout pour ceux qui découvrent le Marché haussier pour la première fois, à quoi leur conseilleriez-vous de faire attention dans le processus ? Comment éviter de répéter les erreurs du passé dans ce « monde beau et cruel » ?

Arthur: Tout d'abord, personne ne peut jamais tirer profit du marché en permanence. Tout le monde sait qu'il est possible de gagner rapidement de l'argent lors d'un bull run, mais la clé est de savoir comment conserver ces gains. Par exemple, la memecoin que vous détenez actuellement pourrait ne plus exister dans un ou deux mois. Sa capitalisation boursière pourrait chuter de 200 millions de dollars à 5 millions de dollars, avec des fluctuations aussi drastiques. Vous ne pouvez pas prédire ces choses.

Certaines données statistiques indiquent que seule une fraction d'environ 0,01% de la capitalisation boursière des memecoins peut dépasser les 500 millions de dollars, la plupart des traders finissent par perdre de l'argent. Beaucoup de gens voient des profits énormes sur le papier, cependant, ils sont toujours animés par l'émotion "je peux gagner plus", ce qui finit par les faire perdre la richesse qu'ils ont déjà.

Donc, si vous gagnez de l'argent qui peut changer votre vie, retirez une partie de cet argent. Le marché finira toujours par revenir. Peut-être pouvez-vous prendre un peu de recul, prendre des vacances, puis réévaluer le marché. Il est très important de rester rationnel.

Y a-t-il des risques potentiels ou des catalyseurs sur le marché ?

Scott: Dans cette situation, il est facile pour les gens de vivre des fluctuations de marché en montagnes russes. Comme vous l'avez mentionné, certains actifs peuvent disparaître en un ou deux mois. Certaines personnes ont vraiment gagné de l'argent qui change la vie en quelques jours, comme le memecoin Peanut. Mais même les devises dont la capitalisation boursière atteint 2 milliards de dollars peuvent rapidement faire de grosses chutes. Par conséquent, votre point de vue est correct, il est nécessaire de prendre des bénéfices à temps, que ce soit des memecoins ou du BTC, il est nécessaire de sortir progressivement d'une partie de la position. Comme vous l'avez dit, prendre des bénéfices ne fera pas perdre d'argent.

Dreamer: Y a-t-il des "Black Swan Event" ou des catalyseurs potentiels qui pourraient perturber le marché ? En regardant les dernières années, comme l'effondrement de FTX ou d'autres événements imprévus, y a-t-il des tendances ou entités spécifiques dont nous devrions nous méfier ? Sous le nouveau gouvernement de Trump, le marché a-t-il éliminé ces incertitudes pour devenir plus simple et propice au développement ?

Arthur: Je pense que beaucoup d'entre eux ont déjà été éliminés. Beaucoup de gens ont subi de lourdes pertes lors des événements FTX, Genesis, Three Arrows et Luna. Donc, peut-être que BTC a déjà augmenté à 100 000 dollars (peut-être que c'est le prix lorsque vous publierez cette interview). Mais à long terme, lorsque les fonds TradFi verront que les prix des Cryptoactifs augmentent, ils voudront participer, par exemple via des investissements à risque.

De nombreuses sociétés de capital-risque ont levé des fonds importants et, comme lors du précédent cycle, elles doivent trouver de grandes entreprises ou des projets importants à investir. Au début du marché, ces fonds sont généralement bien répartis et utilisés de manière adéquate. Cependant, à mesure que le marché haussier se poursuit, les fonds peuvent affluer vers certains « secteurs populaires », car les investisseurs doivent investir pour obtenir des rendements. Dans ce cas, il est possible de voir des modèles commerciaux basés sur l'hypothèse de l'augmentation constante des prix, ce qui peut entraîner une accumulation de risques et finalement un déséquilibre du marché.

Pour le moment, je ne sais pas exactement dans quelle zone spécifique cette situation se produira, mais nous n'avons pas encore atteint la phase de "surchauffe". En particulier, avec l'entrée de capitaux TradFi, un excès d'investissement peut se produire dans certains domaines, c'est là que les investisseurs doivent être vigilants pour éviter une "restructuration" lorsque les prix du marché sont déconnectés de la réalité.

Dreamer: Oui, en t'écoutant, je pense que lorsque les gens ont beaucoup de transactions réussies, ils s'ennuient et aspirent à revivre cette sensation de profit rapide. Actuellement, de nombreux protocoles de couche 2 BTC ont annoncé des plans de revenus, mais d'où viennent ces revenus? Nous ne voulons pas répéter les erreurs passées de promettre des rendements élevés sans fondement réel. D'autres peuvent rechercher davantage de tendances pour poursuivre de gros bénéfices, ce qui augmentera progressivement les risques. Donc, pour ceux qui ont connu le dernier marché haussier, j'espère qu'ils pourront en tirer des leçons, et pour les nouveaux venus, j'espère aussi qu'ils pourront apprendre des expériences des autres.

Une discussion informelle sur le ski

Cette interview a été très intéressante. Nous vous remercions sincèrement pour votre temps. Ce soir, il y a un événement de l'IFC - un tournoi de crédit, je ne sais pas si vous et les autres avez le temps d'y participer. Il s'agit d'un événement mondial et nous espérons vivement avoir l'opportunité de vous inviter à l'avenir. Je suis convaincu que vous apprécierez ce type d'événement, en particulier les personnalités influentes dans le domaine du chiffrement lors des compétitions et événements. Maintenant, je passe le micro à Scott pour conclure cette interview.

Scott: Oui, nous vous remercions vivement de votre temps et de vous être assis avec nous pour répondre à ces questions. Ce serait génial de vous rencontrer à l'IFC. Une dernière question légère : que faites-vous lorsque vous ne vous occupez pas de cryptomonnaie ? Quels sont vos passe-temps ? Comment vous détendez-vous ou vous éloignez-vous de ce travail ? Par exemple, êtes-vous un amateur de gastronomie ? Cherchez-vous de nouveaux restaurants ? Ou avez-vous d'autres moyens de rester motivé ?

Arthur: J'aime beaucoup skier. Donc, pendant trois à quatre mois chaque année, je passe du temps dans les montagnes, immergé dans la neige. Pendant la saison de ski, je skie huit heures par jour. Mis à part l'exercice physique et le plaisir des activités de plein air, je ne fais presque rien d'autre. Cela me rend très heureux.

Scott: Quel est votre endroit de ski préféré?

Arthur: Niseko au Japon. Leur neige en poudre est incroyable, sèche et légère. Il neige là-bas de janvier à février, c'est tout simplement époustouflant.

Scott: Alors tu te prépares maintenant? Tu ajustes ton état?

Arthur: Oui, je me prépare pour le ski. Cependant, le seul inconvénient des stations de ski au Japon est que les pentes ne sont pas assez raides, il n'y a pas de pistes enneigées très dramatiques et abruptes.

Dreamer: Les stations de ski de Salt Lake City peuvent connaître un effet lacustre. J'habite à Singapour, mais j'ai vécu aux États-Unis auparavant et j'allais souvent skier, mais je suis un adepte du snowboard.

Scott: Moi aussi! Bien que je fasse aussi du ski, j'aime plus le snowboard. Certains endroits sont plus adaptés au snowboard.

Dreamer: Oui, certains endroits sont vraiment adaptés. Vous ne rencontrerez pas non plus de skieurs piétinant vos traces sur la piste de ski.

Scott: C'est génial ! Cela fait quelques années que je n'ai pas fait de ski, mais c'est une passion que j'ai toujours voulu reprendre. Je viens du nord-est des États-Unis, j'ai grandi dans le New Jersey et à New York, donc c'était facile pour moi d'aller skier dans le Vermont. Cependant, au cours des dix dernières années, j'ai vécu à Houston, donc aller skier n'était plus aussi pratique. Ce n'était plus quelque chose que je pouvais faire en quelques heures en me préparant et en conduisant.

Scott: J'espère que vous vous amuserez bien dans le temps à venir. Je voudrais vraiment aller au Japon pour profiter du plaisir de skier. Je n'avais jamais pensé que les conditions de ski y étaient si bonnes. Je vais certainement essayer à l'avenir.

Prévisions de prix BTC pour la fin de l'année et 2025

Scott: Au fait, j'ai une question précise. Quel prix estimez-vous pour le BTC à la fin de cette année et à ce moment l'année prochaine ?

Arthur: Je pense que le BTC atteindra 100 000 $ d'ici la fin de cette année, et il pourrait atteindre 250 000 $ d'ici la fin de 2025.

Scott: Vous l'avez entendu, c'est la première prévision Alpha First : le prix du BTC atteindra 100 000 dollars d'ici la fin de l'année et pourrait atteindre 250 000 dollars un an plus tard. Peut-être aurons-nous l'occasion de retourner à DevCon et à d'autres événements l'année prochaine pour confirmer à nouveau cette prévision. J'espère que ce sera non seulement 250 000, mais plus encore.