Introduction

Qu'il s'agisse de l'engouement pour les ICO en 2017, de l'été 2020 de la DeFi ou de l'explosion des NFT en 2021, chaque marché haussier a été inspiré par de nouveaux récits. Si nous devions définir le principal argument de ce nouveau marché haussier, c'est que la popularité croissante de la norme BRC-20, qui témoigne de l'engouement pour les inscriptions, ne peut être ignorée.

Si l'on considère l'ensemble de l'année 2023, début 2024, l'écosystème Bitcoin a connu une diversité et un éclat remarquables, depuis le moment historique de l' « approbation des ETF Bitcoin au comptant » en début d'année jusqu'à l'émergence du protocole BRC-20, des NFT Bitcoin, des solutions de couche 2 et de l'infrastructure de l'écosystème.

Approbation de l'ETF Spot Bitcoin

Si nous devions identifier un moment historique dans l'industrie des cryptomonnaies ces dernières années, ce serait sans aucun doute l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant par la SEC américaine le 10 janvier dernier.

Après plusieurs années de spéculations et d'anticipation, la situation s'est finalement calmée sur l'ETF Bitcoin au comptant, marquant le début d'une nouvelle ère où le Bitcoin s'intègre véritablement à la finance traditionnelle. Trois jours après le lancement de l'ETF Bitcoin, le volume des transactions a approché près de 10 milliards de dollars, ce qui en fait l'un des ETF les plus performants de l'histoire.

Aperçu des données pertinentes pour les 3 premiers jours suivant le lancement du Spot Bitcoin ETF (Source : Bloomberg)

Malgré la baisse du cours du Bitcoin, qui est passé de plus de 48 000 USDT à plus de 38 000 USDT à la suite du lancement de l'ETF Bitcoin au comptant, les discussions sur le marché ont d'abord circulé autour de sentiments tels que « une nouvelle positive apporte un côté négatif » et « L'ETF Grayscale Bitcoin provoque un dumping ». Cependant, les données relatives à l'afflux net de fonds dans l'ETF indiquent que l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant deviendra un moyen important pour les fonds hors marché d'entrer sur le marché des cryptomonnaies. De plus, l'effet de valeur de ce canal de financement devrait devenir de plus en plus évident à l'avenir.

L'approbation de l'ETF Bitcoin signifie que le Bitcoin n'est plus un actif de niche au sein d'une petite communauté. Au lieu de cela, il s'aligne officiellement sur le marché financier mondial et est progressivement accepté sur les marchés traditionnels. La rigueur de la réglementation et l'afflux d'importants fonds hors marché peuvent empêcher le cours du Bitcoin de connaître une volatilité extrême, comme cela a été le cas par le passé. Simultanément, cette évolution devrait bénéficier à l'ensemble de l'écosystème Bitcoin et à l'ensemble du secteur des cryptomonnaies en réduisant l'exode massif de talents et de fonds lors de chaque marché baissier majeur, favorisant ainsi un développement plus durable pour l'ensemble du secteur.

Le protocole Ordinals lance un nouveau récit

Hormis l'ETF Bitcoin au comptant, l'évolution la plus significative de l'écosystème Bitcoin au cours de l'année écoulée a été la sortie du protocole Ordinals.

La popularité croissante du protocole BRC-20 et des Bitcoin NFT qui a suivi repose sur le protocole Ordinals. On peut dire que sans le développement du protocole Ordinals par Casey Rodarmor, il n'y aurait aucune augmentation de l'écosystème Bitcoin sous-jacent grâce au protocole BRC-20.

Le protocole Ordinals a été publié en janvier 2023 et est un protocole d'émission d'actifs basé sur le Bitcoin.

Comme Bitcoin ne possède pas de contrats intelligents complets sur Turing, comme Ethereum, qui permet l'émission directe de jetons ou de NFT, les mises à niveau de SegWit et Taproot pour Bitcoin ont permis de stocker des données arbitraires (jusqu'à 4 Mo) dans des blocs Bitcoin. Casey, le fondateur du protocole Ordinals, a donc attribué des numéros à la plus petite unité de Bitcoin, les satoshis, et a intégré divers contenus tels que des images, du texte, du son et même des vidéos dans des satoshis numérotés. Cette innovation a permis d'émettre des NFT sur Bitcoin et même d'émettre des jetons.

Depuis la publication du protocole Ordinals en janvier 2023, le nombre d'inscriptions créées via le protocole Ordinals a dépassé les 55 millions, générant des frais de plus de 5 700 BTC pour les producteurs de blocs Bitcoin. Dans le contexte actuel de baisse de la production de bitcoins, l'apparition des inscriptions Ordinals constitue de nouvelles incitations pour les producteurs de blocs de Bitcoin confrontés à des rendements décroissants. Cette évolution est sans aucun doute un facteur positif important pour la sécurité et la prospérité de l'ensemble de l'écosystème Bitcoin.

Nombre et évolution des inscriptions ordinales et des frais de transaction (Source : Dune @dgtl_aasets)

Alors que de nouveaux protocoles tels que Atomicals, Runes et Pipe sont apparus dans l'écosystème Bitcoin actuel, le protocole Ordinals, à l'avant-garde de cette vague d'émission d'actifs de l'écosystème Bitcoin, surpasse les autres protocoles en termes de valeur de marché globale et d'enthousiasme communautaire.

On peut dire que le protocole Ordinals a suscité cette vague d'enthousiasme au sein de l'écosystème Bitcoin, ou plutôt qu'il a initié ce marché haussier.

Explosion du protocole BRC-20

Si nous parlons du terme le plus utilisé dans l'écosystème Bitcoin en 2023, ce serait sans aucun doute « inscriptions ».

Bien que le véritable sens du mot « inscriptions » fasse référence aux NFT ou aux jetons émis via le protocole Ordinals, dans l'engouement qui règne pour les « inscriptions », la plupart des inscriptions font référence à des jetons du protocole BRC-20.

Au début du protocole Ordinals, il était principalement axé sur l'émission de NFT. Cependant, deux mois plus tard, un programmeur anonyme du nom de Domo s'est rendu compte que le protocole Ordinals pouvait non seulement émettre des NFT mais aussi des jetons homogènes. Lorsque les inscriptions sont frappées selon une norme de protocole unifiée, elles peuvent générer des jetons homogènes, et ces jetons sont appelés jetons BRC-20.

Depuis leur création en mars de l'année dernière, les jetons BRC-20 ont connu une forte explosion. La valeur de marché totale des jetons du circuit BRC-20 dépasse désormais 3,3 milliards de dollars. Des projets de premier plan tels qu'Ordi et Sats, finaliste, se sont classés successivement sur les meilleures plateformes, se hissant rapidement dans le Top 60 en termes de capitalisation boursière.

Du statut de mème inconnu à celui de chouchou de la capitale, le BRC-20 a bel et bien attiré l'attention.

Le Bitcoin NFT surpasse l'Ethereum NFT

Les NFT Bitcoin ont une longue histoire, mais ce n'est qu'avec la naissance du protocole Ordinals que les NFT Bitcoin ont vraiment commencé à gagner du terrain.

Cependant, l'ampleur de cette « traction » est relative à Ethereum et aux autres NFT de l'écosystème. À l'heure actuelle, les NFT Bitcoin sont encore limités à un petit cercle et n'ont pas attiré d'afflux significatif de fonds externes et de talents, comme lors de la précédente série de NFT Ethereum.

L'espace NFT dans son ensemble est actuellement relativement calme. Depuis le dernier marché baissier, les NFT de premier ordre d'Ethereum connaissent des difficultés, les cours ne cessant de baisser. Jusqu'à présent, l'ensemble de l'espace Ethereum NFT n'a pas retrouvé beaucoup de dynamisme. Parfois, un projet peut avoir des répercussions, mais il n'a pas vraiment stimulé l'espace NFT.

Selon les données de Cryptoslam, au cours des 30 derniers jours, le volume des transactions de Bitcoin NFT a dépassé de loin celui d'Ethereum et d'autres chaînes de NFT publiques. Le volume des transactions de Bitcoin NFT a même dépassé de plus du double celui des NFT Ethereum. De plus, les NFT populaires de l'écosystème Bitcoin, tels que Bitcoin Frogs et Bitmap, sont apparus successivement, ce qui témoigne d'une tendance à la difficulté des NFT de premier ordre.

Source : Cryptoslam.io

En un an à peine, les NFT Bitcoin ont non seulement dépassé les NFT Ethereum, mais ils ont également atteint une ampleur significative. Bien qu'ils ne soient pas aussi importants que les NFT Ethereum en 2021, il n'est pas exagéré de qualifier l'espace Bitcoin de « florissant ».

ARC20 et les autres protocoles sont florissants

Toute nouveauté a forcément ses imperfections, qu'il s'agisse du protocole Ordinals ou du protocole BRC20. Après l'apparition du protocole Ordinals, une pléthore de nouveaux protocoles sont rapidement apparus dans l'écosystème Bitcoin, notamment Atomicals, Runes, PIPE, Stamps, BitVM, etc. La plupart de ces protocoles prétendent améliorer le protocole Ordinals, en présentant un paysage vivant et diversifié.

Comparé au protocole Ordinals, le protocole Atomicals est plus décentralisé en termes de séquence de négociation d'actifs, et ne repose pas sur des séquenceurs tiers. Au départ, le protocole Atomicals était moins populaire en raison de ses difficultés techniques plus importantes et de son soutien institutionnel limité par rapport à Ordinals. Cependant, grâce au soutien d'Unisats et à la rumeur selon laquelle une plateforme majeure bénéficierait du soutien, Atomicals a enregistré une tendance de croissance notable.

Le protocole Runes, proposé par le fondateur du protocole Ordinals, Casey, vise à résoudre les problèmes d'efficacité du BRC20. Cependant, son développement a été relativement lent et elle n'a pas créé son propre écosystème, comme les protocoles Ordinals ou Atomicals. Sur la base du concept du protocole Runes, le programmeur de l'écosystème Bitcoin Benny a plutôt développé le protocole PIPE, intégrant intelligemment les points forts des protocoles Ordinals et Runes.

Contrairement à la controverse suscitée par la suppression potentielle de données redondantes apportées par le protocole Ordinals aux blocs Bitcoin, le protocole Stamps met l'accent sur la fiabilité des données qui ne peuvent pas être définitivement supprimées du registre public des bitcoins. C'est pourquoi, en raison de la controverse suscitée par la suppression potentielle de données en raison de l'épidémie d'Ordinals NFT, l'attention s'est tournée vers le protocole Stamps.

Cependant, à l'heure actuelle, malgré la diversité des protocoles de l'écosystème Bitcoin, les projecteurs restent braqués sur le protocole Ordinals. De plus, les différents protocoles de l'écosystème Bitcoin ne sont pas interconnectés, la plupart utilisant des portefeuilles et des plateformes de trading différents. De plus, certains protocoles font parfois l'objet de transferts d'actifs brûlés, ce qui rend la barrière à l'entrée relativement élevée pour les nouveaux arrivants.

L'essor de la couche de contrats intelligents de Bitcoin

Avec l'apparition du protocole Ordinals, la congestion du réseau principal Bitcoin s'est intensifiée, entraînant une augmentation continue des frais de transaction. Par conséquent, la couche de contrats intelligents Bitcoin, qui vise à remédier à la congestion du réseau et à réduire les frais de transaction, a également commencé à gagner du terrain.

Il existe actuellement de nombreux projets de contrats intelligents sur Bitcoin, mais deux projets se démarquent et suscitent un fort consensus : Stacks et RSK.

En termes de valeur totale verrouillée (TVL), RSK affiche actuellement une TVL de plusieurs milliards, ce qui en fait le projet avec la TVL la plus élevée de l'écosystème Bitcoin. Cependant, malgré l'importante TVL, l'écosystème RSK n'a pas vu émerger de nombreux projets remarquables en raison de l'essor récent de l'écosystème Bitcoin, et il n'y a pas eu d'activité notable.

Stacks, bien que n'ayant pas une TVL élevée, bénéficie de conditions favorables et le développement de son écosystème est louable, ce qui en fait l'un des projets phares les plus attendus de l'écosystème Bitcoin. Selon les dernières mises à jour officielles, la mise à niveau de Nakamoto devrait être terminée avant la réduction de moitié du Bitcoin, améliorant ainsi de manière significative les performances du réseau Stacks. En outre, le projet prévoit de lancer le SBTC, un stablecoin lié au BTC, qui devrait augmenter de manière significative la liquidité du BTC. En tant que premier jeton conforme officiellement reconnu par la SEC, Stacks possède en effet plusieurs fonctionnalités remarquables.

Bien entendu, compte tenu de l'essor de l'écosystème Bitcoin, de nombreux projets de contrats intelligents Bitcoin ont vu le jour récemment, et il reste à voir s'ils peuvent avoir un impact significatif.

Le protocole RGB attire l'attention du public

Le protocole RGB a été initialement proposé en 2016 mais est resté relativement discret jusqu'en avril 2023, date à laquelle la version 0.1 du protocole RGB est sortie, marquant son entrée officielle sur le marché.

La sortie de cette version a apporté des avancées importantes, notamment la suppression des restrictions au développement de contrats intelligents, l'intégration au Lightning Network et la prise en charge des portefeuilles. Ces avancées ont refait connaître le protocole RGB au grand jour dans le contexte de l'essor actuel de l'écosystème Bitcoin. L'intégration au Lightning Network, en particulier, a amené de nombreuses personnes à comparer le protocole RGB à Taproot Assets, compte tenu des avantages liés à la sécurité du réseau principal Bitcoin et à l'utilisation des nœuds de canaux existants du Lightning Network.

Cependant, pour l'instant, la plupart des projets de l'écosystème RGB sont encore en phase de développement ou en phase bêta, et les véritables performances ne seront visibles qu'avec le temps.

Lightning Network fait entrer le Bitcoin dans l'ère des actifs multiples

La sortie de Taproot Assets de Lightning Network marque l'entrée de Bitcoin dans l'ère de l'émission de plusieurs actifs, comme Ethereum.

Bien que des protocoles tels que le BRC20 soient actuellement populaires, le réseau de Bitcoin enregistre uniquement les données de manière passive et, une fois émis, les équipes de projet n'ont aucun moyen d'effectuer des opérations telles que le retrait, le brûlage ou le rachat de jetons. En d'autres termes, bien que des protocoles tels que le BRC20 proposent une émission de jetons plus équitable et soient plus avantageux pour les investisseurs particuliers, le manque de responsabilisation et d'opérations de la part d'une équipe centralisée rend difficile la véritable croissance d'un projet.

Grâce à Taproot Assets sur le Lightning Network, les équipes peuvent émettre et brûler des actifs. De plus, la circulation ultérieure des actifs sera directement compatible avec les plus de 14 000 nœuds Lightning Network existants dans le monde. Cette solution associe la sécurité du réseau principal Bitcoin aux caractéristiques de transaction rapides et peu coûteuses du Lightning Network, ce qui en fait une solution d'émission d'actifs supérieure pour l'écosystème Bitcoin.

La plateforme Nostra Assets a annoncé l'introduction de la fonctionnalité Taproot Assets en novembre 2023. La plateforme possède actuellement quatre types d'actifs, et bien que sa popularité ne soit pas encore très élevée, l'expérience de trading globale est comparable à celle des expériences de paiement centralisées, offrant une expérience fluide et fluide.

À l'heure actuelle, il existe 14 658 nœuds Lightning Network dans le monde, avec plus de 4 900 bitcoins bloqués sur le Lightning Network. Ces deux dernières années, en période de marché baissier, le nombre de bitcoins sur le Lightning Network n'a pas connu de fluctuations drastiques par rapport au marché, mais a enregistré une tendance à la croissance lente et régulière.

Le BTC bloqué évolue au fil du temps sur Lightning Network (Source : bitcoinvisuals)

Cependant, à l'heure actuelle, le Lightning Network, que ce soit en termes de nombre de nœuds ou de quantité de BTC bloqués, est relativement restreint. Actuellement, il s'agit principalement de petites transactions et n'a pas encore été associé à d'autres actifs de l'écosystème Bitcoin. Avec la prospérité future des actifs de l'écosystème Bitcoin, tels que Taproot Assets et le protocole RGB, on pense que la valeur du Lightning Network peut être encore maximisée.

BitVM apporte de nouveaux espoirs pour les contrats intelligents Bitcoin

Malgré la position de longue date du Bitcoin en tant qu' « or numérique », l'exploration de sa programmabilité n'a jamais cessé. En octobre 2023, le livre blanc de BitVM intitulé « BitVM : Compute Anything On Bitcoin » a été publié. Il propose une solution pour atteindre la complétude de Turing sans modifier le consensus existant sur le réseau Bitcoin. Cette solution permet de gérer des contrats complexes sur Bitcoin, suscitant ainsi de nouveaux espoirs quant à la prospérité des contrats intelligents Bitcoin et de l'écosystème.

Cependant, pour l'instant, BitVM reste un concept, et la mise en œuvre pratique devrait être longue.

Si des protocoles tels que Taproot Assets et RGB, combinés au Lightning Network, peuvent être rapidement mis en œuvre et répondre aux attentes, la prospérité de l'écosystème Bitcoin pourrait être plus rapide.

Les autres infrastructures écologiques passent au premier plan

Outre ces développements, de nombreux autres projets prometteurs ont vu le jour au cours de l'année explosive de 2023 pour l'écosystème Bitcoin.

Par exemple, Thorchain, qui explore les fonctionnalités inter-chaînes, propose des transactions inter-chaînes pour des actifs multichaînes, y compris le Bitcoin. Multibit est une autre étoile montante du domaine inter-chaînes de l'écosystème Bitcoin, qui propose des services inter-chaînes allant des réseaux BRC20 aux réseaux ETH/BNB. Cela inclut les plateformes IDO telles que Bounce, Bakery, Turtsat, la plateforme de pièces stables BSSB, entre autres projets d'infrastructure remarquables de l'écosystème Bitcoin.

Alors que l'Ethereum et les autres écosystèmes publics de blockchain gagnent en maturité, l'essor des projets liés à l'écosystème Bitcoin a de nombreuses voies de référence. Dans l'état actuel des marchés, il est plus facile de parvenir rapidement à un consensus et de dynamiser la capitalisation boursière.

Quoi qu'il en soit, l'augmentation du nombre d'inscriptions telles que BRC20 a attiré davantage de fonds et de ressources pour créer en collaboration l'infrastructure sous-jacente de l'écosystème Bitcoin.

Conclusion

2023 a été une année remarquable à la fois pour l'écosystème Bitcoin et pour l'ensemble du secteur des cryptomonnaies, donnant ainsi une nouvelle impulsion au prochain marché haussier.

Quel sera l'évolution de l'écosystème Bitcoin en 2024 ? Après la frénésie de mèmes tels que BRC20 et Bitcoin NFT, des fonds et des ressources importants seront-ils consacrés au développement de l'écosystème, reprenant ainsi la voie de la prospérité empruntée par l'écosystème Ethereum ? Ou est-ce que ce sera une scène de chaos après l'effervescence qui provoquera le désarroi ?

Le premier est plus probable, étant donné que malgré l'engouement à court terme, nous avons été témoins de l'enthousiasme des développeurs, des communautés et des investisseurs pour l'écosystème Bitcoin.

Dans ce marché haussier, l'écosystème Bitcoin jouera probablement un rôle indispensable et crucial.

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